Aplicarea modelelor factoriale în analiza financiară. Analiza factorială a profitului

30.09.2019

Analiza factorilor profitul vă permite să evaluați impactul fiecărui factor separat asupra rezultatului financiar în ansamblu. Citiți cum să faceți acest lucru și, de asemenea, descărcați metodologia.

Esența analizei factoriale

Esența metodei factorilor este de a determina influența fiecărui factor separat asupra rezultatului în ansamblu. Acest lucru este destul de dificil de făcut, deoarece factorii se influențează reciproc, iar dacă factorul nu este cantitativ (de exemplu, serviciu), atunci ponderea sa este evaluată de experți, ceea ce lasă amprenta subiectivității asupra întregii analize. În plus, atunci când există prea mulți factori care influențează rezultatul, datele nu pot fi procesate și calculate fără programe speciale de modelare matematică.

Unul dintre cei mai importanți indicatori financiari ai unei întreprinderi este profitul. În cadrul analizei factoriale, este mai bine să analizăm profitul marginal, unde costuri fixe lipsă sau profit din vânzări.

Analiza factorială prin metoda substituției de lanț

În analiza factorială, economiștii folosesc de obicei metoda substituției în lanț, dar această metodă este incorectă din punct de vedere matematic și produce rezultate foarte distorsionate care variază semnificativ în funcție de care variabile sunt înlocuite prima și care sunt după (de exemplu, în Tabelul 1).

tabelul 1. Analiza veniturilor in functie de pretul si cantitatea produselor vandute

	Anul de baza		Anul acesta		Cresterea veniturilor
		Venituri B 0		Venituri B 0	Din cauza preturi În p	Datorita cantitatii În q
Opțiunea 1					P 1 Q 0 - P 0 Q 0	P 1 Q 1 - P 1 Q 0	B1-B0
Opțiunea 1
Opțiunea 2					P 1 Q 1 -P 0 Q 1	P 0 Q 1 - P 0 Q 0	B1-B0
Opțiunea 2

În prima opțiune, veniturile datorate prețului au crescut cu 500 de ruble, iar în a doua cu 600 de ruble; venitul datorat cantității în primul a crescut cu 300 de ruble, iar în al doilea cu doar 200 de ruble. Astfel, rezultatele variază semnificativ în funcție de ordinea substituției. .

Este posibil să se distribuie mai corect factorii care influențează rezultatul final în funcție de markup (Nat) și numărul de vânzări (Kol) (vezi Figura 1).

Poza 1

Formula pentru creșterea profitului datorită markupului: P nat = ∆ Nat * (Număr (actual) + Cantitate (bază)) / 2

Formula pentru creșterea profitului datorită cantității: P count = ∆ Cantitate * (Nat (actual) + Nat (bază)) / 2

Exemplu de analiză cu doi factori

Să ne uităm la un exemplu din tabelul 2.

masa 2. Exemplu de analiză a veniturilor în doi factori

	Anul de baza		Anul acesta		Cresterea veniturilor
		Venituri B 0		Venituri B 0	Din cauza marcajului În p	cantități În q
					∆ P(Q 1 +Q 0)/2	∆Q(P 1 +P 0)/2	B1-B0
Produsul „A”

Rezultatele au fost valori medii între variantele de substituții de lanț (a se vedea tabelul 1).

Model Excel pentru analiza factorială a veniturilor

Descărcați modelul final în Excel, acesta va calcula modul în care s-au modificat veniturile în perioada de raportare în comparație cu perioada sau planul precedent. Modelul vă va ajuta să evaluați modul în care volumul vânzărilor, prețul și structura vânzărilor au afectat veniturile.

Model cu trei factori pentru analiza profitului

Modelul cu trei factori este mult mai complex decât modelul cu doi factori (Figura 2).

Figura 2

Formula care determină influența fiecărui factor într-un model cu 3 factori (de exemplu, marcaj, cantitate, nomenclatură) asupra rezultat general similar cu formula cu doi factori, dar mai complicat.

P nat = ∆Nat * ((Kol (tek) * Nom (tek) + Kol (bază) * Nom (bază)) / 2 - ∆Kol * ∆Nom / 6)

P count = ∆Kol * ((Nat (tek) * Nom (tek) + Nat (bază) * Nom (bază)) / 2 - ∆Nat * ∆Nom / 6)

P nom = ∆Nom * ((Nat (tek) * Kol (tek) + Nat (bază) * Kol (bază)) / 2 - ∆Nat * ∆Kol / 6)

Exemplu de analiză

În tabel am dat un exemplu de utilizare a unui model cu trei factori.

Tabelul 3. Un exemplu de calculare a veniturilor folosind un model cu trei factori

Anul trecut	Anul acesta	Factori de venituri
				Nomenclatură
		∆ Q((N 1 P 1 + N 0 P 0) / 2 - - ∆ N ∆ P/6)	∆ P((N 1 Q 1 + N 0 Q 0) / 2 - - ∆ N ∆ Q/6)	∆ N ((Q 1 P 1 + Q 0 P 0) / 2 - - ∆ Q ∆ P/6)

Dacă te uiți la rezultatele analizei veniturilor folosind metoda factorilor, cea mai mare creștere a veniturilor a avut loc din cauza creșterilor de preț. Prețurile au crescut cu (15 / 10 - 1) * 100% = 50%, următoarea cea mai importantă a fost creșterea gamei de produse de la 3 la 4 unități - rata de creștere (4 / 3 - 1) * 100% = 33% și în ultimul loc „cantitate”, care a crescut doar cu (120/100-1)*100% = 20%. Astfel, factorii afectează profiturile proporțional cu rata de creștere.

Model cu patru factori

Din păcate, pentru o funcție de forma Pr = Kol av * Nom * (Preț - Seb), nu există formule simple calculând influența fiecărui factor individual asupra indicatorului.

Pr – profit;

Kol av – cantitate medie pe unitate de articol;

Nom – numărul de articole din nomenclatură;

Preț – preț;

Există o metodă de calcul bazată pe teorema incrementului finit a lui Lagrange, folosind calcul diferențial și integral, dar este atât de complexă și consumatoare de timp încât practic nu este aplicabilă în viața reală.

Prin urmare, pentru a izola fiecare factor individual, mai întâi se calculează factori mai generali folosind modelul obișnuit cu doi factori, iar apoi componentele lor sunt calculate în același mod.

Formula generală a profitului: Pr = Cantitate * Nat (Nat – markup pe unitatea de producție). În consecință, determinăm influența a doi factori: cantitatea și markup. La rândul său, cantitatea de produse vândute depinde de articol și de numărul de vânzări pe unitate de articol în medie.

Obținem Kol = Kol avg * Nom. Iar markupul depinde de preț și cost, adică. Nat = Preț – Seb. La rândul său, impactul costului asupra modificărilor profitului depinde de cantitatea de produse vândute și de modificările costului în sine.

Astfel, trebuie să determinăm separat influența a 4 factori asupra modificării profitului: Cantitate, Preț, Seb, Nom, folosind 4 ecuații:

Pr = Col * Nat
Kol = Kol avg * Nom
Cost = Cantitate * Seb.
Vyr = Cantitate * Preț

Exemplu de analiză folosind un model cu patru factori

Să ne uităm la asta cu un exemplu. Date inițiale și calcule în tabel

Tabelul 4. Un exemplu de analiză a profitului folosind un model cu 4 factori

Anul trecut
		Col (miercuri) Q (medie 0)				Profit P 0
						Q 0 *(P 0 -C 0)




			∑Q 0 P 0 / ∑Q 0	∑Q 0 P 0 / ∑Q 0

Anul acesta
		Col (miercuri) Q (medie 1)
						Q 1 *(P 1 -C 1)



Totaluri și medii ponderate
			∑Q 1 P 1 /∑Q 1	∑Q 1 P 1 /∑Q 1

Influența factorului asupra modificării profitului
Nu eu N∆	Număr Q ∆	Col (miercuri) Q (medie)∆	Preț P∆		Nat N ∆
∆N * (Q (medie 0) +Q (medie 1)) / 2 * (H1 + H0) / 2	∆Q*(H1 + H0) / 2	∆Q (medie) * (N 1 + N 0) / 2 * (H1 + H0) / 2	∆P * (Q 1 + Q 0) / 2	∆C * (Q 1 + Q 0) / 2	∆H * (Q 1 +Q 0)/2



Totaluri și medii ponderate

Notă: numerele din tabelul Excel pot diferi cu câteva unități de datele din descrierea textului, deoarece în tabel sunt rotunjite la zecimi.

1. În primul rând, folosind modelul cu doi factori (descris chiar la început), descompunem modificarea profitului într-un factor cantitativ și un factor de markup. Aceștia sunt factori de ordinul întâi.

Pr = Col * Nat

Col ∆ = ∆Q * (H 1 + H 0) / 2 = (220 - 180) * (3,9 + 4,7) / 2 = 172

Nat ∆ = ∆H * (Q 1 + Q 0) / 2 = (4,7 - 3,9) * (220 + 180) / 2 = 168

Verificați: ∆R = Col ∆ + Nat ∆ = 172+168 = 340

2. Calculăm dependența de parametrul de cost. Pentru a face acest lucru, descompunem costurile în cantitate și cost folosind aceeași formulă, dar cu semnul minus, deoarece costul reduce profitul.

Cost = Număr * Seb

Seb∆ = - ∆С*(Q1+Q0) / 2 = -(7,2 - 6,4) * (180 + 220) / 2 = -147

3. Calculăm dependența de preț. Pentru a face acest lucru, descompunem venitul în cantitate și preț folosind aceeași formulă.

Exp = Cantitate*Preț

Preț∆ = ∆P * (Q1 + Q0) / 2 = (11,9 - 10,3) * (220 + 180) / 2 = 315

Verificați: Nat∆ = Preț∆ - Seb∆ = 315 - 147 = 168

4. Calculăm impactul produsului asupra profitului. Pentru a face acest lucru, descompunem cantitatea de produse vândute în numărul de unități din sortiment și cantitatea medie pe o unitate din gama de produse. Astfel vom determina raportul dintre factorul de cantitate și nomenclatura în în natură. După aceasta, înmulțim datele obținute cu marcajul mediu anual și le convertim în ruble.

Cantitate = Nom * Cantitate (medie)

Nom ∆ = ∆N * (Q (medie 0) + Q (medie 1)) / 2 * (H 1 + H 0) / 2 = (3 - 2) (73 + 90) / 2 * (4,7 + 3,9) = 352

Col (medie) = ∆Q (medie) *(N 1 + N 0) / 2 * (H 1 + H 0) / 2 = (73 - 90) * (2 + 3) / 2 * (4,7 + 3,9) = -180

Verificați: Cantitate ∆ = Nom ∆ + Cantitate (medie) = 352-180 = 172

Analiza cu patru factori de mai sus a arătat că profitul a crescut comparativ cu anul trecut din cauza:

prețul crește cu 315 mii de ruble;
modificări ale nomenclaturii cu 352 mii de ruble.

Și a scăzut din cauza:

creșterea costului cu 147 mii de ruble;
o scădere a vânzărilor cu 180 de mii de ruble.

S-ar părea un paradox: numărul total de unități vândute în acest an față de anul precedent a crescut cu 40 de unități, dar în același timp factorul cantitativ arată un rezultat negativ. Acest lucru se datorează faptului că creșterea vânzărilor s-a produs din cauza creșterii unităților de produs. Dacă anul trecut au fost doar 2, atunci anul acesta a mai fost adăugat unul. Totodată, din punct de vedere cantității, produsul „B” a fost vândut cu 20 de unități în anul de raportare. mai puțin decât precedentul.

Aceasta sugerează că produsul „C”, introdus în noul an, a înlocuit parțial produsul „B”, dar a atras noi cumpărători pe care produsul „B” nu i-a avut. Dacă anul viitor produsul „B” continuă să-și piardă poziția, atunci acesta poate fi eliminat din sortiment.

În ceea ce privește prețurile, creșterea acestora cu (11,9/10,3 – 1)*100% = 15,5% nu a afectat foarte mult vânzările în general. Judecând după produsul „A”, care nu a fost afectat de modificările structurale ale sortimentului, vânzările sale au crescut cu 20%, în ciuda unei creșteri de preț de 33%. Aceasta înseamnă că creșterile de preț nu sunt esențiale pentru companie.

Totul este clar în privința costului: acesta a crescut și profiturile au scăzut.

Analiza factorială a profitului vânzărilor

Evgeniy Shagin, Director financiar al companiei de management „RusCherMet”

Pentru a efectua analiza factorială, trebuie să:

alegeți baza de analiză - venituri din vânzări, profit;
selectați factorii a căror influență trebuie evaluată. În funcție de baza de analiză aleasă, acestea pot fi: volumul vânzărilor, costul, cheltuielile de exploatare, veniturile neexploatare, dobânzi la împrumuturi, taxe;
evaluați influența fiecărui factor asupra indicatorului final. În calculul de bază pentru perioada anterioară, înlocuiți valoarea factorului selectat din perioada de raportare și ajustați indicatorul final ținând cont de aceste modificări;
determina influenta factorului. Scădeți valoarea reală a acesteia pentru perioada anterioară din valoarea intermediară rezultată a indicatorului estimat. Dacă numărul este pozitiv, modificarea factorului a avut un impact pozitiv, dacă numărul este negativ, are un impact negativ.

Exemplu de analiză factorială a profitului vânzărilor

Să ne uităm la un exemplu. În raportul privind rezultatele financiare al companiei Alpha pentru perioada anterioară, vom înlocui volumul vânzărilor pentru perioada curentă (571.513.512 RUB în loc de 488.473.087 RUB), toți ceilalți indicatori vor rămâne aceiași (a se vedea Tabelul 5). Drept urmare, profitul net a crescut cu 83.040.425 RUB. (116.049.828 RUB – 33.009.403 RUB). Aceasta înseamnă că dacă în perioada anterioară compania ar fi reușit să vândă produse pentru aceeași sumă ca în această perioadă, atunci profitul său net ar fi crescut cu exact aceste 83.040.425 de ruble.

Tabelul 5. Analiza factorială a profitului în funcție de volumul vânzărilor

Index	Perioada anterioară, frecați.
Index		cu înlocuire valorile factor de la actual perioadă
Volumul vânzărilor

Profit brut
Costuri de operare

Profit operational
Dobânda la împrumut
Profit înainte de impozitare

Profit net
1 Volumul vânzărilor pentru perioada curentă. 2 Indicatorul a fost recalculat luând în considerare ajustarea volumului vânzărilor.

Folosind o schemă similară, puteți evalua influența fiecărui factor și recalculați profitul net și rezumați rezultatele finale într-un singur tabel (vezi Tabelul 6).

Tabelul 6. Influența factorilor asupra profitului, frecare.


Volumul vânzărilor
Costul produselor vândute, al serviciilor
Costuri de operare
Venituri/cheltuieli neexploatare
Dobânda la împrumut

Total	32 244 671

După cum se poate observa din tabelul 6, cea mai mare influențăîn perioada analizată s-a înregistrat o creștere a vânzărilor (83.040.425 RUB). Suma influenței tuturor factorilor coincide cu schimbarea reală a profitului în perioada trecută. Din aceasta putem concluziona că rezultatele analizei sunt corecte.

Concluzie

În concluzie, aș dori să înțeleg: cu ce ar trebui să fie comparat profitul în analiza factorială? Cu anul trecut, cu anul de bază, cu concurenții, cu planul? Cum să înțelegeți dacă o întreprindere a funcționat bine în acest an sau nu? De exemplu, o companie și-a dublat profitul pentru anul curent s-ar părea că acesta este un rezultat excelent! Dar în acest moment, concurenții au efectuat o reechipare tehnică a întreprinderii și, începând de anul viitor, îi vor împinge pe norocoși de pe piață. Și în comparație cu concurenții, veniturile lor sunt mai mici, pentru că... În loc, să zicem, să facă publicitate sau să extindă gama, au investit bani în modernizare. Astfel, totul depinde de obiectivele și planurile întreprinderii. Din care rezultă că profitul real trebuie comparat, în primul rând, cu profitul planificat.

Cursuri în disciplină

„Aspecte industriale și regionale în antreprenoriat”

Pe tema „Metodologia analizei factorilor”

Completat de: Syrcina U.O.

Anul 5, SEF, Full-time

Verificat de: Charyev R. M.

Profesor asociat, Departamentul de Economie

si management

Moscova 2008

Introducere

În condițiile economice de astăzi, o întreprindere este forțată să determine în mod independent perspectivele dezvoltării sale. Soluția cu succes a problemelor economice presante depinde, desigur, de dezvoltarea teoriei analizei activității, care face posibilă determinarea eficacității activitate economicăîntreprindere, să identifice modele de schimbări în principalele rezultate ale activităților sale.

Una dintre cele mai importante sarcini de analiză financiară a oricărui fenomen economic este „... identificarea factorilor, al căror nivel și modificări au o influență decisivă asupra formării și modificării nivelului fenomenului, considerați ca eficienți în raport cu aceștia. factori.”

Valoarea indicatorului general de performanță diviziuni structurale iar intreaga formatie de productie depinde de un numar mare factori care acționează fie într-o anumită secvență, fie simultan, în direcții diferite și cu forță variabilă. Această dependență poate fi de natură diferită: probabilistic,în care influența unei cantități asupra unei modificări în alta poate avea un caracter posibil (probabilistic);
sau determinat, adică dependența indicatorului efectiv de factori: fiecare valoare a factorului corespunde unei singure valori a indicatorului efectiv. Fiecare indicator de performanță depinde de mulți factori. Cu cât este mai detaliată influența factorilor asupra valorii indicatorului, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității deciziei luate sunt mai exacte. În unele situații, fără un studiu profund și cuprinzător influență directă factori, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile cu privire la performanța companiei.

Scopul meu munca de curs este o analiză detaliată a tipurilor, sarcinilor și etapelor analizei factoriale, scopul acesteia și relevanța utilizării.

Înainte de a începe să vorbim despre unul dintre tipurile de analiză financiară - analiza factorială, permiteți-mi să vă reamintesc ce este analiza financiară și care sunt obiectivele acesteia. Analiza financiară este o metodă de evaluare a stării financiare și a performanței unei entități economice bazată pe studierea dependenței și dinamicii indicatorilor de raportare financiară.

Analiza financiară are mai multe scopuri: evaluarea situatie financiara; identificarea schimbărilor de situație financiară în spațiu și timp; identificarea principalelor factori care au determinat modificări ale situației financiare; prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.

După cum știți, există următoarele tipuri principale de analiză financiară:

· analiza orizontală;

· analiza verticală;

· analiza tendințelor;

· metoda ratelor financiare;

· analiza comparativa;

· analiza factorilor.

Analiza factorilor- o secțiune de analiză statistică multivariată care combină metode de estimare a dimensiunii unui set de variabile observate prin studierea structurii matricelor de covarianță sau corelație. Cu alte cuvinte, sarcina metodei este de a trece de la un număr real mare de semne sau cauze care determină variabilitatea observată la un număr mic de variabile (factori) cele mai importante cu pierderi minime de informație. Metoda a apărut și a fost dezvoltată inițial în probleme de psihologie și antropologie (la începutul secolelor al XIX-lea și al XX-lea), dar acum domeniul de aplicare a acesteia este mult mai larg.

Modele de bază ale analizei financiare

Fiecare tip de analiză financiară se bazează pe utilizarea unui model care face posibilă evaluarea și analizarea dinamicii principalilor indicatori ai întreprinderii. Există trei tipuri principale de modele: descriptive, predicative și normative.

Modele descriptive cunoscute și sub denumirea de modele descriptive. Ele sunt fundamentale pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi. Acestea includ: construirea unui sistem de raportare a bilanțurilor, prezentarea situațiilor financiare în diverse secțiuni analitice, analiza verticală și orizontală a raportării, un sistem de coeficienți analitici, note analitice pentru raportare. Toate aceste modele se bazează pe utilizarea informațiilor contabile.

In nucleu analiza verticală există o prezentare diferită a situaţiilor financiare – sub formă valori relative, care caracterizează structura indicatorilor finali generalizatori. Un element obligatoriu al analizei este seria dinamică a acestor valori, ceea ce face posibilă urmărirea și prezicerea modificărilor structurale ale compoziției. bunurile gospodărieiși sursele de acoperire a acestora.

Analiza orizontală vă permite să identificați tendințele modificărilor elementelor individuale sau grupurilor acestora incluse în situațiile financiare. Această analiză se bazează pe calculul ratelor de creștere de bază ale elementelor din bilanț și din contul de profit și pierdere.

Sistemul de coeficienți analitici– elementul principal de analiză financiară utilizat diverse grupuri utilizatori: manageri, analiști, acționari, investitori, creditori etc. Există zeci de astfel de indicatori, împărțiți în mai multe grupuri în funcție de principalele domenii de analiză financiară:

· indicatori de lichiditate;

· indicatori de stabilitate financiară;

· indicatori ai activității afacerii;

· indicatori de rentabilitate.

Modele predicative Acestea sunt modele predictive. Acestea sunt folosite pentru a prognoza veniturile unei companii și situația financiară viitoare a acesteia. Cele mai comune dintre ele sunt: calcularea punctului critic al volumului de vânzări, construirea de rapoarte financiare de prognoză, modele de analiză dinamică (modele factoriale strict determinate și modele de regresie), modele de analiză a situației.

Modele normative. Modelele de acest tip vă permit să comparați rezultatele efective ale întreprinderilor cu cele așteptate calculate în funcție de buget. Aceste modele sunt utilizate în principal în casă analiză financiară. Esența lor se rezumă la stabilirea standardelor pentru fiecare element de cost pentru procesele tehnologice, tipuri de produse, centre de responsabilitate etc. și la analiza abaterilor datelor reale de la aceste standarde. Analiza in într-o mare măsură se bazează pe utilizarea unor modele factoriale strict determinate.

După cum vedem, modelarea și analiza modelelor factoriale ocupă un loc important în metodologia analizei financiare. Să luăm în considerare acest aspect mai detaliat.

Analiza factorială, tipurile și sarcinile acesteia.

Funcționarea oricărui sistem socio-economic (care include o întreprindere operațională) are loc în condiții de interacțiune complexă a unui complex de factori interni și externi. Factor- aceasta este cauza, forța motrice a unui proces sau fenomen, determinând caracterul sau una dintre principalele sale trăsături.

Analiza factorilor- o metodologie pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță, o secțiune de analiză statistică multivariată care combină metode de evaluare a dimensiunii multor variabile observate. Cu alte cuvinte, sarcina metodei este de a trece de la un număr foarte mare de semne sau cauze care determină variabilitatea observată la un număr mic de variabile (factori) cele mai importante, cu pierderi minime de informație (metode similare în esență). , dar nu în termeni matematici - analiză componente, analiză canonică etc.). Metoda a apărut și a fost dezvoltată inițial în probleme de psihologie și antropologie (la începutul secolelor al XIX-lea și al XX-lea), dar acum domeniul de aplicare a acesteia este mult mai larg. Procedura de evaluare constă în două etape: evaluarea structurii factorilor - numărul de factori necesari pentru a explica corelația dintre valori și încărcarea factorilor, iar apoi evaluarea factorilor înșiși pe baza rezultatelor observației. Pe scurt, sub analiza factorilorînțelege metodologia pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță.

Scopul analizei factoriale

Analiza factorială – definiție influența factorilor asupra rezultatului – este una dintre cele mai puternice soluții metodologice în analiză activitate economică companii pentru luarea deciziilor. Pentru manageri- suplimentar argument, suplimentar „unghi de vedere”.

Fezabilitatea utilizării analizei factoriale

După cum știți, puteți analiza totul la infinit. Este recomandabil să se implementeze în prima etapă o analiză a abaterilor și, acolo unde este necesar și justificat, să se aplice metoda analizei factoriale. În multe cazuri, o simplă analiză a abaterilor este suficientă pentru a înțelege că abaterea este „critică”, iar când nu este deloc necesar să se cunoască gradul de influență a acesteia.

PRINCIPALE SARCINI DE ANALIZĂ FACTORIALĂ.

1. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță supuși studiului.

2. Clasificarea şi sistematizarea factorilor pentru a asigura cuprinzătoare şi abordare sistematica la studiul influenţei acestora asupra rezultatelor activităţii economice.

3. Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorii de performanţă.

4. Modelarea relaţiilor dintre factori şi indicatorii de performanţă.

5. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea indicatorului de performanță.

6. Lucrul cu modelul factorial. Metodologia analizei factoriale.

Cu toate acestea, în practică, analiza factorială este rar utilizată din mai multe motive:
1) implementarea acestei metode necesită un anumit efort și un instrument specific (produs software);
2) companiile au alte priorităţi „eterne”.
Este chiar mai bine dacă metoda de analiză factorială este „încorporată” în modelul financiar și nu este abstract aplicarea.

În general, se pot distinge următoarele: principalele etape ale analizei factorilor :

1. Stabilirea scopului analizei.

2. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță supuși studiului.

3. Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului influenței acestora asupra rezultatelor activității economice.

4. Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorul de performanţă.

5. Modelarea relaţiilor dintre indicatorii de performanţă şi factori.

6. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea valorii indicatorului efectiv.

7. Lucrul cu modelul factorilor (utilizarea sa practică pentru gestionarea proceselor economice).

Selectarea factorilor pentru analiză a unui anumit indicator se realizează pe baza cunoștințelor teoretice și practice dintr-o anumită industrie. În acest caz, de obicei pornesc de la principiul: cu cât complexul de factori studiati este mai mare, cu atât rezultatele analizei vor fi mai precise. În același timp, este necesar să se țină seama de faptul că dacă acest complex de factori este considerat ca o sumă mecanică, fără a ține cont de interacțiunea lor, fără a-i identifica pe cei principali, determinanți, atunci concluziile pot fi eronate. În analiza activității în afaceri (ABA), prin sistematizarea acestora se realizează un studiu interconectat al influenței factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță, care este una dintre principalele probleme metodologice ale acestei științe.

O problemă metodologică importantă în analiza factorială este determinarea formei de dependenţăîntre factori și indicatori de performanță: funcționali sau stocastici, directi sau inversi, liniari sau curbilinii. Utilizează experiența teoretică și practică, precum și metode de comparare a serii paralele și dinamice, grupări analitice de informații sursă, grafice etc.

Modelarea indicatorilor economici reprezintă de asemenea problema complexaîn analiza factorială, a cărei soluție necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor- principal aspect metodologicîn AHD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Ultima etapă a analizei factorilor este uz practic modelul factorilor să calculeze rezervele pentru creșterea indicatorului efectiv, să planifice și să prezică valoarea acestuia atunci când situația se schimbă.

Clasificarea și sistematizarea factorilor în analiza activității economice.

În analiza economică, un factor este o forță activă care provoacă schimbări pozitive sau negative în starea unui obiect și în indicatorii care îl reflectă. Conceptul de „factor” este folosit în analiza economică în două sensuri:

Condiție pentru efectuarea unei tranzacții comerciale;

Motivul schimbării stării obiectului.

FACTORII sunt motivele care modelează rezultatele economice activitati financiare. Identificarea și măsurarea cantitativă a gradului de identificare a factorilor individuali asupra modificărilor indicatorilor de performanță ai activităților economice și financiare ale unei întreprinderi este una dintre cele mai importante sarcini ale analizei economice. Influența factorilor se reflectă în diferite moduri asupra schimbărilor în indicatorii de performanță ai activității economice. Clasificarea factorilor ne va permite să înțelegem motivele schimbărilor în fenomenele studiate și să apreciem mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor eficienți. Factorii studiați în analiză pot fi clasificați după diferite criterii.

Clasificarea factorilor este repartizarea lor în grupuri în funcție de aspecte comune. Vă permite să obțineți o înțelegere mai profundă a motivelor schimbărilor în fenomenele studiate și să evaluați mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor eficienți.

Clasificarea factorilor în analiza economică

1. extensiv şi intensiv

2. permanentă şi temporară

3. majoră și minoră (Barnholtz). Se obișnuiește să se folosească conceptul de rang (ordine) unui factor.

Prin natura lor, factorii sunt împărțiți în naturali, socio-economici și de producție-economici.

Factori naturali au o mare influență asupra rezultatelor performanței în agricultură, în silvicultură și în alte industrii. Luarea în considerare a influenței lor face posibilă evaluarea mai precisă a rezultatelor activității entităților comerciale.

Factorii socio-economici includ condițiile de viață ale lucrătorilor, organizarea muncii de îmbunătățire a sănătății în întreprinderile cu producție periculoasă, nivelul general de pregătire a personalului etc. Ei contribuie la mai mult utilizare deplină resursele de producție ale întreprinderii și creșterea eficienței muncii acesteia.

Factorii de producție și economici determină completitudinea și eficiența utilizării resurselor de producție ale întreprinderii și rezultatele finale ale activităților acesteia.

Pe baza gradului de impact asupra rezultatelor activității economice, factorii sunt împărțiți în majori și minori. Principalele includ factori care au un impact decisiv asupra indicatorului de performanță. Cele care nu au un impact decisiv asupra rezultatelor activității economice în condițiile actuale sunt considerate secundare. De menționat că, în funcție de circumstanțe, același factor poate fi atât primar, cât și secundar. Capacitatea de a identifica pe principalele din întregul set de factori asigură corectitudinea concluziilor pe baza rezultatelor analizei.

Factorii sunt împărțiți în internȘi extern, în funcție de faptul dacă activitățile unei întreprinderi date îi afectează sau nu. Analiza se concentrează asupra factorilor interni pe care întreprinderea îi poate influența.

Factorii sunt împărțiți în obiectiv, independent de voința și dorințele oamenilor, și subiectiv, sub influența activităților de juridic și indivizii.

În funcție de gradul de prevalență, factorii sunt împărțiți în generali și specifici. Factori generali activează în toate sectoarele economiei. Factori specifici operează într-o anumită industrie sau întreprindere specifică.

În procesul de lucru al unei organizații, unii factori influențează continuu indicatorul studiat pe tot parcursul timpului. Astfel de factori se numesc permanent. Factorii a căror influență apare periodic se numesc variabile(aceasta este, de exemplu, introducerea de noi tehnologii, noi tipuri de produse).

De mare importanță pentru evaluarea activităților întreprinderilor este împărțirea factorilor în funcție de natura acțiunii lor intensȘi extensiv. Factorii extinși includ factori care sunt asociați cu modificări ale caracteristicilor cantitative, mai degrabă decât calitative, ale funcționării unei întreprinderi. Un exemplu este o creștere a volumului producției ca urmare a creșterii numărului de muncitori. Factorii intensivi caracterizează latura calitativă a procesului de producție. Un exemplu ar fi o creștere a volumului producției prin creșterea nivelului productivității muncii.

Majoritatea factorilor studiați sunt complexi ca compoziție și constau din mai multe elemente. Cu toate acestea, există și acelea care nu pot fi împărțite în părțile lor componente. În acest sens, factorii sunt împărțiți în complex (complex)Și simplu (elemental). Un exemplu de factor complex este productivitatea muncii, iar unul simplu este numărul de zile lucrătoare din perioada de raportare.

Pe baza nivelului de subordonare (ierarhie), se disting factorii de la primul, al doilea, al treilea și următorii niveluri de subordonare. LA factori de prim nivel Acestea includ cele care afectează direct indicatorul de performanță. Se numesc factorii care influenteaza indirect indicatorul de performanta, cu ajutorul factorilor de primul nivel factori de al doilea nivel etc.

Este clar că, atunci când se studiază influența oricărui grup de factori asupra funcționării unei întreprinderi, este necesar să se organizeze, adică să se efectueze o analiză ținând cont de acestea interne și relații Externe, interacțiune și subordonare. Acest lucru se realizează prin sistematizare. Sistematizarea este plasarea fenomenelor sau obiectelor studiate într-o anumită ordine, identificându-se relația și subordonarea acestora.

Sistematizarea factorilor în analiza activității economice se datorează unei abordări sistematice în analiza activității economice, și înseamnă plasarea factorilor studiați într-o anumită ordine, identificarea relației și subordonării acestora. Una dintre modalitățile de sistematizare a factorilor este crearea unor sisteme factoriale deterministe, ceea ce înseamnă prezentarea fenomenului studiat sub forma unei sume algebrice a unui particular sau a unui produs al mai multor factori care determină valoarea acestuia și sunt în dependență funcțională de acesta.

Creare sisteme de factori este una dintre căile unei astfel de sistematizări a factorilor. Să luăm în considerare conceptul de sistem de factori.

Sisteme factoriale

Toate fenomenele și procesele de activitate economică a întreprinderilor sunt interdependente. Conexiune fenomene economice este o modificare comună a două sau mai multe fenomene. Dintre numeroasele forme de relații regulate, un rol important îl joacă cauza și efectul (deterministă), în care un fenomen dă naștere altuia.

În activitatea economică a unei întreprinderi, unele fenomene sunt direct legate între ele, altele - indirect. De exemplu, pentru valoarea producției brute influență directă factori precum numărul de lucrători și nivelul productivității muncii acestora. Mulți alți factori afectează indirect acest indicator.

În plus, fiecare fenomen poate fi considerat ca o cauză și ca o consecință. De exemplu, productivitatea muncii poate fi considerată, pe de o parte, ca motiv al modificărilor volumului producției și a nivelului costului acesteia, iar pe de altă parte, ca urmare a modificărilor gradului de mecanizare și automatizare a producției, îmbunătățirea organizării muncii etc.

Caracterizarea cantitativă a fenomenelor interdependente se realizează folosind indicatori. Indicatorii care caracterizează cauza se numesc factoriali (independenți); indicatorii care caracterizează consecinţa se numesc efectivi (dependenţi). Se numește setul de factori și caracteristici rezultante legate de cauză și efect sistem de factori.

Modelare orice fenomen este construirea unei expresii matematice dependenta existenta. Modelarea este una dintre cele cele mai importante metode cunoștințe științifice. Există două tipuri de dependențe studiate în procesul de analiză factorială: funcționale și stocastice.

O relație se numește funcțională, sau strict deterministă, dacă fiecare valoare a unei caracteristici factor corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a caracteristicii rezultante.

O relație se numește stocastică (probabilistă) dacă fiecare valoare a unei caracteristici factor corespunde unui set de valori ale caracteristicii rezultate, adică unei anumite distribuții statistice.

Model sistemul factorial este o formulă matematică care exprimă conexiuni reale între fenomenele analizate. În general, poate fi prezentat astfel:

unde este semnul rezultat;

Semne factoriale.

Astfel, fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. Baza analizei economice și secțiunea acesteia este analiza factorilor- identifica, evaluează și prezice influența factorilor asupra modificărilor indicatorului de performanță. Cu cât dependența indicatorului de performanță de anumiți factori este studiată mai detaliat, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității activității întreprinderilor sunt mai exacte. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice planurile și decizii de management.

Tipuri de analiză factorială

În funcție de tipul de model de factori, există două tipuri principale de analiză factorială- determinist şi stocastic.

este o tehnică de studiere a influenței factorilor a căror legătură cu indicatorul efectiv este de natură funcțională, adică atunci când indicatorul efectiv al modelului factorial este prezentat sub forma unui produs, coeficient sau sumă algebrică a factorilor.

Acest tip de analiză factorială este cel mai comun, deoarece, fiind destul de simplu de utilizat (comparativ cu analiza stocastică), vă permite să înțelegeți logica acțiunii principalelor factori ai dezvoltării întreprinderii, să cuantificați influența acestora, să înțelegeți ce factori și în ce proporţie este posibil şi recomandabil să se schimbe pentru a creşte eficienţa producţiei.

Analiza factorială deterministă are o secvență destul de strictă de proceduri:

· construirea unui model de factori determinist solid din punct de vedere economic;

· alegerea unei metode de analiză factorială și pregătirea condițiilor pentru implementarea acesteia;

· implementarea procedurilor de numărare pentru analiza modelului;

Metode de bază de analiză factorială deterministă

· Unul dintre cei mai importanți factori metodologici în DCA este determinarea amplitudinii influenței factorilor individuali asupra creșterii indicatorilor de performanță. În analiza factorială deterministă (DFA) se folosesc următoarele metode: identificarea influenței izolate a factorilor, substituția de lanț, diferențele absolute, diferențele relative, diviziunea proporțională, integrala, logaritmul etc.

· Primele trei metode se bazează pe metoda eliminării. Eliminare înseamnă a elimina, a respinge, a exclude influența tuturor factorilor asupra valorii indicatorului efectiv, cu excepția unuia. Această metodă se bazează pe faptul că toți factorii se schimbă independent unul de celălalt: mai întâi unul se schimbă și toți ceilalți rămân neschimbați, apoi doi se schimbă, apoi trei etc., în timp ce restul rămân neschimbați. Acest lucru ne permite să determinăm separat influența fiecărui factor asupra valorii indicatorului studiat.

Analiza stocastică este o tehnică factori de cercetare, a cărui legătură cu indicatorul de performanță, spre deosebire de cel funcțional, este incompletă, probabilistă (corelație). Esența metodei stocastice este măsurarea influenței dependențelor stocastice cu factori nesiguri și aproximativi. Este indicat să se folosească metoda stocastică pentru cercetările economice cu corelație incompletă (probabilistă): de exemplu, pentru probleme de marketing. Dacă cu o dependență funcțională (completă) cu o modificare a argumentului există întotdeauna o modificare corespunzătoare a funcției, atunci cu o conexiune de corelare o modificare a argumentului poate da mai multe valori ale creșterii funcției în funcție de combinație a altor factori care determină acest indicator. De exemplu, productivitatea muncii la același nivel al raportului capital-muncă poate fi diferită la diferite întreprinderi. Aceasta depinde de combinația optimă a altor factori care afectează acest indicator.

Modelarea stocastică este, într-o anumită măsură, o completare și o aprofundare a analizei factoriale deterministe. În analiza factorială, aceste modele sunt utilizate din trei motive principale:

· este necesar să se studieze influența factorilor pentru care este imposibil să se construiască un model factorial strict determinat (de exemplu, nivelul levier financiar);

· este necesar să se studieze influenţa factorilor complecşi care nu pot fi combinaţi în acelaşi model strict determinat;

· este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi exprimați într-un singur indicator cantitativ (de exemplu, nivelul progresului științific și tehnologic).

Spre deosebire de abordarea strict deterministă, abordarea stocastică necesită o serie de condiții prealabile pentru implementare:

a) prezența unei populații;

b) un volum suficient de observații;

c) aleatorietatea și independența observațiilor;

d) omogenitate;

e) prezenţa unei distribuţii a caracteristicilor apropiate de normal;

f) prezenţa unui aparat matematic special.

Construcția unui model stocastic se realizează în mai multe etape:

· analiza calitativa(stabilirea scopului analizei, definirea populației, determinarea caracteristicilor efective și factoriale, alegerea perioadei pentru care se efectuează analiza, alegerea metodei de analiză);

· analiza preliminară a populației simulate (verificarea omogenității populației, excluderea observațiilor anormale, clarificarea dimensiunii eșantionului necesar, stabilirea legilor de distribuție a indicatorilor studiați);

· construirea unui model stocastic (de regresie) (clarificarea listei de factori, calculul estimărilor parametrilor ecuației de regresie, enumerarea opțiunilor de model concurente);

· evaluarea adecvării modelului (verificarea semnificației statistice a ecuației în ansamblu și a parametrilor individuali ai acesteia, verificarea conformității proprietăților formale ale estimărilor cu obiectivele studiului);

· interpretarea economică și utilizarea practică a modelului (determinarea stabilității spațio-temporale a relației construite, aprecierea proprietăților practice ale modelului).

Pe lângă împărțirea în deterministă și stocastică, se disting următoarele tipuri de analiză factorială:

o directă și inversă;

o cu o singură etapă și cu mai multe etape;

o static și dinamic;

o retrospectivă și prospectivă (prognoză).

La analiza factorială directă Cercetarea se desfășoară într-o manieră deductivă - de la general la specific. Analiza factorială inversă efectuează studiul relațiilor cauză-efect folosind metoda inducției logice - de la factori particulari, individuali, la cei generali.

Analiza factorială poate fi o singură etapăȘi în mai multe etape. Primul tip este folosit pentru a studia factorii de un singur nivel (un singur nivel) de subordonare fără a le detalia în părțile lor componente. De exemplu, . În analiza factorilor în mai multe etape, factorii sunt detaliați AȘi bîn elemente constitutive pentru a studia comportamentul acestora. Detalierea factorilor poate fi continuată în continuare. În acest caz, se studiază influența factorilor la diferite niveluri de subordonare.

De asemenea, este necesar să distingem staticȘi dinamic analiza factorilor. Primul tip este utilizat atunci când se studiază influența factorilor asupra indicatorilor de performanță la data corespunzătoare. Un alt tip este o tehnică pentru studierea relațiilor cauză-efect în dinamică.

În cele din urmă, analiza factorială poate fi retrospectiv, care studiază motivele creșterii indicatorilor de performanță în perioadele trecute și promitatoare, care examinează comportamentul factorilor și indicatorilor de performanță în perspectivă.

Caracteristicile modelului multifactorial DuPont

Evoluțiile în domeniul analizei factoriale, care au loc încă de la începutul secolului al XX-lea, sunt de mare importanță pentru extinderea posibilităților de utilizare a coeficienților analitici pentru analiza și managementul în interiorul companiei.

În primul rând, aceasta se referă la dezvoltarea în 1919 a unei scheme de analiză factorială propusă de specialiștii companiei DuPont (The DuPont System of Analysis). Până în acest moment, indicatorii rentabilității vânzărilor și rotației activelor au devenit destul de răspândiți. Cu toate acestea, acești indicatori au fost utilizați pe cont propriu, fără a-i lega de factorii de producție. În modelul DuPont, pentru prima dată, mai mulți indicatori au fost legați între ei și prezentați sub forma unei structuri triunghiulare, în vârful căreia se află rentabilitatea totală a capitalului ROA ca principal indicator care caracterizează randamentul primit din fondurile investite în activitățile companiei, iar la bază sunt doi indicatori factori - profitabilitatea vânzărilor NPM și eficiența resurselor TAT.

Acest model s-a bazat pe o dependență strict determinată

unde este profitul net;

Valoarea activelor organizației;

- (volum de producție) venituri din vânzări.

Reprezentarea originală a modelului DuPont este prezentată în Figura 1:

Figura 1. Schema modelului DuPont.

În termeni teoretici, specialiștii DuPont nu au fost inovatori; ei au folosit idee originală indicatori interrelaționați, exprimați pentru prima dată de Alfred Marshall și publicati de acesta în 1892 în cartea „Elemente de economie industrială”. Cu toate acestea, meritul lor este evident, deoarece aceste idei nu au fost aplicate anterior în practică.

Ulterior, acest model a fost extins într-un model factorial modificat, prezentat sub forma unei structuri arborescente, în vârful căreia se află indicatorul de profitabilitate. capitaluri proprii(ROE), iar la bază - semne care caracterizează factorii activităților de producție și financiare ale întreprinderii. Principala diferență dintre aceste modele este o identificare mai detaliată a factorilor și o schimbare a priorităților în raport cu indicatorul efectiv. Trebuie spus că modelele de analiză factorială propuse de specialiștii DuPont au rămas nerevendicate destul de mult timp și doar în În ultima vreme au început să fie atenţi.

Reprezentarea matematică a modelului DuPont modificat este:

unde este randamentul capitalului propriu;

De urgență- profit net;

A - valoarea activelor organizației;

VR -(volum de producție) venituri din vânzări.

SK- capitalul propriu al organizaţiei.

Din modelul prezentat este clar că rentabilitatea capitalului propriu depinde de trei factori: rentabilitatea vânzărilor, rotația activelor și structura capitalului avansat. Semnificația factorilor identificați se explică prin faptul că aceștia, într-un anumit sens, generalizează toate aspectele activităților financiare și economice ale întreprinderii, statica și dinamica acesteia, în special situațiile financiare: primul factor rezumă formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”, al doilea - activul bilanțului, al treilea - pasivul bilanțului.

Acum să caracterizăm fiecare dintre principalii indicatori incluși în modelul DuPont.

Rentabilitatea capitalului propriu.

Randamentul capitalului propriu se calculează folosind formula:

unde este valoarea capitalului propriu la începutul și la sfârșitul perioadei.

În practica analizei, sunt utilizați mulți indicatori ai performanței întreprinderii. S-a ales indicatorul rentabilității capitalului propriu deoarece este cel mai important pentru acționarii companiei. Caracterizează profitul pe care proprietarii îl primesc din rubla fondurilor investite în întreprindere. Acest coeficient ia în considerare parametri atât de importanți precum plățile de dobândă pentru împrumut și impozitul pe venit.

Cifra de afaceri a activelor (productivitatea resurselor).

Formula de calcul a indicatorului este:

Unde VR– venituri din vânzări pentru perioada de facturare;

A np, Un kp

Acest indicator poate fi interpretat în două moduri. Pe de o parte, rotația activelor reflectă de câte ori într-o perioadă este turnat capitalul investit în activele întreprinderii, adică evaluează intensitatea utilizării tuturor activelor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, productivitatea resurselor arată câte ruble de venit are o întreprindere pe rublă investită în active. Creșterea acestui indicator indică o creștere a eficienței utilizării lor.

Rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea vânzărilor este, de asemenea, unul dintre cei mai importanți indicatori ai performanței unei companii. Se calculează astfel:

unde este venitul din vânzările de produse,

profitul net al întreprinderii.

Acest coeficient arată cât profit net primește compania din fiecare rublă de produse vândute. Cu alte cuvinte, câți bani rămân la întreprindere după acoperirea costului de producție, plata dobânzii la împrumuturi și plata taxelor. Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor caracterizează cel mai important aspect al activităților companiei - vânzarea produselor principale și, de asemenea, vă permite să estimați ponderea costului în vânzări.

Rentabilitatea activelor.

Indicatorul de rentabilitate a activelor se calculează folosind următoarea formulă:

profit net,

A np, Un kp– valoarea activelor la începutul și sfârșitul perioadei.

Rentabilitatea activelor este un indicator al eficienței activităților operaționale ale unei întreprinderi. Este principalul indicator de producție și reflectă eficiența utilizării capitalului investit. Din punct de vedere al raportării contabile, acest indicator conectează bilanțul și contul de profit și pierdere, adică activitățile principale și de investiții ale întreprinderii, de aceea este foarte important pentru management financiar(vom lua în considerare tipurile de activități ale întreprinderii în detaliu în capitolul următor).

Levier financiar (levier).

Acest indicator reflectă structura capitalului avansat în activitățile întreprinderii. Se calculează ca raport dintre întregul capital avansat al întreprinderii și capitalul propriu.

Capital anticipat,

Capitaluri proprii.

Nivelul efectului de levier financiar poate fi interpretat, pe de o parte, ca o caracteristică a stabilității financiare și a riscului unei afaceri și, pe de altă parte, ca o evaluare a eficienței utilizării de către întreprindere a fondurilor împrumutate.

Înainte de a trece la analiza factorială în sine, vom face o serie de rezerve importante cu privire la domeniul de aplicare al modelului DuPont.

Atunci când se analizează rentabilitatea capitalului propriu sub aspect spațio-temporal, este necesar să se țină cont de trei caracteristici importante acest indicator sunt esenţiali pentru formularea concluziilor fundamentate.

Prima este legată de aspectul temporar al activităților unei organizații comerciale. Raportul rentabilității vânzărilor este determinat de performanța perioadei de raportare; nu reflectă efectul probabil și planificat al investițiilor pe termen lung. De exemplu, când organizare comercială face o tranziție către noi tehnologii promițătoare sau tipuri de produse care necesită investiții mari, indicatorii de profitabilitate pot scădea temporar. Cu toate acestea, dacă strategia a fost aleasă corect, costurile suportate se vor plăti în viitor, iar în acest caz, o scădere a profitabilității în perioada de raportare nu înseamnă o eficiență scăzută a întreprinderii.

A doua caracteristică este determinată de problema riscului. Unul dintre indicatorii riscului unei afaceri este raportul de dependență financiară - cu cât valoarea acesteia este mai mare, cu atât afacerea este mai riscantă din poziția de acționari, investitori și creditori.

Astfel, este necesar să se țină cont de relațiile dintre factorii care nu se reflectă direct în modelul DuPont. De exemplu, pe baza formulei matematice a modelului, poate părea că o creștere infinită a pârghiei financiare va duce la o creștere la fel de infinită a randamentului capitalului propriu. Cu toate acestea, pe măsură ce ponderea fondurilor împrumutate în capitalul avansat crește, și plățile pentru utilizarea împrumuturilor cresc. Ca urmare, profitul net scade și randamentul capitalului propriu nu crește. În plus, nu se poate ignora riscul financiar care însoțește utilizarea surselor împrumutate.

A treia caracteristică este legată de problema evaluării. Numătorul și numitorul raportului randamentului capitalului propriu sunt exprimate în unități monetare cu diferite puteri de cumpărare. Profitul este un indicator dinamic, reflectă rezultatele operațiunilor și nivelul actual al prețurilor la bunuri și servicii, în principal pentru perioada trecută. Spre deosebire de profit, capitalul propriu se acumulează pe parcursul mai multor ani. Este exprimat într-o estimare contabilă, care poate diferi foarte mult de valoarea actuală de piață.

În plus, estimarea contabilă a capitalurilor proprii nu reflectă câștigurile viitoare ale întreprinderii. Nu totul poate fi reflectat în bilanţ, de exemplu, prestigiul unei companii, o marcă, cele mai noi tehnologii, calificare înaltă personalul nu are o valoare monetară adecvată în raportare (cu excepția cazului în care vorbim de vânzarea afacerii în ansamblu). Astfel, prețul de piață al acțiunilor unei companii poate depăși cu mult valoarea contabilă a acesteia, caz în care un randament ridicat al capitalului propriu nu înseamnă un randament ridicat al capitalului investit în companie. Prin urmare, trebuie luată în considerare valoarea de piață a companiei.

Concluzie

Scopul modelului DuPont este de a identifica factorii care determină eficiența unei afaceri, de a evalua gradul de influență a acestora și tendințele emergente în schimbarea și semnificația lor. Acest model este folosit si pentru evaluare comparativă riscul de a investi sau de a acorda împrumuturi unei anumite întreprinderi.

Toți factorii din model, atât în ceea ce privește nivelul de semnificație, cât și tendințele de schimbare, au caracteristici specifice industriei de care analistul trebuie să țină cont. Astfel, indicatorul productivității resurselor poate avea o valoare relativ scăzută în industriile de înaltă tehnologie care sunt intensive în capital, dimpotrivă, indicatorul de profitabilitate a activității economice în acestea va fi relativ ridicat. Valoare ridicata Coeficientul de dependență financiară poate fi asigurat de companiile care au un flux de bani stabil și previzibil pentru produsele lor. Același lucru este valabil și pentru întreprinderile care dețin o pondere mare a activelor lichide (întreprinderi de comerț și distribuție, bănci). În consecință, în funcție de specificul industriei, precum și de condițiile financiare și economice specifice existente la o anumită întreprindere, aceasta se poate baza pe unul sau altul pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu.

După finalizarea lucrării, am tras următoarele concluzii.

Analiza factorială este una dintre cele mai puternice soluții metodologice în analiza activităților economice ale companiilor pentru luarea deciziilor. Sarcina principală, care este rezolvată prin diferite metode de analiză factorială, inclusiv metoda componentelor principale, este comprimarea informațiilor, trecerea de la un set de valori conform caracteristicilor elementare cu un volum de informații la un set limitat de elemente ale unei matrice de cartografiere a factorilor sau a unei matrice de valori ale factorilor latenți pentru fiecare obiect observat.

Metodele de analiză factorială permit, de asemenea, vizualizarea structurii fenomenelor și proceselor studiate, ceea ce înseamnă determinarea stării acestora și prognozarea dezvoltării lor. În cele din urmă, datele de analiză factorială oferă motive pentru identificarea obiectului, de exemplu. rezolvarea problemei recunoașterii imaginilor.
Metodele de analiză factorială au proprietăți care sunt foarte atractive pentru utilizarea lor ca parte a altor metode statistice, cel mai adesea în analiza de corelație și regresie, analiza cluster, scalarea multidimensională etc.

LITERATURĂ:

1. G.V Savitskaya „Analiza activității economice” Minsk LLC „New Knowledge”, 2002.

2. V.I Strazhev „Analiza activității economice în industrie”, Mn. Liceu, 2003

3. Management general și special: Manual/General. Ed. A.L. Gaponenko, A.P. Pankrukhin.-M.: Editura RAGS, 2001.

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a studia un subiect?

Specialiștii noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe teme care vă interesează.
Trimiteți cererea dvs indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Orice întreprindere comercială care operează pe piață într-un mediu concurențial destul de dur, este obligat să gestioneze eficient resursele interne disponibile și să răspundă în timp util la schimbările condițiilor externe. Aceste obiective sunt urmărite prin activitățile analitice corespunzătoare care vor fi discutate în publicație.

Analiza factorială a profitului

Obiectul unei atenții deosebite a analistului este profitul întreprinderii, deoarece reflectă eficiența companiei, lichiditatea și solvabilitatea acesteia. Profitul actioneaza ca un indicator, reactionand la orice schimbari Mediul externși în cadrul companiei, deci este important să putem analiza acest indicator, apreciind corect gradul de impact al tuturor criteriilor.

Analiza factorială a profitului net al unei companii ia în considerare două blocuri de influență: extern și intern.

Factorii pe care o întreprindere este capabilă să-i influențeze sunt considerați interni. De exemplu, o firmă poate influența profiturile deoarece utilizarea capacității și nivelul tehnologiei utilizate afectează calitatea produselor sale. Este mai dificil cu factorii non-producție, cum ar fi reacția personalului la schimbările condițiilor de muncă, logistică etc.

Factorii externi sunt înțeleși ca factori ai realităților pieței pe care compania nu îi poate controla, dar îi ia în considerare. De exemplu, este imposibil să influențezi condițiile pieței, nivelul inflației, distanța față de resurse, condițiile climatice, modificările tarifelor de stat, încălcarea acordurilor de către parteneri etc.

Analiza factorială a profitului net este o componentă a analizei activităților financiare ale unei companii. Este folosit pentru a determina gradul de influență a diverșilor indicatori asupra rezultatului. De exemplu, ei studiază:

dinamica modificărilor veniturilor;
creșterea volumului vânzărilor;
impactul asupra profitului al dinamicii vânzărilor, al modificărilor prețurilor și costurilor.

Analizați indicatorii comparând rezultatele a două perioade specifice. Analiza începe cu o grupare de factori care afectează profitul. Profitul net este definit ca venituri reduse cu costuri, impozite, cheltuieli de vânzare, administrative și alte cheltuieli.

Analiza factorială se bazează pe studiul modificărilor fiecărui factor care influențează valoarea profitului, adică analiza modificărilor profitului net în perioada analizată se realizează prin compararea modificărilor tuturor valorilor componentelor acestuia.

Analiza factorială a profitului net: exemplu de calcul

Să luăm în considerare mai detaliat toate etapele analizei factorilor enumerați pe baza datelor din tabel:

Sens	Volumul vânzărilor (t.r.) per		Abatere absolută
Sens	anul trecut	anul de raportare	(gr 3 - gr2)	100 x ((gr 3 / gr2)) – 100


Pretul

Să efectuăm o analiză factorială a profitului net. Exemplul nostru este simplificat și se bazează pe calcul (folosind formulele din tabel):

valorile absolute ale abaterilor datelor privind veniturile și costurile pentru perioada de raportare în comparație cu anul precedent;
creșterea indicatorilor în %.

Concluzie: în cursul anului de raportare, profitul net al companiei a crescut cu 1.000 de mii de ruble comparativ cu anul trecut. Factorul negativ a fost o creștere a costului, în valoare de 11,2% față de anul precedent. Este necesar să se acorde atenție creșterii costurilor și să se identifice cauzele fenomenului, deoarece creșterea acestuia depășește semnificativ creșterea profiturilor.

După ce am simplificat sarcina și am analizat indicatorii, am aflat că este necesar să se efectueze un studiu mai detaliat al costului, deoarece în exemplul nostru acesta constă din mai mulți indicatori, iar calculul ar trebui efectuat pe grupuri de toate costurile: producție, comercial si administrativ. După ce am extins blocul de date inițiale, vom trece la analiza factorială a profitului vânzărilor și vom determina principalele criterii de schimbare.

Analiza factorială a profitului vânzărilor: exemplu de calcul

Sens

Volumul vânzărilor (t.r.) per

Abatere absolută

anul trecut

anul de raportare

(gr 3 – gr 2)

100 x ((gr 3 / gr 2)) – 100

Pretul

Cheltuieli de afaceri

Cheltuieli de management

Venituri din vânzări

Indicele de modificare a prețurilor

Volumul vânzărilor la prețuri comparabile

Să definim influența:

Volumul vânzărilor înmulțit cu profitul cu modificarea volumului:
73.451 tr. (83.000 / 1,13)

volumul real al vânzărilor, ținând cont de modificări, a fost de 88,5% (73.451 / 83.000 x 100), adică volumul vânzărilor a fost redus cu 11,5% (100 - 88,5).

din această cauză, profitul din vânzări a scăzut efectiv cu 1.495 de mii de ruble. (13.000 x (-0,115) = -1495).

Gamă de produse:
vânzările reale calculate la costul de bază de 47.790 mii de ruble. (54.000 x 0,885);

profit pentru anul de raportare, calculat la costuri și prețuri de bază (AUR și cheltuieli de vânzare) 16.661 mii RUB. (73.451 – 47.790 – 4000 – 5000). Acestea. modificarea compoziției sortimentului a implicat o modificare a profitului cu 5156 mii de ruble. (16.661 – (13.000 x 0,885). Aceasta înseamnă că gravitație specifică produse cu o rentabilitate mai mare.

Costuri din punct de vedere al bazei:
(54.000 x 0,885) – 60.000 = – 12.210 mii ruble. – costul a crescut, ceea ce înseamnă că profitul din vânzări a scăzut cu aceeași sumă.

AUR și cheltuieli comerciale, comparând valorile lor absolute:
cheltuielile comerciale au crescut cu 6.000 de mii de ruble. (10.000 – 4000), adică profitul a scăzut;

prin reducerea AUR cu 1000 de mii de ruble. (4000 – 5000) profitul a crescut.

Prețurile de vânzare, compararea volumelor de vânzări la bază și raportarea prețurilor:
83.000 – 73.451 = 9.459 mii ruble.

Să calculăm influența tuturor factorilor:

1495 + 5156 – 12 210 – 6000 + 1000 + 9459 = – 4090 mii ruble.

Concluzie: O creștere semnificativă a costurilor a avut loc pe fondul creșterii prețurilor la materii prime și tarife. Scăderea volumului vânzărilor a avut un impact negativ, deși compania și-a actualizat gama prin lansarea unui număr de produse cu profitabilitate mai mare. În plus, cheltuielile de afaceri au crescut semnificativ. Rezervele de creștere a profitului companiei includ creșterea volumelor de vânzări, producerea de produse profitabile și reducerea costurilor de producție și a cheltuielilor de afaceri.

Principalele tipuri de modele utilizate în analiza și prognoza financiară.

Înainte de a începe să vorbim despre unul dintre tipurile de analiză financiară - analiza factorială, să ne amintim ce este analiza financiară și care sunt obiectivele acesteia.

Analiza financiară este o metodă de evaluare a stării financiare și a performanței unei entități economice bazată pe studierea dependenței și dinamicii indicatorilor de raportare financiară.

Analiza financiară are mai multe scopuri:

evaluarea situației financiare;
identificarea schimbărilor de situație financiară în spațiu și timp;
identificarea principalelor factori care au determinat modificări ale situației financiare;
prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.

După cum știți, există următoarele tipuri principale de analiză financiară:

analiza orizontală;
analiza verticală;
analiza tendințelor;
metoda ratelor financiare;
analiza comparativa;
analiza factorilor.

In nucleu analiza verticală constă o prezentare diferită a situațiilor financiare - sub forma unor valori relative care caracterizează structura indicatorilor totali generalizatori. Un element obligatoriu al analizei este seria dinamică a acestor cantități, ceea ce face posibilă urmărirea și prevederea schimbărilor structurale în compoziția activelor economice și a surselor de acoperire a acestora.

Sistemul de coeficienți analitici– elementul principal al analizei financiare, utilizat de diverse grupuri de utilizatori: manageri, analisti, actionari, investitori, creditori etc. Exista zeci de astfel de indicatori, impartiti in mai multe grupe in functie de principalele domenii de analiza financiara:

indicatori de lichiditate;
indicatori de stabilitate financiară;
indicatori de activitate a afacerii;
indicatori de rentabilitate.

Modele normative. Modelele de acest tip vă permit să comparați rezultatele efective ale întreprinderilor cu cele așteptate calculate în funcție de buget. Aceste modele sunt utilizate în principal în analiza financiară internă. Esența lor se rezumă la stabilirea standardelor pentru fiecare element de cost pentru procesele tehnologice, tipuri de produse, centre de responsabilitate etc. și la analiza abaterilor datelor reale de la aceste standarde. Analiza se bazează în mare măsură pe utilizarea unor modele factoriale strict deterministe.

După cum vedem, modelarea și analiza modelelor factoriale ocupă un loc important în metodologia analizei financiare. Să luăm în considerare acest aspect mai detaliat.

Bazele modelării.

Funcționarea oricărui sistem socio-economic (care include o întreprindere operațională) are loc în condiții de interacțiune complexă a unui complex de factori externi. Factor- aceasta este cauza, forța motrice a unui proces sau fenomen, determinând caracterul sau una dintre principalele sale trăsături.

Clasificarea și sistematizarea factorilor în analiza activității economice.

Clasificarea factorilor este distribuția lor în grupuri în funcție de caracteristicile comune. Vă permite să obțineți o înțelegere mai profundă a motivelor schimbărilor în fenomenele studiate și să evaluați mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor eficienți.

Factorii studiați în analiză pot fi clasificați după diferite criterii.

Prin natura lor, factorii sunt împărțiți în naturali, socio-economici și de producție-economici.

Factorii naturali au o mare influență asupra rezultatelor activităților din agricultură, silvicultură și alte industrii. Luarea în considerare a influenței lor face posibilă evaluarea mai precisă a rezultatelor activității entităților comerciale.

Factorii socio-economici includ condițiile de viață ale lucrătorilor, organizarea muncii de îmbunătățire a sănătății în întreprinderile cu producție periculoasă, nivelul general de pregătire a personalului etc. Ei contribuie la o utilizare mai completă a resurselor de producție ale întreprinderii și la creșterea eficienței munca sa.

Factorii de producție și economici determină completitudinea și eficiența utilizării resurselor de producție ale întreprinderii și rezultatele finale ale activităților acesteia.

Factorii sunt împărțiți în obiectiv, independent de voința și dorințele oamenilor, și subiectiv, sub influența activităților persoanelor juridice și persoanelor fizice.

În funcție de gradul de prevalență, factorii sunt împărțiți în generali și specifici. Factorii comuni operează în toate sectoarele economiei. Factorii specifici operează într-o anumită industrie sau într-o anumită întreprindere.

Este clar că atunci când se studiază influența oricărui grup de factori asupra activității unei întreprinderi, este necesar să se organizeze, adică să se efectueze o analiză luând în considerare conexiunile lor interne și externe, interacțiunea și subordonarea. Acest lucru se realizează prin sistematizare. Sistematizarea este plasarea fenomenelor sau obiectelor studiate într-o anumită ordine, identificându-se relația și subordonarea acestora.

Creare sisteme de factori este una dintre căile unei astfel de sistematizări a factorilor. Să luăm în considerare conceptul de sistem de factori.

Sisteme factoriale

Toate fenomenele și procesele de activitate economică a întreprinderilor sunt interdependente. Relația dintre fenomenele economice este o modificare comună a două sau mai multe fenomene. Dintre numeroasele forme de relații regulate, un rol important îl joacă cauza și efectul (deterministă), în care un fenomen dă naștere altuia.

În activitatea economică a unei întreprinderi, unele fenomene sunt direct legate între ele, altele - indirect. De exemplu, valoarea producției brute este direct influențată de factori precum numărul de lucrători și nivelul productivității muncii acestora. Mulți alți factori afectează indirect acest indicator.

Modelare orice fenomen este construcţia unei expresii matematice a unei relaţii existente. Modelarea este una dintre cele mai importante metode de cunoaștere științifică. Există două tipuri de dependențe studiate în procesul de analiză factorială: funcționale și stocastice.

O relație se numește funcțională, sau strict deterministă, dacă fiecare valoare a unei caracteristici factor corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a caracteristicii rezultante.

Model sistemul factorial este o formulă matematică care exprimă conexiuni reale între fenomenele analizate. În general, poate fi prezentat astfel:

unde este semnul rezultat;

Semne factoriale.

Astfel, fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. Baza analizei economice și secțiunea acesteia este analiza factorilor- identifica, evaluează și prezice influența factorilor asupra modificărilor indicatorului de performanță. Cu cât dependența indicatorului de performanță de anumiți factori este studiată mai detaliat, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității muncii întreprinderii sunt mai exacte. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii informate despre rezultatele operațiunilor, să se identifice rezervele de producție și să se justifice planurile și deciziile de management.

Analiza factorială, tipurile și sarcinile acesteia.

Sub analiza factorilorînțelege metodologia pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță.

În general, se pot distinge următoarele: principalele etape ale analizei factorilor:

Stabilirea scopului analizei.
Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță supuși studiului.
Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului influenței acestora asupra rezultatelor activității economice.
Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorul de performanţă.
Modelarea relațiilor dintre indicatorii de performanță și factori.
Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea valorii indicatorului de performanță.
Lucrul cu modelul factorilor (utilizarea sa practică pentru gestionarea proceselor economice).

Modelarea indicatorilor economici reprezintă, de asemenea, o problemă complexă în analiza factorială, a cărei rezolvare necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor- principalul aspect metodologic în ACD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Ultima etapă a analizei factorilor este utilizarea practică a modelului factorial să calculeze rezervele pentru creșterea indicatorului efectiv, să planifice și să prezică valoarea acestuia atunci când situația se schimbă.

În funcție de tipul de model factorial, există două tipuri principale de analiză factorială - deterministă și stocastică.

Analiza stocastică este o metodologie de studiere a factorilor a căror legătură cu un indicator de performanță, spre deosebire de unul funcțional, este incompletă și probabilistă (corelație). Dacă cu o dependență funcțională (completă) cu o modificare a argumentului există întotdeauna o modificare corespunzătoare a funcției, atunci cu o conexiune de corelare o modificare a argumentului poate da mai multe valori ale creșterii funcției în funcție de combinație a altor factori care determină acest indicator. De exemplu, productivitatea muncii la același nivel al raportului capital-muncă poate fi diferită la diferite întreprinderi. Aceasta depinde de combinația optimă a altor factori care afectează acest indicator.

este necesar să se studieze influența factorilor pentru care este imposibil să se construiască un model de factori strict determinat (de exemplu, nivelul de levier financiar);

este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi combinați în același model strict determinat;
este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi exprimați printr-un singur indicator cantitativ (de exemplu, nivelul progresului științific și tehnologic).

Spre deosebire de abordarea strict deterministă, abordarea stocastică necesită o serie de condiții prealabile pentru implementare:

prezența unei populații;
volum suficient de observații;
aleatorie și independență a observațiilor;
uniformitate;
prezența unei distribuții a caracteristicilor apropiate de normal;
prezenţa unui aparat matematic special.

Construcția unui model stocastic se realizează în mai multe etape:

analiza calitativă (stabilirea scopului analizei, definirea populației, determinarea caracteristicilor efective și factoriale, alegerea perioadei pentru care se efectuează analiza, alegerea metodei de analiză);
analiza preliminară a populației simulate (verificarea omogenității populației, excluderea observațiilor anormale, clarificarea dimensiunii eșantionului necesar, stabilirea legilor de distribuție a indicatorilor studiați);
construirea unui model stocastic (de regresie) (clarificarea listei de factori, calculul estimărilor parametrilor ecuației de regresie, enumerarea opțiunilor de model concurente);
evaluarea adecvării modelului (verificarea semnificației statistice a ecuației în ansamblu și a parametrilor ei individuali, verificarea conformității proprietăților formale ale estimărilor cu obiectivele studiului);
interpretarea economică și utilizarea practică a modelului (determinarea stabilității spațio-temporale a relației construite, aprecierea proprietăților practice ale modelului).

Pe lângă împărțirea în deterministă și stocastică, se disting următoarele tipuri de analiză factorială:

direct și invers;
cu o singură etapă și cu mai multe etape;
static și dinamic;
retrospectivă și prospectivă (prognoză).

Analiza factorială deterministă.

Analiza factorială deterministă are o secvență destul de strictă de proceduri:

construirea unui model de factori determinist solid din punct de vedere economic;
alegerea unei tehnici de analiză factorială și pregătirea condițiilor pentru implementarea acesteia;
implementarea procedurilor de numărare pentru analiza modelului;
formularea de concluzii și recomandări pe baza rezultatelor analizei.

Prima etapă este deosebit de importantă, deoarece un model construit incorect poate duce la rezultate nejustificate din punct de vedere logic. Sensul acestei etape este următorul: orice extindere a unui model de factori strict determinat nu trebuie să contrazică logica relației „cauză-efect”. Ca exemplu, luați în considerare un model care leagă volumul vânzărilor (P), numărul de angajați (H) și productivitatea muncii (LP). Teoretic, trei modele pot fi explorate:

Toate cele trei formule sunt corecte din punct de vedere al aritmeticii, cu toate acestea, din punctul de vedere al analizei factoriale, doar prima are sens, deoarece în ea indicatorii din partea dreaptă a formulei sunt factori, adică cauza care generează și determină valoarea indicatorului din partea stângă (consecință).

În a doua etapă, se selectează una dintre metodele de analiză factorială: integrală, substituții de lanț, logaritmică etc. Fiecare dintre aceste metode are propriile avantaje și dezavantaje. Scurt caracteristici comparative Ne vom uita la aceste metode mai jos.

Tipuri de modele factoriale deterministe.

Există următoarele modele de analiză deterministă:

model aditiv, adică un model în care factorii sunt incluși sub forma unei sume algebrice un exemplu este modelul de bilanț al mărfurilor:

Unde R- implementare;

Inventar la începutul perioadei;

P- primirea marfurilor;

Inventar final;

ÎN- alte eliminări de mărfuri;

model multiplicativ, adică un model în care factorii sunt incluși sub forma unui produs; Un exemplu este cel mai simplu model cu doi factori:

Unde R- implementare;

H- număr;

PT- productivitatea muncii;

model multiplu, adică un model care reprezintă o relație de factori, de exemplu:

unde este raportul capital-muncă;

H- număr;

model mixt, adică un model în care factorii sunt incluși în diferite combinații, de exemplu:

Unde R- implementare;

Rentabilitatea;

OS- costul mijloacelor fixe;
Despre- Preț capital de lucru.

Se numește un model strict determinist care are mai mult de doi factori multifactorială.

Probleme tipice de analiză factorială deterministă.

În analiza factorială deterministă, pot fi distinse patru probleme tipice:

Evaluarea influenței modificărilor relative ale factorilor asupra modificării relative a indicatorului de performanță.
Evaluarea influenței unei modificări absolute a factorului i asupra modificării absolute a unui indicator de performanță.
Determinarea raportului dintre modificarea indicatorului efectiv cauzată de o modificare a factorului i-lea și valoarea de bază a indicatorului efectiv.
Determinarea ponderii modificării absolute a indicatorului de performanță cauzată de modificarea factorului i-lea în modificarea totală a indicatorului de performanță.

Să caracterizăm aceste probleme și să luăm în considerare soluția fiecăreia dintre ele folosind un exemplu simplu specific.

Exemplu.

Volumul producției brute (GP) depinde de doi factori principali ai primului nivel: numărul de angajați (NH) și producția medie anuală (AG). Avem un model multiplicativ cu doi factori: . Să luăm în considerare o situație în care atât producția, cât și numărul de lucrători din perioada de raportare au deviat de la valorile planificate.

Datele pentru calcule sunt date în tabelul 1.

Tabelul 1. Date pentru analiza factorială a volumului producției brute.

Sarcina 1.

Problema are sens pentru modelele multiplicative și multiple. Să luăm în considerare cel mai simplu model cu doi factori. Evident, la analiza dinamicii acestor indicatori se va indeplini urmatoarea relatie intre indici:

unde valoarea indicelui este raportul dintre valoarea indicatorului din perioada de raportare și cea de bază.

Să calculăm indicii producției brute, numărul de angajați și producția medie anuală pentru exemplul nostru:

;

Conform regulii de mai sus, indicele producției brute este egal cu produsul indicilor numărului de lucrători și producției medii anuale, adică.

Evident, dacă calculăm direct indicele producției brute, vom obține aceeași valoare:

Putem concluziona: ca urmare a creșterii numărului de angajați de 1,2 ori și a creșterii producției medii anuale de 1,25 ori, volumul producției brute a crescut de 1,5 ori.

Astfel, modificările relative ale factorilor și indicatorilor de performanță sunt legate de aceeași relație ca și indicatorii din modelul original. Această problemă este rezolvată răspunzând la întrebări de genul: „Ce se va întâmpla dacă i-lea indicator se va schimba cu n%, iar indicatorul j-lea se va schimba cu k%?".

Sarcina 2.

Este sarcina principala analiza factorială deterministă; formularea sa generală are forma:

Lăsa - un model strict determinat care caracterizează modificarea indicatorului de performanţă y din n factori; toți indicatorii au primit o creștere (de exemplu, în dinamică, față de plan, față de standard):

Este necesar să se determine ce parte din creșterea indicatorului efectiv y este obligat să mărească factorul i, adică să scrie următoarea dependență:

unde este modificarea generală a indicatorului de performanță, însumând până la influență simultană toate caracteristicile factorilor;

Modificarea indicatorului de performanță este influențată doar de factor.

În funcție de metoda aleasă de analiză a modelului, descompunerea factorilor poate diferi. Prin urmare, în contextul acestei sarcini, să luăm în considerare principalele metode de analiză a modelelor factoriale.

Metode de bază de analiză factorială deterministă.

Unul dintre cei mai importanți factori metodologici în DCA este determinarea amplitudinii influenței factorilor individuali asupra creșterii indicatorilor de performanță. În analiza factorială deterministă (DFA) se folosesc următoarele metode: identificarea influenței izolate a factorilor, substituția de lanț, diferențele absolute, diferențele relative, diviziunea proporțională, integrala, logaritmul etc.

Primele trei metode se bazează pe metoda eliminării. Eliminare înseamnă a elimina, a respinge, a exclude influența tuturor factorilor asupra valorii indicatorului efectiv, cu excepția unuia. Această metodă se bazează pe faptul că toți factorii se schimbă independent unul de celălalt: mai întâi unul se schimbă și toți ceilalți rămân neschimbați, apoi doi se schimbă, apoi trei etc., în timp ce restul rămân neschimbați. Acest lucru ne permite să determinăm separat influența fiecărui factor asupra valorii indicatorului studiat.

Să dăm descriere scurta cele mai comune metode.

Metoda de substituție în lanț este o metodă foarte simplă și vizuală, cea mai universală dintre toate. Este folosit pentru calcularea influenței factorilor în toate tipurile de modele factori deterministe: aditive, multiplicative, multiple și mixte. Această metodă vă permite să determinați influența factorilor individuali asupra modificărilor valorii indicatorului de performanță prin înlocuirea treptată a valorii de bază a fiecărui indicator factor din domeniul de aplicare al indicatorului de performanță cu valoarea reală în perioada de raportare. În acest scop, se determină o serie de valori condiționate ale indicatorului de performanță, care iau în considerare modificările unui, apoi doi, apoi trei etc., presupunând că restul nu se modifică. Compararea valorii unui indicator efectiv înainte și după modificarea nivelului unui anumit factor ne permite să determinăm impactul unui anumit factor asupra creșterii indicatorului efectiv, excluzând influența altor factori. Folosind această metodă, se realizează descompunerea completă.

Să reamintim că atunci când se utilizează această metodă, ordinea în care se schimbă valorile factorilor este de mare importanță, deoarece evaluarea cantitativă a influenței fiecărui factor depinde de aceasta.

În primul rând, trebuie menționat că nu există și nu poate exista o singură metodă pentru determinarea acestei ordini - există modele în care poate fi determinată în mod arbitrar. Numai pentru un număr mic de modele pot fi utilizate abordări formalizate. În practică, această problemă nu are de mare importanta, deoarece în analiza retrospectivă, tendințele și importanța relativă a unuia sau altuia dintre factori sunt importante, și nu estimări precise ale influenței lor.

Cu toate acestea, pentru a menține o abordare mai mult sau mai puțin uniformă a stabilirii ordinii de înlocuire a factorilor în model, pot fi formulate principii generale. Să introducem câteva definiții.

Se numește un semn care are legătură directă cu fenomenul studiat și îi caracterizează aspectul cantitativ primar sau cantitativ. Aceste semne sunt: a) absolute (volumice); b) pot fi rezumate în spațiu și timp. Exemplele includ volumul vânzărilor, numărul de angajați, costul capitalului de lucru etc.

Caracteristicile care se referă la fenomenul studiat nu direct, ci prin una sau mai multe alte trăsături și caracterizează latura calitativă a fenomenului studiat se numesc secundar sau calitate superioară. Aceste semne sunt: a) relative; b) nu pot fi rezumate în spațiu și timp. Exemplele includ raportul capital-muncă, rentabilitatea etc. Analiza identifică factorii secundari ai comenzilor 1, 2 etc., obținuți prin detaliere secvențială.

Un model factorial strict determinat se numește complet dacă indicatorul efectiv este cantitativ și incomplet dacă indicatorul efectiv este calitativ. Într-un model complet cu doi factori, un factor este întotdeauna cantitativ, al doilea este calitativ. În acest caz, se recomandă începerea înlocuirii factorilor cu un indicator cantitativ. Dacă există mai mulți indicatori cantitativi și mai mulți indicatori calitativi, atunci ar trebui să modificați mai întâi valoarea factorilor din primul nivel de subordonare, apoi pe cel inferior. Astfel, utilizarea metodei substituției în lanț necesită cunoașterea relației factorilor, subordonarea acestora și capacitatea de a le clasifica și sistematiza corect.

Acum, folosind exemplul nostru, să ne uităm la procedura de aplicare a metodei de înlocuire a lanțului.

Algoritmul de calcul care utilizează metoda de înlocuire a lanțului pentru acest model arată așa în felul următor:

După cum puteți vedea, cel de-al doilea indicator al producției brute diferă de primul prin faptul că, la calcularea acestuia, a fost luat numărul real de lucrători în locul celui planificat. Producția medie anuală per lucrător în ambele cazuri este planificată. Aceasta înseamnă că, datorită creșterii numărului de muncitori, producția a crescut cu 32.000 de milioane de ruble. (192.000 - 160.000).

Cel de-al treilea indicator diferă de al doilea prin faptul că, la calcularea valorii sale, producția lucrătorilor este luată la nivelul real în loc de cel planificat. Numărul de angajați în ambele cazuri este real. Prin urmare, datorită creșterii productivității muncii, volumul producției brute a crescut cu 48.000 de milioane de ruble. (240.000 - 192.000).

Astfel, depășirea planului de producție brută a fost rezultatul influenței următorilor factori:

Suma algebrică a factorilor atunci când este utilizat aceasta metoda trebuie să fie egal cu creșterea globală a indicatorului de performanță:

Absența unei astfel de egalități indică erori în calcule.

Alte metode de analiză, cum ar fi integrală și logaritmică, pot obține o precizie mai mare a calculelor, dar aceste metode au un domeniu mai limitat și necesită o cantitate mare de calcule, ceea ce este incomod pentru efectuarea analizei operaționale.

Sarcina 3.

Într-un anumit sens, este o consecință a celei de-a doua probleme standard, deoarece se bazează pe descompunerea factorului rezultat. Necesitatea de a rezolva această problemă se datorează faptului că elementele de descompunere a factorilor sunt valori absolute greu de utilizat pentru comparații spațio-temporale. La rezolvarea problemei 3, descompunerea factorilor este completată cu indicatori relativi:

Interpretare economică: coeficientul arată cu ce procent față de nivelul de bază s-a modificat indicatorul de performanță sub influența factorului i-lea.

Să calculăm coeficienții α pentru exemplul nostru, folosind descompunerea factorilor obținută mai devreme prin metoda substituțiilor de lanț:

;

Astfel, volumul producției brute a crescut cu 20% datorită creșterii numărului de muncitori și cu 30% datorită creșterii producției. Creșterea totală a producției brute a fost de 50%.

Sarcina 4.

De asemenea, rezolvat pe baza sarcina de baza 2 și se reduce la calcularea indicatorilor:

Interpretare economică: coeficientul arată ponderea creșterii indicatorului de performanță datorită modificării factorului i-lea. Nu există nicio întrebare aici dacă toate caracteristicile factorilor se modifică unidirecțional (fie cresc, fie descresc). Dacă această condiție nu este îndeplinită, rezolvarea problemei poate fi complicată. În special, în cel mai simplu model cu doi factori în un astfel de caz nu se efectuează calculul după formula dată și se consideră că 100% din creșterea indicatorului efectiv se datorează unei modificări a caracteristicii factorului dominant, adică unei caracteristici care se schimbă în aceeași direcție cu indicatorul efectiv.

Să calculăm coeficienții γ pentru exemplul nostru, folosind descompunerea factorilor obținută prin metoda substituției de lanț:

Astfel, creșterea numărului de angajați a determinat 40% crestere generala volumul producției brute și o creștere a producției - 60%. Aceasta înseamnă că o creștere a producției în această situație este factorul determinant.