Instituția de învățământ superior bugetară de stat învăţământul profesional„Statul siberian facultate de medicină» Ministerul Sănătăţii
Federația Rusă
Facultatea de Farmacie
Departamentul de Management și Economie a Farmaciei
pe tema: Principalele surse de finanțare a activităților întreprinderilor mici (individuale).
Eremeeva M.N.
Tomsk - 2014
Introducere
Activitatea de întreprinzător este, conform legislației civile a Federației Ruse, o activitate independentă desfășurată pe propriul risc, care urmărește obținerea sistematică de profit din utilizarea proprietății, vânzarea de bunuri, prestarea muncii sau prestarea de servicii de către persoane înregistrate în această calitate în modul prevăzut de lege (articolul 2 din Codul civil al Federației Ruse).
Se pot distinge următoarele semne:
Prima dintre acestea este desfășurarea de activități în scopul obținerii de profit. Fiecare proprietar de proprietate are dreptul de a dispune liber de el, la propria discreție, în beneficiul său, care se exprimă, de regulă, în fructele și veniturile din proprietate.
Următoarea trăsătură incontestabilă a activității antreprenoriale este implementarea acesteia pe propriul risc, adică pe propria răspundere a proprietății. Un astfel de risc include asumarea de către întreprinzător în calitate de proprietar al proprietății nu numai a unor posibile consecințe negative, ci și a unui risc suplimentar (specific antreprenorial) în relația de obligație.
Afaceri mici (întreprinderi mici) - antreprenoriat
Finanțarea activităților întreprinderilor mici reprezintă asigurarea resurselor financiare necesare formării și dezvoltării acestora. Valoarea finanțării este determinată pe baza cheltuielilor planificate și a surselor de furnizare a acestora. Finanțarea provine din surse diferite în diferite etape ale dezvoltării sale strategice.
1. Statutul juridic al întreprinderilor mici și mijlocii
Statutul juridic al întreprinderilor mici este determinat de Legea federală nr. 209-FZ din 24 iulie 2007 (modificată la 5 iulie 2010) „Cu privire la dezvoltarea întreprinderilor mici în Federația Rusă”.
Întreprinderile mici și mijlocii includ entități economice - antreprenori individuali, întreprinderi mici, inclusiv microîntreprinderi și întreprinderi mijlocii (articolul 4 din prezenta lege).
Întreprinderile mici și mijlocii le includ pe cele incluse în registrul unificat de stat persoane juridice cooperativele de consumatori și organizațiile comerciale (cu excepția întreprinderilor unitare de stat și municipale), precum și persoanele fizice înscrise în registrul unificat de stat al întreprinzătorilor individuali și care desfășoară activități de întreprinzător fără a forma persoană juridică (denumite în continuare întreprinzători individuali), țărani întreprinderi (ferme) care corespund următoarelor condiții:
) pentru persoane juridice - cota totală de participare a Federației Ruse, entităților constitutive ale Federației Ruse, municipalități, persoane juridice străine, cetățeni străini, organizații publice și religioase (asociații), fonduri de caritate și alte fonduri în capitalul (social) autorizat (fondul de acțiuni) acestor persoane juridice nu trebuie să depășească douăzeci și cinci la sută (cu excepția activelor fondurilor de investiții pe acțiuni și fondurilor de investiții cu capital închis), cota de participare deținută de una sau mai multe persoane juridice care nu sunt mici și întreprinderile mijlocii nu trebuie să depășească douăzeci și cinci la sută (această limitare nu se aplică entităților comerciale ale căror activități presupun aplicarea practică (implementarea) a rezultatelor activității intelectuale (programe pentru calculatoare electronice, baze de date, invenții, modele de utilitate, proiecte, realizări de reproducere, topologii de circuite integrate, secrete comerciale (know-how), drepturi exclusive care aparțin fondatorilor (participanților) unor astfel de entități comerciale - instituții științifice bugetare sau instituții de învățământ bugetar de învățământ profesional superior sau instituții de învățământ de învățământ profesional superior educație creată de academiile de științe de stat);
) numărul mediu de salariați pentru anul calendaristic precedent nu trebuie să depășească următoarele valori limită ale numărului mediu de salariați pentru fiecare categorie de întreprinderi mici și mijlocii:
a) de la o sută unu la două sute cincizeci de persoane inclusiv pentru întreprinderile mijlocii;
b) până la o sută de persoane inclusiv pentru întreprinderile mici; Dintre întreprinderile mici se remarcă microîntreprinderile - până la cincisprezece persoane;
) veniturile din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) cu excepția taxei pe valoarea adăugată sau a valorii contabile a activelor (valoarea reziduală a activelor fixe și a activelor necorporale) pentru anul calendaristic anterior nu trebuie să depășească valorile limită stabilite de Guvernul Federației Ruse pentru fiecare categorie de antreprenoriat al entităților mici și mijlocii
2. Sursa de finanțare pentru activitățile micilor afaceri
Orice întreprindere mică să-și realizeze activitate economică are nevoie de resurse financiare fie sub formă de bani împrumutați, fie echitate. În funcție de sursă, se disting finanțarea externă și cea internă (Fig. 1).
Orez. 1. Surse de finanțare pentru întreprinderile mici.
Sursele de fonduri proprii sunt:
· capitalul autorizat (fonduri din vânzarea de acțiuni și aporturile de acțiuni ale participanților);
· rezervele acumulate de întreprindere;
· alte contribuții de la persoane juridice și persoane fizice (finanțări direcționate, donații, contribuții caritabile etc.).
Principalele surse de fonduri strânse includ:
· împrumuturi bancare;
· fonduri împrumutate;
· fonduri din vânzarea de obligațiuni și altele valori mobiliare;
· creanţe.
Diferența fundamentală între sursele de fonduri proprii și cele împrumutate constă în motivul legal - în cazul lichidării unei întreprinderi, proprietarii acesteia au dreptul la acea parte din proprietatea întreprinderii care rămâne în urma decontărilor cu terții.
Principalele surse de finanțare sunt fondurile proprii. Să facem o scurtă descriere a acestor surse.
Capitalul autorizat reprezinta suma fondurilor asigurate de proprietari pentru asigurarea activitatilor autorizate ale intreprinderii. Conținutul categoriei capitalul autorizat depinde de forma juridică a întreprinderii:
· pentru o întreprindere de stat - evaluarea proprietății cesionate de stat întreprinderii pe drept de plin management economic;
· pentru o societate cu răspundere limitată - suma acțiunilor proprietarilor;
· Pentru societate pe actiuni- valoarea nominală totală a acțiunilor de toate tipurile;
· pentru o cooperativă de producție - evaluarea proprietății furnizate de participanți pentru desfășurarea activităților;
· pentru o întreprindere de închiriere - suma depozitelor angajaților întreprinderii;
· pentru o întreprindere de altă formă, alocată unui bilanţ independent, - evaluarea proprietăţii cesionate de proprietarul acesteia întreprinderii cu drept de gestiune economică deplină.
La crearea unei întreprinderi, contribuțiile la capitalul său autorizat pot fi numerar, imobilizări corporale și necorporale. În momentul transferului activelor sub forma unei contribuții la capitalul autorizat, dreptul de proprietate asupra acestora trece către entitatea economică, adică investitorii pierd drepturile de proprietate asupra acestor obiecte. Astfel, în cazul lichidării unei întreprinderi sau a retragerii unui participant dintr-o societate sau societate, acesta are dreptul doar la despăgubiri pentru cota sa din proprietatea reziduală, dar nu și la restituirea obiectelor ce i-au fost transferate la un moment dat în forma unei contribuţii la capitalul autorizat. Prin urmare, capitalul autorizat reflectă suma obligațiilor întreprinderii față de investitori.
Capitalul autorizat se formează în timpul investiției inițiale a fondurilor. Mărimea acesteia este anunțată la înregistrarea întreprinderii și orice ajustări ale dimensiunii capitalul autorizat(emiterea suplimentară de acțiuni, reducerea valorii nominale a acțiunilor, efectuarea de contribuții suplimentare, acceptarea unui nou participant, alăturarea unei părți din profit etc.) sunt permise numai în cazurile și în modul prevăzute de legislația în vigoare și actele constitutive. .
Formarea capitalului autorizat poate fi însoțită de formarea unei surse suplimentare de fonduri - prima de emisiune. Această sursă apare atunci când, în timpul emisiunii inițiale, acțiunile sunt vândute la un preț peste valoarea lor nominală. La primirea acestor sume, acestea sunt creditate la capitalul suplimentar.
Profitul este principala sursă de fonduri pentru o întreprindere în dezvoltare dinamică. În bilanț, acesta este prezent într-o formă explicită ca rezultat reportat și, de asemenea, într-o formă acoperită - ca fonduri și rezerve create în detrimentul profiturilor. Într-o economie de piață, valoarea profitului depinde de mulți factori, dintre care principalul este raportul dintre venituri și cheltuieli. În același timp, documentele de reglementare actuale prevăd posibilitatea unei anumite reglementări a profiturilor de către conducerea întreprinderii. Aceste proceduri de reglementare includ:
· modificarea limitei de clasificare a activelor ca active fixe;
· amortizarea accelerată a mijloacelor fixe;
· metoda aplicată de amortizare a articolelor de valoare mică și care se uzează rapid;
· procedura de evaluare si amortizare a imobilizarilor necorporale;
· procedura de evaluare a contribuțiilor participanților la capitalul autorizat;
· alegerea unei metode de estimare a stocurilor;
· procedura de contabilizare a dobânzilor la creditele bancare utilizate pentru finanțarea investițiilor de capital;
· procedura de constituire a unei rezerve pentru datorii dubioase;
· procedura de atribuire la costul mărfurilor vândute specii individuale cheltuieli;
· compoziția costurilor generale și modul de repartizare a acestora.
Profitul este principala sursă de formare a capitalului de rezervă (fond). Acest capital este destinat să compenseze pierderile neașteptate și eventualele pierderi din activitățile de afaceri, adică este de natură asigurare. Procedura de constituire a capitalului de rezervă este determinată de documentele de reglementare care reglementează activitățile unei întreprinderi de acest tip, precum și de documentele sale constitutive.
Capitalul suplimentar ca sursă de fonduri pentru o întreprindere se formează, de regulă, ca urmare a reevaluării mijloacelor fixe și a altor active materiale. Documentele de reglementare interzic utilizarea acestuia în scopuri de consum.
O sursă specifică de fonduri sunt fondurile cu destinații speciale și finanțarea vizată: valorile primite gratuit, precum și alocațiile guvernamentale irevocabile și rambursabile pentru finanțarea activităților neproductive legate de întreținerea dotărilor sociale, culturale și de utilitate publică, pentru finanțarea costurilor restabilirea solvabilității întreprinderilor aflate în finanțare bugetară integrală etc.
Compararea diferitelor metode de finanțare permite unei întreprinderi să aleagă cea mai optimă opțiune de sprijin financiar pentru activitățile de exploatare și cheltuielile de capital. De asemenea, trebuie remarcat faptul că dezvoltarea pieței de credite pe termen lung în Rusia este posibilă numai dacă sistemul economic este stabilizat, adică. depășirea scăderii producției, reducerea ratei de creștere a inflației (până la 3-5% pe an), reducerea ratei dobânzii bancare la 15-20% pe an, eliminarea unui deficit bugetar semnificativ.
Cea mai comună sursă externă de finanțare sunt împrumuturile acordate întreprinderilor mici.
Împrumuturile pentru întreprinderile mici, de regulă, sunt efectuate de organizații de credit - bănci, precum și organizații financiare specializate. Este clar că un împrumut pentru afaceri mici este dominant între toate sursele de finanțare, de la principalii deținători numerar sunt banci. Pentru întreprinderi, sau după cum se spune, pentru întreprinderile din sectorul real al economiei, banii sunt exclusiv un mijloc al procesului antreprenorial și sunt în continuă mișcare. Băncile, dimpotrivă, consolidează fonduri, așa că o bancă este una dintre principalele instituții financiare de unde poți obține bani pentru a-ți organiza și dezvolta afacerea pentru o lungă perioadă de timp. împrumut pentru afaceri financiare pentru antreprenoriat
Deși creditarea întreprinderilor mici este sursa dominantă între toate sursele de finanțare externă, în realitate este foarte dificil să obții un împrumut pentru o afacere mică. În ciuda faptului că recent au existat oferte pentru întreprinderile mici - un împrumut într-o singură zi<#"justify">3. Problemele financiare ale întreprinderilor mici și ale microfinanțelor
Principalele probleme în dezvoltarea întreprinderilor mici sunt și de natură financiară, ceea ce se manifestă prin: - reducerea cererii efective pentru produsele întreprinderilor mici;
absenta capital de lucru datorită unei reduceri semnificative a cifrei de afaceri (volume de producție și vânzări) a întreprinderilor mici (în special în construcții, producție de materiale de construcție, transport de mărfuri, comerț cu produse nealimentare);
creșterea conturilor restante ale companiilor către bănci, companii de leasing și contrapărți în absența unui sistem de restructurare a acestora;
implementarea sistemului de neplată;
lipsa accesului la împrumuturi bancare (din cauza înăspririi cerințelor pentru debitori și a ratelor dobânzilor în creștere la împrumuturi).
Astăzi, finanțarea întreprinderilor mici provine din trei surse principale: capitaluri proprii, fonduri bugetareși împrumut. În acest caz, structura de distribuție este următoarea: fondurile bugetare și împrumuturile nu reprezintă mai mult de 10%, în ciuda faptului că cea mai mare parte a acestor surse provine din capitalul propriu. Această disproporție se reflectă în structura cifrei de afaceri a întreprinderilor mici. Având o cifră de afaceri semnificativă (pentru prima jumătate a anului 2010 s-a ridicat la 4.454.481,9 milioane de ruble), întreprinderile mici prezintă un profit de cel mult 1%. Această tendință indică faptul că întreprinderile mici nu dispun de fonduri pentru reproducerea lor extinsă. Aceeași tendință determină o pondere mare a rulajului de numerar umbră. Depășirea acestei probleme este posibilă prin extinderea accesului întreprinderilor mici la resurse „ieftine”. Microfinanțarea ar putea juca un rol semnificativ în acest sens. Activitatea de microfinanțare se referă la activitățile persoanelor juridice care au statut de organizație de microfinanțare, precum și ale altor persoane juridice care au dreptul de a desfășura activități de microfinanțare în acordarea de microcredite (microfinanțare).
Scurte analize ale întreprinderilor mici
Tabelul 1. Analiza comparativă a avantajelor și dezavantajelor întreprinderii mici
Rolul afacerilor mici în economia țării
Tabelul 2. Analiza afacerii mici ca model de activitate economică
Figura 2. „Arborele” lărgit al problemelor întreprinderilor mici din Rusia
5. Motivele imperfecțiunii piețelor financiare în raport cu întreprinderile mici
Figura 3
Instrumente financiare utilizate pentru a crește fluxul diferitelor tipuri de finanțare către întreprinderile mici
Figura 4
Concluzie
În prezent, în economia rusă, sursa cheie de creștere a eficienței producției, saturarea pieței cu bunuri și servicii necesare și creșterea nivelului de viață al populației este dezvoltarea întreprinderilor mici.
Micile afaceri asigură mobilitatea necesară în condițiile pieței, creează specializare și cooperare profundă, fără de care eficiența sa ridicată este de neconceput. Este capabil nu numai să umple rapid nișele care apar în sfera consumatorului, ci și să se achite relativ rapid, creând o atmosferă de concurență, iar acesta este poate cel mai important lucru, fără de care o economie de piață este imposibilă.
În țările dezvoltate cu economii de piață stabilite, întreprinderile mici se bucură de sprijin guvernamental, deoarece oferă mediul competitiv necesar funcționării normale a economiei naționale, promovează creșterea producției industriale, îmbunătățesc procesele tehnologice și reduc șomajul. Sprijinul de stat este necesar în special pentru întreprinderile mici în contextul tranziției unei economii planificate la o economie de piață, atunci când antreprenorii intră în concurenţă cu structuri de monopol care s-au dezvoltat de-a lungul anilor, dominând piețele interne și externe, deținând resurse financiare, materiale și umane mari și, de regulă, bazate pe cele mai eficiente surse de materii prime.
Referințe
1. Batychko, V.T. Dreptul afacerilor/ V.T. Batychko // Portal administrativ și de management [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Taganrog, 2011.
Buev, V. Afacerile mici: starea actuală și problemele de finanțare / V. Buev, A. Shamray, A. Shestoperov // Institutul Național de Cercetare Sistematică a Problemelor Antreprenoriatului [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Moscova, 2010
Burlutkin, T.V. Analiza surselor de finanțare pentru întreprinderile mici / T.V. Burlutkin // Afaceri. Educaţie. Corect. Buletinul Institutului de Afaceri din Volgograd, - 2012. - Nr. 3 (20). - P. 243
Surse de finanțare pentru întreprinderi [Resursa electronică] / STARTUP - 2012.
Kosheleva T.N. Finanțarea activităților întreprinderilor mici în procesul de dezvoltare strategică a acestuia / T.N. Kosheleva // Institutul de Afaceri și Drept [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Sankt Petersburg, 2010
Mikhailov A. Finanțarea întreprinderilor mici - împrumuturi pentru întreprinderile mici
Afaceri mici [Resursă electronică] / Wikipedia - enciclopedia liberă. - Electron. Dan. - Mod de acces: https://ru.wikipedia.org/wiki/ Small_entrepreneurship. - Cap. de pe ecran
Organizarea activitatilor de afaceri. Diagrame și tabele: manual de instruire/ comp. V.P. Popkov, E.V. Evstafieva. - Sankt Petersburg, 2007. - 67 - 70 p., 202-203 p.
Îndrumare
Ai nevoie de ajutor pentru a studia un subiect?
Specialiștii noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe teme care vă interesează.
Trimiteți cererea dvs indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.
MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI AL FEDERATIEI RUSE
Facultatea de Finanțe
Departamentul de Finanțe și Prețuri
Specialitatea: „Finanțe și credit”
Specializarea: „Management financiar”
TEZĂ DE DIPLOMA
Subiect: Surse de finanțare pentru întreprinderile mici din economia rusă
Moscova 2006
ADNOTARE
Întreprinderile mici joacă un rol important în dezvoltarea economiilor multor țări. În țările Comunității Europene (UE), SUA și Japonia, ponderea întreprinderilor mici și mijlocii în PIB depășește 50%, în timp ce în Rusia este de doar 10–11%. Dezvoltarea întreprinderilor mici în Rusia rămâne semnificativ în urmă în comparație cu un număr de țări dezvoltate.
În contextul dezvoltării dinamice a economiei ruse, se ia în considerare ponderea participării întreprinderilor mici la acest proces, dificultățile cu care se confruntă, importanța dezvoltării afacerilor mici și sprijinul pentru întreprinderile mici. Scopul lucrării este de a identifica și fundamenta forme eficiente de sprijin financiar pentru întreprinderile mici din economia rusă.
Pentru a atinge obiectivele stabilite, în lucrare sunt rezolvate următoarele sarcini: să caracterizeze rolul întreprinderilor mici în economia rusă; analiza situației actuale a întreprinderilor mici; da o evaluare formele existente sprijin financiar pentru întreprinderile mici; determinarea necesității de finanțare prin datorii; alege modelul optim de finanțare a datoriei și modelul optim de impozitare.
Lucrarea constă din trei secțiuni. Prima secțiune examinează esența afacerilor mici. Principalele criterii pe baza cărora întreprinderile sunt clasificate ca întreprinderi mici. Caracteristici ale organizării finanțelor micilor întreprinderi de diferite forme organizatorice și juridice. Principalele surse de finanțare a activităților întreprinderilor mici sunt finanțarea în leasing, franciză și creditare. Întreprindere mică, ținând cont de ea trăsături caracteristice, are nevoie de atenție și sprijin constant din partea autorităților de stat și a autorităților locale.
A doua secțiune este dedicată examinării situației actuale a întreprinderilor mici. Se analizează dinamica dezvoltării întreprinderilor mici în diferite sectoare ale economiei și distribuția acestora între entitățile constitutive ale Federației Ruse. Sunt examinate principalele probleme ale întreprinderilor mici din Rusia, cum ar fi nivelurile ridicate de impozitare, inaccesibilitatea resurselor de credit și lipsa resurselor financiare, bariere administrative mari. Una dintre cele mai importante probleme ale întreprinderilor mici din Rusia este împrumutul.
A treia secțiune evaluează aspectele financiare ale activităților întreprinderilor mici folosind exemplul Partner LLC. Se explică alegerea sistemului de impozitare și se calculează nevoia de finanțare a datoriei și alegerea. model optim finanţare prin datorii.
ADNOTARE
Întreprinderile mici joacă un rol important în dezvoltarea economiei multor țări. În țările comunităților europene (UE), în SUA și Japonia ponderea în produsul național brut al întreprinderilor mici și medii depășește 50%, în timp ce în Rusia este de doar 10-11%. Dezvoltarea afacerilor mici în Rusia este în esență în urmă în comparație cu un număr de țări dezvoltate.
Într-un context de dezvoltare dinamică a economiei Rusiei, se ia în considerare ponderea participării la acest proces de afaceri mici, dificultatea cu care se ciocnește, importanța dezvoltării afacerilor mici, sprijinul afacerilor mici. Scopul muncii constă în dezvăluirea și fundamentarea formelor eficiente de întreținere financiară a întreprinderilor mici din economia rusă.
Pentru realizarea obiectivelor în vedere în muncă, rezolvați următoarele probleme: a da caracteristica rolului întreprinderii mici în economia rusă; să conducă analiza unei stări moderne a afacerilor mici; să evalueze formele existente de sprijin financiar pentru întreprinderile mici; pentru a defini nevoia de finanțare suplimentară; să aleagă modelul optim de finanțare suplimentară și modelul optim de impozitare.
Lucrarea constă din trei secțiuni. În prima secțiune este luată în considerare esența afacerii mici. Criteriile de bază pe baza cărora întreprinderile privesc subiecţii micilor afaceri. Caracteristici ale organizării finanțelor micilor întreprinderi de diferite forme organizatorico-juridice. Sursele de bază de finanțare a activității întreprinderilor mici sunt finanțarea prin leasing, franciză și creditare. Întreprinderile mici, având în vedere caracteristicile sale proeminente, necesită atenție și sprijin constant din partea organelor guvernamentale și a autogestionării locale.
A doua secțiune este dedicată examinării condiției moderne a întreprinderilor mici. Dinamica dezvoltării întreprinderilor mici pe diferite ramuri ale economiei, distribuția lor pe subiecte ale Federației Ruse înțelege. Problemele de bază ale afacerilor mici înțeleg Rusia, cum ar fi un nivel ridicat de impozitare, inaccesibilitatea resurselor de credit și lipsa resurselor financiare, bariere administrative mari. Una dintre problemele majore ale afacerilor mici din Rusia este creditarea.
În a treia secțiune sunt estimate aspectele financiare ale activității întreprinderilor mici de afaceri pe un exemplu de Companie Deschisă „Partener”. Alegerea sistemului de impozitare vorbește și nevoia de finanțare suplimentară și alegerea modelului optim de finanțare suplimentară dă roade.
INTRODUCERE 5
1. CARACTERISTICILE ÎNTREPRINDERILOR MICI ÎN ECONOMIA RUSĂ 8
1.1. Esența afacerii mici și nivelul de dezvoltare a acesteia 8
1.2. Starea actuală a întreprinderilor mici 11
1.3. Probleme ale dezvoltării afacerilor mici în Rusia 21
1.4. Caracteristicile moderne sprijinul statului afaceri mici în practica rusă și străină 26
2. ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE A ÎNTREPRINDERILOR MICI 38
2.1. Caracteristici ale organizării finanțelor micilor întreprinderi de diferite forme organizatorice și juridice. Caracteristicile principalelor surse de finanțare a activităților întreprinderilor mici 38
2.2. Caracteristicile creditării întreprinderilor mici 50
3. CONDIȚII PENTRU ÎMBUNĂTĂȚIREA PRACTICII FINANȚĂRII ÎNTREPRINDERILOR MICI (PRIN EXEMPLU PARTNER LLC) 54
3.1. Sprijin de stat pentru întreprinderile mici 54
3.2. Creșterea nivelului de dezvoltare economică a întreprinderilor mici (folosind exemplul Partner LLC) 58
CONCLUZIA 71
REFERINȚE 74
INTRODUCERE
În economiile țărilor dezvoltate funcționează simultan întreprinderi mari, mijlocii și mici și se desfășoară și activități bazate pe munca personală și familială.
Mărimea întreprinderilor depinde de specificul industriilor, de caracteristicile lor tehnologice și de efectele de scară. Există industrii asociate cu o intensitate mare a capitalului și volume de producție semnificative și industrii care nu necesită întreprinderi mari, ci dimpotrivă, cele mici sunt mai de preferat.
Economia modernă se caracterizează printr-o combinație complexă de industrii de diferite scări: cele mari cu tendință spre structuri de monopol și cele mici care se dezvoltă sub influența multor factori.
Pe de o parte, o tendință stabilă în progresul științific și tehnologic este concentrarea producției. Firmele mari au resurse materiale, financiare, de muncă mari și personal calificat. Ei sunt capabili să realizeze dezvoltări științifice și tehnice la scară largă, care determină progresul tehnologic.
Pe de altă parte, recent s-a înregistrat o creștere fără precedent a întreprinderilor mici și mijlocii, în special în zonele care nu necesită încă capital semnificativ, volume mari de echipamente și cooperarea multor muncitori. Există în special multe întreprinderi mici și mijlocii în tipuri de producție intensivă în cunoștințe, precum și în industriile legate de producția de bunuri de larg consum și furnizarea de servicii.
Funcționarea eficientă a formelor mici de producție este determinată de o serie de avantaje ale acestora față de producția la scară largă: apropierea de piețele locale și adaptarea la nevoile clientelei; producția în loturi mici (ceea ce este nerentabil pentru firmele mari); eliminarea legăturilor de control inutile etc. Producția mică este facilitată de diferențierea și individualizarea cererii în sfera consumului industrial și personal. Dezvoltarea producției întreprinderilor mici creează condiții favorabile pentru îmbunătățirea economiei, pe măsură ce se dezvoltă un mediu competitiv, se creează locuri de muncă suplimentare, restructurarea structurală este mai activă, iar sectorul de consum se extinde. În plus, dezvoltarea întreprinderilor mici duce la saturarea pieței cu bunuri și servicii, la creșterea potențialului de export și la o mai bună utilizare a materiilor prime locale.
Întreprinderile mici joacă un rol important în dezvoltarea economiilor multor țări. În ţările Comunităţii Europene (UE), SUA şi Japonia, întreprinderile mici şi mijlocii reprezintă aproximativ 50% din numărul total de angajaţi. Ponderea lor în PIB depășește 50%.
În contextul dezvoltării dinamice a economiei ruse, se ia în considerare ponderea participării întreprinderilor mici la acest proces, dificultățile cu care se confruntă, importanța dezvoltării afacerilor mici și sprijinul pentru întreprinderile mici.
Dezvoltarea întreprinderilor mici în Rusia rămâne semnificativ în urmă în comparație cu un număr de țări dezvoltate. Ca parte a celui mai important indicator final - PIB-ul, ponderea întreprinderilor mici și mijlocii din Rusia este de doar 10-11%, în timp ce în țările dezvoltate este de 50-60%.
Scopul lucrării este de a identifica și fundamenta forme eficiente de sprijin financiar pentru întreprinderile mici din economia rusă.
Pentru atingerea obiectivelor stabilite sunt rezolvate următoarele sarcini:
- caracterizarea rolului afacerilor mici în economia rusă;
- analiza situației actuale a întreprinderilor mici din Federația Rusă;
- evaluarea formelor existente de sprijin financiar pentru întreprinderile mici;
- determinarea modelului optim de impozitare;
- alegeți modelul optim de finanțare prin datorii.
Primul capitol examinează esența afacerilor mici. Principalele criterii pe baza cărora întreprinderile sunt clasificate ca întreprinderi mici. Caracteristici ale organizării finanțelor micilor întreprinderi de diferite forme organizatorice și juridice. Tabelul compilat vă permite să vedeți raportul între întreprinderile mici de diferite forme de proprietate. Principalele surse de finanțare a activităților întreprinderilor mici sunt finanțarea în leasing, franciză și creditare. Micile afaceri, ținând cont de trăsăturile sale caracteristice, au nevoie de atenție și sprijin constant din partea autorităților de stat și a autoguvernării locale. Caracteristicile sprijinului de stat modern pentru afacerile mici în practica rusă și străină sunt analizate ținând cont de mediul legal pentru dezvoltarea afaceri mici, infrastructură pentru sprijinirea și reglementarea afacerilor mici, sprijin financiar și de creditare, precum și sprijin imobiliar pentru întreprinderile mici.
Al doilea capitol este dedicat analizei situației actuale a întreprinderilor mici. Se analizează dinamica dezvoltării întreprinderilor mici în diferite sectoare ale economiei și distribuția acestora între entitățile constitutive ale Federației Ruse. Ce circumstanțe obiective au influențat distribuția actuală a întreprinderilor mici între regiuni sunt luate în considerare ținând cont de potențialul investițional și riscul investițional. Sunt identificate și analizate principalele probleme ale afacerilor mici din Rusia, cum ar fi nivelurile ridicate de impozitare, inaccesibilitatea resurselor de credit și lipsa resurselor financiare, bariere administrative mari. Una dintre cele mai importante probleme ale întreprinderilor mici din Rusia este împrumutul. Caracteristicile creditării întreprinderilor mici în condițiile rusești la obținerea resurselor de credit sunt descrise în al doilea capitol al acestei lucrări. Sunt discutate și problemele sprijinului de stat pentru întreprinderile mici, indicându-se programele federale și fondurile alocate de la bugetul federal pentru finanțarea acestor programe. Este prezentată dinamica modificărilor numărului de întreprinderi mici pe regiuni din Federația Rusă din 2000 până în 2003.
Al treilea capitol evaluează aspectele financiare ale activităților întreprinderilor mici folosind exemplul Partner LLC. Se explică alegerea sistemului de impozitare și se calculează necesitatea finanțării datoriei și alegerea modelului optim de finanțare a datoriei.
1. CARACTERISTICILE ÎNTREPRINDERILOR MICI ÎN ECONOMIA RUSĂ ȘI LEGISLAȚIA RUSĂ
1.1. Esența afacerii mici și nivelul de dezvoltare a acesteia
Micul antreprenoriat (micul intreprindere) este recunoscut ca activitate desfasurata de anumiti subiecti ai unei economii de piata care au caracteristicile stabilite de lege care constituie esenta acestui concept. După cum arată practica mondială și națională, principalul criteriu pe baza căruia întreprinderile (organizațiile) de diferite forme organizaționale și juridice sunt clasificate ca întreprinderi mici este numărul mediu de angajați la întreprindere (organizație) în perioada de raportare. Într-o serie de lucrări științifice, afacerea mică este înțeleasă ca o activitate desfășurată de un grup relativ mic de persoane fizice, sau întreprinderi conduse de un singur proprietar.
Alături de numărul mediu de personal, criteriile pentru a fi clasificată ca o afacere mică sunt volumul cifrei de afaceri (profit, venit), valoarea activelor, mărimea capitalului autorizat etc. Potrivit Băncii Mondiale, totalul numărul de indicatori prin care întreprinderile sunt recunoscute ca întreprinderi mici depășește 50. Cu toate acestea, cei mai des sunt utilizați cei menționați mai sus.
In Uniunea Europeana, de la 1 ianuarie 1995, intreprinderile mici sunt cele cu pana la 50 de angajati; cifra de afaceri anuala mai mica de 4 milioane de euro; soldul este mai mic de 2 milioane de euro. Întreprinderile mijlocii din UE includ întreprinderi cu un număr de angajați cuprins între 50 și 250 de persoane; cifra de afaceri anuala mai mica de 16 milioane euro; soldul este mai mic de 8 milioane de euro. La determinarea măsurilor de sprijin pentru entitățile comerciale la nivelul UE, pot fi utilizați și alți indicatori pentru clasificarea întreprinderilor ca fiind mici. Comisia UE (CE) a propus următoarele criterii pentru clasificarea firmelor drept mici: numărul de lucrători angajați nu trebuie să depășească 100 de persoane; cuantumul capitalului fix propriu trebuie să fie mai mic de 75 milioane euro. cu condiţia ca ponderea marilor companii în capitalul social al societăţii să nu depăşească o treime. CES distinge micro-firmele cu până la 10 angajați (marea majoritate sunt întreprinderi individuale, familiale și agricole) și firmele mici, numărul de angajați în care este cuprins între 10 și 99 de persoane.
În conformitate cu Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la sprijinul de stat pentru întreprinderile mici în Federația Rusă” din 14 iunie 1995 nr. 88-43, care continuă să fie în vigoare după 1 ianuarie 2003, la 21 martie 2003 , s-au adus modificări Legii care nu au adus nimic fundamental nou și au fost asociate doar cu necesitatea de a aduce actele legislative în conformitate cu necesitatea de a aduce actele legislative în conformitate cu Legea federală „Cu privire la înregistrare de stat persoane juridice", entitățile comerciale mici sunt înțelese ca organizații comerciale în capitalul autorizat al cărora cota de participare a Federației Ruse, a entităților constitutive ale Federației Ruse, a organizațiilor (asociațiilor) publice și religioase, a fundațiilor de caritate și a altor fundații nu depășește 25. %, o acțiune deținută de una sau mai multe persoane juridice, care nu sunt întreprinderi mici, nu depășește 25%, în plus, cota persoanelor juridice străine în capitalul autorizat al întreprinderii nu trebuie să depășească, de asemenea, 25%, cu participarea de persoane fizice străine în capitalul autorizat, organizația poate fi o entitate de afaceri mici, indiferent de ponderea capitalului străin și în care numărul mediu de angajați pentru perioada de raportare nu depășește următoarele niveluri maxime:
în industrie, construcții, transport - 100 persoane;
în agricultură și sfera științifică și tehnică - 60 persoane;
în comerțul cu ridicata - 50 persoane;
în comerț cu amănuntul și servicii pentru consumatori - 30 persoane;
în alte industrii și la desfășurarea altor tipuri de activități - 50 persoane.
Pentru a clasifica o întreprindere într-o anumită industrie, este necesar să fii ghidat, începând cu 1 ianuarie 2003, de Clasificatorul întreg rusesc al tipurilor de activități economice (OKVED).
Întreprinderile mici multiprofil, adică care desfășoară mai multe tipuri de activități, sunt clasificate ca întreprinderi mici în funcție de criteriile tipului de activitate a cărui pondere este cea mai mare în cifra de afaceri anuală sau profitul anual.
Numărul mediu de angajați ai unei întreprinderi mici pentru perioada de raportare se determină luând în considerare toți angajații acesteia, inclusiv cei care lucrează cu contracte civile și cu normă parțială, luând în considerare timpul efectiv lucrat, precum și angajații reprezentanțelor, sucursalelor și alte divizii separate ale entității juridice specificate. În cazul în care o întreprindere mică depășește numărul de salariați sus-menționat, aceasta este privată de beneficiile prevăzute de legislația în vigoare pentru perioada în care a fost permis excedentul specificat și pentru următoarele trei luni. Întreprinderile mici care desfășoară mai multe tipuri de activități (multiindustriale) sunt clasificate ca atare după criteriul tipului de activitate a cărui pondere este cea mai mare în cifra de afaceri anuală sau în profitul anual.
Legea de la Moscova „Cu privire la fundamentele întreprinderilor mici la Moscova” stabilește că întreprinderile mici care au dreptul să primească sprijin din partea autorităților de la Moscova includ antreprenori individuali, precum și persoane juridice care desfășoară activități comerciale în conformitate cu următoarele criterii:
zona activității lor directe ar trebui să fie limitată la Moscova și regiunea Moscovei, adică întreprinderile mici (persoane juridice) nu ar trebui să aibă sucursale situate în afara granițelor regiunii Moscova, deși piața produselor pe care le produc
(lucrări, servicii) pot depăși limitele specificate;
nu trebuie clasificate ca filiale sau companii dependente de afaceri, burse de valori, firme de brokeraj și dealer, bănci și alte instituții financiare;
Numărul mediu de angajați (ținând cont de cei care lucrează cu contract și cu contracte cu fracțiune de normă) ar trebui să fie:
în industrie, în construcții - 200 de persoane sau mai puțin;
în alte sectoare ale sferei producției materiale - 100 de persoane sau mai puțin;
în sectoarele non-producție - 60 de persoane sau mai puțin.
Persoanele juridice clasificate drept întreprinderi mici în Moscova sunt incluse în Registrul întreprinderilor mici. Ei primesc dreptul la sprijin oferit de autoritățile din Moscova, cu toate acestea, neincluderea întreprinderilor mici în registru nu poate servi drept bază pentru a nu le oferi beneficii și avantaje în condițiile prevăzute de legile și reglementările federale.
Titularul registrului este Departamentul pentru Sprijinul și Dezvoltarea Afacerilor Mici al Guvernului de la Moscova. Registrul se ține în conformitate cu „Regulamentul privind Registrul entităților comerciale mici din Moscova”, aprobat prin ordin al primarului Moscovei din 7 mai 1997 nr. 367-RM.
1.2. Starea actuală a afacerilor mici
Starea actuală a întreprinderilor mici este complexă. Potrivit Comitetului de Stat de Statistică al Rusiei, la 1 ianuarie 2003, în țară funcționau 882,3 mii de întreprinderi mici, iar la 1 ianuarie 2002, 843 mii de întreprinderi mici. 1 Față de anul 2000, numărul acestora a scăzut cu 4,1%. La 1000 de locuitori din populația țării erau în medie doar 5,8 întreprinderi mici, în timp ce în țările Uniunii Europene erau cel puțin 30. În 2003, s-a înregistrat o creștere a numărului de întreprinderi mici față de 2002 cu aproape 40. mie.
Numărul mediu de persoane angajate în întreprinderile mici la sfârșitul anului 2002 era de 7,2 milioane de persoane. Luând în considerare întreprinzătorii individuali, al căror număr până la începutul anului 2002, conform Ministerului Impozitelor și Taxelor, ajungea la 4,5 milioane de persoane, numărul total de angajați în întreprinderile mici la începutul anului 2002 se ridica la 11,7 milioane de persoane, adică aproximativ 11,7 milioane de persoane. 16, 7% din populația activă economic, ceea ce este de 3-4 ori mai mic decât nivelul țărilor din Europa de Vest. 2
Contribuția întreprinderilor mici la produsul intern brut al Rusiei nu depășește 10-11%. În 2001, în temeiul unui impozit unic perceput folosind un sistem simplificat de impozitare, contabilitate și raportare și în temeiul unui impozit unic pe venitul imputat pentru anumite tipuri de activități, veniturile de la întreprinderile mici și întreprinzătorii individuali la bugetul consolidat al Federației Ruse s-au ridicat la 19,2 miliarde de ruble. - de 1,3 ori mai mult decât în 2000 3
În ciuda anumitor succese obținute în dezvoltarea afacerilor mici, în Rusia modernă, acest cel mai important sector al economiei nu are încă un impact atât de semnificativ asupra dezvoltării sociale și economice a societății ca în industria industrială. ţările dezvoltate Europa de Vest, America și Asia de Sud-Est, unde cota sa reprezintă până la 60% din produsul național brut. 4
Pentru a caracteriza întreprinderile mici, este importantă orientarea sectorială a întreprinderilor mici, indicând implicarea acestora în procesul de reproducere al țării, gradul de influență asupra ritmului de creștere și dinamica schimbărilor structurale, participarea la rezolvarea problemelor sociale etc.
Tabelul 1.1.
2002 2003
Numărul întreprinderilor mici, mii Ca % din total Numărul întreprinderilor mici, mii Ca % din total
Total, inclusiv pe industrie: 843 100 882,3 100
Industrie 125,1 14,8 121,0 13,7
Agricultura 13,4 1,6 15,6 1,8
Constructii 121,9 14,5 113,0 12,8
Transport 18,8 2,2 20,2 2.3
Comunicare 3,7 0,4 3,9 0,4
Comerț și catering 388,1 46,0 422,4 47,9
Comerț cu ridicata în scopuri industriale și tehnice 15,9 1,9 27,9 3,2
Servicii de informare și de calcul 6,4 0,8 6,5 0,7
Tranzacții imobiliare 14,2 1,7 20,3 2.3
Activități comerciale generale pentru asigurarea funcționării pieței 34,7 4,1 38,8 4,4
Servicii locative și comunale 5,2 0,6 3,1 0,3
Tipuri neproductive de servicii de consum pentru populație 9,4 1,1 9,8 1,1
Asistență medicală, educație fizică și securitate socială 17,4 2,1 19,0 2.2
Educație 5 0,6 3,4 0,4
Cultură și artă 7,9 0,9 8,1 0,9
Știință și servicii științifice 28,5 3,4 22,7 2.6
Finanțe, credit, asigurări, pensii 5,6 0,7 5,0 0,6
Alte industrii 21,8 2,6 21,6 2.4
Cea mai mare parte a întreprinderilor mici activează în domeniul comerțului și alimentației publice. În același timp, întreprinderile care nu sunt comerciale sunt adesea implicate în operațiuni comerciale și intermediare. Astăzi, comerțul și alimentația publică sunt domeniile definitorii de interes pentru întreprinderile mici.
Ponderea întreprinderilor comerciale și de alimentație publică în volumul produselor produse de întreprinderile mici și în numărul total de angajați din întreprinderile mici este semnificativ mai mică decât ponderea acestora în numărul total de întreprinderi. Astfel, conform datelor din 2002, pentru întreprinderile comerciale și de alimentație publică, volumul produselor produse de acestea este egal cu 325.834,2 milioane de ruble. (28,1%), iar numărul total de angajați este de 2812,8 mii persoane. (39%). Întreprinderile mici din sfera comerțului și alimentației publice sunt mai mici decât alte întreprinderi, efectul lor economic (volumul de servicii) și social (ocuparea forței de muncă) pe întreprindere este mai mic decât pentru întreprinderile mici în ansamblu. Această situație se datorează în mare măsură numărului mare de întreprinderi de acest profil, unui nivel de concurență mai ridicat, care obligă la un control strict al prețurilor și al numărului de angajați. În plus, întreprinderile specializate în comerțul cu produse importate sunt foarte dependente de dinamica dolarului față de ruble.
O imagine diferită apare în construcții și industrie. Aici, întreprinderile mici au aproape aceiași parametri. Până în 2002, numărul total de întreprinderi de construcții și industriale a fost de aproximativ 2 ori mai mic decât cel al întreprinderilor comerciale și de alimentație publică. Dar în ceea ce privește numărul de angajați și ponderea în volumul total al producției, practic nu sunt inferioare. Efectul economic și social pe întreprindere în construcții și industrie este de 3, respectiv de 1,5 ori mai mare decât în comerț și alimentație publică. De remarcat faptul că structura industriei micilor întreprinderi indică dezvoltarea sa predominantă în domeniul comerțului, construcțiilor și alimentației publice (aproximativ 58% din total la începutul anului 2003) 1
În sfera producției de materiale, întreprinderile mici își desfășoară activitatea în principal în industria alimentară (producția de semifabricate, ambalare, panificație și alte producții simple din punct de vedere tehnologic), producția anumitor tipuri de aparate de uz casnic și speciale, componente (interfoane, dispozitive radio). ), componente pentru locuințe (ferestre, uși, grilaje, garduri etc.), prelucrarea lemnului (producție de scânduri tivite) și altele.
În 2002, întreprinderile industriale mici au produs bunuri (lucrări, servicii) în valoare de 292,7 miliarde de ruble, ceea ce a reprezentat 25,2% din producția de bunuri și servicii de către întreprinderile mici pentru toate tipurile de activități, la prețuri comparabile de 1,1 ori mai mult decât în 2000. 1
Observat în 1999-2003. Creșterea producției de produse (lucrări, servicii) în întreprinderile mici, o ușoară creștere a activității lor de investiții și o creștere a veniturilor fiscale din activitățile lor au fost în concordanță cu tendințele din întreaga Rusie și s-au datorat, pe de o parte, situația economică favorabilă predominantă (efectul substituției importurilor, restabilirea cererii populației, rate moderate a inflației și alți factori) și, pe de altă parte, efectul compensator după criza din 1998. În același timp, creșterea a fost predominant intensivă. întrucât numărul întreprinderilor mici care funcționează practic nu a crescut.
Rolul întreprinderilor mici producătoare de produse de înaltă tehnologie este în creștere. În fiecare an își măresc potențialul științific, tehnic, de producție și tehnologic. În electronica radio și fabricarea de instrumente, mai mult de 35% dintre întreprinderile mici sunt asociate cu dezvoltarea și implementarea de noi produse și tehnologii.
În prezent, există două grupuri principale de întreprinderi mici în industrie. Una se concentrează pe tehnologiile importate scumpe sau cel puțin pe importurile parțiale de materii prime și componente.
Aceste afaceri sunt foarte intensive în capital și au, de obicei, o rentabilitate scăzută. Activitățile lor sunt de natură enclavă, adică nu sunt asociați cu producătorii autohtoni de echipamente și tehnologii și nu participă la subcontractare sau alte relații organizatorice și juridice cu întreprinderile naționale.
Un alt grup de întreprinderi se concentrează pe utilizarea industrială a dezvoltărilor și echipamentelor interne promițătoare. Aceste industrii sunt mai bine integrate în economia națională și au indicatori de performanță tehnico-economică mai înalți. Înainte de criza financiară din august 1998, întreprinderile mici din enclavă dominau economia rusă. Cu toate acestea, o creștere bruscă a costului importurilor de echipamente în ruble a schimbat situația. În zilele noastre apar tot mai multe întreprinderi care nu sunt enclave, ci mai integrate în spațiul tehnologic, organizatoric și juridic al țării.
Activitățile întreprinderilor mici din sectorul serviciilor sunt mult mai active și variate. Volum servicii cu plată 1/3 din populație este formată prin servicii prestate de întreprinzători individuali privați. Ponderea antreprenoriatului individual în anul 2003 în volumul serviciilor casnice este de 68%, în domeniul culturii fizice și sportului - 46%, al serviciilor medicale - 53%, iar în volumul de natură juridică ajunge la 96%. În unele regiuni, ponderea antreprenoriatului individual în sectorul serviciilor depășește semnificativ media rusă.
De exemplu, în regiunile Saratov, Murmansk, Tomsk, Teritoriul Stavropol este mai mult de 40%, în regiunea Rostov - aproximativ 50%, în Republica Khakassia - aproape 60%.
Cele trei industrii numite determină „fața” afacerilor mici din Rusia. Aceștia reprezintă 3/4 din totalul întreprinderilor, 3/4 din volumul total de produse pe care le produc și 3/4 din toți angajații din acest domeniu.
Evidențierea comerțului și alimentației publice, construcțiilor și industriei ca nucleu industrial al întreprinderilor mici nu înseamnă că celelalte domenii ale acesteia sunt de natură secundară, inclusiv din punctul de vedere al perspectivelor de dezvoltare a acesteia. În restul întreprinderilor mici, aproximativ 40% din numărul de întreprinderi și 25% din producție și ocuparea forței de muncă se încadrează în domenii promițătoare precum știința, serviciile științifice și activitățile comerciale generale pentru a asigura funcționarea pieței.
Sunt firme inovatoare și de consultanță care sunt capabile să se dezvolte rapid și să dea impuls tuturor întreprinderilor mici. Ele pot fi considerate drept al doilea centru de creștere pentru acest sector al economiei. Deși este mult inferioară în indicatorii cantitativi față de „nucleul”, are o semnificație mai calitativă: să genereze și să transfere pentru uz comercial cele mai noi tehnologii și metode de management care ar putea constitui baza strategică pentru dezvoltarea întreprinderilor mici, mijlocii și chiar mari. afacerilor.
Perspectivele întreprinderilor mici în sfera științifică și a inovației sunt un subiect sensibil și controversat. Pe de o parte, în Rusia există un potențial științific și tehnic ridicat, cuprins în personalul diferitelor institute de cercetare și într-un nivel înalt de educație tehnică. Pe de altă parte, acest potențial pentru o lungă perioadă de timp nu a fost solicitat nici de stat, nici de afaceri private. Din această cauză, afacerile inovatoare sunt încă noi pe piața rusă. Dar există și se dezvoltă și mai ales în forme mici.
O analiză a activităților firmelor inovatoare arată că există două moduri de a dezvolta afaceri inovatoare din Rusia. Prima dintre ele este „clasică”, care provine dintr-o idee sau o dezvoltare promițătoare pe care compania ar dori să o comercializeze prin vânzarea unui brevet sau a unei licențe, transfer de know-how, producție în comun sau în alt mod. Astfel, aici există o mișcare a unei companii inovatoare din sfera științei în sfera afacerilor practice.
Dar există o altă modalitate, atunci când o companie acumulează know-how în domeniul afacerilor practice și apoi descoperă că, în principiu, nu este necesar să producă ceva ea însăși, ci își poate vinde know-how-ul și se concentrează pe dezvoltarea sa și sprijin într-o stare competitivă, adică compania părăsește afacerile practice și intră în domeniul cercetării științifice pentru a-și susține produsul finit și comercializat.
Atunci când se analizează activitățile întreprinderilor mici inovatoare din Rusia, sunt dezvăluite atât modele generale, cât și tendințe neconvenționale. Principiile generale se rezumă la faptul că firmele inovatoare, oricât de remarcabile ar fi evoluțiile lor, trebuie să-și imagineze în mod realist modalități de a-și comercializa invențiile și să își poată limita pretențiile la limite rezonabile, mai ales în cazurile în care se are în vedere intrarea pe piețele internaționale. În ceea ce privește excepțiile, acestea se datorează în mare parte naturii unice a situației economice actuale din Rusia. Mulți personal științific calificat au fost forțați să intre în afaceri practice, menținând totuși mentalitatea și stilul de viață al oamenilor de știință. Prin urmare, atunci când obțin succes în afaceri, ei au adesea dorința de a reveni în sfera intereselor lor anterioare, dar pe o bază nouă. Așa se poate produce o transformare a unei mici întreprinderi din sectorul real într-o întreprindere inovatoare.
În ciuda căilor unice de dezvoltare, micile întreprinderi inovatoare din Rusia câștigă putere. Antreprenorii încep să vadă din ce în ce mai clar că recunoașterea tendințelor cererii și identificarea nișelor promițătoare, abilitatea de a calcula efectul tehnic și economic și abilitatea de a interacționa cu diverse, inclusiv guvern, structuri, organizare eficientă a afacerilor sunt factori nu mai puțin importanți decât nivelul de dezvoltare ştiinţifică şi tehnică promovată. Există motive de speranță că în următorii ani se vor forma tandemuri eficiente de echipe antreprenoriale și inventive, care vor da un nou impuls dezvoltării micilor afaceri inovatoare.
Când vă gândiți la o afacere mică, este important să luați în considerare structura sa bipolară și să identificați tendințele și problemele care apar aici.
Pe de o parte, există o legătură slabă între sectorul inovației și nucleul industriei. Firmele științifice mici au adesea dezvoltări utile în domeniul construcțiilor (amestecuri de construcții noi, materiale, tehnologii inovatoare) și industrie (dispozitive electronice eficiente, unități electrice, diverse tipuri de mini-tehnologii), dar nu sunt adesea capabile să își comercializeze dezvoltările. . Firmele inovatoare nu au încă suficiente oportunități pentru informații specifice despre produsele lor, se confruntă cu problema finanțării și brevetării și adesea nu au o idee clară despre posibilul efect economic al inovațiilor lor.
Pe de altă parte, potențialii parteneri ai firmelor inovatoare manifestă adesea indiferență față de inovațiile tehnologice, managerii acestor întreprinderi nu au „gândire inovatoare”, iar gama de preocupări se limitează la problemele tradiționale de a găsi aprovizionare ieftină de materii prime și componente; și probleme standard de marketing.
Astfel, există o problemă de inconsecvență între mentalitățile de inovare și de operare în sectorul real al afacerilor. Uneori, acest lucru nu este mai puțin important decât lipsa resurselor financiare. Rezultatul este o întârziere a dezvoltării ambilor poli ai afacerilor mici.
Caracteristicile remarcate sunt valabile și pentru caracteristicile relațiilor dintre sectorul de consultanță și întreprinderile din nucleul industriei. Până în prezent, principalele servicii oferite de firmele de consultanță se referă la audit și contabilitate, suport juridic al afacerilor. Mult mai puțin frecvente sunt serviciile de consultanță în management, managementul costurilor și cercetarea de marketing. Acest lucru limitează impactul asupra dezvoltării întreprinderilor mici în sectorul real.
Problemele de integrare insuficientă a doi poli promițători ai afacerilor mici - nucleul cantitativ lider (comerț și alimentație publică, construcții și industrie) și sectorul de inovare și consultanță lider calitativ - indică faptul că întreprinderile mici nu au dezvoltat încă forme moderne de interacțiune și cooperare. , nu s-a format un model viabil de interacțiune între firmele din sectorul de inovare și consultanță și întreprinderile mici din sectorul real.
Acesta este și unul dintre motivele unui alt fenomen - lipsa de interacțiune între întreprinderile mici și întreprinderile mijlocii și mari. O strategie de integrare cu întreprinderile mijlocii și mari pentru întreprinderile mici din sectorul real ar putea fi dezvoltarea practică a unor evoluții promițătoare în sectorul inovației și consultanței, cooperarea cu întreprinderile mari pentru extinderea aplicației lor comerciale.
Stabilirea unui astfel de sistem pentru comercializarea evoluțiilor promițătoare va ajuta la „modernizarea” economiei ruse, la trecerea acesteia către scheme de dezvoltare orientate spre tehnologie și la creșterea competitivității generale a economiei naționale, ținând cont de participarea la diviziunea internațională a muncă.
Întreprinderile mici emergente reprezintă un sector semnificativ al economiei în curs de dezvoltare. Comerțul și alimentația publică, serviciile de construcții și transport, consultanță și diverse servicii pentru populație sunt cele mai mari domenii de activitate ale acesteia.
În prezent, micile afaceri au devenit un factor foarte important în dezvoltarea regională. S-a acumulat experiență pozitivă în activitățile micilor afaceri din anumite regiuni ale țării noastre, care se exprimă în profituri tangibile din acest segment al economiei. La Moscova, de exemplu, întreprinderile mici asigură bugetului orașului până la 40% din veniturile fiscale.
Dar condiții socio-economice extrem de diferențiate regiunile rusești predetermina natura neuniformă și diversă a dezvoltării micilor afaceri. Este influențată de diversitatea condițiilor economice, sociale și politice locale. Regiunile economice variază ca mărime, populație și potențial economic.
Mai mult de jumătate dintre întreprinderile mici sunt concentrate în opt entități constitutive ale Federației Ruse. Lider în numărul de întreprinderi mici este Central districtul federal. Reprezintă 36,7% din toate întreprinderile mici din Rusia. Pe locul doi se află Privolzhsky - 15,6%. Pe locul trei se află Districtul Nord-Vest, care reprezintă 14,5% din întreprinderile mici. Această distribuție a numărului de întreprinderi mici se încadrează în general în imaginea generală a distribuției populației și economiei Rusiei. 1
Investițiile în capitalul fix al întreprinderilor mici pe sectoare economice s-au ridicat în 2001 la 43,0 miliarde de ruble, iar pe sectoare industriale - 11,2 miliarde de ruble. Conform cercetărilor efectuate de Centrul de Lucru pentru Reforme Economice din cadrul Guvernului Federației Ruse, a existat o creștere față de anul precedent. În întreaga țară, cifra a crescut cu 23%, în timp ce în două districte federale volumul investițiilor a scăzut considerabil: în districtul Ural - cu 34,4%, în districtul Orientul Îndepărtat - cu 24,9%. Districtul Federal Volga a devenit lider în creșterea investițiilor în capitalul fix al întreprinderilor mici - o creștere de 53,3%. Locul doi este ocupat de Districtul Federal Central - o creștere de 42,7%. 1
Potrivit unui alt indicator - numărul mediu de rezidenți pe întreprindere mică - situația din țară este similară cu situația generală din acest domeniu. Situația în acest indicator este mai mare decât nivelul național în raioanele de nord-vest și central, precum și în regiunea Kaliningrad.
Distribuția întreprinderilor mici între entitățile constitutive ale Federației oferă o imagine mai variată. Liderii în numărul de întreprinderi mici sunt Moscova (20% din numărul întregului rus) și Sankt Petersburg (12%), adică aceste două orașe reprezintă aproape 1/3 din toate întreprinderile mici rusești. Dacă la acestea adăugăm regiunile pe teritoriul cărora se află, atunci Moscova (aproximativ 4%) și Leningrad (aproximativ 1,5%) aduc ponderea acestor două regiuni în amplasarea întreprinderilor mici la aproape 38%.
Indicatorul relativ al dezvoltării întreprinderilor mici în regiuni - numărul mediu de rezidenți pe întreprindere mică - arată că Moscova și Sankt Petersburg au fost, de asemenea, primele aici. Lista este completată de Regiunea Autonomă Evreiască și Republica Tyva, Republica Khakassia, Okrugul Autonome Chukotka și Republica Daghestan.
Distribuția actuală a întreprinderilor mici pe regiune în Federația Rusă în ansamblu este atât de natură obiectivă, cât și subiectivă. Acestea din urmă includ absența unei politici naționale regionale și pluralitatea de subiecți ai Federației, care au drepturi considerabile de a organiza mediul juridic și economic local. Acest lucru a condus la faptul că în unele regiuni au fost folosite oportunitățile existente, în timp ce în altele nu au fost.
Ce factori, pe lângă deciziile de management, au determinat natura distribuției regiunilor în diferite grupuri și ce circumstanțe obiective au influențat-o? Aceștia sunt indicatori ai potențialului investițional și ai riscului investițional.
Potențialul investițional ia în considerare principalele caracteristici macroeconomice, saturația teritoriului cu producție industrială, cererea de consum a populației și alți indicatori. Potențialul investițional al regiunii este format din opt potențiale private, fiecare dintre acestea, la rândul său, caracterizat prin: următorii indicatori:
resurse și materii prime (media ponderată a rezervelor de sold ale principalelor tipuri resurse naturale);
forța de muncă (resursele de muncă și nivelul lor de educație);
producția (rezultatul total al activității economice a populației din regiune);
inovatoare (nivelul de dezvoltare a științei și implementarea progresului științific și tehnologic în regiuni);
instituțional (gradul de dezvoltare a conducerii sau statutul unei economii de piață):
infrastructural (poziţia economică şi geografică a regiunii şi asigurarea infrastructurii acesteia);
financiar (volumul bazei de impozitare și rentabilitatea întreprinderilor regionale);
consumator (puterea totală de cumpărare a populației regiunii).
Amploarea riscului investițional arată probabilitatea pierderii investițiilor și a veniturilor din acestea. Se disting următoarele tipuri de risc:
economic (tendințe în dezvoltarea economică a regiunii);
financiar (gradul de echilibru dintre bugetul regional și finanțele întreprinderii);
politic (repartizarea simpatiilor politice ale populației pe baza rezultatelor ultimelor alegeri parlamentare, legitimitatea autorităților locale);
social (nivel de tensiune socială);
mediului (nivel de poluare mediu, inclusiv radiațiile);
penal (nivelul criminalității în regiune ținând cont de gravitatea infracțiunilor);
legislative (condițiile legale pentru investiții în anumite domenii sau industrii, procedura de utilizare a factorilor individuali de producție).
La luarea în considerare a acestora, este necesar să se țină cont de legile și reglementările federale, regionale, documente care reglementează direct activitățile de investiții sau le afectează indirect.
Măsura în care întreprinderile mici se răspândesc în regiunile rusești este explicată de particularitățile climatului investițional din aceste regiuni. Un climat de afaceri bun cu potențial investițional ridicat și riscuri investiționale scăzute la Moscova și Sankt Petersburg oferă baza dezvoltării afacerilor mici. Climatul sărac de investiții din Regiunea Autonomă Evreiască, Tuva, Khakassia, Chukotka și Daghestan, cu potențial investițional scăzut și riscuri mari, nu permite întreprinderilor mici să se dezvolte.
În absența eforturilor regionale de dezvoltare a întreprinderilor mici în Rusia, sub influența unor factori obiectivi (calitatea climatului investițional, diferențierea regională a condițiilor politice și socio-economice), a apărut o imagine foarte pestriță a diferențelor regionale. Alături de regiunile care dezvoltă cu mult succes antreprenoriatul mic, sunt multe în care, din cauza factorilor obiectivi și subiectivi, dezvoltarea acestuia este în mod evident insuficientă. Dezvoltarea regională și afacerile mici sunt strâns legate.
În condițiile Rusiei moderne, a apărut o imagine diversă în domeniul afacerilor mici. Dezvoltarea sa este influențată de diverși factori moșteniți de regiuni din trecut, de lipsa unei politici economice regionale coerente și clar exprimate a autorităților federale, din acțiunile nu întotdeauna competente ale autorităților locale. Acesta din urmă se confruntă în prezent cu aceeași sarcină ca și autoritățile federale - crearea unui climat economic favorabil la nivel local pentru dezvoltarea principiilor antreprenoriale. Viitorul regiunilor depinde în mare măsură de soluția sa de succes.
1.3. Probleme de dezvoltare a afacerilor mici în Rusia
Principalele probleme ale afacerilor mici din Rusia pot fi identificate în ordinea importanței în următoarea ordine.
1. Nivel ridicat de impozitare.
2. Inaccesibilitatea resurselor de credit și lipsa resurselor financiare.
3. Bariere administrative mari.
În timpul tranziției la economia de piață, Rusia s-a confruntat cu multe probleme care trebuiau rezolvate cât mai repede posibil. În primul rând, a fost necesar să se definească drepturile de proprietate și să se decidă cui va fi permis să dețină întreprinderi deținute de stat, cum, prin ce mecanism și la ce prețuri se va efectua transferul de proprietate. De asemenea, trebuiau create piețe de capital, sisteme bancare, financiare și valutare. Era necesar să se dezvolte sisteme eficiente de planificare și contabilitate care să permită evaluarea valorii companiilor și evaluarea cât mai obiectivă a rezultatelor activităților acestora. A fost necesară revizuirea legilor existente pentru a legaliza noi forme de relații economice, noi tipuri de proprietate și noi tipuri de tranzacții.
A fost necesar să se selecteze și să se formeze manageri capabili să lucreze într-un sistem de piață și să concureze în propria țară și pe piața mondială. De asemenea, a fost necesar să se învețe populația noile reguli ale jocului și să se obțină recunoașterea acestor reguli.
Provocarea a fost de a dezvolta politici de concurență și de reglementare și de a găsi o modalitate de a rezolva problemele care decurg din faptul că simpla privatizare a întreprinderilor gigantice, ineficiente, a dat naștere unui sistem de monopoluri private gigantice, ineficiente.
A fost necesar să se stabilească procedura de încetare guvernamentală a subvențiilor pentru diverse industrii și să se dezvolte sisteme fiscale care să asigure finanțarea activităților guvernamentale.
În sfârșit, a fost necesar să se decidă dacă – și, dacă da, când – va fi permisă închiderea firmelor necompetitive și să se creeze servicii de asistență socială care să preia soluționarea problemelor sociale care decurg din inevitabilele dezechilibre economice din perioada de tranziție, iar după finalizarea ei.
Cele mai multe dintre aceste probleme se aplică pe deplin întreprinderilor mici. Problemele dezvoltării sale ulterioare în Rusia rămân practic aceleași cu cele remarcate în materialele primului Congres panrusesc al reprezentanților întreprinderilor mici, și anume: capital inițial insuficient și capital de lucru propriu; dificultăți în obținerea de credite bancare; presiune crescută din partea structurilor criminale; lipsa personalului calificat de contabili, manageri, consultanti; dificultăți în obținerea de spații și chirii extrem de mari; oportunități limitate de obținere a serviciilor de leasing; lipsa protecției sociale adecvate și a siguranței personale a proprietarilor și angajaților întreprinderilor mici etc.
Nu este o coincidență că a doua Conferință a Întreprinderilor Mici din întreaga Rusie (martie 2001, Moscova) a primit numele: „Reglementare rezonabilă pentru antreprenoriatul civilizat”. Conferința sa stabilit obiectivul principal- identificarea sursei barierelor administrative excesive în dezvoltarea antreprenoriatului.
Cert este că printre problemele care împiedică dezvoltarea întreprinderilor mici, barierele administrative excesive se află pe locul doi după povara fiscală. Ele nu numai că împiedică dezvoltarea antreprenoriatului, dar creează și o altă problemă guvernamentală, forțând întreprinderile mici să intre în economia subterană.
La începutul anului 2003, Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului, în numele președintelui Federației Ruse, a făcut un inventar al funcțiilor de control ale organismelor guvernamentale și a aflat câți oameni au legătură directă cu supravegherea. Ca urmare a inventarului, s-a dovedit că nu există un sistem general de control de stat în Rusia. Ei supraveghează și controlează pe toți cei care nu sunt prea leneși. 43 de ministere și departamente federale au 65 de organizații de inspecție. Doar 55 dintre ele angajează 1.056 mii de oameni. Peste 423 de mii dintre ei sunt învestiți cu dreptul de control direct al statului, restul le servesc. 1
Regiunile au propriile lor organisme de control. Numai la Moscova sunt 29, în timp ce doar 18 mii din această masă de controlori sunt funcționari publici, restul sunt specialiști angajați care se preocupă nu atât de inspecții, cât de câștigat prin furnizarea de servicii comerciale participanților pe piață.
Nu există nicio îndoială că acești numeroși inspectori acordă o atenție principală întreprinderilor mici, limitând, constrângând și adesea oprind activitățile acestui tip de afaceri.
Experții care analizează cifra de afaceri a economiei tenebre o estimează la nu mai puțin de 40% din produsul național brut. 2 Potrivit revistei Expert, ponderea salariilor din umbră în Rusia a scăzut de la 35,2% în 2000 la 27-28% în 2002, ocupând încă o pondere semnificativă. 3 În acest caz, vorbim în primul rând despre întreprinderile mici și mijlocii din Rusia. Trei motive principale pentru această situație:
cotele de impozitare ridicate rămase și, mai ales, impozitul social unificat, care nu permit valorificarea efectivă a întreprinderii;
neîncrederea în autorități, incertitudinea cu privire la stabilitatea situației economice și sociale;
frica de structurile criminale.
Pe locul doi printre problemele dezvoltării afacerilor mici în Rusia se află inaccesibilitatea resurselor financiare. Potrivit lui A.V. Runov, Președintele Consiliului de Administrație al Fondului Federal de Susținere a Afacerilor Mici, aproximativ 13-15 mii de antreprenori au acces gratuit la resurse financiare în fiecare an. 4 Aceasta înseamnă că în Rusia, organizațiile care furnizează servicii financiare antreprenorilor acoperă doar 1% din piața potențială.
Întreprinderile mici din Rusia se confruntă cu mari dificultăți în activitățile lor. Principala problemă este baza insuficientă de resurse, atât materiale, tehnice, cât și financiare. În practică, vorbim despre crearea unui nou sector al economiei. Timp de zeci de ani, nu am avut un astfel de sector într-o măsură semnificativă. Acest lucru, în special, a însemnat o lipsă de antreprenori pregătiți.
Cea mai mare parte a populației, care trăia „de la un salariu la altul”, nu și-a putut forma rezerva de fonduri necesare pentru a-și începe propria afacere. Aceste fonduri trebuie acum găsite. Un buget de stat extrem de tensionat nu poate deveni sursa lor. Nu putem decât să sperăm la resurse de credit. Dar sunt și nesemnificative și, în plus, extrem de greu de implementat având în vedere inflația constantă și în creștere. Situația cu greu se poate schimba serios într-o direcție pozitivă dacă nu trecem în sfârșit de la cuvinte la fapte în sprijinul public pentru micile afaceri constructive.
Între timp, eficiența investițiilor în activele fixe ale întreprinderilor mici este evidențiată de datele dintr-un sondaj unic bazat pe rezultatele muncii lor în anul 2000 (Tabelul 1.2.).
Tabelul 1.2.
Structura investițiilor în capitalul fix ale întreprinderilor mici pe tip de active fixe, 1 (ca procent din total)
Indicatori
Investiții în principal
capital mic
întreprinderi Pentru informare
Toate investițiile
în principal
capital
Investiții - total 100 100
Inclusiv în:
locuințe 9,4 10,7
clădiri (cu excepția locuințelor) și structuri
26,5
43,6
mașini, echipamente, unelte, inventar
59,2
35,7
altele 4,9 10,0
După cum se poate observa din tabel, întreprinderile mici investesc aproape 60% (59,2) din investițiile în capital fix în partea activă a mijloacelor fixe - mașini, echipamente, unelte și stocuri, în timp ce pentru toate investițiile n capital fix pentru acest tip de mijloace fixe reprezintă doar 35,7%.
În același timp, aceste întreprinderi alocă 26,5% din investiții părții pasive a activelor fixe ale clădirilor și structurilor, în timp ce pentru toate investițiile în capital fix de către acest tip activele fixe reprezintă 43,6%. Acest lucru sugerează că întreprinderile mici au condiții pentru o utilizare mai bună și mai eficientă a investițiilor, deoarece mașinile și echipamentele, și nu clădirile, sunt cele care creează produse reale.
Între timp, ponderea investițiilor în capital fix ale întreprinderilor mici în totalul investițiilor în capital fix scade de la an la an.
Este necesar un sistem de selecție atent calibrat, implementat în mod consecvent, care să facă posibilă acordarea de priorități tangibile celor care sunt mai utili societății. Astăzi, aceasta înseamnă preferință pentru sfera producției față de sfera circulației cu o diferențiere detaliată a producției însăși bazată pe un studiu competent al cererii publice, al schimbărilor și tendințelor care apar în aceasta.
Trebuie dezvoltate mecanisme de creditare preferențială, impozitare și diferite tipuri de preferințe, inclusiv cele legate de activitatea economică străină. Ideea este de a asigura o mai bună satisfacere a nevoilor oamenilor, creând în același timp condiții pentru dezvoltarea consecventă a antreprenoriatului.
Următoarea problemă este cadrul legislativ pe care se pot baza acum întreprinderile mici. Până acum, ca să spunem ușor, este imperfect, iar în multe prevederi foarte semnificative este complet absent. Se pot numi multe documente legale care reglementează într-un fel sau altul afacerile mici (Codul civil al Federației Ruse, legile „Cu privire la proprietate în RSFSR”, „Cu privire la privatizarea întreprinderilor de stat și municipale în RSFSR”, „Cu privire la concurență și Limitarea activităților monopoliste pe piețele de mărfuri”, o serie de decrete ale președintelui Federației Ruse), însă dificultatea este că, în primul rând, nu există o bază legislativă unificată consolidată pentru activitățile curente ale întreprinderilor mici interne, iar în al doilea rând, reglementările disparate existente sunt departe de a fi implementate pe deplin.
În prezent, micile afaceri se află în condiții foarte îndepărtate de cele care ar trebui să fie inerente relațiilor de piață. Dimpotrivă, există tendința de a-l „împinge” din ce în ce mai mult în vechiul cadru al sistemului de planificare și administrare cu planificarea sa aproape atotcuprinzătoare și reglementarea strictă cu ajutorul limitelor, fondurilor etc.
Nu există un sistem conducător analiză profundă activitățile întreprinderilor mici, nu există o contabilizare adecvată a rezultatelor muncii lor, practic nu există nicio raportare asupra acelor indicatori care dau dreptul acestor întreprinderi să beneficieze de avantaje fiscale.
Suportul material și tehnic pentru întreprinderile mici este furnizat în mod insuficient și intempestiv. Nu există mașini, echipamente, dispozitive concepute pentru astfel de întreprinderi și ținând cont de specificul acestora. Accesul lor la tehnologii înalte este limitat, deoarece achiziționarea lor necesită costuri financiare unice semnificative.
O altă problemă importantă este personalul. Situația cu pregătirea personalului pentru afaceri este departe de a fi cea mai bună.
O problemă dificilă este asociată și cu protecția socială a activității antreprenoriale. Se știe că sistemul de garanții sociale și asigurări sociale care exista anterior pe baza repartizării fondurilor publice în condițiile actuale s-a dovedit practic subminat. Este esențial necesar să construim din nou acest sistem în raport cu întreaga societate și cu atât mai mult în raport cu antreprenorii - o nouă pătură socială.
1.4. Caracteristicile sprijinului de stat modern pentru întreprinderile mici în practica rusă și străină
După cum arată practica mondială și internă, întreprinderile mici și mijlocii, având în vedere trăsăturile lor caracteristice, necesită atenție și sprijin constant din partea autorităților de stat și a autorităților locale. În primul rând, este necesar să se creeze un mediu juridic larg pentru funcționarea întreprinderilor mici. Acest proces a început odată cu adoptarea actelor legislative și de reglementare care reglementează activitatea antreprenorială în general, întrucât întreprinderile mici nu reprezintă o formă organizatorică și juridică specială a activității antreprenoriale (economice) a cetățenilor și a persoanelor juridice. În același timp, infrastructura întreprinderilor mici este îmbunătățită și organizațiile de afaceri sunt unite în asociații (sindicate). În sistemul de sprijinire a întreprinderilor mici, un loc aparte îl ocupă problemele de sprijin financiar și de creditare, aplicarea beneficiilor fiscale și soluții la alte probleme actuale care au un impact semnificativ asupra dezvoltării întreprinderilor mici.
Mediu juridic pentru dezvoltarea afacerilor mici
Formarea mediului legal pentru întreprinderile mici este o condiție obligatorie și indispensabilă care oferă micilor întreprinderi libertate economică, drepturi, garanții care le permit să se angajeze în mod conștient în afaceri permise de lege În același timp, actele legislative și de reglementare stabilesc atribuțiile și responsabilitățile subiecților întreprinderilor mici față de entități comerciale, parteneri, consumatori (cumpărători), bugete de diferite niveluri pentru implementare la timp și în în întregime obligații.
Actele legislative și de reglementare formează un sistem de stimulente economice, financiare, materiale și de altă natură care garantează sprijinul necesar anumitor categorii de întreprinderi mici, instituie reguli generale comportamentul lor într-o economie de piață, în același timp sunt puse în aplicare unele bariere în calea existenței antreprenoriatului ilegal și a pseudo-antreprenoriatului. În același timp, actele legislative ar trebui să stabilească măsuri de protejare a entităților comerciale de mediul extern, inclusiv de acțiunile ilegale ale autorităților de la diferite niveluri. Pentru ca antreprenoriatul să se dezvolte cu succes în Rusia, statul (reprezentat de Federația Rusă, entitățile constitutive ale Federației Ruse și administrațiile locale) trebuie să susțină antreprenoriatul legal, inovator, a cărui formare este o condiție importantă pentru creșterea economică.
Formarea unui mediu juridic rezolvă multe probleme care stau în calea dezvoltării întreprinderilor mici, începând din momentul înregistrării entităților comerciale, licențierii obiectului activităților acestora și terminând cu procedurile de faliment și încetarea existenței acestora. Un mare obstacol în calea dezvoltării ulterioare a întreprinderilor mici este acela că actele legislative nu sunt acte de acțiune directă, iar pentru implementarea lor, autoritățile executive elaborează multe regulamente (instrucțiuni, ordine, scrisori, instrucțiuni), care sunt modificate sistematic, clarificate, completate, prin urmare, este dificil pentru cetățenii care decid să se angajeze în activitate antreprenorială să le înțeleagă și să se lase ghidat de ele în practică.
Locul de frunte în sistemul de sprijin legal pentru antreprenoriat îl ocupă adopția noua Constitutie RF. Pentru prima dată, stabilește condițiile și principiile pentru dezvoltarea antreprenoriatului legal, stabilește drepturi și oferă garanții cetățenilor care desfășoară activități antreprenoriale și alte activități economice neinterzise de lege.
La 1 ianuarie 1995 a intrat în vigoare prima parte a Codului civil al Federației Ruse, care, cu anumite rezerve, poate fi numită o constituție economică. Codul civil al Federației Ruse stabilește drepturile și libertățile civile, reglementează relațiile dintre persoanele implicate în activități antreprenoriale și eficientizează formele organizatorice și juridice ale activității antreprenoriale. Prima parte formulează prevederile de bază privind reglementarea încheierii și executării tranzacțiilor și prevederile generale privind contractele, care sunt dezvoltate în detaliu în a doua parte a Codului civil al Federației Ruse. A doua parte a Codului civil al Federației Ruse oferă o interpretare juridică a întregului sistem de relații contractuale pe care entitățile comerciale le pot desfășura și stabilește drepturile, obligațiile și responsabilitățile părților la contracte în executarea sau executarea necorespunzătoare a acestora.
Principalele elemente ale mecanismului de sprijinire a întreprinderilor mici din țară au fost formulate în Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la măsurile prioritare pentru dezvoltarea și sprijinirea de stat a întreprinderilor mici în Federația Rusă” din 11 mai 1993 nr. 446. În rezoluție se precizează că sprijinul de stat pentru întreprinderile mici este considerat unul dintre cele mai importante domenii ale reformei economice, promovarea dezvoltării concurenței, umplerea pieței de consum cu bunuri și servicii, crearea de noi locuri de muncă și formarea unui strat larg de proprietari și antreprenori. Astfel, s-a subliniat marele rol economic și social al întreprinderilor mici și au fost determinate sarcinile organismelor federale de a rezolva această problemă presantă. Este foarte important ca decretul Guvernului Federației Ruse a identificat pentru prima dată tipurile prioritare de activități ale întreprinderilor mici care se bucură de sprijinul statului.
Trebuie subliniată în special importanța pentru dezvoltarea afacerilor mici în țara a Decretului președintelui Federației Ruse „Cu privire la unele schimbări în impozitare și în relațiile dintre bugetele de diferite niveluri” din 22 decembrie 1993 nr. 2270. și Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la măsurile de sprijinire de stat a întreprinderilor mici în Federația Rusă pentru 1994 - 1995 din 29 aprilie 1994 nr. 409. Aceste două reglementări vizează sprijinirea sistematică și pe termen lung a micilor întreprinderi. afaceri din tara. Astfel, în decretul președintelui Federației Ruse, pentru a stimula dezvoltarea întreprinderilor mici, se stabilește că primii doi ani de muncă nu plătesc impozit pe venit; întreprinderi mici nou-înființate (inclusiv cele create înainte de 1 ianuarie 1994) care se ocupă cu producția și prelucrarea produselor agricole, producția de produse alimentare, bunuri de larg consum, echipamente medicale, medicamente și produse medicale, mijloace tehnice de prevenire a handicapului și reabilitare a persoanele cu handicap, precum și construcția de locuințe, instalații industriale, sociale și de mediu (inclusiv lucrări de reparații și construcții), cu condiția ca veniturile din aceste tipuri de activități să depășească 70% din veniturile totale din vânzarea produselor (lucrări, servicii) . Aceste întreprinderi mici în al treilea și al patrulea an de funcționare plătesc un impozit pe profit în valoare de 25, respectiv 50% din cota de bază, dacă veniturile din activitățile enumerate sunt mai mari de 90% din veniturile totale din vânzarea de produsele lor (lucrări, servicii).
Pentru dezvoltarea afacerilor mici, punerea în aplicare necondiționată a Legii federale „Cu privire la sprijinul de stat pentru întreprinderile mici în Federația Rusă” din 18 iunie 1995 nr. 88-FZ este de o importanță deosebită. Legea federală prevede că are ca scop punerea în aplicare a dreptului cetățenilor stabilit de Constituția Federației Ruse de a-și folosi liber abilitățile și proprietățile pentru a desfășura afaceri și alte activități care nu sunt interzise de lege. Legea federală definește prevederi generale în domeniul sprijinului de stat și dezvoltării întreprinderilor mici în Federația Rusă, stabilește forme și metode de stimulare de stat și reglementare a activităților întreprinderilor mici.
În conformitate cu această lege federală, sprijinul de stat pentru întreprinderile mici este oferit în următoarele domenii:
formarea infrastructurii pentru sprijinirea si dezvoltarea afacerilor mici:
crearea de condiții preferențiale pentru utilizarea de către întreprinderile mici a resurselor financiare, materiale, tehnice și informaționale ale statului, precum și a dezvoltărilor și tehnologiilor științifice și tehnice;
stabilirea unei proceduri simplificate de înregistrare a întreprinderilor mici, de licențiere a activităților acestora, de certificare a produselor, de depunere a rapoartelor statistice și contabile de stat;
sprijinirea activităților economice externe ale întreprinderilor mici, inclusiv asistență în dezvoltarea relațiilor lor comerciale, științifice, tehnice, de producție și informare cu țările străine;
organizarea de pregătire, recalificare și perfecţionare a personalului pentru întreprinderile mici.
În conformitate cu legea federală menționată mai sus, au fost adoptate și sunt puse în aplicare o serie de acte legislative și de reglementare privind sprijinirea statului și dezvoltarea întreprinderilor mici, în special Legea federală „Cu privire la un sistem simplificat de impozitare, contabilitate și raportare pentru întreprinderi mici” din 29 decembrie 1995 Nr. 222- Legea federală. Decretele președintelui Federației Ruse „Cu privire la Comitetul de stat al Federației Ruse pentru sprijinirea și dezvoltarea întreprinderilor mici” din 6 iunie 1995 nr. 563, „Cu privire la măsurile prioritare de sprijin de stat pentru întreprinderile mici în Federația Rusă” din 4 aprilie 1996 Nr. 491 au fost adoptate.
Decrete ale Guvernului Federației Ruse „Cu privire la sprijinul de stat pentru dezvoltarea activităților de leasing în Federația Rusă” din 27 iunie 1996 nr. 752, „Cu privire la dezvoltarea activităților de leasing în activități de investiții” din 29 iunie 1995 nr. 633 a avut o anumită semnificație în mecanismul de sprijin de stat pentru întreprinderile mici (modificat prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 23 aprilie 1996 nr. 528), „Cu privire la participarea întreprinderilor mici la producția și furnizarea de produse. și bunuri (servicii) pentru nevoile statului federal” din 29 aprilie 1996 nr. 523, „Cu privire la Fondul federal de sprijin pentru întreprinderile mici” din 4 decembrie 1995 nr. 1184, „Cu privire la aprobarea reglementărilor Ministerului Federației Ruse pentru Politica Antimonopol și Sprijinul Antreprenorial” din 12 iulie 1996 Nr. 793, „Cu privire la un set de măsuri pentru dezvoltarea și sprijinirea de stat a întreprinderilor mici în domeniul producției de materiale și promovarea activităților lor inovatoare” din 31 decembrie 1999 Nr. 1460.
De mare importanță pentru reglementarea întreprinderilor mici este introducerea în vigoare a părții unu și a doua a Codului fiscal al Federației Ruse, care stabilesc reglementarea fiscală a activităților antreprenorilor și determină tipurile de impozite și taxe plătite.
Mediu juridic pentru dezvoltarea și sprijinirea întreprinderilor mici la Moscova
Moscova se află pe primul loc printre regiunile țării în dezvoltarea afacerilor mici. Acest lucru a fost facilitat în mare măsură de atenția constantă a autorităților de la Moscova pentru rezolvarea acestei probleme. Nu există nicio îndoială că activitățile de reglementare ale Dumei orașului Moscova, guvernul și primarul Moscovei Yu.M au jucat un rol important în dezvoltarea întreprinderilor mici din capitală. Lujkov.
Pentru dezvoltarea afacerilor mici în regiune, decretul guvernului de la Moscova „Cu privire la programul de dezvoltare integrată a întreprinderilor mici în Moscova” din 20 iulie 1993, nr. 691 a fost important. Acest decret a aprobat un program de măsuri prioritare pentru dezvoltarea afacerilor mici, care ulterior a fost transformată în programele urbane cuprinzătoare dezvoltate pentru dezvoltarea și sprijinirea întreprinderilor mici.
Cea mai importantă importanță pentru crearea unui eficient structura organizatorica dezvoltarea afacerilor mici, guvernul de la Moscova a decis să formeze în cadrul structurii sale Departamentul pentru Dezvoltarea și Sprijinul Afacerilor Mici, încredințându-i dezvoltarea programelor orașului pentru dezvoltarea afacerilor mici, coordonarea activităților autorităților executive sectoriale și teritoriale pe probleme de afaceri mici. , pregătire și coordonare documente de reglementare asupra acestor aspecte și a problemelor conexe, interacțiunea cu sindicatele și asociațiile de antreprenori.
Întreprinderile mici, în special cele nou create, au nevoie urgentă de spații și echipamente nerezidențiale, prin urmare, pentru a rezolva această problemă, ordinul primului ministru al Moscovei „Cu privire la utilizarea potențialului industrial al orașului pentru a oferi întreprinderi mici cu spațiu de producție și utilaje” din 28 martie 1994 Nr. 504-RP. Acest decret a aprobat propunerile Companiei de leasing din Moscova de a organiza închirierea la cheie a întreprinderilor mici în zone prioritare de dezvoltare pentru oraș. Leasingul unei întreprinderi mici „La cheie” este utilizarea temporară sau închirierea pe termen lung a unei întreprinderi mici create de locator, pregătită pentru începerea activității economice independente.
Un loc important în reglementarea juridică a întreprinderilor mici din Moscova este ocupat de Legea de la Moscova „Cu privire la fundamentele întreprinderilor mici din Moscova” din 28 iunie 1995 nr. 14. Această lege stabilește un mecanism cuprinzător pentru sprijinirea și dezvoltarea afaceri mici.
De mare importanță pentru dezvoltarea întreprinderilor mici la Moscova a fost decretul guvernului de la Moscova „Cu privire la măsurile urgente de sprijinire a întreprinderilor mici și a Moscovei în condițiile crizei financiare și economice” din 24 noiembrie 1998 nr. 900 și decretul Primarul Moscovei „Cu privire la măsurile pentru sprijinirea proprietății și dezvoltarea afacerilor mici în Moscova” din 25 noiembrie 1998 nr. 1190-RM.
Decretul guvernului de la Moscova din 24 noiembrie 1998 a aprobat regulamentul privind comisia interdepartamentală din cadrul guvernului de la Moscova pentru eliminarea barierelor administrative în dezvoltarea antreprenoriatului, iar la 24 iunie 1999, ordinele primarului Moscovei „Cu privire la măsurile prioritare pentru eliminarea barierelor administrative. în dezvoltarea antreprenoriatului” au fost adoptate (nr. 670-RM) și „Cu privire la procedura de implementare a măsurilor de sprijinire a proprietății întreprinderilor mici la Moscova” (nr. 875-RM).
De mare interes practic pentru dezvoltarea întreprinderilor mici este decretul guvernului de la Moscova „Cu privire la starea și îmbunătățirea condițiilor pentru dezvoltarea întreprinderilor mici pe piața de consum a capitalei” din 10 august 1999 nr. 724.
Fără îndoială, punerea în aplicare a Legii de la Moscova „Cu privire la activitățile artizanale din orașul Moscova” din 16 iunie 1999 nr. 25 are un impact pozitiv asupra dezvoltării întreprinderilor mici din Moscova și asupra saturației pieței de consum cu bunuri reglementează relațiile care apar în timpul implementării activităților meșteșugărești la Moscova ca parte integrantă a întreprinderilor mici, care are dreptul prioritar de a primi sprijin din partea autorităților moscovite.
Decretul guvernului de la Moscova „Cu privire la măsuri suplimentare de sprijinire a întreprinderilor mici din Moscova” din 2 noiembrie 1999 nr. 1010 a fost elaborat măsuri suplimentare pentru dezvoltarea și sprijinirea întreprinderilor mici din Moscova.
Infrastructură pentru sprijinirea și reglementarea întreprinderilor mici
Este importantă crearea unei infrastructuri dezvoltate pentru susținerea și reglementarea activităților întreprinderilor mici, ceea ce este confirmat de practica țărilor foarte dezvoltate. Sprijinul pentru întreprinderile mici din Statele Unite este oferit de Administrația pentru Afaceri Mici, Departamentul de Interne, Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană, Fundația Națională pentru Știință, Administrația Fermei, institutele și centrele de dezvoltare a afacerilor mici și camerele de comerț. și industrie.
În țara noastră, în ciuda perioadei de timp relativ scurte pentru implementarea reformelor și dezvoltarea antreprenoriatului, la nivel federal a fost creată o infrastructură pentru dezvoltarea și sprijinirea antreprenoriatului în general și a întreprinderilor mici în special și se formează în entitățile constitutive ale Federația Rusă. La nivel federal, problemele dezvoltării și sprijinirii întreprinderilor mici sunt tratate de astfel de ministere și comitete de stat precum: Ministerul Politicii Antimonopol și Sprijinul Antreprenoriatului, Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului, Ministerul Muncii și Dezvoltării Sociale, Ministerul Finanțelor. , Ministerul Impozitelor și Taxelor , Comitetul Vamal de Stat, Comitetul de Stat pentru Statistică, Fondul Federal pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici, Fondul (de stat) pentru promovarea dezvoltării întreprinderilor mici în domeniul științific și tehnic. Astfel, executorii programului federal de sprijinire a statului și dezvoltare a întreprinderilor mici din Federația Rusă, alături de departamentele federale menționate mai sus, sunt următoarele: Ministerul Afacerilor Externe al Rusiei, Rospatent, Ministerul Situațiilor de Urgență al Rusiei, Rosstrakhnadzor al Rusiei, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare, Banca Centrală a Federației Ruse, Centrul de Lucru pentru Reforme Economice din cadrul Guvernului Federației Ruse, Ministerul Culturii al Federației Ruse etc. Un rol important în reglementarea activităților întreprinderile mici aparțin Curții Supreme de Arbitraj a Federației Ruse.
Camera de Comerț și Industrie a Federației Ruse și camerele de comerț și industrie care operează în regiuni joacă un rol semnificativ în sprijinirea întreprinderilor mici. Agenția Rusă pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici și a filialelor sale regionale, asociațiile publice ale antreprenorilor etc.
Cele mai înalte organe legislative și executive ale țării joacă un rol decisiv în structura organismelor federale care reglementează și sprijină întreprinderile mici: Președintele Federației Ruse, Duma de Stat și Consiliul Federației, Guvernul Federației Ruse. Un rol important în pregătirea actelor legislative și de reglementare îl joacă aparatul Guvernului Federației Ruse și Administrația Prezidențială. Pentru a coordona activitățile autorităților executive federale și ale autorităților executive ale entităților constitutive ale Federației Ruse, Comitetul de Stat al Federației Ruse pentru Sprijinul și Dezvoltarea Întreprinderilor Mici (SCRP al Rusiei) a fost creat prin Decretul Președintelui Rusiei. Federaţie.
Un rol important în infrastructura întreprinderilor mici revine Fondului Federal pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici, care își îndeplinește funcțiile în conformitate cu Carta aprobată prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 12 aprilie 1996 nr. 424. Fondul este o organizație non-profit sub forma unei instituții care oferă sprijin financiar pentru politica federală în domeniul sprijinului de stat pentru întreprinderile mici din Federația Rusă.
Scopul principal al activităților fondului este sprijinirea financiară pentru programul federal de sprijin de stat pentru întreprinderile mici, participarea la finanțarea programelor regionale (interregionale), precum și proiecte și evenimente care vizează sprijinirea și dezvoltarea întreprinderilor mici.
Pentru a oferi sprijin de stat pentru dezvoltarea activităților inovatoare în țară în domeniul științific și tehnic, prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 3 februarie 1994 nr. 65, Fondul de asistență pentru dezvoltarea formelor mici a fost creată a Întreprinderilor din domeniul științific și tehnic. Fondul de asistență pentru dezvoltarea întreprinderilor mici în sfera științifică și tehnică a fost înființat pentru dezvoltarea întreprinderilor mici în domeniul științific și tehnic (crearea de mici incubatoare de afaceri intensive în cunoștințe, centre de inovare, de inginerie etc.), precum și pentru a încuraja concurența în sfera științifică și tehnică prin acordarea de sprijin financiar proiectelor foarte eficiente de cunoștințe dezvoltate de întreprinderile mici.
Sprijin financiar și de credit pentru întreprinderile mici
În conformitate cu legislația, sprijinul financiar și de credit pentru întreprinderile mici este oferit de Fondul federal pentru sprijinirea întreprinderilor mici, fondurile entităților constitutive ale Federației Ruse și fondurile municipale cu implicarea organizațiilor interesate. Sprijin financiar fondurile programelor de stat și municipale de sprijinire a întreprinderilor mici sunt organizate anual pe cheltuiala bugetelor de toate nivelurile, precum și fondurile primite din privatizarea proprietății de stat și municipale, venituri din activitățile proprii ale fondurilor, contribuții voluntare de la persoane fizice și juridice. entităților, inclusiv străine, venituri din emisiunea și plasarea titlurilor de valoare, precum și dobânzile la împrumuturile preferențiale alocate pe bază de concurență micilor întreprinderi.
Fondurile de sprijin pentru întreprinderile mici la toate nivelurile desfășoară următoarele activități pentru finanțarea întreprinderilor mici: acordarea întreprinderilor mici cu împrumuturi preferențiale, împrumuturi fără dobândă, împrumuturi pe termen scurt fără obținerea unei licențe bancare; acordarea de asistență financiară cu titlu rambursabil și gratuit în implementarea programelor de demonopolizare, reutilizarea producției în vederea dezvoltării concurenței și saturarii pieței produselor în conformitate cu legislația în vigoare; îndeplinirea funcțiilor de garant, garant și garant pentru obligațiile întreprinderilor mici; participarea la capitalul propriu la crearea și activitățile entităților comerciale care asigură dezvoltarea infrastructurii pieței, organizațiilor specializate de consultanță și sistemelor informaționale pentru sprijinirea întreprinderilor mici și dezvoltarea concurenței, sisteme de expertiză a consumatorilor și certificarea bunurilor și serviciilor; finanțarea activităților de formare, recalificare și perfecționare a personalului pentru întreprinderile mici, sprijinirea noilor structuri economice, protecția drepturilor consumatorilor; finanțarea cercetării științifice, conferințe științifice și practice, simpozioane, întâlniri, inclusiv internaționale, legate de activitățile fundațiilor.
În conformitate cu legislația Moscovei, finanțarea proiectelor de dezvoltare și sprijinire a întreprinderilor mici din bugetul orașului se realizează de către Guvernul Moscovei la propunerea Departamentului pentru Dezvoltare și Sprijinirea Întreprinderilor Mici în următoarele forme: emitere directă de împrumuturi, subvenții, subvenții; acordarea de garanții instituțiilor financiare pentru întreaga valoare a împrumutului sau o parte a acestuia; finanțare în comun cu o organizație de credit și financiar; compensarea totală sau parțială a instituțiilor financiare pentru profiturile pierdute atunci când împrumuturile întreprinderilor mici la o rată redusă a dobânzii; transfer de echipamente și tehnologii pentru închiriere pe termen lung cu drept de cumpărare (leasing).
Finanțarea proiectelor de dezvoltare și sprijinire a întreprinderilor mici se realizează pe bază de concurență. Întreprinderile mici, precum și organizațiile non-profit care participă în calitate de executanți la implementarea unor programe complexe, depun proiecte specifice pentru concurs, a căror implementare necesită resurse financiare.
În prezent, băncile comerciale se concentrează mai mult pe creditarea întreprinderilor mari, iar acest lucru crește semnificativ costurile creditării întreprinderilor mici, iar băncile folosesc rate mai mari la împrumuturile acordate întreprinderilor mici. Scopul principal al sprijinirii întreprinderilor mici în organizarea creditării este formarea de grupuri de bănci, companii financiare, fonduri de investiții care lucrează cu întreprinderile mici, precum și crearea condițiilor pentru reducerea costului resurselor de credit care vizează dezvoltarea afacerilor mici, promovarea economică. implicarea fondurilor de la investitori privați în dezvoltarea întreprinderilor mici.
Pentru formarea și dezvoltarea întreprinderilor mici și a activităților întreprinzătorilor individuali este de cea mai mare importanță dezvoltarea microfinanțelor, adică obținerea de împrumuturi de către întreprinderile mici pe perioade scurte în sume relativ mici.
Sprijin imobiliar pentru întreprinderile mici
Sprijinul imobiliar pentru întreprinderile mici este un factor important și o condiție pentru dezvoltarea lor ulterioară; efectuată în conformitate cu art. 7 din Legea federală „Cu privire la sprijinul de stat pentru întreprinderile mici în Federația Rusă”, și la nivel regional - în conformitate cu actele legislative adoptate de autoritățile entităților constitutive ale Federației Ruse.
La nivel federal, ca unul dintre sarcini prioritare organizarea sprijinului imobiliar prevede dezvoltarea parametrilor (condiții, reguli) pentru furnizarea proprietății de stat către întreprinderile mici pe o bază competitivă: prin vânzarea, închirierea sau utilizarea gratuită a acesteia. Astfel, Ministerul Administrației Aviației al Federației Ruse, împreună cu alte ministere interesate, a elaborat un program de vânzare și închiriere către întreprinderile mici a proprietății întreprinderilor lichidate și a institutelor de cercetare, a instalațiilor de producție neterminate, a proprietăților eliberate ale lagărelor militare și dotări de infrastructură. Programul prevede furnizarea de spații și echipamente de producție neutilizate sau utilizate ineficient, care sunt deținute la nivel federal către întreprinderile mici de producție. Ministerul Administrației Aviației al Federației Ruse, împreună cu Ministerul Proprietății al Federației Ruse, a elaborat criterii care determină utilizarea efectivă a proprietății federale furnizate întreprinderilor mici:
creșterea numărului de locuri de muncă;
reducerea numărului de șomeri;
creșterea veniturilor la bugetele de toate nivelurile;
dezvoltarea unor tipuri prioritare de activitate antreprenorială, în special în sectorul de producție;
condițiile de utilizare a proprietății federale (închiriere, cumpărare, transfer de echipamente în condiții de leasing).
În entitățile constitutive ale Federației Ruse, multe companii de leasing operează și lucrează activ, angajate în furnizarea de echipamente închiriate întreprinderilor mici prin contracte. Numai pe baza leasingului poate fi problema lipsei echipamentelor de înaltă tehnologie, partea activă a activelor fixe în întreprinderile mici care nu au capitalul inițial necesar atunci când își creează propria afacere și fonduri suficiente în procesul de funcționare. , fi rezolvat. Întreprinderile mici, fără a recurge la împrumuturi costisitoare (fonduri împrumutate), pot utiliza echipamente și tehnologii avansate noi în condiții relativ preferențiale prin încheierea de contracte de leasing cu companiile de leasing locale.
O experiență interesantă este prezentată de autoritățile de la Moscova în organizarea sprijinului imobiliar pentru întreprinderile mici, care au dezvoltat și implementează un program cuprinzător de sprijin imobiliar pentru întreprinderile mici cărora le sunt închiriate sau vândute în proprietate spații industriale și alte spații nerezidențiale. Industria și organismele guvernamentale teritoriale ale Moscovei asigură formarea unui fond țintă de spații nerezidențiale pentru a găzdui întreprinderile mici și pentru a-și dezvolta infrastructura.
Fondul fiduciar este format din proiecte de construcții neterminate, sechestru de spațiu de la chiriașii care le folosesc ilegal sau care au încheiat un contract de închiriere pentru folosința lor cu încălcarea cerințelor legislației în vigoare, proprietăți de stat (municipale) înstrăinate în procesul de privatizare. a întreprinderilor de stat (municipale). Volumul fondului fiduciar trebuie să fie de cel puțin 30% din volumul contabil al suprafețelor tuturor obiectelor de mai sus. Micile întreprinderi care închiriază spații incluse în fondul țintă al spațiilor nerezidențiale pot beneficia de avantaje în materie de chirie. Componența fondului fiduciar poate include spații nerezidențiale ocupate de întreprinderi mici în condițiile contractelor de închiriere și subînchiriere încheiate în modul prescris cu proprietarii și deținătorii de solduri.
2. ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE A ÎNTREPRINDERILOR MICI
2.1. Caracteristici ale organizării finanțelor micilor întreprinderi de diferite forme organizatorice și juridice. Caracteristicile principalelor surse de finanțare pentru întreprinderile mici
Finanțele întreprinderilor mici sunt influențate semnificativ de disponibilitatea și accesibilitatea resurselor financiare, de nivelul veniturilor din capitalul investit, precum și de cantitatea de fonduri împrumutate necesare antreprenorilor pentru a-și finanța operațiunile de afaceri, pe care instituțiile de credit sunt pregătite să le furnizeze pe baza acestor condiții, întreprinderea alege cea mai convenabilă formă organizatorică și juridică.
În conformitate cu Codul civil al Federației Ruse, în țară sunt create următoarele forme organizatorice și juridice de afaceri mici: parteneriate și societăți comerciale, cooperative de producție, întreprinderi unitare de stat și municipale. Antreprenorii individuali desfășoară activități de afaceri fără a forma o entitate juridică, prin urmare nu pot fi clasificați ca nicio formă organizatorică și juridică, ci sunt întreprinderi mici.
Parteneriatele de afaceri pot fi create sub forma unei asocieri în nume colectiv și a unui parteneriat în comandită. Un parteneriat general este un parteneriat ai cărui participanți (parteneri generali) au încheiat un acord între ei pentru a crea o întreprindere pentru activități comerciale comune. Sursa de constituire a proprietății unei societăți în nume colectiv o constituie contribuțiile participanților săi.
O societate în nume colectiv nu necesită o carte. Este creat și funcționează pe baza unui acord constitutiv, care este semnat de toți participanții săi. Indică denumirea parteneriatului, locația acestuia, procedura de administrare a activităților sale, mărimea și componența capitalului social al parteneriatului, procedura de modificare a cotei de participare a fiecăruia dintre participanții săi. Acordul constitutiv conține, de asemenea, informații despre răspunderea participanților la o societate în nume colectiv pentru încălcarea obligațiilor de a aduce contribuții etc.
Un participant la o societate în nume colectiv nu are dreptul, fără consimțământul celorlalți participanți, să efectueze tranzacții în nume propriu în interesul său sau în interesul terților care sunt similare cu cele care constituie obiectul contractului. activitățile parteneriatului în sine.
Profiturile și pierderile unei societăți în nume colectiv sunt distribuite între participanții săi proporțional cu cotele lor în capitalul social. Fiecare participant plătește impozite pe valoarea cotei sale din profit și pe venitul său disponibil. Participanții la o societate în nume colectiv sunt răspunzători solidar cu proprietatea lor pentru obligațiile asociate.
Situația este oarecum diferită într-o societate în comandită mixtă sau în comandită în comandită. Alături de participanții care desfășoară activități antreprenoriale în numele parteneriatului și răspund pentru obligațiile parteneriatului cu proprietatea lor (parteneri deplini), există unul sau mai mulți participanți, investitori (comanditați), care suportă riscul pierderilor. asociate activităților parteneriatului, în limita sumelor depozitelor efectuate de către aceștia. Comanditarii nu participă la activitățile comerciale desfășurate de parteneriat.
Conducerea activităților societății în comandită în comandită este efectuată de către asociații comanditați, iar investitorii nu au dreptul de a participa la conducerea și desfășurarea afacerilor societății în comandită în comandită, sau de a contesta acțiunile asociatilor comanditar în gestionarea și conducerea afacerilor parteneriatului. Investitorii trebuie să facă o contribuție la capitalul social, care este certificată printr-un certificat de participare eliberat investitorului de către societate.
Următorul grup de întreprinderi mici (comerciale) antreprenoriale este companiile comerciale: societate cu răspundere limitată, societate cu răspundere suplimentară, societate pe acțiuni, filiale și companii dependente.
În etapa inițială a tranziției economiei ruse la relațiile de piață, parteneriatele cu răspundere limitată (LLP) s-au răspândit. Codul civil păstrează principiile de bază ale LLP sub forma unei societăți cu răspundere limitată (LLC). O astfel de societate este fondată de una sau mai multe persoane. Capitalul său autorizat este împărțit în acțiuni determinate prin actele constitutive. Participantii la o societate cu raspundere limitata nu raspund pentru obligatiile acesteia si suporta riscul pierderilor asociate activitatilor societatii, in limita valorii contributiilor aduse de acestia.
Spre deosebire de o societate cu răspundere limitată, participanții la societățile cu răspundere suplimentară sunt răspunzători solidar pentru obligațiile sale cu proprietatea lor în același multiplu al valorii contribuțiilor lor, determinat de actele constitutive ale societății. În cazul în care unul dintre participanți dă faliment, răspunderea sa pentru obligațiile societății este distribuită între ceilalți participanți proporțional cu contribuțiile acestora.
O formă răspândită de afaceri mici sunt societățile pe acțiuni (JSC). Cele mai multe dintre ele au fost create prin privatizarea întreprinderilor de stat și municipale. Capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni este împărțit într-un anumit număr de acțiuni. Participanții săi (acționarii) nu sunt răspunzători pentru obligațiile companiei și suportă riscul pierderilor asociate activităților acesteia, în limita valorii acțiunilor pe care le dețin.
Societățile pe acțiuni pot fi deschise sau închise. Participanții la o societate pe acțiuni deschise își pot înstrăina acțiunile fără acordul altor acționari. O astfel de societate pe acțiuni poate efectua o subscriere deschisă pentru acțiunile pe care le emite și vânzarea gratuită a acestora. Totodată, este obligată să publice anual pentru informare publică un raport anual, bilanţ, şi contul de profit şi pierdere.
Într-o societate pe acțiuni închisă, acțiunile sunt distribuite numai între fondatorii săi sau alt cerc de persoane predeterminat. O astfel de societate nu are dreptul de a efectua o subscriere deschisă pentru acțiunile pe care le emite. Acționarii unei societăți pe acțiuni închise au dreptul de preempțiune de a cumpăra acțiuni vândute de ceilalți acționari ai acesteia.
Actul constitutiv al societăților pe acțiuni atât deschise, cât și închise este statutul aprobat de fondatori.
Codul civil definește pentru prima dată filialele și companiile dependente. O societate comercială este recunoscută ca filială dacă o altă societate comercială (principală) sau parteneriat, datorită participării sale predominante la capitalul său autorizat sau altfel, are posibilitatea de a determina deciziile luate de această societate. Societatea subsidiară nu este răspunzătoare pentru datoriile societății-mamă (parteneriat). Totodată, societatea principală (parteneriatul) răspunde solidar cu filiala pentru tranzacțiile încheiate de aceasta din urmă în conformitate cu instrucțiunile acesteia.
O societate economică dependentă are un statut economic ușor diferit. O societate comercială este considerată dependentă dacă o altă societate dominantă sau participantă deține mai mult de 20% din acțiunile cu drept de vot ale societății pe acțiuni sau 20% din capitalul autorizat al societății cu răspundere limitată.
O formă organizatorică și juridică unică a întreprinderilor mici sunt cooperativele de producție. O cooperativă de producție, sau artel, este o asociație voluntară a cetățenilor pentru producție comună sau alte activități economice bazate pe munca lor personală sau altă participare.
Într-o cooperativă de producție, contribuțiile la cota de proprietate ale membrilor săi sunt puse în comun. Pe lângă producție, sfera de activitate a unei astfel de cooperative poate include prelucrarea, comercializarea produselor industriale, agricole și de altă natură, munca, comerțul, serviciile consumatorilor și furnizarea de alte servicii.
Într-un rând special printre formele organizatorice și juridice ale întreprinderilor mici afaceri se află întreprinderile unitare de stat și municipale. O întreprindere unitară este înțeleasă ca o organizație comercială care nu este înzestrată cu dreptul de proprietate asupra proprietății ce i-a fost atribuit de către proprietar. Proprietatea unei întreprinderi unitare este indivizibilă și nu poate fi distribuită în acțiuni între angajații întreprinderii sau alte persoane. Numai întreprinderile de stat și municipale pot fi create sub formă de întreprinderi unitare. Proprietatea acestora se află respectiv în proprietatea statului sau municipală și le aparține prin drept de gestiune economică sau management operațional. O întreprindere unitară bazată pe dreptul de conducere operațională se numește întreprindere guvernamentală federală.
Raportul întreprinderilor mici cu diferite forme de proprietate în economia rusă este prezentat în tabel. 2.1. După cum se vede din tabel. 1.1, în perioada 1995-2002, ponderea întreprinderilor de stat a scăzut de la 16,7 la 4,3%, a întreprinderilor municipale - de la 8,8 la 6,4%, iar a celor private a crescut de la 69,1 la 75,8%.
Tabelul 2.1.
Numărul de întreprinderi și organizații de afaceri mici pe tip de proprietate (de la 1 ianuarie 2003) 1
1995 1997 1999 2001 2002 Greutate specifică, %
1995 1997 1999 2001 2002
Total, inclusiv după tipul de proprietate: 1946 2505 2901 3346 3594 100 100 100 100 100
Stat 325 233 148 151 155 16,7 9,3 5,1 4,5 4,3
Municipal 171 184 183 217 231 8,8 7,3 6,3 6,5 6,4
Privat 1216 1731 2147 2510 2726 62,5 69,1 74,0 75,0 75,8
Proprietatea organizațiilor (asociațiilor) publice și religioase 53.130 183 223.237 2,7 5,2 6,3 6,7 6,6
Alte forme de proprietate 181 227 240 247 245 9,3 9,1 8,3 7,3 6,8
Caracteristicile principalelor surse de finanţare a activităţilor întreprinderilor mici
Finanțare de leasing
Una dintre formele progresive de finanțare a investițiilor este leasingul. Leasingul este o închiriere pe termen lung de mașini, echipamente și alte bunuri de investiții achiziționate de locator (locator) pentru locatar (locatar), în scopul utilizării lor în producție, păstrând în același timp proprietatea asupra acestora de către locator pe întreaga durată a contractului. contract de închiriere.
Leasingul financiar este înțeles ca o formă de finanțare a achiziției de echipamente prin mijlocirea unei societăți de leasing, care îl cumpără în proprietatea proprie folosind fonduri proprii și împrumutate și apoi îl închiriază societății locatarului pentru o anumită perioadă de timp. . Societatea de leasing este obligata sa achizitioneze echipamentul de la acei furnizori indicati de locatar. În leasingul financiar, locatarul cumpără de obicei echipamentul la sfârșitul contractului de închiriere. Termenii acordului nu se modifică pe toată perioada de valabilitate a acestuia.
Înăsprirea în continuare a concurenței pe piața de leasing duce la securitizare - leasing de risc. În același timp obligatii financiare sunt întocmite nu sub formă de contracte directe, ci sub formă de valori mobiliare, ceea ce, dacă este cazul, permite unui terț să încalce aceste obligații. Leasingul de risc este o finanțare mai riscantă a proiectelor fără garanții.
Leaseback este un tip de leasing financiar în care vânzătorul (furnizorul) bunului închiriat acționează simultan în calitate de locatar.
O societate de leasing, și adesea în același timp locatorul, este o instituție specializată care oferă echipamente pentru închiriere întreprinderilor, și mai rar persoanelor fizice. Sarcina unei companii de leasing este să achiziționeze produsele de care au nevoie pentru clienții săi și să le închirieze pe o perioadă prestabilită contra unei anumite taxe. La finalizarea contractului de leasing de bunuri materiale, societatea de leasing le returnează companiei de leasing sau prelungește contractul pentru o perioadă ulterioară (de obicei în condiții preferențiale), sau achiziționează proprietatea la valoarea sa reziduală.
Avantajul leasingului este că chiriașul nu trebuie să cheltuiască mulți bani pentru a achiziționa echipamente moderne. Această formă de închiriere este atractivă pentru întreprinderile mici și mijlocii. Pentru ei, reconstrucția promptă a producției la costuri limitate devine reală. Leasingul deschide calea către cele mai recente realizări ale științei și tehnologiei, către tehnologii progresive.
Atunci când se calculează plățile de închiriere, mărimea acestora depinde în mare măsură de condițiile pieței (cerere și ofertă). Spre deosebire de chirie, leasingul are practica ca locatarul să cumpere proprietatea la sfârșitul contractului la un preț de cumpărare prestabilit.
Concomitent cu achiziționarea bunurilor materiale, societatea de leasing și locatarul semnează între ei acorduri privind condițiile contractului de leasing și continuitatea acestuia, cuantumul plăților de leasing, frecvența plății acestora, condițiile de asigurare a obiectului închiriat, posibile variante de deținere a proprietății la încheierea contractului de închiriere etc. În funcție de termeni, leasingul de închiriere se împarte în: rating - chirie pe o perioadă de la câteva zile la o lună; Kairing - de la câteva luni la un an; închirierea în sine - de la unul la câțiva ani.
În practica internațională, termenii de leasing depind de perioada de amortizare a echipamentului. De obicei, termenul de închiriere este mai mic decât această perioadă.
În medie, perioada de închiriere a mașinilor și echipamentelor este de cinci până la opt ani, perioada de închiriere a bunurilor imobiliare este mai lungă - 10-20 de ani; Termenii de leasing variază în diferite țări. Astfel, în Australia, se poate încheia un contract de leasing pentru o perioadă de rambursare de 40 până la 80% din fondul de amortizare. 1
Această formă de închiriere, precum leasingul, ar trebui să devină cea mai importantă verigă în transferul celor mai noi tipuri de dispozitive și sisteme tehnice pentru utilizare de către consumatori.
Liderul mondial în volumul operațiunilor de leasing este Statele Unite (aproximativ 30% din volumul total al tuturor investițiilor). În Europa, liderul în volumul operațiunilor de leasing este Marea Britanie (aproximativ 18% din totalul investițiilor industriale). Ponderea leasingului în investiții în Suedia și Franța este de aproximativ 15%, Spania - 14, Italia - 10%. Operațiunile de leasing sunt bine dezvoltate în Ungaria, Polonia și Republica Cehă. 2
Franciza
Franciza este un sistem de parteneriate reciproc avantajoase între întreprinderile mari și mici. Combină elemente de închiriere, cumpărare și vânzare, contract, reprezentare, dar în general rămâne o formă independentă de relații contractuale între entitățile comerciale care au statutul de persoană juridică. Franciza este implementată pe baza unui acord încheiat între o întreprindere mare - francizorul și o întreprindere mică - francizat (operator). În acest caz, francizorul (de obicei o mare companie-mamă) se angajează să furnizeze unei firme mici sau unui om de afaceri care operează pe un anumit teritoriu bunurile sale, serviciile de publicitate și tehnologiile de afaceri dovedite. Pentru aceasta, societatea (francizat) se obligă să furnizeze companiei (francizor) servicii în domeniul managementului și marketingului, ținând cont de condițiile locale, precum și să investească o parte din capitalul său în această companie. Francizatul se obligă să aibă contacte de afaceri exclusiv cu firma francizor, precum și să desfășoare afaceri în conformitate cu instrucțiunile acesteia.
Aproape întotdeauna, francizatul plătește o taxă unică pentru dreptul de a utiliza numele și marca comercială a francizorului pe piață. Pe lângă această contribuție a francizatului și investițiile de capital realizate de acesta, francizorul poate percepe o taxă regulată pentru publicitatea de marcă folosită de operator. Taxa este de obicei stabilită în intervalul 1-5% din venituri. Francizorul stabilește și valoarea deducerilor din volumul curent de vânzări al francizatului, care este în medie de 2-3%, dar poate fi și semnificativ mai mare.
În literatura economică se disting două tipuri de relaţii contractuale. Primul este cel mai aplicabil în domeniul comerțului. Esența sa este că firma francizată este specializată în mod restrâns în vânzarea unui tip de bunuri și servicii și în primirea unei cote fixe din vânzările totale. Majoritatea francizaților care vând mașini, servicii auto și benzinării operează sub această formă de acord.
Un alt tip de relație contractuală este mult mai complexă. O mică companie francizată operează nu doar sub marca comercială a francizorului, ci este inclusă în întregul ciclu al unei mari corporații, îndeplinind aceleași cerințe ca și aceasta. proces tehnologic, calitate, instruire personal, implementare plan de vanzari, raportare operationala. Toate acestea duc la o responsabilitate specială pentru o companie mică.
În Rusia, în esență, nu există încă o legislație privind activitățile de franciză. Există o nevoie urgentă de sprijin normativ și legislativ pentru dezvoltarea francizei în Rusia.
Practica mondială a câștigat experiență în aplicarea unei scheme de finanțare prin franciză în următoarele domenii ale afacerilor mici, de exemplu în Anglia, unde franciza este utilizată pe scară largă:
produse și servicii auto - vânzarea de mașini, piese de schimb, echilibrare roți, spălare auto, tuning motor etc.;
asistență în organizarea și conducerea unei afaceri și alte servicii - contabilitate, muncă de birou, servicii de publicitate și brokeraj, consultații în afaceri, procesare informații, consultații pe probleme financiare și fiscale, recrutare etc.;
constructii, servicii legate de renovarea locuintei: montaj de aparate de aer conditionat, parapare seminee, renovare bai, vitrare loggii, amenajare bucatarii, pardoseli etc.;
servicii legate de educație: tutorat, cursuri de secretariat, cursuri pentru personalul de conducere etc.;
recreere și divertisment: hoteluri, jocuri în aer liber acasă și în afara casei;
restaurante fast-food, snack-baruri (cafea, pizza, chipsuri etc.);
standuri alimentare (brutarie, cofetărie, magazine naturiste);
servicii de sănătate, medicale și cosmetice - centre de înfrumusețare, cluburi de sănătate, optică etc.;
servicii casnice (curățare covoare, restaurare mobilă și tapițerie, servicii de proiectare);
comerț cu amănuntul (bunuri și servicii neclasificate în niciuna dintre grupele enumerate) - centre acvatice, dulapuri de depozitare, haine pentru vânzare și închiriere, curățătorie chimică, imprimare instant, servicii de copiere etc.;
diverse - școli de șoferi, agenții imobiliare, edituri, agenții de turism, leasing și închiriere pe termen scurt de echipamente etc.
Franciza are avantajele și dezavantajele sale. Printre avantaje: firma francizată dobândește o oarecare garanție a existenței sale, economisește bani pe cercetări de marketing, consultații și alte servicii profesionale; are garantie de aprovizionare cu materii prime, materiale, semifabricate; deschide propria afacere cu mai puțin risc; primește sfaturi și sprijin de la partenerul său - o companie mare.
Interesul marilor firme pentru dezvoltarea francizei este foarte evident. Ei extind sfera vânzărilor produselor lor, pătrunzând pe piețele mici și, prin urmare, au informații care să răspundă rapid la schimbările cererii, să atragă capital suplimentar, să stabilească un control operațional strict asupra calității produselor și serviciilor produse și vândute operator.
Dezavantajele francizei: necesitatea de a lua în considerare interesele partenerului - o companie mare și alți acționari; necesitatea deducerilor regulate nu din profit, ci din volumul vânzărilor, ceea ce îl poate pune pe titularul licenței în condiții financiare dificile; vânzătorul de licență are dreptul de a verifica documentația financiară; respectarea obligatorie a metodelor de afaceri prevăzute în instrucțiunile companiei partenere, care pot limita marja de manevră; răscumpărarea (la cererea companiei partenere) a tuturor echipamentelor și materialelor necesare, care pot limita acțiunile titularului de licență.
Dezvoltarea lentă a unei economii de piață, presiunea fiscală puternică, un cadru legal insuficient dezvoltat, neplățile pentru produse și servicii și sprijinul guvernamental slab pentru antreprenoriat împiedică dezvoltarea întreprinderilor mici în Rusia. În ciuda acestui fapt, francizorii occidentali încep să ia inițiativa în încheierea de contracte cu francizații ruși (de exemplu, firme cunoscute„McDonald’s”, „Pizza Hut”, „Rank-Xerox”, etc.). În esență, franciza este prezentată într-o singură formă deocamdată; francizor străin - francizat rus (operator).
Formarea și dezvoltarea francizei, împreună cu închirierea și leasingul, ne permit să rezolvăm rapid problema ocupării forței de muncă, să depășim monopolul producției și să dezvoltăm concurența - forța motrice a unei economii de piață.
Împrumut pentru întreprinderi mici
Crearea băncilor de dezvoltare a afacerilor mici reprezintă o contribuție importantă la dezvoltarea sistemului bancar și a pieței de capital, deoarece acestea trebuie să îndeplinească următoarele funcții:
redistribuirea fondurilor de la bugetul de stat alocate pentru sprijinirea micilor afaceri, sau creditarea resurselor de la organizații internaționale donatoare: Banca Mondială, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), diverse fonduri de investiții;
să implice băncile comerciale și alte instituții de credit care funcționează ca bănci intermediare pe teritoriul țării în procesul de creditare întreprinderilor mici și mijlocii.
Banca de Dezvoltare a Afacerilor Mici se confruntă cu următoarele sarcini:
sprijin pentru întreprinderile existente și nou înființate pe bază de împrumuturi pe termen lung;
crearea unei rețele de piață „investitor - bancă conducătoare - bancă intermediară - împrumutat final”;
acumularea și redistribuirea de fonduri ieftine pe piețele de capital pentru împrumuturi preferențiale întreprinderilor mici.
Întrucât există foarte puține bănci de dezvoltare a afacerilor mici în Federația Rusă, rolul principal în creditarea întreprinderilor mici aparține Băncii Mondiale, BERD și altor organizații internaționale financiare și de credit și fondului de investiții SUA-Rusia.
Participarea la astfel de programe este benefică pentru băncile rusești. Partenerii străini oferă „bani pe termen lung” la o rată scăzută a dobânzii. Diferența dintre prețul lor și prețul de piață al unui împrumut în Rusia, luând în considerare toate costurile, este de 3-7% pe an. În plus, investitorii occidentali transferă tehnologii de creditare testate în timp către băncile rusești, permițându-le să reducă costurile și riscurile atunci când lucrează cu debitori mici și mijlocii.
Cu ajutorul BERD, Sberbank emite de ceva timp împrumuturi mici și microcredite. Filiala din Moscova a BERD și a Fundației Soros, Small Business Lending Bank, concurează cu foarte mult succes cu aceasta. Spre deosebire de alți participanți la piața mică a creditelor, condițiile de acordare a creditelor de aici sunt cele mai preferențiale. Suma împrumutului ajunge la 1.000 de dolari, ratele împrumutului sunt relativ mici, iar banca este gata să acorde împrumuturi mici fără garanții. Ultima condiție deosebește această bancă de alte bănci comerciale care solicită garanții de împrumut obligatorii.
Multe bănci rusești, și anume Sberbank, BIN-Bank, KMB-Bank, First OVK (împreună cu fondul SUA-Rusia), Probusinessbank (împreună cu fondul SUA-Rusia), Bank of Moscow, Russian Standard Bank participă activ la mici împrumuturi de afaceri. Cu toate acestea, există mulți factori care împiedică acest proces. Aceasta este transparența (legalitatea) scăzută a întreprinderilor mici, lipsa garanțiilor și a planurilor de afaceri competente. Datorită influenței unor astfel de factori, perspectivele de dezvoltare a întreprinderilor mici în Rusia sunt în prezent asociate cu atragerea de fonduri de la investitorii străini, în special de la Banca Mondială.
Banca Mondială oferă finanțare directă țărilor în curs de dezvoltare (inclusiv Rusia), atât pentru a-și schimba politicile economice, cât și pentru a implementa proiecte și programe specifice. La începutul activităților sale în Federația Rusă, Banca Mondială a acordat prioritate finanțării proiectelor industriale mari. Acum a crescut ponderea investițiilor în programe sociale, precum și în dezvoltarea afacerilor mici.
Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), înființată pentru a facilita tranziția țărilor din Europa Centrală și de Est către o economie de piață și dezvoltarea antreprenoriatului, de regulă, nu oferă finanțare directă întreprinderilor mici și mijlocii, deși are o serie de instrumente com pentru a lucra cu ei: linii de credit, garanții, fonduri pentru acționar și capital inițial etc.
Fondul Rusiei pentru Întreprinderi Mici (RSF), înființat de BERD în valoare de 300 de milioane de dolari SUA, este destinat în principal să acorde împrumuturi întreprinderilor mici noi create și extinderii existente (până la 50 de persoane), dacă acestea nu au putut obține împrumuturi de la băncile locale. . Astfel de împrumuturi nu pot depăși 50, uneori 75 de mii de dolari SUA și sunt emise pe o perioadă de până la doi ani. În plus, FMPR poate acorda împrumuturi în echivalent în ruble antreprenorilor individuali și companiilor cu până la 20 de angajați pentru perioade mai scurte. Creditele sunt acordate prin anumite bănci locale, iar mărimea acestora variază de la 0,1 la 30 de mii de dolari SUA.
Băncile rusești primesc împrumuturi la o rată fixă a dobânzii. Rata de refinanțare pentru împrumuturile acordate de aceste bănci întreprinderilor mici nu depășește rata BERD cu mai mult de 8%. Perioada maximă de acordare a creditelor este de doi ani. Pe baza unei analize a fluxului de numerar al întreprinderii, comitetul de credit al băncii poate stabili o perioadă mai scurtă de rambursare a creditului. Un volum de împrumut de 50 de mii de dolari SUA a fost recunoscut ca fiind optim pentru eficiența reciprocă atât a unei întreprinderi mici, cât și a unei bănci de creditare. Amânarea plății sumei principalului împrumutului și a dobânzii se stabilește în termen de două până la șase luni. Rambursarea împrumutului și plățile dobânzilor se fac lunar.
Relațiile dintre băncile rusești și BERD în cadrul programului de dezvoltare a afacerilor mici sunt structurate după următoarea schemă.
1. Suma principală a împrumutului este nerambursabilă și este refinanțată în Rusia pe toată durata programului.
2. În acordurile generale de împrumut între BERD și băncile rusești, valoarea plăților dobânzilor și calendarul plăților acestora către BERD sunt stabilite în prealabil.
3. Plățile dobânzilor sunt plătite pe valoarea împrumuturilor efectiv acordate întreprinderilor mici. Dacă împrumutul nu este emis, dobânda nu se va acumula pentru un împrumut primit de o bancă rusă de la BERD.
4. Riscul pentru împrumuturile acordate este suportat în mod egal (50%) de băncile rusești și BERD.
Condițiile de bază ale împrumutului sunt aproximativ după cum urmează. Programul de promovare a dezvoltării întreprinderilor mici în Rusia prevede acordarea de împrumuturi întreprinderilor mici. Împrumuturile sunt acordate numai întreprinderilor cu capital rusesc. Doar firmele și întreprinderile private pot aplica pentru ele. În cazuri excepționale, pot fi luate în considerare cererile din partea companiilor cu participare parțială a statului.
Pentru afaceri înființate condiție prealabilă luarea în considerare a unei cereri de împrumut este capacitatea proprietarilor lor de a acoperi cel puțin 30% din costul inițial al proiectului cu capital propriu sub formă de numerar. Scopul împrumutului este investiția în capital fix, în principal în achiziționarea de echipamente și extinderea producției.
Creditarea de proiecte se bazează pe ideea finanțării proiectelor de investiții folosind veniturile pe care întreprinderea în curs de creare sau reconstrucție le va aduce în viitor. Aceste venituri asigură finanțarea organizată de bănci și rentabilitatea investiției.
Un proiect de investiții este un sistem organizațional și economic creat pentru a implementa o investiție eficientă de capital într-o întreprindere pentru a-și atinge obiectivele.
Decizia de a utiliza și de a participa la mecanismul de creditare a proiectelor este luată de către creditori în funcție de viabilitatea tehnică și economică a proiectului propus.
Un anumit proiect de investiții nu îndeplinește întotdeauna toate criteriile. Totuși, necesitatea unui număr dintre ele dispare dacă fondatorii găsesc un garant dispus și capabil să își asume riscurile financiare și costurile asociate acestor riscuri.
În practica mondială, există trei tipuri principale de creditare pentru proiecte:
1) împrumutul cu drept de regres deplin, când împrumutătorul își păstrează dreptul la despăgubiri integrale pentru toate obligațiile împrumutatului;
2) împrumuturi cu drept de recurs parțial, în care creditorii au un drept limitat de a transfera responsabilitatea rambursării împrumutului către debitor;
3) împrumutul fără recurs, dacă creditorii își asumă majoritatea riscurilor.
În creditarea proiectelor, subiecții altor forme de credit pot acționa ca creditori - comercial, bancar, de stat, leasing etc. Este posibil să se utilizeze mai multe surse de capital împrumutat, care este adesea o condiție necesară pentru implementarea proiectelor de investiții . Este posibil să se atragă o gamă largă de creditori, formând un consorțiu, ale cărui interese sunt reprezentate de unul dintre creditorii mari și reputați, acționând ca un creditor-agent.
O trăsătură distinctivă a creditării pentru proiecte este capacitatea de a atrage capital în volume mari și cu efect de pârghie financiar ridicat (levier financiar), de exemplu. raportul dintre fondurile împrumutate ale companiei și capitalul propriu și, prin urmare, cu risc crescut.
Costul împrumuturilor pentru proiecte este mai mare decât costul împrumuturilor convenționale. Dobânda la un împrumut de proiect constă în rata dobânzii de pe piață, un comision pentru obligația de a acorda un împrumut și pentru rezervarea fondurilor, precum și un adaos la rata dobânzii - marja. Marja este plătită băncii pentru că a acceptat să își asume o parte din riscuri în străinătate, de exemplu în SUA, Germania, cu împrumuturi de proiecte, transferul fondurilor împrumutate are loc direct către o unitate economică independentă - o companie specială, care suportă. principala responsabilitate pentru rambursarea împrumutului.
În Rusia, împrumutul pentru proiecte se realizează cel mai adesea conform unei scheme convenționale de creditare: compania care inițiază proiectul este în același timp implementatorul sau contractorul principal al acestuia. Planul de afaceri este întocmit în cadrul organizației sau de către o firmă de consultanță în investiții la solicitarea inițiatorului și este verificat de specialiștii băncii pe baza evaluărilor experților. Fondatorul însuși primește împrumutul, este responsabil de rambursarea acestuia și gestionează faza de investiție. Cel mai adesea, monitorizarea proiectului este efectuată de divizia relevantă a băncii.
2.2. Caracteristicile creditării întreprinderilor mici
Una dintre cele mai importante probleme ale afacerilor mici din Rusia este creditarea. Împrumuturile sunt acordate numai cu garanție sau garanție, pe care întreprinderile mici nu sunt întotdeauna în măsură să le ofere. Sindicatele întreprinderilor mici, precum fondurile speciale, nu acționează în prezent ca garanți pentru astfel de împrumuturi. Nu există bănci speciale care să deservească întreprinderile mici. Micile întreprinderi private se află într-o situație deosebit de dificilă: incapacitatea de a obține un împrumut elimină posibilitatea concurenței lor cu alte întreprinderi.
În portofoliile majorității băncilor rusești, împrumuturile acordate întreprinderilor mici ocupă o pondere foarte modestă. Astfel, BIN Bank are 1,06%, Orgresbank are aproximativ 5%, iar Avangard Bank are mai puțin de 0,5%. O parte semnificativă a împrumuturilor acordate întreprinderilor mici este disponibilă numai de la Probusinessbank (20%), ceea ce reprezintă o excepție rară. Într-o anumită măsură, acest lucru se datorează mărimii sumei minime ale împrumutului, cu care băncile o consideră profitabilă. Astfel, la Probusinessbank această sumă este minimă - 10 mii de dolari, la BIN-Bank și Avangard Bank - 20 de mii, la Orgresbank - 100 de mii de dolari A existat și un caz în care cel mai mic împrumut - 1500 de rub. 1 Acest împrumut acordat unui antreprenor pensionar pentru achiziționarea de șireturi colorate în scopul vânzării lor pe piață a fost acordat de KMB Bank (o subsidiară rusă a BERD, creată special pentru împrumuturi întreprinderilor mici și mijlocii).
Trebuie remarcat faptul că băncile rusești acordă împrumuturi mici întreprinderilor mici la dobânzi mai mari decât împrumuturile mari acordate întreprinderilor mari. Astfel, la KMB Bank, dobânda la împrumuturile de până la 1 mie de dolari este de 24% pe an și până la 30 de mii de ruble - 36%. Dacă împrumutul este mai mare, atunci dobânda este deja de 15, respectiv 28% pe an. 2
Unul dintre motivele pentru ratele mari ale dobânzilor la împrumuturile pentru întreprinderile mici este risc mareîmprumutul lor. Starea financiară a acestor întreprinderi este instabilă și incertă, plus capitalizarea scăzută crește semnificativ riscul de nerambursare a creditelor.
Ratele medii de piață la împrumuturile pentru întreprinderile mici sunt de 16% pe an în valută și 24% pe an în ruble. Condițiile de împrumut pentru întreprinderile mici sunt limitate la 1-1,5 ani.
În ciuda lichidității mari a capitalului imobiliar, băncile refuză adesea să-l considere principala garanție pentru împrumuturile acordate întreprinderilor mici.
Astăzi, multe instituții de credit au în arsenal programe de creditare pentru întreprinderile mici și mijlocii și pentru antreprenori individuali. Ratele dobânzilor sunt reduse treptat, iar termenele de acordare a unor astfel de împrumuturi sunt prelungite. Și dacă până de curând era aproape imposibil ca o companie cu o cifră de afaceri mică să primească un împrumut pentru dezvoltarea afacerii, achiziționarea de echipamente, transportul sau completarea capitalului de lucru, acum multe bănci sunt pregătite să întâlnească oamenii de afaceri la jumătatea drumului și să-și înmoaie condițiile. De exemplu, unele instituții de credit nu mai cer întreprinderilor mici să furnizeze un studiu de fezabilitate pentru proiectul pentru care se solicită un împrumut, precum și deschiderea obligatorie a unui cont curent la banca creditoare.
Cu toate acestea, într-o oarecare măsură cerințe obligatorii băncile nu sunt încă pregătite să facă concesii. În special, furnizarea de garanții rămâne obligatorie pentru întreprinderile mici. De regulă, garanția pentru un împrumut este orice tip de proprietate lichidă - aceasta poate fi echipamente comerciale și de producție, vehicule, mașini, bunuri în circulație, proprietate personală a unui proprietar de afaceri, garanții ale întreprinderilor bogate financiar, titluri de valoare. În plus, imobilele pot servi și ca garanție pentru un împrumut, mai ales în cazurile în care vorbim despre primirea de sume mari - de la 100-300 de mii de ruble. De exemplu, proprietarii de magazine, cafenele, ateliere de reparații auto, saloane de înfrumusețare și alte unități pot conta pe primirea de împrumuturi garantate de sediul lor - depozite sau birouri. Pentru a face acest lucru, împreună cu cererea de împrumut, omul de afaceri va trebui să depună la bancă documentația corespunzătoare, care să indice că sediul este proprietatea sa. Există, de asemenea, inspecții la fața locului ale împrumutatului: un inspector de credit vizitează întreprinderea pentru a evalua procesul de afaceri și, în același timp, proprietatea oferită ca garanție.
Acum împrumuturi garantate cu imobiliare pot fi obținute de la băncile NIKoil, Forpost, Impexbank, Moskomprivatbank, AMI-Bank, Bank of Moscow, KMB-Bank, Orgresbank, Moscow Credit Bank și alte instituții. Unele bănci sunt chiar dispuse să ofere condiții de împrumut mai favorabile atunci când acordă împrumuturi împotriva imobiliare. De exemplu, în Forpost Bank, în acest caz, se aplică rate mai mici: dacă la gajarea bunurilor în circulație și a echipamentelor, împrumuturile sunt emise la 17, respectiv 15% pe an în valută străină, atunci la gajarea bunurilor imobiliare, rata dobânzii este 12-13% pe an. Și în cazul garanțiilor imobiliare, Banca Moscovei este pregătită să prelungească termenul împrumutului; Dacă perioada standard de rambursare a împrumutului aici este de un an și jumătate, atunci cu garanții „imobiliare” este posibil să obțineți un împrumut pe o perioadă de până la doi ani.
În același timp, ca și în Absolut Bank, instituțiile financiare nu sunt foarte dispuse să considere imobiliare drept garanție, deoarece este dificil de oficializat (este necesar să se prezinte un număr mare de documente) și, ulterior, să le vândă, în timp ce împrumuturile pentru întreprinderile mici, cel mai adesea acestea nu sunt pe termen lung și sunt date pentru sume mici. „Timpul pentru înregistrarea unui gaj imobiliar de la momentul ridicării pachetului complet de documente până la executarea finală a contractului se întinde. La Moscova, această perioadă poate fi de la 30 de zile sau mai mult. Iar ideea aici nu este că băncile lucrează lent, pur și simplu nu pot influența viteza de execuție și înregistrare a documentelor la organele guvernamentale (la Moscova, acest lucru este făcut de Comitetul de înregistrare din Moscova). Între timp, pentru debitor, împrumutul poate să nu mai fie relevant într-o lună. În același timp, regula se aplică și băncilor: cu cât se întârzie mai mult emiterea creditului, cu atât riscurile rambursării acestuia cresc. Prin urmare, unele bănci sunt pregătite să înregistreze imobile ca garanție suplimentară pentru împrumuturi. De exemplu, Moscow Credit Bank, atunci când înregistrează bunuri imobiliare ca garanție, solicită și înregistrarea terenului ca garanție, mai ales când vine vorba de primele etaje ale clădirilor. Acest lucru este problematic, deoarece terenul este în principal închiriat, iar un alt organism guvernamental trebuie să dea acordul pentru gaj. În plus, înregistrarea unui gaj necesită înregistrarea tranzacției la un notar, al cărui cost este de până la 1,5% din gaj, ceea ce este destul de semnificativ pentru buzunarul unui „mic” împrumutat. Toate acestea descurajează comercianții de la acest tip de creditare.
Pentru simplificarea procedurii de creditare a întreprinderilor mici, este esențială elaborarea și adoptarea unor norme legislative. Avem nevoie de un cadru legislativ care să permită băncilor să ia în siguranță, într-un timp scurt, să considere și să înregistreze drept garanție atât obiectele din sectorul rezidențial, cât și imobilele comerciale. În primul rând, este necesar să se simplifice și să faciliteze procedura de înregistrare a unui gaj la autoritățile de înregistrare, astfel încât să nu dureze mai mult de o săptămână. La nivel de stat este necesar să se introducă un program de sprijin informațional pentru antreprenori, care să explice beneficiile creditării de la bănci, inclusiv cele garantate cu imobiliare. Din păcate, nu toată lumea știe ce este garanția și se teme să o piardă, în special imobiliare: este adesea singura proprietate lichidă a antreprenorilor, așa că este necesară îmbunătățirea culturii debitorilor. Ei trebuie să înțeleagă: atunci când înregistrează bunuri imobiliare ca garanție, banca nu devine proprietara sediului. Gajul este un instrument suplimentar de reducere a riscurilor de credit, care poate fi activat doar în cazul încălcării obligației contractuale de rambursare a creditului și numai în conformitate cu reglementările legale.
3. CONDIȚII PENTRU ÎMBUNĂTĂȚIREA PRACTICII DE FINANȚARE A ÎNTREPRINDERILOR MICI (PRIN EXEMPLU PARTNER LLC)
3.1. Sprijin guvernamental pentru întreprinderile mici
Este necesar să evidențiem două programe federale de sprijinire a întreprinderilor mici. Primul este „Programul federal de sprijinire a întreprinderilor mici pentru 1994-1995”, al doilea este „Programul federal de sprijinire de stat pentru întreprinderile mici pentru 1996-1997”. În conformitate cu acesta din urmă, Fondului Federal pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici i-au fost alocate alocații de la bugetul federal pentru finanțarea activităților prioritare ale acestui program în valoare de 386,6 milioane de ruble. Cu toate acestea, din cauza lipsei unei finanțări adecvate, precum și a inconsecvenței în acțiunile executanților activităților planificate, acest program federal nu a fost implementat. Din cele 81 de activități planificate, doar puțin mai mult de jumătate (53%) au fost implementate integral, un sfert (25%) au fost parțial implementate, iar 22% din activitățile planificate nu au fost finalizate. Situația a fost și mai gravă cu cel de-al treilea program. Nu a fost adoptată în timp util de către Duma de Stat din cauza lipsei de fonduri centru federal. Dar aceste costuri ar putea plăti de mai multe ori. În februarie 2001, Guvernul Federației Ruse a revizuit rezultatele implementării Programului federal de sprijin de stat pentru întreprinderile mici pentru anul 2000. S-a ajuns la concluzia că statul nu a creat condițiile necesare dezvoltării micilor afaceri. În ultimii șapte ani, numărul întreprinderilor mici a rămas practic neschimbat. Sectorul afacerilor mici din Rusia angajează aproximativ 8 milioane de oameni, care produc 5% din volumul tuturor produselor industriale și aproximativ 15% din servicii (pentru o țară cu economie de piață, al cărei statut îl pretinde Rusia, acest lucru este neglijabil). Recunoscând acest lucru, guvernul a subliniat o serie de măsuri pentru dezvoltarea în continuare a întreprinderilor mici în Rusia. 1
Tabelul 3.1.
2000 2001 2002 2003
Federația Rusă 890,6 879,3 843,0 882,3
Districtul Federal Central 304,3 308,2 309,6 331,3
Districtul Federal de Nord-Vest 157,7 156,3 122,3 132,5
Districtul Federal de Sud 91,9 82,2 81,8 85,5
Districtul Federal Volga 136,1 131,4 131,9 148,8
Districtul Federal Ural 65,9 56,2 56,3 56,6
Districtul Federal Siberian 96,5 103,8 100,7 92,1
Districtul Federal din Orientul Îndepărtat 38,2 41,2 40,4 35,5
Se acordă o oarecare atenție dezvoltării întreprinderilor mici în regiunile Rusiei. Aproape toate regiunile și-au dezvoltat propriile programe de dezvoltare a afacerilor mici, iar mai mult de jumătate dintre ele au creat organisme și fonduri speciale pentru a le susține. Cea mai mare regiune a Rusiei, unde sunt concentrate un sfert din toate întreprinderile mici, Moscova, la începutul anului 2003, ocupa primul loc între regiunile de dezvoltare a întreprinderilor mici (189,4 mii întreprinderi). Urmează: regiunile Sankt Petersburg (89,6), Moscova (45,9), Samara (31,5), Rostov (25,2 mii) și Sverdlovsk (22,8). 1
Guvernul de la Moscova acordă o oarecare atenție dezvoltării întreprinderilor mici. Departamentul pentru Dezvoltarea și Sprijinul Întreprinderilor Mici a fost creat ca parte a guvernului de la Moscova, iar Fondul Moscova pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici funcționează. Camera de Comerț și Industrie din Moscova, Compania de leasing din Moscova, Agenția pentru Dezvoltarea Antreprenoriatului din Moscova etc. contribuie la dezvoltarea întreprinderilor mici în Moscova. Există un consiliu public de experți pentru întreprinderile mici sub conducerea primarului Moscovei.
Trebuie remarcat faptul că Moscova încearcă să-și creeze propriile condiții specifice pentru dezvoltarea întreprinderilor mici. A fost adoptată și este în vigoare Legea de la Moscova „Cu privire la fundamentele întreprinderilor mici din Moscova”, în conformitate cu care capitala are propriile reguli pentru crearea, înregistrarea, acordarea de licențe și impozitarea întreprinderilor mici, ceea ce contribuie la dezvoltarea acestora. Au fost adoptate cinci programe cuprinzătoare pentru dezvoltarea și sprijinirea întreprinderilor mici la Moscova (1994-1995, 1996-1997, 1998-2000, 2001-2002, 2003-2009).
În ciuda atenției destul de mari acordate dezvoltării afacerilor mici, întreprinderile mici din capitală se confruntă cu aceleași probleme care există în întreaga țară. Printre acestea:
sistem de impozitare imperfect;
lipsa garanțiilor legale de încredere, inconsecvența evidentă a actelor juridice individuale;
dificultăți financiare în obținerea unui credit bancar pentru deschiderea întreprinderilor și funcționarea acestora;
inegalitatea în accesul la diverse resurse materiale, costul ridicat al acestora;
dificultăți în închirierea și cumpărarea spațiilor, prețurile lor ridicate, adesea inaccesibile;
cultura scăzută a interacțiunii între serviciile guvernamentale atunci când lucrează cu antreprenori;
amenințări penale permanente.
În conformitate cu Legea federală „Cu privire la sprijinul de stat pentru întreprinderile mici în Federația Rusă” din 14 iunie 1995 nr. 88-FZ, se realizează prin implementarea activităților programului federal, regionale (interregionale), industriei (interindustriale) și dezvoltarea municipală și programe de sprijinire a întreprinderilor mici, cu toate acestea, volumul fondurilor de la bugetul federal a fost slab, așa cum se poate vedea din tabel. 3.2.
Tabelul 3.2.
Fonduri alocate de la bugetul federal pentru finanțarea programului de sprijinire și dezvoltare a întreprinderilor mici 1
Program federal de sprijin de stat pentru întreprinderile mici din Federația Rusă Sume din fondurile bugetului federal incluse în program Total finanțat Execuția finanțării, în% (din buget)
1994-1995 18,38 miliarde de ruble. în 1993 prețurile 5,7 miliarde de ruble. in 1993 preturi 31
1996-1997 386,6 miliarde de ruble. (conform datelor FFPMP)* 270 de miliarde de ruble. (conform datelor FFPMP) 70
1998-1999 100 de milioane de ruble. 0 0
2000-2001 140 de milioane de ruble. 50 de milioane de ruble. 35.7
* FFPMP - Fond federal pentru sprijinirea afacerilor mici.
În 2001, finanțarea măsurilor de sprijinire de stat a întreprinderilor mici a fost realizată în deplină conformitate cu volumul alocărilor bugetare stabilite prin programul federal pe baza Legii federale „Cu privire la bugetul federal pentru 2001”. din 27 decembrie 2000 nr. 150-FZ în valoare de 90 de milioane de ruble, vor fi utilizate 50 de milioane de ruble. - primit de fond în anul 2000 de către beneficiarul și administratorul alocărilor bugetare în conformitate cu „Structura departamentală a cheltuielilor fondurilor din bugetul federal pentru anul 2000” A fost stabilit Ministerul Federației Ruse pentru Politica Antimonopol și Sprijinul Antreprenoriatului (MAP RF). Cu toate acestea, organizarea utilizării fondurilor bugetare este realizată de Fondul Federal pentru Sprijinirea Întreprinderilor Mici (FFSMP), care este clientul de stat al Programului Federal de Sprijin de Stat al Întreprinderilor Mici din Federația Rusă pentru 2000-2001. , care include șase secțiuni. Astfel, una dintre secțiunile programului federal vizează dezvoltarea tehnologiilor financiare progresive. Acesta definește măsuri de dezvoltare a mecanismelor progresive de atragere a resurselor extrabugetare, inclusiv crearea de instituții de credit specializate care să lucreze cu întreprinderile mici, dezvoltarea pieței valorilor mobiliare pentru întreprinderile mici, crearea condițiilor pentru reducerea costului resurselor de credit, utilizarea mecanismelor de garantare pentru creditare și sprijin pentru investiții pentru întreprinderile mici, dezvoltarea de leasing și franciză, sisteme de autofinanțare pentru întreprinderile mici și microcredit.
Pentru sprijinul financiar și de credit al întreprinderilor mici, se folosesc fonduri bugetare, resurse financiare ale fondurilor federale și regionale pentru sprijinirea întreprinderilor mici și resurse financiare și de credit ale organizațiilor străine.
Potrivit Ministerului Administrației Aviației al Federației Ruse, de la 1 ianuarie 2000, întreprinderile mici utilizau mai mult de 2 milioane m2 de spațiu federal, din care 44% au fost închiriate întreprinderilor mici în 2000. Numărul total de întreprinderi mici care au fost puse la dispoziție imobiliare federale spre închiriere ¬imobiliare, în anul 2000 au ajuns la 16,5 mii, care au angajat circa 178 mii persoane, care au reprezentat 1,9% și respectiv 2,2% din numărul total al întreprinderilor mici și numărul total al persoanelor angajate în mici. afacerilor. 1 Cea mai mare parte a sprijinului pentru proprietate pentru întreprinderile mici este oferită în regiunile Federației Ruse.
Astfel, o analiză a condițiilor actuale de funcționare a întreprinderilor mici în Federația Rusă ne permite să tragem concluzii că principalele probleme asociate finanțării creditelor bancare sunt insuficiența capitalului propriu și a capitalului de lucru și indisponibilitatea resurselor de credit. Principalele probleme ale sprijinului de stat pentru întreprinderile mici sunt barierele administrative ridicate, un sistem de impozitare imperfect, prețurile ridicate pe piața imobiliară și o cultură scăzută a interacțiunii între serviciile guvernamentale atunci când se lucrează cu întreprinderi.
3.2. Creșterea nivelului de dezvoltare economică a întreprinderilor mici (folosind exemplul Partner LLC)
SRL „Partener” este o societate cu răspundere limitată, creată în conformitate cu Hotărârea Fondatorului nr. 1 din 08/06/2001. Compania a fost înființată în conformitate cu Codul civil al Federației Ruse, Legea federală „Cu privire la societățile cu răspundere limitată”, alte legi ale Federației Ruse și alte acte juridice adoptate de organismele guvernamentale relevante în limitele competențelor acestora.
SRL „Partner” se ocupă de vânzarea de mașini de ferăstrău cu bandă și ferăstraie cu bandă. Compania a fost fondată și funcționează din 2001. În primul rând, este necesar să se determine dacă această întreprindere aparține întreprinderilor mici. Pentru a face acest lucru, trebuie să luați în considerare principalele criterii conform cărora o întreprindere poate fi considerată o entitate de afaceri mici.
În primul rând, doar o organizație comercială al cărei scop principal este obținerea de profit poate fi recunoscută ca o întreprindere mică. SRL „Partener” este o organizație comercială.
Al doilea criteriu este compoziția fondatorilor. Întreprinderile mici pot fi doar organizații comerciale în al căror capital autorizat cota de participare a Federației Ruse, entităților constitutive ale Federației Ruse, organizații publice și religioase (asociații), fundații de caritate și alte fundații nu depășește 25 la sută, o cotă deținută de unul. sau mai multe persoane juridice care nu sunt întreprinderi mici nu depășește 25 la sută.
În plus, ponderea persoanelor juridice străine în capitalul autorizat al întreprinderii nu trebuie să depășească, de asemenea, 25 la sută. Atunci când persoane fizice străine participă la capitalul autorizat, organizația poate fi o entitate comercială mică, indiferent de cota de capital străin.
Trebuie remarcat faptul că în conformitate cu acest criteriu, precum și în conformitate cu altele dintr-un număr dintre cele luate în considerare, nu există restricții în ceea ce privește forma organizatorică și juridică a întreprinderii.
Fondatorii întreprinderii „Partener” SRL sunt persoane fizice ruse.
Tabelul 3.3.
Acțiunile fondatorilor la capitalul autorizat al întreprinderii se repartizează astfel: 1
Fondator Mărimea cotei din capitalul autorizat al întreprinderii, %
Molchanova Margarita Vladislavovna 70%
Dmitrieva Olga Vasilievna 30%
Total 100%
Numărul mediu de angajați pentru perioada de raportare este unul dintre cele mai importante criterii. Principala activitate a Partner SRL este comerțul cu ridicata. Pot fi considerate întreprinderi mici doar organizațiile comerciale în care numărul mediu de angajați în perioada de raportare în comerțul cu ridicata nu depășește 50 de persoane. Numărul mediu de angajați ai unei întreprinderi care desfășoară activități de comerț cu ridicata pentru perioada de raportare nu depășește 6 persoane.
Această întreprindere are dreptul de a primi statutul de întreprindere mică dacă sunt îndeplinite toate criteriile de mai sus.
Managementul creditelor bancare
Ca parte a împrumutului financiar atras de întreprinderi pentru extinderea activităților economice, un rol prioritar îi revine unui împrumut bancar. Acest împrumut are o orientare largă țintă și este atras într-o mare varietate de forme. În ultimii ani, nu numai băncile autohtone, ci și băncile străine au luat parte la împrumuturile acordate întreprinderilor (în special la împrumuturile societăților mixte cu capital străin).
Varietatea tipurilor și condițiilor de atragere a creditelor bancare determină necesitatea gestionării eficiente a acestui proces în întreprinderile cu un volum mare de nevoie pentru acest tip de fonduri împrumutate. În acest caz, obiectivele și metodele de atragere a capitalului împrumutat sunt specificate ținând cont de caracteristicile creditării bancare și, dacă este necesar, se disting ca tip independent. management financiar. Un astfel de management se realizează în următoarele etape principale:
1. Determinarea scopurilor utilizării creditului bancar atras. Întrucât diferitele tipuri de credit bancar pot satisface pe deplin întreaga gamă de nevoi ale unei întreprinderi pentru fonduri împrumutate (acest lucru demonstrează universalitatea unui împrumut bancar), scopurile utilizării acestuia decurg din obiectivele generale de atragere a capitalului împrumutat.
SRL „Partener” atrage un împrumut bancar pentru a crește capital de lucru.
2. Evaluarea propriei solvabilitati. Politica de atragere a creditului bancar elaborată de întreprindere trebuie să corespundă în principalii săi parametri cu parametrii corespunzători politicii de credit a băncilor. Ca parte a parametrilor politicii de creditare a băncilor, unul dintre locurile principale ține de evaluarea nivelului de bonitate a debitorilor, care determină diferențierea condițiilor de creditare a clienților. Pentru ca o întreprindere să determine baza negocierilor cu băncile privind condițiile de împrumut, trebuie mai întâi să evalueze nivelul de bonitate.
3. Selectarea tipurilor de credite bancare necesare pentru a fi atrase. Această alegere este determinată în principal de următoarele condiții:
scopurile utilizării împrumutului;
perioada de utilizare planificată a fondurilor împrumutate;
certitudinea datelor de începere și de încheiere a utilizării fondurilor strânse;
posibilitati de asigurare a creditului atras.
În conformitate cu lista stabilită de tipuri de împrumuturi împrumutate, Partner LLC efectuează un studiu și evaluare a băncilor comerciale care îi pot acorda aceste tipuri de împrumuturi. Astfel de bănci sunt evaluate doar prin atractivitatea politicii lor de creditare; Ratingul băncii, calculat pe baza altor indicatori ai activității sale, în acest caz nu este decisiv și poate servi doar ca ghid auxiliar în evaluarea sa.
4. Studiul și evaluarea condițiilor de implementare a creditării bancare în contextul tipurilor de credite. Această etapă de formare a unei politici de atragere a creditelor bancare este cea mai laborioasă și responsabilă datorită varietății condițiilor evaluate și implementării numeroaselor calcule. Principalele condiții de creditare care fac obiectul studiului și evaluării în procesul formării unei politici de atragere a unui împrumut bancar de către o întreprindere includ mărimea maximă a împrumutului, termenul maxim al împrumutului, moneda împrumutului, nivelul ratei împrumutului, formele de creditare. garanția creditului, condițiile de rambursare (amortizare) a datoriei principale, condițiile de plată a dobânzii, tipul ratei creditului.
Principalele condiții care cresc costul unui împrumut bancar și reduc valoarea reală a fondurilor de credit utilizate de o întreprindere sunt:
utilizarea ratei de actualizare (de reducere) în calculele dobânzii de credit;
plata în avans a dobânzii la împrumut;
amortizarea parțială a sumei principalului pe perioada împrumutului;
stocarea unei anumite sume de fonduri de credit împrumutate sub forma unui sold compensator al activelor monetare.
Aceste condiții nefavorabile de creditare bancară pentru LLC Partner trebuie compensate prin reducerea nivelului ratei creditului utilizat față de nivelul mediu al pieței.
În aceste scopuri, în procesul de evaluare a condițiilor de creditare bancară în contextul tipurilor de împrumuturi, se utilizează un indicator special - „elementul grant”, care face posibilă compararea costului atragerii unui împrumut financiar în condițiile a băncilor comerciale individuale cu condiții medii pe piața financiară (respectiv pe piața monetară sau pe piața de capital în funcție de durata perioadei de creditare Acest indicator se calculează folosind următoarea formulă 1:
N
GE = 100 – Suma PR + OD x 100 (3.1)
t =1 BC (1 + i)n
unde GE este un indicator al elementului de grant, care caracterizează mărimea abaterilor din costul unui împrumut financiar specific în condițiile propuse de o bancă comercială față de costul mediu de piață al instrumentelor de credit similare, ca procent;
PR - suma dobânzii plătite într-un anumit interval (n) al perioadei de creditare;
OD - suma datoriei principale amortizate într-un anumit interval (n) al perioadei de creditare; suma totală a creditului bancar atras de întreprindere;
BC - suma totală a creditului bancar atras de întreprindere;
i este rata medie a dobânzii pentru un împrumut predominant pe piața financiară pentru instrumente de credit similare, exprimată ca fracție zecimală;
n este un interval specific al perioadei de credit pentru care fondurile sunt plătite unei bănci comerciale;
t este durata totală a perioadei de creditare, exprimată prin numărul de intervale cuprinse în aceasta.
Deoarece elementul de grant compară abaterea costului de atragere a unui anumit împrumut de la media pieței (exprimată ca procent din valoarea creditului), valorile sale pot fi caracterizate atât prin valori pozitive, cât și negative. Prin ierarhizarea valorilor elementului de grant, se poate evalua nivelul de eficacitate al condițiilor de atragere a unui împrumut financiar de către o întreprindere în conformitate cu propunerile băncilor comerciale individuale.
În conformitate cu propunerile băncilor comerciale, un împrumut pe o perioadă de trei ani poate fi acordat Partner LLC în următoarele condiții:
Opțiunea „A”: rata anuală a creditului - 18%; dobânda la împrumut se plătește în avans; rambursarea sumei principale a datoriei - la sfarsitul perioadei de creditare;
Opțiunea „B”: rata anuală a creditului - 16%; dobânda la împrumut se plătește la sfârșitul fiecărui an; datoria principală este amortizată în mod egal (o treime din valoarea sa) la sfârșitul fiecărui an;
Opțiunea „B”: rata anuală a creditului - 20%; dobânda la împrumut se plătește la sfârșitul fiecărui an; rambursarea sumei principale a datoriei - la sfarsitul perioadei de creditare;
Opțiunea „D”: nivelul ratei anuale a creditului este stabilit diferențial - pentru primul an - 16%; în al doilea an - 19%; în al treilea an - 22%; dobânda la împrumut se plătește la sfârșitul fiecărui an; rambursarea sumei principale a datoriei - la sfarsitul perioadei de creditare.
Compania trebuie să atragă un împrumut în valoare de 100 de mii de ruble. Rata medie a dobânzii de piață pentru un împrumut pentru instrumente de credit similare este de 20% pe an.
Pe baza datelor furnizate, vom calcula elementul de grant pentru fiecare dintre opțiuni.
Opțiunea „A”:
GE =100 – (54 / 100 (1 + 0,2)1 +100 / 100 (1 + 0,2) 3)x100 = 100 – (54/120 + 100/173) x 100 = 100 – (0, 45 + 0,58) x 100 = -3%;
Opțiunea „B”:
GE = 100 – ((16 +33) / 100 (1 + 0,2)1 + (16 + 33) / 100 (1 + 0,2)2 + (16 +34) / 100 (1 + 0,2 )3) x 100 = 100 – (49/120 + 49/144 + 50/173) x 100 = 100 – (0,41 + 0,34 + 0,29) x 100 = - 4%;
Opțiunea „B”:
GE = 100 – (20 / 100 (1 + 0,2)1 + 20 / 100 (1 + 0,2)2 + 20 + 100 / 100 (1 + 0,2)3 x 100 = 100 – (20 / 120 + 20 / 144 + 120 / 173) x 100 = 100 – (0,17 + 0,14 + 0,69) = 0;
Opțiunea „G”:
GE = 100 – (16 / 100 (1 + 0,2)1 + 19 / 100 (1 + 0,2)2 + 22 + 100 / 100 (1 + 0,2)3 x 100 = 100 – (0, 13 + 0,13 + 0,71) x 100 = +3% .
Rezultatele calculelor fac posibilă clasificarea valorilor elementului de grant în funcție de gradul de reducere a eficienței condițiilor de creditare pentru întreprindere:
Tabelul 3.4.
Rezultatele calculului 1
Valoarea de rang a elementului de grant Evaluarea condițiilor de creditare
Locul 1 - Opțiunea „G” +3% Condițiile de creditare sunt mai bune decât media pieței
Locul 2 - Opțiunea „B”
0
Condițiile de credit corespund cu media pieței
Locul 3 - opțiunea „A” -3% Condițiile de creditare sunt mai proaste decât media pieței
Locul 4 - opțiunea „B” -4% Cele mai proaste condiții de creditare
5. „Alinierea” condițiilor de creditare în procesul de încheiere a unui contract de împrumut. Termenul „egalizare” caracterizează procesul de aliniere a termenilor unui anumit contract de împrumut cu condițiile medii de cumpărare și vânzare de instrumente de credit pe piața financiară. „Alinierea” condițiilor de credit se realizează în procesul de negocieri cu reprezentanții unor bănci comerciale specifice la pregătirea unui proiect de contract de împrumut. Indicatorul „element de grant” și rata efectivă a dobânzii pe piața de credit sunt utilizate ca criteriu principal în derularea procesului de „aliniere” a condițiilor de creditare.
6. Asigurarea condițiilor pentru utilizarea efectivă a creditului bancar. Întrucât un împrumut bancar în condiții moderne este unul dintre cele mai scumpe tipuri de capital împrumutat, trebuie să se acorde o atenție prioritară asigurării condițiilor pentru utilizarea eficientă a acestuia într-o întreprindere. Criteriul pentru o astfel de eficacitate sunt următoarele condiții;
7. Organizarea controlului asupra deservirii curente a unui credit bancar. Serviciul curent al unui împrumut bancar constă în plata la timp a dobânzii aferente acestuia, în conformitate cu termenii contractelor de împrumut încheiate. Aceste plăți sunt incluse în cele ale companiei calendarul de platăși sunt controlate în procesul de monitorizare a activităților sale financiare curente.
8. Asigurarea amortizarii la timp si completa a sumei principalului creditelor bancare. Modalitățile de amortizare a sumei datoriei principale depind de condițiile de rambursare a acesteia prevăzute în contractul de împrumut. În conformitate cu cerințele acestui acord (sau la inițiativa împrumutatului), un fond special de rambursare a împrumutului poate fi creat în avans la întreprinderi, plățile către care se fac conform unui program elaborat. Pe fondurile acestui fond, stocate într-o bancă comercială, se acumulează dobândă la depozit.
Management de leasing financiar
Relațiile de credit de leasing financiar se caracterizează prin multidimensionalitate, manifestată într-o gamă destul de largă. Aceste aspecte legate de creditare ale leasingului financiar sunt următoarele.
Leasingul financiar satisface nevoia celui mai rar tip de capital împrumutat - creditul pe termen lung. În stadiul actual, împrumuturile bancare pe termen lung acordate întreprinderilor au fost reduse la minimum. Acesta este un obstacol serios în calea implementării activităților de investiții de către întreprinderi legate de reînnoirea și extinderea compoziției activelor lor imobilizate.
Utilizarea leasingului financiar în aceste scopuri face posibilă satisfacerea în mare măsură a nevoilor întreprinderii în atragerea de împrumuturi pe termen lung.
Gestionarea leasingului financiar la o întreprindere presupune utilizarea diferitelor tipuri ale acesteia.
Scopul principal al gestionării leasingului financiar din punctul de vedere al atragerii de capital împrumutat de către o întreprindere este de a minimiza fluxul de plăți pentru deservirea fiecărei operațiuni de leasing.
Procesul de gestionare a leasingului financiar la o întreprindere se desfășoară în următoarele etape principale:
1. Selectarea obiectului de leasing financiar. Această alegere este determinată de necesitatea actualizării sau extinderii compoziției activelor imobilizate operaționale ale întreprinderii, ținând cont de evaluarea calităților inovatoare ale tipurilor alternative individuale ale acestora.
2. Selectarea tipului de leasing financiar. Această alegere se bazează pe clasificarea tipurilor de leasing financiar și evaluarea următorilor factori principali:
tara de origine a produsului care face obiectul leasingului financiar;
valoarea de piata a obiectului de leasing financiar;
dezvoltarea infrastructurii pieței regionale de leasing;
practica consacrată de a efectua operațiuni de leasing asupra obiectelor de leasing similare;
posibilitatea utilizării efective de către locatar a bunului care face obiectul leasingului.
În procesul de alegere a tipului de leasing financiar se ține cont de mecanismul de achiziție a bunului închiriat, care se rezumă la trei variante alternative:
a) întreprinderea locatară selectează în mod independent obiectul închiriat de care are nevoie și producătorul - vânzătorul specific al proprietății, iar locatorul, după ce a plătit costul acesteia, transferă această proprietate pentru utilizarea locatarului în condițiile de leasing financiar (această schemă este aplicabil în mod fundamental și în cazul leaseback-ului);
6) întreprinderea locatară încredințează selecția obiectului de leasing de care are nevoie potențialului său locator, care, după achiziționarea acestuia, îl transferă întreprinderii în condițiile leasingului financiar (această schemă este folosită cel mai adesea în leasingul extern);
c) locatorul acordă locatarului autoritatea mandatarului său de a ordona obiectul închiriat propus de la producătorul acestuia și, după plată, transferă locatarului bunul dobândit de acesta în condițiile leasingului financiar (această schemă este folosită cel mai adesea în leasing).
Astfel, procesul de selectare a tipului de leasing financiar este de obicei combinat cu procesul de selectare a unui potențial locator.
3. Înțelegerea cu locatorul asupra condițiilor tranzacției de leasing. Aceasta este etapa cea mai critică a managementului leasingului financiar, care determină în mare măsură eficacitatea viitoarei operațiuni de leasing. Pe parcursul acestei faze de management, sunt convenite următoarele condiții de bază.
4. Evaluarea eficacității operațiunii de leasing. Această evaluare se bazează pe o comparație a fluxurilor totale de plăți între diferite firme de finanțare a activelor.
Eficacitatea fluxurilor de numerar (fluxurile de plată) este comparată în valoare reală pentru următoarele opțiuni principale de decizie: achiziționarea de active în proprietate în detrimentul resurselor financiare proprii; dobândirea activelor de proprietate printr-un împrumut bancar pe termen lung; închiriere (leasing) de active.
Baza fluxului de numerar pentru dobândirea dreptului de proprietate asupra unui activ în detrimentul propriilor resurse financiare este costul achiziționării acestuia, adică. preţul de piaţă al activului. Aceste cheltuieli sunt suportate la achiziționarea unui activ și, prin urmare, nu necesită o reducere la valoarea actualizată.
Baza fluxului de numerar pentru dobândirea dreptului de proprietate asupra unui activ printr-un împrumut bancar pe termen lung este dobânda pentru utilizarea împrumutului și suma totală a acestuia care urmează să fie returnată la rambursare.
N
DPKN = SUM PC (1-Np) + SC (3,2)
t=1 (1 + i) t (1 + i) n
unde DPKN este valoarea fluxului de numerar pentru un împrumut bancar pe termen lung, redusă la valoarea actuală;
PC - suma dobânzii plătite pentru împrumut în conformitate cu rata anuală a acestuia;
SK - suma împrumutului primit, supusă rambursării la sfârșitul perioadei de creditare;
i este rata anuală a dobânzii pentru un împrumut pe termen lung, exprimată ca fracție zecimală;
Baza fluxului de numerar al leasingului (leasingului) activului este plata în avans a leasingului (dacă este stipulată de termenii contractului de leasing) și plățile regulate de leasing (chiria) pentru utilizarea activului.
Valoarea totală a acestui flux de numerar în valoare actualizată este calculată folosind următoarea formulă 1:
N
DPLN=APL + SUM LP (1-Np) (3,3)
t=1 (1 + i) t
unde DPLN este valoarea fluxului de numerar pentru leasingul (închirierea) unui activ, redus la valoarea sa actuală;
ALP - cuantumul avansului de leasing prevăzut de termenii contractului de leasing;
LP - suma anuală a plății regulate de leasing pentru utilizarea bunului închiriat;
Нп - rata impozitului pe venit, exprimată ca fracție zecimală;
n - numărul de intervale în care se calculează plățile dobânzilor în perioada generală de timp prevăzută.
În algoritmii de calcul pentru suma fluxurilor de numerar de toate tipurile menționați mai sus, valoarea activului este prevăzută pentru anulare completă la sfârșitul duratei sale de viață utilă. Dacă, după perioada intenționată de utilizare a unui activ închiriat prin leasing financiar sau dobândit în proprietate, acesta are o valoare de lichidare, suma sa proiectată este dedusă din fluxul de numerar. Calculul acestei sume deductibile a valorii de lichidare se efectuează folosind următoarea formulă 2:
DPLS = LS (3,4)
(1+i)n
în cazul în care DPLS este un flux de numerar suplimentar datorat vânzării unui activ la valoarea sa de lichidare (după perioada prevăzută de utilizare a acestuia), redusă la valoarea sa actuală;
LP - valoarea de lichidare proiectată a activului (după perioada prevăzută de utilizare a acestuia);
i este rata medie anuală a dobânzii pe piața de capital (rata medie a dobânzii la împrumuturile pe termen lung), exprimată ca fracție zecimală;
n este numărul de intervale în care se calculează plățile de dobândă în perioada generală de timp prevăzută.
LLC „Partener” trebuie să achiziționeze calculatoare noi care costă 60.000 de mii de ruble. Aceștia sunt destul de mulți bani pentru întreprindere, care nu pot fi preluați din capitalul de lucru. Să comparăm eficiența finanțării activelor pentru Partner LLC în următoarele condiții:
valoarea activului - 60 de mii de ruble;
durata de viață a activului - 5 ani;
plata anticipată de leasing este prevăzută în valoare de 5% și se ridică la 3 mii de ruble;
plata obișnuită de leasing pentru utilizarea activului este de 20 de mii de ruble. pe an;
valoarea de lichidare a activului după perioada prevăzută de utilizare este estimată în valoare de 10 mii de ruble.
cota impozitului pe venit este de 30%;
Rata medie a dobânzii la un împrumut bancar pe termen lung este de 15% pe an.
Pe baza datelor de mai sus, valoarea actuală a fluxului de numerar va fi:
1) la dobândirea dreptului de proprietate asupra unui activ în detrimentul resurselor financiare proprii:
DPSN = 60,0 - 10,0 = 60,0 – 10,0 / 2,01 = 60,0 – 5,0 = 55,0 mii ruble.
(1 + 0,15)5
2) la dobândirea dreptului de proprietate asupra unui activ printr-un împrumut bancar pe termen lung:
DPKN = 9,0 (1 –0,3) + 9,0 (1-0,3) + 9,0 (1-0,3) + 10 = 6,3 / 1,15 + 6,3 / 1,32 +
(1 + 0,15)1 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15) 3 (1 + 0,15)5
6,3 / 1,52 + 6,3 / 1,75 + 6,3 / 2,01 – 10 / 2,01 = 5,5 + 4,8 + 4,1 +3,6 + 3,1 + 29,9 – 5,0 = 46,0 mii ruble.
3) la închirierea (leasingul) unui bun:
DPLN=3,0 +20 (1 –0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) - 10
(1 + 0,15)1 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15) 3 (1 + 0,15)4 (1 + 0,15)5 (1 + 0,15)5
=3,0 + 14 /1,15 + 14 / 1,32 + 14 / 1,52 + 14 / 1,75 + 14 / 2,01 – 10 / 2,01 = 3,0 + 12,2 + 10,6 + 9,2 +8,0 + 7,0-4,5 mii ruble
Comparând rezultatele calculului, puteți vedea că cel mai mic este costul real al fluxului de numerar în timpul leasingului:
45,0 <4б,0< 55,0.
Aceasta înseamnă că cea mai eficientă formă de finanțare a acestui activ este închirierea acestuia în condițiile de leasing financiar.
5. Organizarea controlului asupra implementării la timp a plăților de leasing. Plățile de leasing în conformitate cu graficul de implementare a acestora sunt incluse în calendarul de plăți elaborat de întreprindere și sunt controlate în procesul de monitorizare a activităților sale financiare curente.
Aspectele financiare enumerate ale leasingului îl definesc ca o formă destul de atractivă de finanțare în procesul de atragere a capitalului de împrumut către Partner LLC pentru a-i asigura dezvoltarea economică. În procesul de gestionare a leasingului financiar, trebuie să se țină cont și de absența impozitului pe proprietate, de un program flexibil de plată, de costul finanțării și de disponibilitatea acestuia în comparație cu un împrumut bancar.
CONCLUZIE
Luarea în considerare a particularităților funcționării întreprinderilor mici de diferite forme organizatorice și juridice în Federația Rusă, precum și a metodelor pe care le folosesc pentru a-și finanța activitățile, ne-a permis să tragem următoarele concluzii:
1. Finanțele întreprinderilor mici sunt influențate semnificativ de disponibilitatea și accesibilitatea resurselor financiare, de nivelul veniturilor din capitalul investițional, precum și de cantitatea de fonduri împrumutate necesare antreprenorilor pentru a-și finanța operațiunile de afaceri, pe care instituțiile de credit sunt dispuse să le facă. oferi acestora. Pe baza acestor condiții de bază, întreprinderea alege cea mai convenabilă formă organizatorică și juridică. În prezent, 2/3 din întreprinderile mici din Rusia sunt deținute private.
2. O descriere comparativă a diferitelor surse de finanțare pentru întreprinderile mici din economia rusă a arătat că cele mai acceptabile sunt finanțarea prin leasing - una dintre formele progresive de finanțare a investițiilor, franciză și creditare.
Atractivitatea leasingului este că chiriașul nu trebuie să cheltuiască mulți bani pentru achiziționarea de echipamente moderne. Această formă de închiriere este benefică pentru întreprinderile mici și mijlocii. Pentru ei, reconstrucția promptă a producției la costuri limitate devine reală. Leasingul deschide calea către cele mai recente realizări ale științei și tehnologiei, către tehnologii progresive. Această formă de închiriere, precum leasingul, devine cea mai importantă verigă în transferul celor mai noi tipuri de dispozitive și sisteme tehnice pentru utilizare de către consumatori.
3. Franciza este o formă independentă de interacțiune între întreprinderile mari și mici, combinând elemente de închiriere, cumpărare și vânzare, contractare și reprezentare. Studiul a arătat că, în ciuda dezvoltării lente a unei economii de piață, a presiunii fiscale puternice, a neplăților pentru produse și servicii și a sprijinului guvernamental slab pentru întreprinderile mici, francizorii occidentali încep să ia inițiativa în încheierea contractelor cu întreprinderile rusești.
4. Cu ajutorul împrumuturilor se rezolvă sarcini importante care asigură dezvoltarea micilor afaceri: sprijinirea întreprinderilor existente și nou înființate pe bază de împrumuturi pe termen lung, crearea unei rețele de piață pentru transferul de bani de la investitor pentru împrumutatul final, acumularea și redistribuirea de fonduri ieftine pe piețele de capital pentru împrumuturi preferențiale întreprinderilor mici de afaceri.
5. Un studiu al trăsăturilor sprijinului de stat modern pentru întreprinderile mici a arătat că în prezent există diverse forme de sprijin, precum financiar, credit și proprietate, s-a creat o infrastructură pentru dezvoltarea și susținerea micilor afaceri la nivelul nivel federal și se formează în entitățile constitutive ale Federației Ruse.
6. O analiză a stării actuale a afacerilor mici a arătat că, în ciuda anumitor succese obținute în dezvoltarea afacerilor mici, în Rusia modernă acest cel mai important sector al economiei nu are încă un impact atât de semnificativ asupra dezvoltării sociale și economice. a societății ca și în țările industrializate din Europa de Vest, America și Asia de Sud-Est, unde reprezintă până la 60% din produsul național brut. Caracteristicile orientării spre industrie a întreprinderilor mici indică faptul că majoritatea activează în domeniul comerțului și alimentației publice. În același timp, întreprinderile care nu sunt comerciale sunt adesea implicate în operațiuni comerciale și intermediare. Astăzi, comerțul și alimentația publică sunt domeniile definitorii de interes pentru întreprinderile mici.
Un studiu al activităților întreprinderilor mici arată că problemele de integrare insuficientă a celor doi poli promițători ai afacerilor mici - comerțul și alimentația publică, construcții și industrie, lider cantitativ, și sectorul calitativ de inovare și consultanță - indică faptul că în afacerile mici Până la conturarea formelor moderne de interacțiune și cooperare, nu s-a format un model viabil de interacțiune între firmele din sectorul de inovare și consultanță și întreprinderile mici din sectorul real.
7. O analiză a condițiilor actuale de funcționare a întreprinderilor mici în Federația Rusă ne permite să tragem concluzii că principalele probleme asociate finanțării creditelor bancare sunt insuficiența capitalului propriu și a capitalului de lucru și indisponibilitatea resurselor de credit. Principalele probleme ale sprijinului de stat pentru întreprinderile mici sunt barierele administrative ridicate, un sistem de impozitare imperfect, prețurile ridicate pe piața imobiliară și o cultură scăzută a interacțiunii între serviciile guvernamentale atunci când se lucrează cu întreprinderi.
8. O analiză a problemelor moderne din dezvoltarea întreprinderilor mici arată că pentru simplificarea procedurii de creditare a întreprinderilor mici este nevoie urgent de un cadru legislativ care să permită băncilor să considere și să înregistreze în condiții de siguranță, într-un timp scurt, drept garanție. atât obiecte din sectorul rezidențial, cât și imobile comerciale. În primul rând, este necesar să se simplifice și să faciliteze procedura de înregistrare a unui credit ipotecar este necesar să se introducă la nivel de stat un program de sprijin informațional pentru antreprenori, care să explice beneficiile creditării de la bănci, inclusiv cele garantate cu real; bunuri.
9. O analiză a aspectelor financiare ale activităților unei anumite întreprinderi mici în diferite sisteme de impozitare a arătat că utilizarea unui sistem de impozitare simplificat este mai profitabilă decât utilizarea unui regim general de impozitare. Dacă obiectul impozitării este venitul, atunci întreprinderea primește 6.543 de ruble. profit net mai mare decât atunci când lucrează în cadrul sistemului de impozitare general stabilit. Atunci când impozitarea veniturilor reduse cu suma cheltuielilor cu o rată de 15 la sută, această diferență devine și mai vizibilă și oferă economii la plățile de impozite către buget în valoare de 33.894 de ruble.
Întreprinderea are nevoie de fonduri împrumutate, atât capital de lucru, cât și capital fix. Compararea diferitelor opțiuni de finanțare pe baza calculului elementului de grant a făcut posibilă clasificarea valorilor elementului de grant în funcție de gradul de reducere a eficacității condițiilor de creditare și selectarea celei mai bune opțiuni pentru întreprindere.
Pentru a asigura condiții pentru utilizarea efectivă a creditului bancar. Întrucât un împrumut bancar în condiții moderne este unul dintre cele mai scumpe tipuri de capital împrumutat, trebuie să se acorde o atenție prioritară asigurării condițiilor pentru utilizarea eficientă a acestuia într-o întreprindere. Criteriile pentru o astfel de eficacitate sunt următoarele condiții:
nivelul ratei creditului la un împrumut bancar pe termen scurt să fie mai mic decât nivelul de rentabilitate al operațiunilor de afaceri pentru care este atras;
nivelul ratei dobânzii la un împrumut bancar pe termen lung trebuie să fie mai mic decât raportul rentabilității activelor, în caz contrar efectul levierului financiar va fi negativ.
Luând în considerare diferitele forme de strângere de capital împrumutat, s-a stabilit că leasingul financiar este cel mai accesibil în comparație cu un împrumut bancar. În procesul de gestionare a leasingului financiar, trebuie să se țină cont și de absența impozitului pe proprietate, de un program flexibil de plată, de costul finanțării și de disponibilitatea acestuia în comparație cu un împrumut bancar.
REFERINȚE
1. Codul civil al Federației Ruse. Părțile I și II. – M.: Infra-M – Norma, 2004
2. Cod fiscal. Părțile I și II. . – M.: Infra-M – Norma, 2003
3. Legea federală „Cu privire la introducerea modificărilor și completărilor la partea a doua a Codului fiscal al Federației Ruse și a altor acte legislative ale Federației Ruse, precum și privind invalidarea anumitor acte legislative ale Federației Ruse privind impozitele și taxele” din 24 iulie 2005 Nr. 104- Legea federală
4. Legea federală „Cu privire la un sistem simplificat de impozitare, contabilitate și raportare pentru întreprinderile mici” din 29 decembrie 1995 nr. 222-FZ
5. Legea federală „Cu privire la asigurarea obligatorie de pensie în Federația Rusă” din 15 decembrie 2001 nr. 167-FZ
6. Legea federală „Cu privire la sprijinul de stat al întreprinderilor mici în Federația Rusă” din 14 iunie 1995 nr. 88-43
7. Legea federală „Cu privire la bugetul federal pentru 2001” din 27 decembrie 2000 Nr. 150-FZ
8. Decretul guvernului de la Moscova „Cu privire la măsuri suplimentare de sprijinire a întreprinderilor mici din Moscova” din 2 noiembrie 1999 nr. 1010
9. Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la măsurile de sprijinire de stat a întreprinderilor mici din Federația Rusă pentru 1994 - 1995 din 29 aprilie 1994 Nr. 409
10. Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la măsurile prioritare pentru dezvoltarea și sprijinirea de stat a întreprinderilor mici în Federația Rusă” din 11 mai 1993 Nr. 446
11. Decretul Președintelui Federației Ruse „Cu privire la Comitetul de Stat al Federației Ruse pentru sprijinirea și dezvoltarea întreprinderilor mici” din 6 iunie 1995 nr. 563
12. Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la măsurile prioritare de sprijin de stat pentru întreprinderile mici din Federația Rusă” din 4 aprilie 1996 nr. 491
13. Decretul Președintelui Federației Ruse „Cu privire la unele modificări în impozitare și în relațiile dintre bugetele de diferite niveluri” din 22 decembrie 1993 Nr. 2270
14. Programul federal de sprijin de stat pentru întreprinderile mici din Federația Rusă pentru 2003-2005. M., 2005
15. Colectare analitică. Academia de Management și Piață. – M., 2004
16. Aniskin Yu P. Managementul personalului unei întreprinderi mici. – M.: Marketing, 2005
17. Anshin V.M., Filin S.A. Managementul investițiilor și inovațiilor în întreprinderile mici și de risc: Manual. indemnizatie. – M.: Ankil, 2003
18. Basovsky L.E., Management financiar: Manual - M.: INFRA-M, 2004
19. Blank I. A. Management financiar: Curs de formare. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – K.: Elga, Nika-Center, 2005
20. Blinov A. O., Shapkin I. N. Small business: Theory and practice: Textbook. - M.: Societatea de editare și comerț „Dashkov and Co”, 2004
21. Bocharov V.V., Leontyev V.E. – Sankt Petersburg: Peter, 2003
22. Vasiliev E. N. Mecanisme pentru dezvoltarea afacerilor mici în Rusia.
23. Kislov D.V. Întreprinderi mici (al treilea număr). – M.: Vershina LLC, 2004
24. Kovalev V.V., Introducere în managementul financiar. – M.: Finanțe și Statistică, 2003
25. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G., Firm finance: Manual. – M.: INFRA-M, 2003
26. Lapusta M. G., Starostin Yu L. Small business: Textbook. indemnizatie. – Ed. a II-a. – M.: Infra-M, 2004
27. Afaceri mici. Organizare, economie, management: Proc. manual pentru universități / Ed. prof. V. Ya. Gorfinkel, V. A. Shvandara. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITATEA-DANA, 2005
28. Muravyov A. I., Ignatiev A. M., Krutik A. B. Afaceri mici: economie, organizare, finanțe: Manual. manual pentru universități. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – Sankt Petersburg: Presa de afaceri, 1999
29. Novodvorsky V. D., Sabanin R. L. Sistem simplificat de impozitare a întreprinderilor mici în 2003. – Sankt Petersburg: Peter, 2005
30. Anuarul statistic rusesc. 2002. Stat. sat. – M.: Goskomstat al Rusiei, 2003
31. Anuarul statistic rusesc. 2003. Stat. sat. – M.: Goskomstat al Rusiei, 2004
32. Rube V. A. Micile afaceri: istorie, teorie, practică. – M.: Teis, 2000
33. Siropolis N. Managementul întreprinderilor mici. Ghidul Antreprenorilor / Transl. din engleză – M.: Delo, 1997
34. Finanțe Nr. 15. 19 aprilie 2005
35. Expert nr 6. – 17 februarie 2004
Statutul juridic al întreprinderilor mici și mijlocii. Motive pentru imperfecțiunea piețelor financiare în raport cu întreprinderile mici. Analiza afacerii mici ca model de activitate economică. Dezvoltarea pieței de credite pe termen lung în Rusia.
Este ușor să trimiți munca ta bună la baza de cunoștințe. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Postat pe http://www.allbest.ru/
Instituția de învățământ de la bugetul de stat de învățământ profesional superior „Universitatea Medicală de Stat din Siberia” a Ministerului Sănătății
Federația Rusă
Facultatea de Farmacie
Departamentul de Management și Economie a Farmaciei
pe tema: Principalele surse de finanțare a activităților întreprinderilor mici (individuale).
Eremeeva M.N.
Tomsk -- 2014
Introducere
Activitatea de întreprinzător este, conform legislației civile a Federației Ruse, o activitate independentă desfășurată pe propriul risc, care urmărește obținerea sistematică de profit din utilizarea proprietății, vânzarea de bunuri, prestarea muncii sau prestarea de servicii de către persoane înregistrate în această calitate în modul prevăzut de lege (articolul 2 din Codul civil al Federației Ruse).
Se pot distinge următoarele semne:
Prima dintre acestea este desfășurarea de activități în scopul obținerii de profit. Fiecare proprietar de proprietate are dreptul de a dispune liber de el, la propria discreție, în beneficiul său, care se exprimă, de regulă, în fructele și veniturile din proprietate.
Următoarea trăsătură incontestabilă a activității antreprenoriale este implementarea acesteia pe propriul risc, adică pe propria răspundere a proprietății. Un astfel de risc include asumarea de către întreprinzător în calitate de proprietar al proprietății nu numai a unor posibile consecințe negative, ci și a unui risc suplimentar (specific antreprenorial) în relația de obligație.
Antreprenoriatul mic (small business) este antreprenoriatul bazat pe activitățile firmelor mici, întreprinderilor mici care nu sunt incluse în mod oficial în asociații.
Finanțarea activităților întreprinderilor mici reprezintă asigurarea resurselor financiare necesare formării și dezvoltării acestora. Valoarea finanțării este determinată pe baza cheltuielilor planificate și a surselor de furnizare a acestora. Finanțarea provine din surse diferite în diferite etape ale dezvoltării sale strategice.
1. Statutul juridic al întreprinderilor mici și mijlocii
Statutul juridic al întreprinderilor mici este determinat de Legea federală nr. 209-FZ din 24 iulie 2007 (modificată la 5 iulie 2010) „Cu privire la dezvoltarea întreprinderilor mici în Federația Rusă”.
Întreprinderile mici și mijlocii includ entități economice - antreprenori individuali, întreprinderi mici, inclusiv microîntreprinderi și întreprinderi mijlocii (articolul 4 din prezenta lege).
Întreprinderile mici și mijlocii includ cooperativele de consumatori și organizațiile comerciale incluse în registrul unificat de stat al persoanelor juridice (cu excepția întreprinderilor unitare de stat și municipale), precum și persoanele fizice incluse în registrul unificat de stat al întreprinzătorilor individuali și care desfășoară activități antreprenoriale. activități fără formarea unei persoane juridice (în continuare antreprenori individuali), întreprinderi țărănești (ferme) care îndeplinesc următoarele condiții:
1) pentru persoane juridice - cota totală de participare a Federației Ruse, entităților constitutive ale Federației Ruse, municipalități, persoane juridice străine, cetățeni străini, organizații publice și religioase (asociații), fonduri caritabile și alte fonduri în (cota) autorizat capitalul (fondul social) al acestor persoane juridice nu trebuie să depășească douăzeci și cinci la sută (cu excepția activelor fondurilor de investiții pe acțiuni și fondurilor de investiții cu capital închis), cota de participare deținută de una sau mai multe persoane juridice care nu sunt întreprinderi mici și mijlocii nu trebuie să depășească douăzeci și cinci la sută (această limitare nu se aplică entităților comerciale ale căror activități implică aplicarea practică (implementarea) a rezultatelor activității intelectuale (programe pentru calculatoare electronice, baze de date, invenții, utilitate). modele, desene industriale, realizări de selecție, topologii ale circuitelor integrate, secrete comerciale (know-how), exclusiv drepturile cărora le aparțin fondatorilor (participanților) unor astfel de entități de afaceri - instituții științifice bugetare sau instituții de învățământ bugetar de învățământ profesional superior sau instituții de învățământ de învățământ profesional superior create de academiile de științe de stat);
2) numărul mediu de salariați pentru anul calendaristic precedent nu trebuie să depășească următoarele valori maxime ale numărului mediu de salariați pentru fiecare categorie de întreprinderi mici și mijlocii:
a) de la o sută unu la două sute cincizeci de persoane inclusiv pentru întreprinderile mijlocii;
b) până la o sută de persoane inclusiv pentru întreprinderile mici; Dintre întreprinderile mici se remarcă microîntreprinderile - până la cincisprezece persoane;
3) veniturile din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) cu excepția taxei pe valoarea adăugată sau a valorii contabile a activelor (valoarea reziduală a activelor fixe și a activelor necorporale) pentru anul calendaristic anterior nu trebuie să depășească valorile limită stabilite de Guvern. al Federației Ruse pentru fiecare categorie de întreprinderi mici și mijlocii.
2. Sursa de finanțare pentru activitățile micilor afaceri
Pentru a-și desfășura activitățile de afaceri, orice întreprindere mică are nevoie de resurse financiare, fie sub formă de capital împrumutat, fie sub formă de capital propriu. În funcție de sursă, se disting finanțarea externă și cea internă (Fig. 1).
Orez. 1. Surse de finanțare pentru întreprinderile mici.
Sursele de fonduri proprii sunt:
· capitalul autorizat (fonduri din vânzarea de acțiuni și aporturile de acțiuni ale participanților);
· rezervele acumulate de întreprindere;
· alte contribuții de la persoane juridice și persoane fizice (finanțări direcționate, donații, contribuții caritabile etc.).
Principalele surse de fonduri strânse includ:
· împrumuturi bancare;
· fonduri împrumutate;
· fonduri din vânzarea de obligațiuni și alte titluri de valoare;
· creanţe.
Diferența fundamentală între sursele de fonduri proprii și cele împrumutate constă în motivul legal - în cazul lichidării unei întreprinderi, proprietarii acesteia au dreptul la acea parte din proprietatea întreprinderii care rămâne în urma decontărilor cu terții.
Principalele surse de finanțare sunt fondurile proprii. Să facem o scurtă descriere a acestor surse.
Capitalul autorizat reprezinta suma fondurilor asigurate de proprietari pentru asigurarea activitatilor autorizate ale intreprinderii. Conținutul categoriei „capital autorizat” depinde de forma organizatorică și juridică a întreprinderii:
· pentru o întreprindere de stat - evaluarea bunurilor cesionate de stat întreprinderii cu drept de administrare economică deplină;
· pentru o societate cu răspundere limitată - suma acțiunilor proprietarilor;
· pentru o societate pe acţiuni - valoarea nominală totală a acţiunilor de toate tipurile;
· pentru o cooperativă de producție - evaluarea bunurilor furnizate de participanți pentru desfășurarea activităților;
· pentru o întreprindere de închiriere - suma depozitelor angajaților întreprinderii;
· pentru o întreprindere de altă formă, alocată unui bilanţ independent, - evaluarea proprietăţii cesionate de proprietarul acesteia întreprinderii cu drept de gestiune economică deplină.
La crearea unei întreprinderi, contribuțiile la capitalul său autorizat pot fi numerar, imobilizări corporale și necorporale. În momentul transferului activelor sub forma unei contribuții la capitalul autorizat, dreptul de proprietate asupra acestora trece către entitatea economică, adică investitorii pierd drepturile de proprietate asupra acestor obiecte. Astfel, în cazul lichidării unei întreprinderi sau a retragerii unui participant dintr-o societate sau societate, acesta are dreptul doar la despăgubiri pentru cota sa din proprietatea reziduală, dar nu și la restituirea obiectelor ce i-au fost transferate la un moment dat în forma unei contribuţii la capitalul autorizat. Prin urmare, capitalul autorizat reflectă suma obligațiilor întreprinderii față de investitori.
Capitalul autorizat se formează în timpul investiției inițiale a fondurilor. Valoarea acesteia este anunțată la înregistrarea întreprinderii și orice ajustări ale mărimii capitalului autorizat (emisiune suplimentară de acțiuni, reducerea valorii nominale a acțiunilor, efectuarea de contribuții suplimentare, admiterea unui nou participant, alăturarea unei părți din profit etc. .) sunt permise numai în cazurile și în modul prevăzute de legislația în vigoare și actele constitutive.
Formarea capitalului autorizat poate fi însoțită de formarea unei surse suplimentare de fonduri - prima de emisiune. Această sursă apare atunci când, în timpul emisiunii inițiale, acțiunile sunt vândute la un preț peste valoarea lor nominală. La primirea acestor sume, acestea sunt creditate la capitalul suplimentar.
Profitul este principala sursă de fonduri pentru o întreprindere în dezvoltare dinamică. În bilanț, acesta este prezent într-o formă explicită ca rezultat reportat și, de asemenea, într-o formă acoperită - ca fonduri și rezerve create în detrimentul profiturilor. Într-o economie de piață, valoarea profitului depinde de mulți factori, dintre care principalul este raportul dintre venituri și cheltuieli. În același timp, documentele de reglementare actuale prevăd posibilitatea unei anumite reglementări a profiturilor de către conducerea întreprinderii. Aceste proceduri de reglementare includ:
· modificarea limitei de clasificare a activelor ca active fixe;
· amortizarea accelerată a mijloacelor fixe;
· metoda aplicată de amortizare a articolelor de valoare mică și care se uzează rapid;
· procedura de evaluare si amortizare a imobilizarilor necorporale;
· procedura de evaluare a contribuțiilor participanților la capitalul autorizat;
· alegerea unei metode de estimare a stocurilor;
· procedura de contabilizare a dobânzilor la creditele bancare utilizate pentru finanțarea investițiilor de capital;
· procedura de constituire a unei rezerve pentru datorii dubioase;
· procedura de atribuire a anumitor tipuri de cheltuieli costului produselor vândute;
· compoziția costurilor generale și modul de repartizare a acestora.
Profitul este principala sursă de formare a capitalului de rezervă (fond). Acest capital este destinat să compenseze pierderile neașteptate și eventualele pierderi din activitățile de afaceri, adică este de natură asigurare. Procedura de constituire a capitalului de rezervă este determinată de documentele de reglementare care reglementează activitățile unei întreprinderi de acest tip, precum și de documentele sale constitutive.
Capitalul suplimentar ca sursă de fonduri pentru o întreprindere se formează, de regulă, ca urmare a reevaluării mijloacelor fixe și a altor active materiale. Documentele de reglementare interzic utilizarea acestuia în scopuri de consum.
O sursă specifică de fonduri sunt fondurile cu destinații speciale și finanțarea vizată: valorile primite gratuit, precum și alocațiile guvernamentale irevocabile și rambursabile pentru finanțarea activităților neproductive legate de întreținerea dotărilor sociale, culturale și de utilitate publică, pentru finanțarea costurilor restabilirea solvabilității întreprinderilor aflate în finanțare bugetară integrală etc.
Compararea diferitelor metode de finanțare permite unei întreprinderi să aleagă cea mai optimă opțiune de sprijin financiar pentru activitățile de exploatare și cheltuielile de capital. De asemenea, trebuie remarcat faptul că dezvoltarea pieței de credite pe termen lung în Rusia este posibilă numai dacă sistemul economic este stabilizat, adică. depășirea scăderii producției, reducerea ratei de creștere a inflației (până la 3-5% pe an), reducerea ratei dobânzii bancare la 15-20% pe an, eliminarea unui deficit bugetar semnificativ.
Cea mai comună sursă externă de finanțare sunt împrumuturile acordate întreprinderilor mici.
Împrumuturile pentru întreprinderile mici, de regulă, sunt efectuate de organizații de credit - bănci, precum și organizații financiare specializate. Este clar că un împrumut pentru o mică afacere este dominant între toate sursele de finanțare, deoarece principalii deținători de fonduri sunt băncile. Pentru întreprinderi, sau după cum se spune, pentru întreprinderile din sectorul real al economiei, banii sunt exclusiv un mijloc al procesului antreprenorial și sunt în continuă mișcare. Băncile, dimpotrivă, consolidează fonduri, așa că o bancă este una dintre principalele instituții financiare de unde poți obține bani pentru a-ți organiza și dezvolta afacerea pentru o lungă perioadă de timp. împrumut pentru afaceri financiare pentru antreprenoriat
Deși creditarea întreprinderilor mici este sursa dominantă între toate sursele de finanțare externă, în realitate este foarte dificil să obții un împrumut pentru o afacere mică. În ciuda faptului că în ultima perioadă au existat oferte pentru întreprinderile mici - împrumuturi într-o singură zi, starea reală a faptelor cu creditarea întreprinderilor mici lasă de dorit.
Motivul principal pentru aceasta este că băncile consideră întreprinderile mici ca fiind cele mai riscante și neprotejate. În plus, întreprinderile mici, de regulă, nu se grăbesc să-și arate capitalizarea, prin urmare băncile, înțelegând acest lucru, cred că întreprinderile mici sunt de scurtă durată și, în consecință, nu sunt de încredere ca client pentru împrumuturi. Din acest motiv, băncile au cerințe speciale pentru obținerea unui împrumut pentru afaceri mici.
3. Problemele financiare ale întreprinderilor mici și ale microfinanțelor
Principalele probleme în dezvoltarea întreprinderilor mici sunt și de natură financiară, ceea ce se manifestă prin: - reducerea cererii efective pentru produsele întreprinderilor mici;
Lipsa capitalului de lucru din cauza reducerii semnificative a cifrei de afaceri (volume de producție și vânzări) a întreprinderilor mici (în special în construcții, producție de materiale de construcție, transport de mărfuri, comerț cu produse nealimentare);
Creșterea conturilor restante ale companiilor către bănci, companii de leasing și contrapărți în absența unui sistem de restructurare a acestora;
Dezvoltarea unui sistem de neplată;
Lipsa accesului la împrumuturi bancare (din cauza înăspririi cerințelor pentru debitori și a ratelor dobânzilor în creștere la împrumuturi).
Astăzi, finanțarea întreprinderilor mici provine din trei surse principale: capital propriu, fonduri bugetare și împrumuturi. În acest caz, structura de distribuție este următoarea: fondurile bugetare și împrumuturile nu reprezintă mai mult de 10%, în ciuda faptului că cea mai mare parte a acestor surse provine din capitalul propriu. Această disproporție se reflectă în structura cifrei de afaceri a întreprinderilor mici. Având o cifră de afaceri semnificativă (pentru prima jumătate a anului 2010 s-a ridicat la 4.454.481,9 milioane de ruble), întreprinderile mici prezintă un profit de cel mult 1%. Această tendință indică faptul că întreprinderile mici nu dispun de fonduri pentru reproducerea lor extinsă. Aceeași tendință determină o pondere mare a rulajului de numerar umbră. Depășirea acestei probleme este posibilă prin extinderea accesului întreprinderilor mici la resurse „ieftine”. Microfinanțarea ar putea juca un rol semnificativ în acest sens. Activitatea de microfinanțare se referă la activitățile persoanelor juridice care au statut de organizație de microfinanțare, precum și ale altor persoane juridice care au dreptul de a desfășura activități de microfinanțare în acordarea de microcredite (microfinanțare).
4. Analize succinte ale întreprinderilor mici
Tabelul 1. Analiza comparativă a avantajelor și dezavantajelor întreprinderii mici
Rolul afacerilor mici în economia țării
Tabelul 2. Analiza afacerii mici ca model de activitate economică
Figura 2. „Arborele” lărgit al problemelor întreprinderilor mici din Rusia
5. Motivele imperfecțiunii piețelor financiare în raport cu întreprinderile mici
Figura 3
6. Instrumente financiare utilizate pentru creșterea fluxului de diferite tipuri de finanțare către întreprinderile mici
Figura 4
Concluzie
În prezent, în economia rusă, sursa cheie de creștere a eficienței producției, saturarea pieței cu bunuri și servicii necesare și creșterea nivelului de viață al populației este dezvoltarea întreprinderilor mici.
Micile afaceri asigură mobilitatea necesară în condițiile pieței, creează specializare și cooperare profundă, fără de care eficiența sa ridicată este de neconceput. Este capabil nu numai să umple rapid nișele care apar în sfera consumatorului, ci și să se achite relativ rapid, creând o atmosferă de concurență, iar acesta este poate cel mai important lucru, fără de care o economie de piață este imposibilă.
În țările dezvoltate cu economii de piață stabilite, întreprinderile mici se bucură de sprijin guvernamental, deoarece oferă mediul competitiv necesar funcționării normale a economiei naționale, promovează creșterea producției industriale, îmbunătățesc procesele tehnologice și reduc șomajul. Sprijinul de stat este necesar în special pentru întreprinderile mici în contextul tranziției unei economii planificate la o economie de piață, când antreprenorii intră în competiție cu structuri de monopol care s-au dezvoltat de-a lungul multor ani, dominante pe piețele interne și externe, deținând mari resurse financiare, resurse materiale si umane si, de regula, bazate pe cele mai eficiente surse de materii prime.
Referințe
1. Batychko, V.T. Dreptul afacerilor / V.T. Batychko // Portal administrativ și de management [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Taganrog, 2011.
2. Buev, V. Micile afaceri: starea actuală și problemele de finanțare / V. Buev, A. Shamray, A. Shestoperov // Institutul Național de Cercetare Sistematică a Problemelor Antreprenoriatului [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Moscova, 2010
3. Burlutkin, T.V. Analiza surselor de finanțare pentru întreprinderile mici / T.V. Burlutkin // Afaceri. Educaţie. Corect. Buletinul Institutului de Afaceri din Volgograd, - 2012. - Nr. 3 (20). - P. 243
4. Surse de finanțare pentru întreprinderi [Resursa electronică] / STARTUP - 2012.
5. Kosheleva T.N. Finanțarea activităților întreprinderilor mici în procesul de dezvoltare strategică a acestuia / T.N. Kosheleva // Institutul de Afaceri și Drept [Resursă electronică]. - Electron. Dan. - Sankt Petersburg, 2010
6. Mikhailov A. Finanțarea întreprinderilor mici - împrumuturi pentru întreprinderile mici
7. Afaceri mici [Resursă electronică] / Wikipedia - enciclopedia liberă. - Electron. Dan. - Mod de acces: https://ru.wikipedia.org/wiki/ Small_entrepreneurship. - Cap. de pe ecran
8. Organizarea activităților de afaceri. Diagrame și tabele: manual / comp. V.P. Popkov, E.V. Evstafieva. - Sankt Petersburg, 2007. - 67 - 70 p., 202-203 p.
Postat pe Allbest.ru
Documente similare
Dezvoltarea afacerilor mici în Rusia și semnificația sa modernă. Criterii de clasificare a întreprinderilor drept mici. Caracteristicile impozitării întreprinderilor mici în Federația Rusă. Analiza diferitelor regimuri de impozitare, evaluarea eficacității aplicării acestora.
lucrare curs, adaugat 25.09.2014
Caracteristici teoretice ale esenței economice a sprijinului pentru investiții pentru întreprinderile mici și mijlocii. Resursele de investiții și sursele de finanțare ale acestora. Evaluarea infrastructurii întreprinderilor mici și mijlocii din Republica Kazahstan.
teză, adăugată 11.09.2010
Conceptul de întreprinderi mici și înregistrarea de stat a întreprinderilor mici. Analiza indicatorilor financiari si economici folosind exemplul Okey Service LLC. Reglementarea standardizată a impozitării întreprinderilor mici.
teză, adăugată 26.11.2008
Revizuirea stării sistemului fiscal din Ucraina, locul impozitelor în sistemul economic și dezvoltarea întreprinderilor mici. Studiul mecanismului de reglementare pentru impozitarea întreprinderilor mici și impactul acestuia asupra rezultatelor socio-economice.
articol, adăugat 19.11.2011
teză, adăugată 12.01.2017
Indicatori cantitativi ai activității întreprinderilor mici din Biysk, Teritoriul Altai pentru 2006-2007. Caracteristicile veniturilor fiscale la bugetul local de către întreprinderile mici. Activități ale programului care vizează sprijinirea antreprenoriatului.
rezumat, adăugat 15.11.2010
Efectuarea unei analize a sistemului actual de impozitare preferențială a întreprinderilor mici: identificarea principiilor, avantajelor și dezavantajelor. Studierea practicii aplicării unor regimuri speciale pentru impunerea taxelor micilor întreprinderi din Rusia.
teză, adăugată 25.03.2010
Evoluția sistemului fiscal pentru întreprinderile mici. Un sistem simplificat de impozitare, contabilitate și raportare pentru întreprinderile mici. Impozit unic pe venitul imputat pentru anumite tipuri de activități.
lucrare de curs, adaugat 12/05/2005
Principalele etape de dezvoltare și definirea legislativă a întreprinderilor mici și mijlocii din Rusia. Un sistem simplificat de impozitare, contabilitate și raportare pentru întreprinderile mici. Impozit unic pe venitul imputat pentru anumite tipuri de activități.
test, adaugat 04.01.2016
Conceptul de afacere mică, statisticile sale. Analiza sistemului simplificat de impozitare pentru întreprinderile mici. Probleme ale afacerilor mici din Rusia, modalități de a le rezolva. Legislația Federației Ruse și propunerile de schimbare a sistemului de sprijin de stat.
Belolipetskaia Daria Nikolaevna, Cekhovskaia Irina Aleksandrovna
Universitatea Tehnică de Stat din Volgograd
Belolipetskii Darya, Cehova Irina
Universitatea Tehnică de Stat din Volgograd
Adnotare: Activitățile întreprinderilor mici sunt concentrate în principal pe piața locală și pe rezolvarea problemelor regionale. Ele devin baza formării unei structuri raționale a economiei locale și a finanțării acesteia. Zonele de afaceri mici au nevoie de finanțare activă și sprijin guvernamental.
Abstract: Activitățile micilor afaceri sunt concentrate în principal pe piața locală, pe soluționarea problemelor regionale. Ele devin baza formării unei structuri raționale a economiei locale și a finanțării acesteia. Întreprinderile mici au nevoie de finanțare și sprijin guvernamental.
Cuvinte cheie: Afaceri mici, finanțare, extern, intern, capital propriu, capital împrumutat, investiție, rezervă, contribuție, fond, acțiuni, societate pe acțiuni
Cuvinte cheie: Afaceri mici, finanțe, externe, interne, capitaluri proprii, datorii, investiții, rezervă, comision, fond, acțiuni, societate pe acțiuni
Spre deosebire de întreprinderile mari, care atrag surse suplimentare de finanțare pentru activitățile lor, în întreprinderile mici problema găsirii și atragerii resurselor financiare se pune atât în procesul de dezvoltare, cât și în procesul activităților curente. Lipsa capitalului de lucru este una dintre cele mai frecvente probleme în întreprinderile mici. În acest sens, întreprinderile mici se confruntă cu o nevoie mai mare de a atrage surse suplimentare de finanțare.
Astăzi, există o listă destul de largă de moduri diferite de a atrage resurse financiare sau forme de finanțare. În mod tradițional, resursele financiare sunt împărțite în trei tipuri principale:
Fonduri proprii (capital autorizat, profit net acumulat)
Fonduri împrumutate (împrumuturi pe termen lung și scurt, împrumuturi)
Investiții (investiții private, acțiuni la capitalul autorizat, subvenții)
Să trecem la analiza principalelor forme de finanțare care sunt disponibile pentru întreprinderile mici. În funcție de tipul final de primire a surselor de fonduri, acestea pot fi împărțite în de bază (directe) și derivate (indirecte). Formele directe de finanțare includ acorduri, în urma cărora o întreprindere mică primește în mod direct fonduri ca sursă de sprijin pentru activitățile sale. Aceste forme includ:
împrumuturi bancare
subvenții guvernamentale
profitul net acumulat al întreprinderii.
Formele derivate de finanțare trebuie înțelese ca forme de sprijin pentru activitățile unei întreprinderi, primite nu sub forma de numerar direct, ci sub forma unui activ sau a unei acțiuni care influențează creșterea veniturilor întreprinderii.
Aceste formulare vor include:
leasing
factoring
integrare
cooperare.
Trebuie remarcat faptul că formele indirecte de finanțare de mai sus au început să fie utilizate în practica rusă relativ recent, astfel încât ele formează baza instrumentelor moderne de management financiar pentru întreprinderile mici.
În literatura modernă, fenomene precum integrarea și cooperarea nu sunt direct atribuite formelor de finanțare. Deși procesul de implementare a acestor măsuri influențează atât creșterea activelor întreprinderii, cât și creșterea veniturilor din vânzările de produse. Prin urmare, în acest articol vom lua în considerare integrarea și cooperarea întreprinderilor mici ca formă de finanțare.
Principalele forme de finanțare a întreprinderilor pot fi împărțite în funcție de focalizarea funcțională, precum și de obiectul final de sprijin.
Tabelul 1.
Forme de bază de finanțare pentru întreprinderile mici.
Clasificarea formelor de finanțare | Forme de finanțare | Obiectul asigurării formelor de finanţare | |
Direct | Împrumut bancar | Mijloace fixe, capital de lucru | |
Subvenții guvernamentale | |||
Profit net acumulat | |||
Indirect | Leasing | Mijloace fixe | |
Factorizarea | Capital de rulment | ||
Cooperare | Venituri | ||
Integrare | Venituri, active fixe, capital de lucru |
Sursa: pe baza materialelor
În întreprinderile mici, datorită specificului funcționării acestora și a afilierii sectoriale cele mai frecvente cu comerțul, poate să nu existe active imobilizate sursele de formare a activelor circulante sunt adesea fonduri împrumutate și conturi de plătit.
Principalele surse de fonduri împrumutate sunt băncile comerciale. Din mai multe motive, micile afaceri reprezintă un domeniu de activitate atractiv pentru instituțiile de credit. Din punctul de vedere al băncilor, aspectele pozitive ale cooperării cu întreprinderile mici sunt perioadele de rambursare destul de scurte pentru împrumuturi, flexibilitatea întreprinderilor mici de a răspunde la schimbările din condițiile pieței, precum și capacitatea întreprinderilor mici de a introduce noi tehnologii.
Totuși, în același timp, există o serie de probleme serioase cu obținerea unui împrumut pentru o afacere mică. De exemplu, majoritatea programelor de creditare bancară pentru întreprinderile mici necesită furnizarea de garanții pentru împrumut sub formă de garanție sau garanție. Mai mult, garanția ar trebui să fie active medii lichide (vehicule, imobiliare). Nu toate întreprinderile mici dețin aceste active. Totuși, aici o formă de finanțare precum microcreditul vine în sprijinul întreprinderilor mici. Caracteristicile funcționării organizațiilor de microfinanțare sunt:
în reducerea costurilor de operare pentru serviciile prestate;
în reducerea timpului de service pentru clienți;
în utilizarea cerințelor flexibile privind garanțiile pentru împrumuturi;
în creșterea sumei împrumutului emis în funcție de soldul oferit de împrumutat și de disponibilitatea garanțiilor, precum și în timp dacă există un istoric de credit pozitiv.
În plus, trebuie remarcat faptul că băncile rusești acordă mici împrumuturi întreprinderilor mici la dobânzi mai mari. Unul dintre motivele pentru ratele ridicate ale dobânzilor la împrumuturile pentru întreprinderile mici este riscul ridicat de creditare. Starea financiară a acestor întreprinderi este instabilă și incertă, iar capitalizarea scăzută crește semnificativ riscul de nerambursare a creditului.
Vorbind despre investițiile în întreprinderile mici, trebuie menționat că principalul investitor al unei întreprinderi mici este cel mai adesea statul. Investițiile private sunt mai frecvente în întreprinderile mari, deoarece... investitorul plănuiește să primească dividende din investițiile sale, iar la scara unei afaceri mici dimensiunea lor nu va fi atât de mare, iar investițiile în sine sunt cel mai adesea de natură de risc. Sprijinul guvernamental pentru întreprinderile mici le oferă stabilitate financiară și capacitatea de a concura cu întreprinderile mari și mijlocii. Acest sprijin constă în acordarea întreprinderilor mici cu amânări fiscale, beneficii, împrumuturi pentru investiții, acces preferențial la resursele de credit bancar, rate reduse ale dobânzii la împrumuturi și alte oportunități, inclusiv participarea la implementarea comenzilor guvernamentale. În plus, măsurile guvernamentale de sprijin pentru întreprinderile mici includ subvenții. În acest caz, statul investește fonduri în întreprinderile mici condiționat, în mod gratuit. Statul își primește „dividendele” în timp sub formă de plăți de impozite.
Leasingul sau leasingul financiar este cea mai convenabilă formă de finanțare pentru întreprinderile producătoare. Întrucât întreprinderile de vânzare cu amănuntul nu au nevoie de echipamente scumpe, leasingul le interesează mai puțin. Întreprinderile producătoare au o gamă mult mai largă de posibile articole închiriate. Acestea pot fi vehicule, echipamente de producție sau echipamente speciale. Prin închirierea de echipamente, activele efective ale întreprinderii cresc imediat, fără a fi nevoie de investiții de capital unice.
O altă sursă de finanțare pentru întreprinderile mici este factoringul. Factoringul este o operațiune de comision financiar în care clientul cesionează creanțe unei companii de factoring pentru a primi imediat cea mai mare parte a plății, a garanta rambursarea integrală a datoriei și a reduce costurile de gestionare a contului. Întreprinderile mici au mult mai puține oportunități decât întreprinderile mijlocii și mari, prin urmare, scara de producție a întreprinderilor mici industriale este semnificativ mai mică. În literatura modernă, există două tipuri principale de funcționare a întreprinderilor industriale mici:
întreprinderi mici care funcționează pe baza unui holding mare, conform principiului integrării verticale;
întreprinderile mici care operează independent pe piața liberă concurență.
Întreprinderile de primul tip se caracterizează prin specializarea în producția unei game limitate de piese și ansambluri, costuri de producție mai mici, permițând întreprinderilor mari să-și economisească resursele; flexibilitatea producției, facilitând schimbarea rapidă a acesteia.
Întreprinderile de al doilea tip, care desfășoară activități independente pe piață, au o mai mare independență, flexibilitate și agilitate. Ele nu sunt obligate de cerințe specifice pentru produsele lor, drept urmare pot fi reutilizate rapid în conformitate cu nevoile în schimbare ale pieței. Sarcina principală inițială și ulterioară a managementului este întotdeauna de a atrage resurse financiare, deoarece întreaga bază de resurse rămase a întreprinderii este formată din surse de fonduri.
Pentru funcționarea cât mai eficientă a unei întreprinderi este necesară alegerea formelor de finanțare. Dacă este necesară o investiție unică a unei sume semnificative de fonduri, cea mai optimă formă de finanțare este un împrumut bancar. În absența activelor, precum și în necesitatea investițiilor, este posibilă atragerea de fonduri sub formă de microcredit. Dacă este nevoie de a investi o sumă mică de fonduri, nu există urgență, sau există posibilitatea retragerii temporare a fondurilor proprii din circulație, o întreprindere poate beneficia de o subvenție de stat. Dacă este necesară actualizarea mijloacelor fixe, societatea poate recurge la leasing. Pentru a crește capitalul de lucru, cea mai simplă soluție este utilizarea factoring-ului. În prezența unei producții înalt specializate, pentru a optimiza stabilitatea financiară, este indicat să se folosească principiul cooperării, adică. infuzia unei mici întreprinderi industriale în structura unei mari companii, iar atunci când lucrați pe o piață competitivă, este posibilă fuzionarea mai multor întreprinderi mici.
Bibliografie
1. Burmistrova L.M. Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): Manual. – M.: INFRA-M. – 2014. – 240 p. – (Studii superioare).2. Batyaev A.A., Dudkina M.G., Nurusheva L.K. Credite pentru întreprinderile mici în timp de criză - M., Carte științifică, 2010. - 84 p.
3. Korolev D. A. Perspective pentru dezvoltarea microfinanțelor pentru întreprinderile mici din Rusia. // Societate: politică, economie, drept. – 2013 – Nr. 2. – p.54-58.
4. Organizarea activității antreprenoriale: Manual pentru universități / Paul ed. prof. V.Ya. Gorfinkel, acad. G.B. Pol, prof. V.A. Shvandara. – M.: UNITATEA-DANA, 2012. 525 p.
5. Sokolskikh E.V. Microcreditul și leasingul ca mecanisme de atragere a resurselor către întreprinderile mici // Antreprenoriatul rusesc. - 2011. - Nr. 4 Numărul. 1 (88). - c. 47-50. - http://www.creativeconomy.ru/articles/9811/
6. Ladanov A.A. Folosirea factoring-ului pentru creșterea competitivității întreprinderilor mici și mijlocii // Antreprenoriatul rusesc. - 2012. - Nr. 4 (202). - c. 30-34.
7. Caracteristicile finanțelor unei organizații de afaceri mici. Portalul educațional și de informare ATEXNIK.RU. [Resursa electronica] – Mod de acces: http://www.atexnik.ru/neopredeleno/osobennosti_finansov_organizacii_malogo.php
8. Kiperman G.Ya. Parteneriat general: o formă convenabilă de integrare // Drept și economie. 2015. Nr. 5. S.1.
9. Serebryakov N.V. Îmbunătățirea managementului întreprinderilor mici din industria prelucrării lemnului // Antreprenoriatul rusesc. - 2014. - Nr. 7 Numărul. 1 (93). - c. 38-43. - http://www.creativeconomy.ru/articles/10083/
Pentru orice etapă a ciclului de viață al afacerii, există cele mai potrivite surse și metode de finanțare. Rezumând diferite clasificări, principalele metode de finanțare pentru întreprinderile mici și mijlocii sunt considerate a fi:
- - autofinanțare;
- - finantare prin credit (datorii);
- - leasing;
- - finanțare guvernamentală (buget);
- - finantare de risc;
- - finantare mixta;
- - finanţarea proiectelor;
- - alte instrumente.
Autofinanțare. Asigură investiții din fonduri proprii. Principalele surse de autofinanțare ale oricărei întreprinderi comerciale sunt profitul net, taxele de amortizare și rezervele din fermă. Fiecare întreprindere ar trebui să depună eforturi pentru autofinanțare, deoarece atunci când o utilizează nu există nicio problemă de a găsi o sursă de finanțare și riscul de faliment este redus. În plus, autofinanțarea înseamnă o bună stare financiară a întreprinderii și prezența anumitor avantaje competitive. Dar trebuie avut în vedere faptul că în condițiile ratelor inflației ridicate și a sistemului existent de reevaluare a mijloacelor fixe, această sursă se depreciază. Această metodă de finanțare este mai potrivită pentru o întreprindere existentă.
În țările de piață dezvoltate, în întreprinderile cu un nivel ridicat de autofinanțare, ponderea fondurilor proprii ajunge la 70% sau mai mult. Ponderea surselor proprii în volumul total al investițiilor întreprinderilor rusești corespunde nivelului țărilor dezvoltate de pe piață. Cu toate acestea, suma totală a fondurilor este destul de mică și nu permite implementarea unor programe serioase de investiții.
Avantajele autofinanțării:
Disponibilitate;
Reducerea riscului de insolvență;
Rentabilitate mai mare datorită absenței plăților dobânzilor la fondurile împrumutate;
Păstrarea dreptului de proprietate și managementul fondatorilor. Dezavantajele autofinanțării:
Volume limitate;
Deturnarea fondurilor din circulația economică;
Lipsa controlului independent asupra eficienței utilizării fondurilor.
În prezent, nu toate organizațiile comerciale sunt capabile să implementeze acest principiu. Organizațiile dintr-o serie de industrii, în timp ce produc produse și oferă servicii necesare consumatorilor, din motive obiective nu pot asigura profitabilitatea acestora. Acestea includ întreprinderi individuale de transport urban de pasageri, locuințe și servicii comunale, agricultură, industria de apărare și industria minieră. Astfel de întreprinderi, ori de câte ori este posibil, primesc sprijin guvernamental sub formă de finanțare suplimentară de la buget pe o bază rambursabilă și nerambursabilă.
Finanțarea prin credit. Creditul este un împrumut în numerar sau sub formă de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență și plată. Cea mai mare parte a capitalului de împrumut este furnizată de obicei de băncile comerciale sub formă de împrumuturi bancare.
Împrumuturile variază într-o varietate de moduri, principala clasificare: după tipul de creditor; conform formei de prestare; prin scopul furnizării; prin data de expirare. Principalele forme de credit: urgent, curent, apel, contabilitate și acceptare. Instrumentele metodologice specifice includ metode de evaluare (justificare) a limitei superioare a prețului creditului, metode de construire a liniilor de credit și scheme de rambursare a datoriilor și a dobânzilor.
Avantajul formei de credit este independența utilizării fondurilor primite. O întreprindere, care primește fonduri, poate cheltui așa cum dorește, fără condiții speciale. Organizația își dezvăluie rapoartele financiare și de management unei singure bănci creditoare în condiții de confidențialitate deplină.
Dezavantaje: împrumutatul trebuie să aibă grijă de garanția, al cărei cost este de 1,5 - 2 ori mai mare decât suma de fonduri primite, banca evaluează proprietatea colaterală foarte mică, pentru a primi bani pentru gajul. proprietate, banca va trebui să se adreseze instanței, în cazul în care debitorul nu își îndeplinește obligațiile, banca, încercând să o vândă mai repede, proprietatea debitorului nu o vinde la prețul maxim.
Finanțarea prin credit este utilizată în stadiul inițial al ciclului de viață al unei întreprinderi, dar nu orice bancă comercială își va asuma riscurile de a acorda un împrumut pentru a începe o afacere și nu orice întreprindere mică este capabilă să-și îndeplinească în mod eficient obligațiile de împrumut. Utilizarea acestei surse necesită adesea sprijin guvernamental.
Condițiile de împrumut pentru întreprinderile mici nu pot fi numite favorabile. Ratele ridicate ale dobânzii (până la 30% și mai mari), condiții precum garanțiile terților, prezența garanțiilor și un cont curent la o bancă creditoare duc la faptul că doar 10-15% din sumele necesare împrumutului pot fi obținute . Motivul pentru satisfacerea cererii atât de scăzute este că împrumuturile pentru întreprinderile mici sunt considerate riscante de către bănci din cauza lipsei de garanții lichide din partea întreprinderii.
Costul ridicat al creditului constă și în rate de refinanțare pentru creditele vizate (13%) și rata pentru atragerea de credite negarantate de la Banca Centrală (până la 20%). Reducerea costului împrumuturilor direcționate de la Banca Centrală pentru băncile de creditare pentru întreprinderile mici poate oferi un sprijin real întreprinderilor mici. Întreprinderile mici care au depășit cu succes stadiul inițial al dezvoltării lor sunt influențate ulterior de mulți factori negativi. Un sondaj realizat în 2012 de organizația „Opora Rossii” a arătat că printre cele mai serioase obstacole în calea dezvoltării, managerii companiilor au identificat disponibilitate scăzută a personalului, nivel ridicat al impozitelor și disponibilitate scăzută a finanțelor.
Băncile încearcă să minimizeze riscurile, iar acest lucru este de înțeles. Obligați, pe de o parte, de cerințele stricte ale Băncii Centrale, pe de altă parte, de urmărirea unei profitabilități ridicate a propriei afaceri, aceștia sunt pregătiți să finanțeze proiecte cu risc scăzut și profit ridicat. Desigur, creditarea întreprinderilor mici nu este una dintre acestea.
Ca și în cazul creditării de consum, instituțiile de microfinanțare sunt pregătite să intre pe teritoriul riscului și al incertitudinii. În stadiul inițial de dezvoltare a afacerii, ei se dovedesc a fi un aliat valoros al antreprenorului. Dar asta nu înseamnă că există un fel de luptă între bănci și MFO în acest domeniu. Dimpotrivă - există o relație strânsă și o cooperare.
Pe segmentul finanțării întreprinderilor mici și mijlocii, MFO-urile și băncile de astăzi practic nu concurează. Organizațiile de microfinanțare sunt un fel de punte pentru antreprenori între „izolare financiară” completă și creditarea bancară.
Se formează o schemă stabilă: primii pași ai unei afaceri sunt finanțați de organizațiile de microfinanțare, iar dacă aceasta prezintă stabilitate, băncile o preiau. Din păcate, statul iese foarte des din această schemă. În întreaga lume, băncile împărtășesc riscurile asociate startup-urilor cu fonduri de sprijin pentru întreprinderile mici specifice industriei sau cu guvernul.
Leasing. Leasingul, ca una dintre modalitățile de asigurare a unei activități investiționale eficiente, este înțeles ca un tip de activitate antreprenorială care vizează investirea temporară a resurselor financiare gratuite sau atrase, atunci când, în baza unui contract de închiriere financiară (leasing), locatorul (locatorul) se obligă să achiziționeze proprietatea asupra proprietății stipulate prin contract de la un anumit vânzător și furnizați această proprietate chiriașului (locatarului) contra unei taxe pentru utilizare temporară în scopuri comerciale. Mașinile și echipamentele achiziționate trebuie să fie nefolosite anterior. Subvenționarea se efectuează dacă în contractul de leasing există o condiție privind dobândirea ulterioară obligatorie a bunului închiriat în proprietate. Nu se acordă subvenții pentru rambursarea costurilor cu dobânzile acumulate și plătite pentru datoriile restante.
Avantajele leasingului: finanțarea 100% a achiziției mijloacelor fixe necesare, care nu necesită rambursarea rapidă a fondurilor împrumutate; contractul de leasing se întocmește ținând cont de caracteristicile și cerințele specifice; vă permite să implementați proiecte mari fără a investi resurse financiare inițiale semnificative; Procedura de leasing este mult mai simpla si mai rapida decat procedura de solicitare a unui credit bancar de consum.
Principalele dezavantaje: responsabilitate financiară deplină pentru starea tehnică a proprietății închiriate; costul total al plăților de leasing depășește semnificativ costul obiectului închiriat; Fluctuațiile ratelor dobânzilor la tranzacțiile de leasing cresc costul creditului de leasing, afectând astfel în mod negativ solvabilitatea.
Potrivit statisticilor, piața de leasing din Rusia este aproape de stagnare, dacă nu de contracție. Până la sfârșitul lunii decembrie, sunt încă posibile tranzacții majore care vor schimba statisticile, dar prognoza de bază a agenției este încă o rată de creștere zero. În lipsa unor noi „puncte de creștere” și ținând cont de stagnarea economiei în 2014, creșterea pieței de leasing, potrivit Expert RA, este puțin probabil să depășească 5% chiar și într-un scenariu optimist.
Un factor limitator important este mentalitatea rusă: oamenii de afaceri din țara noastră preferă să dețină echipamente decât să le închirieze. Participanții la sondajul Expert RA au pus pe primul loc lipsa clienților solvenți „de calitate” printre factorii care afectează negativ piața de leasing. Deși problema cererii insuficiente din partea clienților există (locul 4 în primii zece factori), ea este evident mai puțin acută.
Finanțarea bugetară. Finanțarea din fonduri bugetare are o pondere mare în întreprinderile administrației publice și asigurării securității militare, asigurărilor sociale; Tranzacții cu proprietăți imobiliare, închiriere și prestare de servicii; asistență medicală și servicii sociale.
În condiţiile moderne de dezvoltare economică, implementarea proiectelor de investiţii în vederea satisfacerii nevoilor publice se bazează pe sprijinul statului. Participarea directă a statului la activitățile de investiții desfășurate sub formă de investiții de capital se realizează prin: dezvoltarea, aprobarea și finanțarea proiectelor de investiții realizate de Federația Rusă în comun cu state străine, precum și proiecte de investiții finanțate de la bugetul federal. și bugetele entităților constitutive ale Federației Ruse; furnizarea pe bază competitivă de garanții de stat pentru proiecte de investiții pe cheltuiala bugetului federal, precum și pe cheltuiala bugetelor entităților constitutive ale Federației Ruse; beneficii fiscale; protecția organizațiilor ruse de furnizarea de tehnologii, echipamente, structuri și materiale învechite și consumatoare de materiale, consumatoare de energie și neintensive științifice etc.
Ca toate metodele de finanțare, finanțarea bugetară are avantaje și dezavantaje. Avantajele includ: cost redus de achiziție; posibilitatea utilizării repetate pe termen lung. Dezavantaje: resurse limitate; complexitatea și intensitatea forței de muncă a atracției; acces limitat datorită unui sistem strict de cerințe; atenție sporită din partea statului; natura vizată a cheltuirii fondurilor primite.
Finanțare de risc.
Procesul de finanțare a riscurilor este împărțit în două etape:
- * cautare si selectie de companii;
- * „Observare atentă” sau „studiu”. Această etapă se încheie cu decizia de a face investiții sau de a le abandona. Sunt luate în considerare toate aspectele companiei și ale afacerii. Pe baza rezultatelor acestui studiu, în cazul în care se ia o decizie pozitivă, se întocmește o propunere de investiție sau un memoriu, care rezumă toate constatările și se formulează o propunere pentru comitetul de investiții, care ia decizia finală.
Avantaje: vă permite să atrageți fondurile necesare pentru implementarea proiectelor cu risc ridicat, dar promițătoare și potențial foarte profitabile; nu necesită garanții sau alte tipuri de garanții; poate fi furnizat într-un timp scurt; nu prevede plăți intermediare (dobânzi, dividende). Dezavantaje: dificultate de atragere; necesitatea alocarii unei cote din capital; posibilitatea ca un investitor să se retragă în mod neașteptat din proiect sau să-și vândă cota către terți; cerințe maxime de divulgare; posibilitatea intervenţiei investitorului în managementul unui proiect sau companie. În Teritoriul Altai, finanțarea de risc nu este dezvoltată.
Din punctul de vedere al unui investitor, orice „startup = venture”. Nu orice proiect de investiții este potrivit pentru finanțare de risc. Finanțarea prin risc este aplicabilă proiectelor care intenționează să se angajeze în inovare sau dezvoltare științifică.
Capitalul de risc este cea mai importantă sursă de creare a potențialului inovator, de creștere a activității antreprenoriale și de generare de profit. Dezvoltarea întreprinderilor mici în domeniul inovației este asociată cu un risc ridicat de finanțare a activității de cercetare și dezvoltare și a investițiilor în crearea de noi întreprinderi. Importanța economică a investitorilor privați de capital de risc, cu alte cuvinte „business angels”, se manifestă în sprijinul companiilor de risc în fazele incipiente ale dezvoltării acestora, în dinamica finanțării care vizează investirea capitalului propriu, a resurselor de credit sau o combinație. din ambele.
În prezent, rolul statului în dezvoltarea infrastructurii și sprijinirea micilor companii inovatoare se consolidează. Principalul interes al statului în promovarea finanțării de risc este acela că capitalul de risc rezolvă două probleme deodată: sprijină dezvoltarea sectorului inovator al economiei și introduce tehnologii inovatoare în procesele de producție ale țării și trecerea la o economie bazată pe producerea de capital intelectual este o prioritate pentru stat.
În ciuda faptului că finanțarea de risc a activităților inovatoare este foarte specifică, din cauza dezvoltării insuficiente a pieței bursiere din Rusia, capitalul de risc autohton din Federația Rusă a crescut semnificativ în ultimii ani.
Pentru a înțelege mai bine perspectivele de a primi un astfel de sprijin, ar trebui să fiți atenți la opinia specialiștilor care lucrează în astfel de fonduri. Potrivit acestora, principala problemă a pornirii și dezvoltării întreprinderilor în Rusia este adaptabilitatea lor scăzută la acțiuni reale în condițiile pieței. Mai precis, ei observă dezvoltarea slabă a proiectelor de afaceri, luarea în considerare insuficientă a tuturor factorilor importanți din acestea și lipsa planurilor alternative pentru dezvoltarea situației în viitor. Rezumând dorințele lor, se poate observa că pentru un răspuns pozitiv din partea unui antreprenor, ceea ce se cere nu este doar o idee genială, ci un proiect detaliat, în care este necesar să se acorde atenția cuvenită componentei sale comerciale.
Analizând starea finanțării de risc în economia rusă, se poate susține că, în ciuda creșterii volumului investițiilor de risc din ultimii ani, a potențialului științific și tehnic semnificativ în domeniul tehnologiei și potențialului intelectual, există factori care limitează dezvoltarea a antreprenoriatului de risc în Rusia. Acestea includ:
* Mediul juridic și economic nu stimulează înființarea de fonduri de risc în Federația Rusă practic nu există acte juridice de reglementare care să asigure funcționarea finanțării de risc a întreprinderilor inovatoare mici;
Nu există o prioritate pentru dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii;
Lipsa resurselor de investiții interne (băncile rusești, fondurile de pensii, organizațiile de asigurări nu participă la activitatea companiilor de risc) și, în consecință, formarea slabă a portofoliului de investiții rusesc;
Utilizarea capitalului de risc predominant străin, cu o participare minimă a Rusiei, ceea ce reduce drastic atractivitatea acestei zone pentru investitorii străini;
Utilizarea ineficientă a fondurilor de risc;
Lipsa dezvoltării infrastructurii capabile să asigure o cooperare eficientă între industria de risc și firmele mici inovatoare, apariția de noi și dezvoltarea întreprinderilor inovatoare mici și mijlocii existente;
Lipsa stimulentelor economice pentru a atrage investiții directe în întreprinderile din sectorul high-tech, asigurând un risc acceptabil pentru investitorii de risc, lipsa unui sistem fiscal flexibil pentru afacerile de risc;
- * Lipsa managementului calificat, număr insuficient de manageri de fonduri de risc calificați;
- * Transparența scăzută a pieței ruse a capitalului intelectual și a întreprinderilor autohtone pentru investitorii de risc, ceea ce duce la dificultăți semnificative în găsirea întreprinderilor beneficiare și a proiectelor inovatoare pentru investiții de risc.
Finanțare mixtă. Bazat pe diferite combinații ale metodelor de mai sus și poate fi utilizat pentru toate formele de investiții. Cea mai comună metodă de finanțare în condițiile formării și dezvoltării piețelor financiare și bursiere devine o metodă mixtă.
Uneori există și surse de finanțare mixtă: de exemplu, obligațiuni convertibile în acțiuni, sau obligații de creanță care conferă creditorului dreptul de a participa la profiturile companiei. Acțiunile preferențiale sunt adesea clasificate ca instrumente hibride.
Finanțarea proiectelor. Acesta este un tip de împrumut pentru investiții; o metodă de împrumut pentru proiecte în care returnarea fondurilor se realizează în detrimentul fluxului de numerar generat de proiectul însuși, adică fără a atrage alte surse de fonduri în scopuri de rambursare. Finanțarea proiectului se bazează pe previziunile dezvoltării viitoare a proiectului și a companiei de proiect, depinde de eficiența companiei de proiect și de implementarea efectivă a proiectului. În finanțarea proiectelor, strategia de dezvoltare a afacerii relevante și managementul strategic al proiectelor sunt importante.
Principalele caracteristici ale finanțării proiectelor:
- - adaptarea plăților creditului (fluxul de numerar este asociat cu necesitatea deservirii creditului);
- - împărțirea riscurilor de proiect - repartizarea convenită a riscurilor între participanții la finanțarea proiectelor;
- - finantare din conturi extra-bilantiere. Finanțarea în afara bilanțului permite sponsorilor să participe la proiecte intensive în capital, chiar dacă performanța financiară se deteriorează.
Principii de bază ale finanțării proiectelor: analiza dinamicii indicatorilor planului de afaceri; răspunderea limitată a clientului; prognoză pesimistă; compensarea riscului crescut prin creșterea marjei; legarea mecanismului de finanțare cu caracteristicile sectoriale ale proiectului; combinație de garanții de bază și suplimentare; evaluarea marjei de siguranță a proiectului.
Transparența financiară a companiei de proiect se realizează prin izolarea acesteia de inițiator, ceea ce ne permite să considerăm mediul competitiv din țara în care este implementat proiectul ca principal factor care determină standardele de rezervare a fondurilor și procedura de luare a deciziilor de management dacă acesta este necesar să trecem la opțiuni alternative pentru atingerea indicatorilor țintă ai planului de afaceri.
Finanțarea unui proiect are multe avantaje, printre care: atragerea unor volume mari de investiții; implementarea proiectelor în stadiul de „pornire”; minimizarea riscurilor și distribuirea acestora între participanții la proiect și investitori; amânarea rambursării principalului până la începerea producției la capacitate maximă.
Dezavantajele finanțării proiectelor: durata perioadei de revizuire a cererii; costuri mari pentru pregătirea documentației; costuri mari de comision la evaluarea unui proiect; riscul pierderii independenței întreprinderii; controlul investitorilor asupra activităților întreprinderii și implementării proiectului. Această metodă de finanțare poate fi considerată pentru utilizare în etapa inițială a ciclului de viață al unei întreprinderi, deoarece, la rândul său, include elemente ale metodelor prezentate mai sus, dar cu caracteristicile finanțării proiectelor.
În prezent, în ciuda disponibilității diverselor surse de finanțare, există o accesibilitate scăzută la multe dintre tipurile acestora, o flexibilitate insuficientă a condițiilor de creditare; Finanțarea bugetară are o orientare specifică țintă și este determinată de alegerea priorităților strategice pentru stat și altele.
Astfel, în stadiul inițial al ciclului de viață al unei întreprinderi mici, sursele reale prioritare de capital de pornire sunt sursele proprii. De asemenea, este de remarcat faptul că incubatoarele de afaceri devin acum atractive pentru antreprenorii aspiranți și nu ar trebui să uităm de business angels (oameni bogați care sunt gata să investească bani în întreprinderi și antreprenori cu risc ridicat).
Metodele utilizate în condiții specifice trebuie să asigure rezolvarea următoarelor sarcini:
- - fiabilitatea finanțării în conformitate cu graficul de implementare a proiectului de investiții în toate fazele acestuia: pre-investiție, investiție și operațional;
- - minimizarea costurilor de investiții în limitele fezabile din punct de vedere economic și creșterea veniturilor din capitaluri proprii;
- - sustenabilitatea financiară a proiectului și a întreprinderii în care este implementat.
Factoring și forfaiting. Factoringul este una dintre formele de finanțare a capitalului de lucru al furnizorului. Acest serviciu este de natură pe termen scurt, adică este destinat să furnizeze finanțare pentru activitățile curente ale unei companii sau organizații. Acest serviciu consta in faptul ca furnizorul cedeaza datoria debitorilor sai (cumparatorilor) in favoarea intereselor societatii de factoring, care in schimb asigura resurse financiare. Cu alte cuvinte, în loc de cumpărători, organizația factorului plătește pentru bunurile livrate vânzătorului, care apoi colectează în mod independent datoriile pentru mărfurile expediate. Gama de servicii de factoring, pe lângă finanțarea activităților curente ale furnizorului, include contabilitatea și gestionarea creanțelor furnizorului, precum și asigurarea de risc.
Cel mai semnificativ dezavantaj al factoring-ului este costul său ridicat. La noi in tara, pentru efectuarea tranzactiilor de catre o firma de factoring, vanzatorului i se percepe un comision, care poate ajunge pana la 15-20% din valoarea datoriei. În plus, zilnic se acumulează dobândă la valoarea avansului plătit furnizorului.
Prin urmare, în ciuda simplității sale, factoringul este departe de a fi o „plăcere” ieftină. Dar multe avantaje mai mult decât să acopere acest lucru, poate singurul său dezavantaj.
Forfaitarea, ca și factoringul, este o operațiune de vânzare a creanțelor. Cu toate acestea, există diferențe notabile între aceste operațiuni. Esența operațiunii de confiscare este următoarea:
Vânzătorul, furnizând o plată amânată, poate cere cumpărătorului să emită un bilet la ordin (cambră). În cadrul unei cambii, vânzătorul primește dreptul incontestabil de a primi plata în baza cambiei la scadența obligației. O cambie cu plată amânată se numește cambie. Pentru a reduce riscul, vânzătorul poate solicita garanții terților pentru îndeplinirea obligațiilor care decurg din factură. O garanție a unei terțe părți asupra unei cambii se numește aval, iar o cambie se numește avalirovanny.
O factură este un tip de garanție. Prin proprietățile sale, o bancnotă poate fi calificată drept un caz special al unei obligațiuni cu cupon zero. Factura poate fi vândută unui terț (forfaiter) în orice moment prin semnarea acesteia. Girul de pe o cambie se numește andosare. Prin vânzarea unei cambii, proprietarul acesteia cedează forfaiterului dreptul de a pretinde datoria. Astfel, prin vanzarea facturii, furnizorul poate primi bani inainte de scadenta.
Când vinde o factură, proprietarul acesteia nu plătește comision. Interesul forfaitarului constă în reducerea oferită de proprietarul cambiei din valoarea nominală. Această reducere se numește reducere, mărimea sa este negociată de părți la încheierea unei tranzacții și depinde de ratele dobânzilor și riscurile curente.
Ambele metode de creditare sunt unice în felul lor și sunt solicitate de economiile diferitelor țări.
achizitie de grant pentru economie de afaceri
