Pentru prima dată, Rosneft a depășit Gazprom în capitalizare, atât la Moscova, cât și la Londra. Prețul în ruble al acțiunilor companiei petroliere atinge un nivel istoric
Rosneft l-a depășit luni pentru prima dată pe Gazprom în capitalizarea pieței. La ora 13.40 ora Moscovei, valoarea companiei petroliere de pe bursa de la Moscova era de 3.468 trilioane de ruble, iar cea a gazelor - 3.450 trilioane de ruble. Până la sfârșitul zilei de tranzacționare, Rosneft își pierduse conducerea pe acest site (capitalizarea sa se ridica la 3,44 trilioane de ruble față de 3,49 trilioane de ruble de la Gazprom). Dar la sfârșitul tranzacționării la bursa din Londra, Rosneft era încă înaintea concurentului său: acolo capitalizarea sa la sfârșitul zilei se ridica la aproape 51,67 miliarde de dolari (plus 4,2% față de deschiderea tranzacționării), iar Gazprom - 51,49 miliarde de dolari (plus 1,21%).
Luni, prețul rublei al acțiunilor Rosneft și-a reînnoit, de asemenea, maximul istoric - la încheierea tranzacționării la bursa de la Moscova, acțiunea companiei a costat 325 de ruble. o bucată. Recordul anterior a fost de 318,05 ruble. pe acțiune - a fost înființată pe 22 martie. Pe parcursul zilei, acțiunile companiei au crescut cu 2,69%, în timp ce indicele MICEX a crescut cu 1,58%. Costul brutului Brent luni a crescut cu 1,81%, până la 42,68 dolari pe baril.
Rosneft datorează noul record, în primul rând, creșterii prețurilor la petrol (de la minimele de la începutul anului, Brent a crescut deja cu 50%), spun analiștii intervievați de RBC. Dimpotrivă, situația de pe piața gazelor naturale se joacă împotriva Gazprom - prețurile europene sunt la un nivel minim istoric de 130 USD la 1.000 de metri cubi. m, spune analistul principal al lui Aton Alexander Kornilov, preocuparea nu are, de asemenea, nicio perspectivă de a crește aprovizionarea către Europa, ținând cont de sfârșitul sezonului de încălzire.
Rezultate financiare
Veniturile Rosneft în 2015 au scăzut cu 6% (până la 5,15 trilioane de ruble.), dar EBITDA a crescut imediat cu 17,8% (până la 1,25 trilioane de ruble). Profitul net al companiei de stat în ruble a crescut cu 2%, în valoare de 355 miliarde de ruble.Devalorizarea a ajutat: în termeni de dolari, profitul Rosneft a scăzut cu 34,4%. Datoria netă a Rosneft în dolari la sfârșitul anului a scăzut cu 47%, până la 23,2 miliarde de dolari, datoria la raportul EBITDA a fost de 1,12.
Gazprom nu a raportat încă în conformitate cu IFRS pentru 2015. Conform previziunilor Renaissance Capital, EBITDA al concernului de gaze naturale va fi RUB 1,98 trilioane, profit net - 780 miliarde de ruble.
Creșterea capitalizării Rosneft se datorează și faptului că compania de stat este inclusă în planul de privatizare, a declarat analistul Renaissance Capital Ildar Davletshin. Investitorii se așteaptă ca anul acesta 19,5% din acțiunile companiei de stat să fie puse la vânzare. De la începutul anului, încasările Rosneft din Londra au crescut deja cu 40%, față de 18% pentru Gazprom. Până în prezent, compania petrolieră de stat este înaintea atât a ratelor de creștere private LUKOIL (plus 30%), cât și a întregului sector energetic rus (plus 22%), spune expertul. Pentru comparație, în același timp, cotațiile companiilor mondiale din industria petrolieră au crescut cu doar 2%, în timp ce cele ale companiilor din țările în curs de dezvoltare - cu 5%. În cele din urmă, la Londra, cotațiile Rosneft sunt susținute de lichiditatea redusă a ADR - pe piața în creștere, cererea pentru titlurile sale este în creștere mai rapidă decât cea a monopolului gazelor, a spus Davletshin.
Comparativ cu Gazprom, Rosneft arată acum ca o companie mai flexibilă, mai stabilă și mai promițătoare, ținând seama chiar de datoria mare, spune Valery Nesterov, analist la Sberbank CIB ... Cotațiile concernului de gaze sunt sub presiunea proiectelor de infrastructură de mari dimensiuni din străinătate, a căror perspectivă rămâne în discuție.Agenția Bloomberg, citând experții intervievați, a recunoscut că Rosneft ar putea ajunge din urmă cu Gazprom în capitalizare deja în 2016. Gazprom se confruntă cu o concurență mai puternică și o scădere a prețurilor la valori minime în mai mult de un deceniu pe piața europeană și, de asemenea, trebuie să cheltuiască miliarde de dolari pe noile conducte de gaz, a declarat Andrei Polishchuk, analist la Raiffeisenbank, într-un comentariu recent adresat Bloomberg.
Ratingul anual al celor mai scumpe companii publice din Rusia de la sfârșitul anului 2019, elaborat de agenția RIA Rating, este depășit de Gazprom cu o capitalizare de 98 miliarde dolari. Sberbank se află pe locul doi în spatele corporației de gaze, cu o capitalizare de 89 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2019. Rosneft închide primele trei cu o capitalizare de 77 miliarde dolari.
După cum precizează agenția, ratingul s-a bazat pe datele Bursei de la Moscova, a schimburilor străine, a emitenților și a Băncii Centrale a Federației Ruse. Capitalizarea a fost estimată pe baza valorii acțiunilor ordinare emise sau a chitanțelor de depozit pentru acestea, tranzacționate la bursă la sfârșitul lunii decembrie 2019. Conversia în dolari SUA a fost făcută la rata stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse la sfârșitul anului 2019. Modificarea capitalizării a fost calculată în dolari SUA.
În ultimul an, au existat schimbări destul de puternice în top zece ale ratingului. În primul rând, liderul s-a schimbat din nou. Acum Gazprom are cea mai mare capitalizare, deși cu un an mai devreme era a patra. Acest progres a fost posibil datorită creșterii prețului acțiunii cu aproape 90%. Creșterea acțiunilor Gazprom este asociată cu finalizarea iminentă a investițiilor mari în conducte noi și promisiunea de a crește dividendele pe termen mediu. În consecință, în 2019, Rosneft a pierdut poziția de lider, în timp ce capitalizarea sa a crescut cu 18%, dar aceasta este doar a noua creștere dintre primele 10 ratinguri. Noul venit în top zece a fost compania minieră de aur Polyus (creșterea capitalizării pentru anul cu 47%), care a eliminat NMLK (ocupă acum locul 13 în clasament) din top 10.
Widget produs
În general, capitalizarea primilor zece în termeni de dolari a crescut cu 44% pe parcursul anului. Astfel, liderii în total au arătat o creștere mai mare comparativ cu rezultatul pieței în ansamblu. În același timp, capitalizarea minimă de piață necesară pentru a intra în top 10 a crescut la 15,3 miliarde de dolari la 31 decembrie 2019, comparativ cu 13,6 miliarde de dolari cu un an mai devreme.
Potrivit experților, în ultimul an, capitalizarea în dolari a primelor 100 de companii cele mai scumpe din Rusia a crescut cu 37% sau cu 216 miliarde de dolari și s-a ridicat la 808 miliarde de dolari la 31 decembrie 2019. Pentru comparație, rezultatul la începutul anului 2020 este aproape de două ori mai mare decât la începutul anului 2016, adică piața s-a dublat în patru ani. În același timp, la sfârșitul anului 2013, capitalizarea totală a primelor 100 de companii cele mai scumpe din Rusia era de 813 miliarde de dolari, astfel pierderile din criza 2014-2016 nu au fost încă recuperate.
În 2020, potrivit experților, ne putem aștepta la o corecție pe piețele bursiere rusești și mondiale. „Acest lucru va încetini creșterea valorii majorității companiilor publice, dar, pe ansamblu, este probabil ca capitalizarea majorității emitenților să crească până la sfârșitul anului. În primul rând, acest lucru va fi cauzat de îmbunătățirea indicatorilor macroeconomici din Rusia din cauza ratelor mai mici, a cheltuielilor bugetare mai mari și a încrederii consumatorilor și a întreprinderilor. Mai bine decât piața vor fi tranzacționate titluri de valoare ale companiilor de retail, sectorul imobiliar și metalurgic ", conchid analiștii.
Cel mai mare monopol rusesc al gazului Gazprom își pierde rapid poziția pe piața rusă. Compania pierde brusc capitalizarea și cedează acum laurii concurentului său, Novatek. De ce apar astfel de metamorfoze cu liderul și există o cale de ieșire pentru companie?
La sfârșitul lunii septembrie a devenit cunoscut faptul că Gazprom a încetat să fie cea mai mare companie energetică din lume. Monopolul rusesc al gazelor a înregistrat o scădere impresionantă a ratingului internațional al S&P Global Platts de la locul 1 la locul 17. O astfel de redistribuire a forțelor pe piața globală a energiei este asemănătoare unei mici revoluții, deoarece nimeni nu se aștepta ca astfel de probleme să ajungă la o companie care furnizează gaze majorității țărilor europene.
De asemenea, pe piața internă, afacerea Gazprom a greșit. De la începutul anului, compania și-a pierdut conducerea în capitalizare față de Rosneft, apoi a scăzut sub Lukoil. Cel mai dureros lucru este că Gazprom a cedat conducerea în rândul companiilor de gaz concurentului său, Novatek.
Paradoxul situației este că Gazprom este unul dintre furnizorii recunoscuți la nivel mondial de „combustibil albastru”, implementează proiecte de conducte principale de gaz, este în centrul atenției. Novatek are o afacere foarte modestă în comparație cu monopolul gazelor. În același timp, valorificarea Novatek și Gazprom este acum comparabilă.
În ajun, problemele Gazprom erau în centrul atenției experților la masa rotundă „Bătălia pentru Europa: perspectivele companiilor rusești pe piața internațională a gazelor”. Cum au evaluat experții din industrie starea actuală a lucrurilor?
Ambiție sau calcul?
Este de remarcat faptul că capitalizarea Gazprom este în scădere, în timp ce valoarea de piață a altor companii energetice rusești este în creștere.
Astfel, în prima jumătate a anului 2018, acțiunile Gazprom la bursa din Londra au scăzut cu 10%. Novatek, pe de altă parte, a adăugat 32% din capitalizare simultan, Rosneft a înregistrat o creștere de 30%, iar Lukoil - 17%.
Experții au spus deja Constantinopolului că creșterea valorii de piață a companiilor energetice rusești se datorează în mare măsură creșterii prețurilor la materiile prime furnizate. Prin urmare, cumpărarea acțiunilor lor este considerată o investiție atractivă în rândul investitorilor. Totuși, cum a reușit Gazprom să nu câștige, ci să piardă în acest context?
Piața nu crede în eficiența investițiilor Gazprom. Compania a crescut cheltuielile de capital cu 1,5 trilioane de ruble și își revizuiește anual programul de capitalizare în sus. Creșterea constantă a previziunilor de capital afectează negativ capitalizarea monopolului,
Analist senior la BCS Serghei Suverov a spus.
Ambiția a jucat, de asemenea, un truc pentru companie. Da, Gazprom construiește Nord Stream 2 și Turkish Stream; există un număr considerabil de proiecte care nu sunt mai puțin semnificative pentru importatori. Totuși, în același timp, șeful Gazprom, Alexei Miller, a declarat în 2008 că holdingul va crește în valoare în 10 ani și va atinge obiectivul prețuit de 1 trilion de dolari de capitalizare. Cu toate acestea, acest lucru nu s-a întâmplat, iar piața nu iartă astfel de calcule greșite.
Alexey Miller, șeful Gazprom. Foto: StockphotoVideo / Shutterstock.com
În cele din urmă, toată lumea a suferit pierderi: compania însăși, statul ca principal acționar și chiar rezidenți ai Rusiei. În 2008, capitalizarea Gazprom a fost de 360 \u200b\u200bmiliarde dolari. Apoi, în loc să ajungă la ținta de 1 trilion de dolari, a scăzut de șapte ori.
Potrivit experților, guvernul a pierdut peste 140 de miliarde de dolari în toamna valorii acțiunilor Gazprom. Aceasta înseamnă că, în ultimul deceniu, fiecare rezident al Rusiei a pierdut 1.000 de dolari.
Gazprom produce puțin mai puțin de 500 de miliarde de metri cubi, Novatek (ținând cont de cota sa în Yamal LNG după lansarea completă a proiectului până în 2020) va produce nu mai mult de 70-80 de miliarde. Cu toate acestea, piața crede mai mult în Novatek, - a spus Suverov.
Experții au legat acest fapt de proiectele mai ușor de înțeles pentru investitori, care sunt supravegheate de Novatek. De exemplu, vorbim despre proiectul Arctic LNG-2, care îi place investitorilor cu o politică de investiții mai transparentă și cu riscuri mai mici în comparație cu proiectele „politizate” ale Gazprom.
Conducte de incendiu, apă și cupru
Experții au menționat că Gazprom, ca principală companie de stat de gaze, trebuie să promoveze cele mai globale proiecte din sectorul energetic. Gazul din Rusia merge în Europa prin conducte și se construiesc și noi sucursale. Această metodă de livrare a funcționat cu adevărat bine, dar conductele ca bază a afacerii devin un lucru din trecut, spun experții.
Gazprom, cu filozofia sa de gazoduct, împiedică dezvoltarea industriei de gaze din Rusia și pune în pericol pozițiile strategice ale țării noastre pe piața globală a gazului,
Analistul Aton Alexander Kornilov a spus.
El a menționat că Novatek, la rândul său, a sesizat perspectivele aprovizionării cu GNL la timp și le folosește în mod eficient. Cu toate acestea, Gazprom a anunțat mai devreme despre pierderea colosală a proiectelor sale de GNL, care, potrivit reprezentanților companiei, nu mai au sens.
„În ultimii 10 ani, exporturile de GNL în lume au crescut de aproape 1,9 ori - cu 87%. În același timp, exportul de gaze din conducte a crescut cu 6%. Acest lucru sugerează că piața gazelor nu mai este piața vânzătorilor. Cumpărătorii dictează regulile ”, a declarat Mikhail Delyagin, șeful Institutului pentru probleme de globalizare.
Într-adevăr, este mai ieftin să furnizați gaz prin conducte - aproape că nu există costuri de transport. În același timp, conductele sunt legate de anumiți furnizori și țări de tranzit. Aceasta înseamnă că nu va fi posibilă reorientarea aprovizionării în cazul unei complicații a situației de politică externă. Dacă ambii factori sunt considerați un fel de „mine”, atunci Gazprom a reușit să pășească pe amândoi: nu a dezvoltat proiecte de GNL și apoi a avut probleme cu conductele din cauza situației politice.
Foto: evgenii mitroshin / Shutterstock.com
Modalități de dezvoltare
Experții au menționat că este necesară liberalizarea pe scară largă a pieței rusești pentru a scoate Gazprom din criză. Investitorii sunt profund îngrijorați de faptul că o companie legată de guvern controlează cea mai mare parte a livrărilor.
De ce este rău pentru restul? În primul rând, se dovedește că Gazprom ia cota de piață producătorilor independenți. Care, apropo, ar putea fi mai modern și să intre cu succes pe piețele mondiale, concurând cu companiile americane.
În același timp, Gazprom și-a pierdut piețele de vânzări, de unde declinul producției cu 15%. Printre motive, experții au identificat nu numai geopolitica și relația dificilă a Rusiei cu partenerii, ci și politica companiei în sine.
„Cred că nimeni nu va argumenta că nu există o astfel de practică în lume atunci când companiile de stat au monopolul exportului de resurse energetice. Adică, este un lucru atât de specific rusesc care subminează dezvoltarea pieței în ansamblu ”, a spus Serghei Suverov.
Astfel, Gazprom ar trebui să se concentreze nu numai pe diversificarea aprovizionării, ci și pe extinderea oportunităților de transport. Cu toate acestea, este evident că compania se va ocupa totuși îndeaproape de conducte, deoarece acestea au fost ridicate la statutul de proiecte de stat. Din acest punct de vedere, compania a devenit ostatică însuși principiului, care implică în același timp combinarea unui monopol cu \u200b\u200bo companie de stat.
Capitalizarea Sberbank cu 5,2 miliarde de ruble, ajungând la 5,234 trilioane de ruble. De la începutul tranzacționării la bursa de la Moscova " Gazprom ”A crescut cu 3% până la 5,23 trilioane de ruble, în timp ce costul Sberbank a scăzut cu 0,1% până la 5,22 trilioane de ruble.
Acțiunile Gazprom sunt în creștere pe fondul știrilor că compania dezvoltă o nouă politică de dividende. Informațiile despre aceasta sunt conținute în prezentarea exploatației de gaze. Adoptați o nouă politică de dividende " Gazprom "Planurile deja anul acesta, în următorii doi sau trei ani, compania se așteaptă să înceapă să plătească acționarilor 50% din profitul net în conformitate cu IFRS, a declarat mai devreme șeful departamentului financiar al" Gazprom ", Alexander Ivannikov.Prezentarea companiei a mai spus că, la sfârșitul anului 2018, „Gazprom „Va plăti dividende record - 16,61 ruble. pe acțiune (393,2 miliarde de ruble, sau 25,7% din profitul net). În același timp, potrivit lui Ivannikov, compania nu va plăti dividende din profiturile „virtuale”: „Vom șterge profiturile din hârtie”.
În urma acțiunilor Gazprom, a crescut indicele Mosbirzh, care luni pentru prima dată în istorie a depășit marca de 2700 de puncte (p.). Până la 13.06 ora Moscovei, a crescut la 2743,81 p. - acesta este un nou maxim istoric. În structura indicelui bursier Moscova, Gazprom are cea mai mare pondere - 16,71%.
A doua companie prin capitalizare " Gazprom ”A devenit 14 mai. Apoi, valoarea companiei a crescut cu 16,52% și s-a ridicat la 4,49 trilioane de ruble. Maximul istoric în ceea ce privește valorificarea Gazprom a fost înregistrat la 19 mai 2008 - 8,7 trilioane de ruble.
« Gazprom „A fost cea mai scumpă companie rusă până în aprilie 2016 - atunci” Rosneft ”Pentru prima dată a depășit deținerea valorii gazelor - cotațiile companiei petroliere au crescut datorită raportărilor bune, în timp ce nu existau știri pozitive de la Gazprom în acel moment. În august 2016 " Gazprom »Mutat pe locul trei în ceea ce privește capitalizarea, obținând locul al doilea Sberbank ... După " Gazprom „De ceva timp a fost inferior„ Lukoil ”și chiar„ Novatek ”.
Investitorii au fost mult timp supărați de dividendele destul de modeste ale Gazprom, care, împreună cu imprevizibilitatea programului de investiții, volumul retragerilor de impozite și riscurile politice, au afectat negativ capitalizarea, spune Dmitry Marinchenko, director senior al departamentului corporativ de la Fitch. „Creșterea recentă a prețului acțiunilor se datorează aproape în totalitate creșterii plăților dividendelor și speranței că noul nivel va deveni norma. Interesant este faptul că acest lucru se întâmplă pe fondul unei scăderi semnificative a prețurilor la gaz în Europa și a intensificat concurența cu GNL, inclusiv cu cea americană, care va duce probabil la o scădere a exporturilor până la sfârșitul anului. Nu este încă clar în ce măsură deteriorarea situației pieței este luată în considerare în cotațiile actuale ”, spune Marinchenko.
Pe fundalul știrilor despre revizuirea planificată a politicii de dividende, creșterea capitalizării este firească, spune Andrei Polishchuk, analistul Raiifeisenbank. Dacă cele mai recente declarații ale conducerii superioare sunt însoțite de o creștere a profitabilității și o scădere a cheltuielilor de capital, atunci nivelul actual de 5 trilioane de ruble. - nu limita, spune Polishchuk. Conform estimărilor Raiffeisenbank, valoarea justă a unei acțiuni Gazprom este acum în jurul valorii de 255 RUB, ceea ce corespunde unei capitalizări de puțin peste 6 trilioane de RUB.
Acțiunile Gazprom au scăzut la niveluri atractive. Potențialul negativ al prețurilor la gaz este limitat. O politică progresivă a dividendelor va sprijini stocul.
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 208 ruble. În scopul a 255 de ruble. Orizont până la 9 luni Randament de până la 22,6%, excluzând dividendele.
Factorii din spatele:
Politica dividendelor. În 2019, Gazprom a adoptat o nouă politică de dividende, conform căreia compania va atinge nivelul de plăți de 50% din profitul ajustat până în 2022. La sfârșitul anului 2019, compania va plăti 30% din profit, iar anul acesta este posibil să nu fie ajustată pentru elementele care reduc baza pentru plățile dividendelor. Pe baza ratei de schimb a rublei de 62 pe dolar, compania în iulie 2020 ar putea plăti aproximativ 16,8 ruble. La prețurile curente, aceasta reprezintă un randament din dividend de 7,7%. Un astfel de randament din dividende va ajuta la menținerea cotațiilor dintr-o tragere semnificativă.
Potențialul negativ al prețurilor la gaz este limitat. Prețurile la gaz se apropie de limita costurilor pentru furnizorii americani de GNL din Europa. Gazprom în ziua investitorilor a estimat acest nivel în intervalul de 120-125 dolari pe mie de metri cubi sau aproximativ 3,2-3,5 dolari pe MMBTU. În februarie, prețurile pentru hub-ul olandez TTF au scăzut sub 3 USD pe MMBTU și rămân sub această marcă.
Prețurile GNL în Asia au scăzut la 2,1 USD per MMBTU în februarie, potrivit Platts. Această situație de pe piețele de export pentru companiile americane de gaze duce la o scădere și mai rapidă a prețurilor interne pentru Henry Hub. Prețurile pentru NYMEX, legate de acest hub, au fost la minimele lor din martie 2016, aproape de 1,77 USD pe MMBTU. Pentru mulți producători de gaze, aceste prețuri erau la limita profitabilității (luând în considerare costurile nemonetare).
Perspectivele de creștere a exporturilor. Gazprom se așteaptă ca în următorii 3-5 ani, din cauza scăderii producției proprii, cererea de gaze în Europa să crească cu 25-30 miliarde de metri cubi pe an. Dacă Gazprom reușește să își mențină cota de piață la 36%, compania se poate aștepta la venituri suplimentare de cel puțin 1,3 miliarde de dolari, chiar și la prețuri actuale scăzute.
În anii următori, nivelul aprovizionării către China, prin puterea Siberiei, va crește cu aproximativ 5 miliarde de metri cubi pe an, ceea ce va crește, de asemenea, semnificativ fluxurile de numerar operaționale ale Gazprom.
Protecție împotriva devalorizării rublei. O parte semnificativă din veniturile Gazprom provin din livrările de export în valută străină.
Tabloul tehnic. Acțiunile Gazprom au străbătut aria de 215-216 ruble. și s-a apropiat de marginea inferioară a canalului de tendință descendentă pe termen scurt. În graficele zilnice și săptămânale, oscilatoarele indică o supravânzare semnificativă.
O încetinire a economiei globale și o corectare a piețelor bursiere globale pe fondul răspândirii coronavirusului.
Prețurile gazului în Europa au rămas aproape de valorile minime actuale pentru o lungă perioadă de timp (de la șase luni sau mai mult) pe fondul unei concurențe mai stricte cu GNL.
Iarna caldă și vara răcoroasă 2020
BCS Broker
pentru 9
cu luni înainte
208,00 ₽
181,41 GBP
255,00 ₽
Ferrari
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 153,5 USD cu un obiectiv de 156,6 USD pentru o perioadă de 7 zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 2%. Capacul de pierdere stabilit la 147,4 dolari
Factorii din spatele:
Acțiunile Ferrari au scăzut pe nedrept din cauza panicii generale de pe piețe. Compania operează pe segmentul de lux al industriei auto și, chiar și pe termen scurt, va fi foarte slab afectată de criza provocată de coronavirus;
Marja companiei este foarte mare, datoria este scăzută și afacerea crește constant;
Raportarea în ultimele trimestre a fost mai bună decât așteptările investitorilor;
Ferrari are un brand puternic și de succes pe segmentul său de piață auto, unul dintre puținii producători de automobile care și-a sporit în mod constant performanțele financiare și capitalizarea.
Fundal de știri negative.
Graficul prețurilor Ferrari (RACE):
VK: https://vk.com/bot_bcs
pentru 7
cu câteva zile înainte
153,50 $
152,57 $
156,60 $
Netflix
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 374,00 USD cu o țintă de 381,5 USD pentru o perioadă de 7 zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 2,0%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 359,1 USD.
Factorii din spatele:
NETFLIX este unul dintre puținii beneficiari ai crizei actuale asociate cu pandemia de coronavirus și carantina generală (în condiții de izolare la domiciliu, cererea de servicii de streaming crește puternic);
Tabloul tehnic - apropierea nivelului psihologic de 400 de dolari va atrage prețul în sus pentru a-l testa;
Pozitiv general în sectorul afacerilor pe Internet;
NETFLIX este liderul în afaceri de streaming din lume, concurând cu succes cu Disney și Microsoft. Compania are o afacere destul de eficientă, investitorii subestimând în mod clar acest activ;
Veniturile și profiturile sunt în continuă creștere de la an la an, poziția financiară fiind foarte stabilă.
Pandemia de coronavirus în curs de desfășurare face piețele extrem de volatile;
Fundal de știri negative.
Diagrama prețurilor Netflix (NFLX):
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 7
cu câteva zile înainte
374,00 $
373,52 $
381,50 $
MasterCard
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 246,5 USD cu o țintă de 251,5 USD pentru o perioadă de 7 zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 2%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 236,7 USD.
Factorii din spatele:
În urma pieței americane, acțiunile Mastercard au scăzut cu aproape o treime, dar au reușit deja să rezolve o parte din declin. În opinia mea, compania va fi printre cele mai puțin afectate de criza actuală. cererea consumatorilor este acum concentrată în totalitate pe plățile online. Acțiunile companiei își pot recupera pozițiile destul de repede;
Mastercard a lansat câștiguri pe acțiune pozitive în trimestrul IV cu aproape 10% peste așteptările investitorilor. În acest context, acțiunile au crescut, dar apoi s-a nivelat întreaga creștere, drept urmare s-a format un preț favorabil pentru o achiziție pe termen scurt;
Creșterea sectorului sistemului de plăți;
Tendințe pozitive în sectorul tehnologiei financiare;
Creșterea plăților fără numerar în lume;
La nivel global, stocurile se află într-o tendință ascendentă puternică;
Îmbunătățirea tehnologiei și creșterea monetizării.
Pandemia de coronavirus în curs de desfășurare face piețele extrem de volatile;
Fundal de știri negative.
MASTERCARD (St. Petersburg) (MA), diagramă zilnică:
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 7
cu câteva zile înainte
246,50 $
239,95 $
251,50 $
Alibaba
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 194,0 USD cu un obiectiv de 197,9 USD pentru o perioadă de 7 zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 2%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 186,3 USD.
Factorii din spatele:
China a depășit destul de repede recesiunea economică cauzată de coronavirus. Acest lucru este demonstrat de datele PMI - indicatorul atât în \u200b\u200bindustrie, cât și în sectorul serviciilor a crescut peste 50 de puncte;
În contextul coronavirusului, cererea de comerț electronic față de comerțul cu amănuntul tradițional este în creștere;
Regimul de carantină din multe țări va sprijini suplimentar acțiunile Alibaba, liderul în sectorul comerțului electronic;
Consumatorii aleg din ce în ce mai mult să cumpere produse online;
Alibaba Group este singura companie de comerț electronic din lume care concurează pe picior de egalitate cu gigantul american Amazon.com.
Pandemia de coronavirus în curs de desfășurare face piețele extrem de volatile;
Fundal de știri negative.
Diagrama prețurilor Alibaba (BABA):
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 7
cu câteva zile înainte
194,00 $
192,00 $
197,90 $
Compania 3M
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la nivelul de 138,91 USD cu o țintă de 144,47 USD pentru o perioadă de 30 de zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 4%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 127,81 USD.
Factorii din spatele:
Așteptările de asistență financiară din partea statului și o scădere semnificativă a prețului acțiunilor sunt principalele motive pentru revenirea prețurilor pe care o vedem în prezent;
Acțiunea rupe rezistența de 138 USD.
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 1
cu o lună înainte
138,91 $
135,50 $
144,47 $
Linii aeriene Delta
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la 138,10 USD cu un obiectiv de 143,63 USD pentru 30 de zile. Profitul potențial al tranzacției \u003d 4%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 127,06 USD.
Factorii din spatele:
Injecțiile financiare de la stat și o scădere semnificativă a prețului acțiunilor sunt principalele motive pentru revenirea prețurilor pe care o vedem în prezent;
Cumpărarea unei acțiuni oferă acum o oportunitate de a valorifica lăcomia investitorilor care au început să cumpere acțiuni de jos fără să aștepte o îmbunătățire a situației odată cu răspândirea virusului;
O defalcare a rezistenței de 138 USD este posibilă cu o creștere suplimentară a prețurilor.
Creșterea pe care o vedem acum este cel mai probabil temporară. Piața se poate opri în orice moment.
Graficul prețurilor companiei 3M (MMM):
pentru 1
cu o lună înainte
29,88 $
28,54 $
31,08 $
Magnet
Plan de tranzacționare:
Achiziționați de la nivelul de 3180,0 ruble. cu un obiectiv de 3308,0 ruble. pentru o perioadă de 32 de zile. Rentabilitate potențială a tranzacției \u003d 4,03%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 2925,8 ruble.
Factorii din spatele:
Acțiunile Magnit construiesc un canal de tranzacționare în creștere de mai bine de o săptămână, revenind de la minimum 2.289 RUB;
Canal cu o limită inferioară foarte clară. Prețul, atingându-l, revine imediat;
Acum există un interes crescut pentru stocurile comercianților cu amănuntul de pe piață, din cauza cererii mari pentru un anumit coș alimentar din cauza coronavirusului. Magnet este un magazin de masă în care mulți vor merge pentru produse strategice.
Corecția aprofundată pe piața de valori rusă
Diagrama prețurilor Magnet (MGNT):
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 1
cu o lună înainte
RUB 3.180,0
3202,5 \u200b\u200b₽
3308,0 ₽
Chirpici
Plan de tranzacționare:
Cumpărați de la 317,00 USD cu un obiectiv de 331,50 USD pentru o perioadă de 30 de zile. Profitul comercial potențial \u003d 4,57%. Limita de pierdere este stabilită la nivelul prețului de 291,66 USD.
Factorii din spatele:
Compania crește vânzările și își reduce povara datoriei;
Graficul bursier se află în zona de supravânzare, este posibilă o creștere puternică la 340 USD;
Veniturile din al treilea trimestru al anului 2019 au depășit așteptările analistilor;
Compania menține o poziție puternică pe piața de bază.
Consolidarea corecției pieței bursiere americane.
Graficul prețurilor Adobe (ADBE):
Conectați botul ideilor de investiții - „BCS Investidey”! Aceasta este o vitrină de idei cu filtre la îndemână în messenger. Actualizat instantaneu la cerere. Bot-ul poate fi conectat la:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegramă: https://t.me/bcs_robot
pentru 1
cu o lună înainte
317,00 $
314,00 $
331,50 $
LUKOIL
Plan de tranzacționare: achiziționarea speculativă a acțiunilor Lukoil de la nivelul de 4635 ruble. Țintă țintă 5200 de ruble. Orizontul este de 3 luni. Randament potențial de până la 12,1%.
Dividende mari. La sfârșitul anului 2019, Lukoil poate plăti dividende în valoare de 542 de ruble. pe acțiune, șeful companiei, Vagit Alekperov, a declarat în timpul unei conferințe telefonice asupra rezultatelor rezultatelor financiare din 2019.
Ținând cont de cele 192 de ruble deja plătite. pe acțiune în prima jumătate a anului, dividendele care vor fi plătite în vara anului 2020 se pot ridica la 350 de ruble. pe hârtie. În acest caz, randamentul dividendelor pentru cele șase luni se va ridica la 7,5% - un maxim istoric.
Rambursare cu levier. În timpul conferinței telefonice, s-a indicat, de asemenea, că răscumpărarea anunțată de Lukoil ar putea fi efectuată folosind fonduri împrumutate. Aceasta este o veste pozitivă, datoriile nete ale companiei fiind aproape de zero. Aceasta înseamnă că, atunci când răscumpărarea este lansată din cauza creșterii poverii datoriei, starea financiară a companiei nu ar trebui să se deterioreze.
Supravânzut puternic. Acțiunile Lukoil sunt la peste 30% din maximele istorice. În ciuda situației deteriorate pe piața petrolului, o scădere atât de mare a unui cip fundamental puternic pare excesivă. Pe măsură ce prețurile la energie se stabilizează, participanții la piață pot reconsidera perspectivele companiei, ceea ce ar trebui să ducă la o creștere a acțiunilor.
Ideea investițională este pe termen scurt și prezintă riscuri crescute, având în vedere volatilitatea ridicată de pe piața bursieră.
Puteți obține rentabilitate suplimentară a investiției deschizând un cont individual de investiții (IIA) și solicitând o deducere fiscală.
BCS Broker
pentru 3
cu luni înainte
4635,0 ₽
RUB 4715.0
5200,0 ₽
Lumea copiilor
Randamentul dividendelor lui Detsky Mir este încă atractiv. Noile formate și dezvoltarea vânzărilor online pot accelera creșterea afacerii.
Plan de tranzacționare:
Achiziționați de la nivelul de 105,2 ruble. în scopul de 123 de ruble. timp de până la 9 luni. Rentabilitatea potențială a tranzacției până la + 16,9%, excluzând dividendele. În același timp, va avea loc o reducere a dividendului cu o plată estimată de 4,75 ruble. pe acțiune. Dacă limita dividendului are loc înainte de atingerea nivelului țintă, ideea de investiție va fi închisă după ce se realizează rentabilitatea țintă a tranzacției.
Factorii din spatele:
Creșterea afacerii. Compania a raportat o creștere a veniturilor pentru 2019 cu 16,1% pe an, până la 128,7 miliarde RUB. Vânzările LFL au crescut cu 7,2% a / a. Creșterea vânzărilor are loc în principal pe fondul creșterii traficului, ceea ce indică o competitivitate ridicată a companiei. Marja EBITDA a crescut la o rată similară cu veniturile, ceea ce indică o rentabilitate ridicată continuă. Compania crește cota propriilor mărci în structura vânzărilor.
Rezultatele operaționale au încetinit ușor creșterea în trimestrul 4, dar rezultatele din expansiunea internațională continuă să crească într-un ritm semnificativ. Veniturile din Kazahstan pentru anul au crescut cu 48,1%. Primele rezultate ale deschiderilor de magazine în Belarus au depășit așteptările conducerii, compania vizând piața kârgâză.
Formate noi. Detsky Mir testează un nou format ultra-mic pentru magazinul Detmir.ru. Este atât un magazin de vânzare cu amănuntul, cât și un punct de comandă online. Se presupune că noul format va crește prezența Detsky Mir în așezările mici și va extinde geografia livrării. Vânzările pe internet ale companiei în 2019 au crescut cu 64,5%, ponderea din venitul total fiind deja de 11%. Acesta este segmentul de afaceri cu cea mai rapidă creștere. Compania a realizat chiar și o aplicație completă pentru smartphone-uri.
Randament din dividende. În ciuda extinderii active a rețelei, compania plătește dividende generoase de două ori pe an. Plățile intermediare pentru 9 luni din 2019 s-au ridicat la 5,06 ruble. Potrivit prognozei consensului Reuters, dividendul potențial pentru 2019 se poate ridica la 9,81 RUB. Apoi, ținând cont de plata dividendelor intermediare, puteți conta pe alte 4,75 ruble. în mai-iunie 2020. Aceasta reprezintă aproximativ 4,5% din randamentul dividendului. Compania își va prezenta raportul consolidat pentru 2019 pe 2 martie 2020. Apoi se vor cunoaște dividendele finale exacte pentru 2019.
Așteptarea stabilizării bazei macroeconomice. Implementarea proiectelor naționale presupune cheltuieli totale de peste 25 trilioane de ruble. până în 2024. O parte din aceste fonduri ar trebui să contribuie în cele din urmă la creșterea venitului disponibil al populației și la creșterea cifrei de afaceri din comerțul cu amănuntul. În plus, comerciantul cu amănuntul ar trebui să fie susținut de o creștere a indemnizațiilor de întreținere pentru copii și o prelungire a perioadei de plată de la trei la șapte ani. Ministerul Dezvoltării Economice prezice creșterea veniturilor reale ale populației în 2020-2021. cu 1,7% și 2,2%, cifra de afaceri din comerțul cu amănuntul - cu 2% și respectiv 2,6%.
Tabloul tehnic. După reevaluare, acțiunile Detsky Mir au încetat să crească aproape de 120 de ruble. Vânzările de panică au condus prețurile chiar sub nivelul atractiv de 110 ruble. Aceste maxime locale au fost observate în 2017 după IPO.
Întreruperea lanțului de aprovizionare cu produse și scăderea temporară a cererii din cauza izbucnirii coronavirusului în China
Încetinirea creșterii rețelei și / sau scăderea profitabilității datorită concurenței crescute.
Vânzarea Sistema de către Sistem a întregului bloc de acțiuni la Detsky Mir poate crește incertitudinea cu privire la menținerea politicii actuale de dividende.
BCS Broker
pentru 9
cu luni înainte
105,20 ₽
91,02 ₽
123,00 ₽
Aplicat Mtl.
În sectorul tehnologic, un nou ciclu de investiții s-a maturizat în tehnologii promițătoare pentru transmisia de date 5G, inteligență artificială, afișaje OLED flexibile, etc. Primii care beneficiază de noul ciclu sunt producătorii de echipamente pentru fabricarea cipurilor și afișajelor. Unul dintre liderii din acest sector este American Applied Materials. Compania este listată la NASDAQ și la Bursa de Valori din Sankt Petersburg sub bifatorul AMAT.
Plan de tranzacționare:
Achiziționați de la nivelul de 58 USD (la bursa SPB) cu scopul de 75 USD timp de până la 12 luni. Rentabilitatea potențială a tranzacției \u003d 29,3% excluzând dividendele. Dividendele pentru perioada stabilită pot aduce încă 0,63 USD - 0,84 USD, sau aproximativ 1-1,5%.
Factorii din spatele:
Noi vectori tehnologici. Compania este unul dintre liderii în proiectarea de soluții tehnologice pentru producția de cipuri și afișaje semiconductoare. Tehnologiile promițătoare, cum ar fi echipamentele pentru rețelele 5G, realitatea virtuală, inteligența artificială, „Internetul obiectelor” necesită o actualizare a bazei pentru producerea dispozitivelor adecvate. Susținerea cererii de hardware și servicii aplicate este un boom în cloud computing. Compania se așteaptă, de asemenea, la o recuperare a cererii de investiții pentru echipamente pentru producția de cipuri de memorie.
Piețe de vânzare diversificate. Geografia aprovizionărilor AMAT este extinsă. În plus față de Statele Unite, compania furnizează echipamente și servicii conexe pieței dinamice chineze, precum și centrelor tehnologice din Coreea de Sud, Japonia și Taiwan. Liderii pieței precum Intel și Samsung se numără printre cei mai mari clienți ai companiei.
Acord comercial SUA-China. Prima fază a acordului comercial cu China a eliminat o parte semnificativă a riscurilor din companie. Datorită scăderii activității de investiții și a conflictelor comerciale, AMAT a înregistrat o scădere a veniturilor cu 12,5% a / a și a profitului cu 25% a / a în anul fiscal 2019. Dar conform rezultatelor primului trimestru. În anul fiscal 2020, compania a raportat o recuperare puternică a performanței financiare. Veniturile au crescut cu 11% a / a, la 4,16 miliarde de dolari. Profitul net pe acțiune (EPS) a crescut cu 20%, până la 0,96 dolari.
Conform acordurilor încheiate între Beijing și Washington, RPC s-a angajat să achiziționeze în plus echipamente electrice, mașini de producție și alte produse de inginerie anual pentru 33 de miliarde de dolari din 2020 și 44,8 miliarde de dolari din 2021. Credem că Materialele Aplicate este unul dintre principalii beneficiari ai unei tranzacții comerciale.
Perspective puternice pentru T2 și 2020. În ciuda riscurilor provocate de focarul de coronavirus din China și nu numai, conducerea menține prognoze puternice pentru trimestrul următor și 2020 în ansamblu. Compania se așteaptă la venituri în trimestrul II la 4,14-4,54 miliarde dolari, cu aproximativ 25% mai mare decât valorile de anul trecut. Câștigurile pe acțiune ajustate pot crește cu 40-50% a / a la 1-1,1 USD. Consensul Reuters prognozează că câștigurile totale din anul fiscal 2020 ar putea crește cu 32,5%.
Dividende și răscumpărare. Compania este un exemplu de afacere în creștere în sectorul tehnologic și nu plătește dividende mari. Plățile trimestriale sunt de 0,21 USD. Pentru anul, randamentul poate fi de 1,5% la prețurile actuale ale acțiunilor. Dar, conform consensului Reuters, dividendele din trimestrul următor ar putea crește la 0,22 dolari. În plus, compania efectuează o răscumpărare și își menține angajamentul de a continua această practică. În primul trimestru. În anul fiscal 2020, compania a returnat investitorilor 200 de milioane de dolari sub formă de răscumpărare, față de 192 de milioane de dolari în dividende.
Sarcina datoriei redusă. Raportul de îndatorare Datoria Netă / EBITDA este de numai 0,3x. Levierul datoriei / capitalurilor proprii este la un nivel confortabil de 0,6x.
Tabloul tehnic. O vânzare pe piețe din cauza temerilor de răspândire a coronavirusului COVID-19 a returnat cotațiile AMAT la minimele din ianuarie 2020. Se susține un sprijin puternic în zona de 56-57 USD. De asemenea, este demn de remarcat faptul că cotațiile se aflau aproape de granița inferioară a canalului ascendent, în care securitatea se recuperează după ce riscurile escaladării războaielor comerciale au scăzut.
Schimbarea ciclului de investiții în sectorul tehnologic din cauza impactului focarului de coronavirus
O încetinire semnificativă a creșterii economice globale datorată izbucnirii unei noi boli (\u003e 0,3% a / an) poate determina o corecție mai profundă a stocurilor de tehnologie și a piețelor globale de acțiuni în general.
