Principiile managementului financiar

Management financiar este o știință care vă permite să răspundeți la întrebări despre cum să utilizați cel mai bine capitalul propriu și împrumutat al unei companii, să obțineți cel mai mare profit cu cel mai mic risc și să creșteți capitalul mai rapid.

Managementul financiar ca sistem și domeniu al managementului practic al întreprinderii ar trebui să se bazeze pe o serie de principii.

1. Concentrați-vă pe obiectivele strategice ale dezvoltării întreprinderii. Respectând acest principiu, managerul financiar trebuie să știe că oricât de eficiente din punct de vedere economic ar părea proiectele de decizii de management în domeniul managementului financiar în perioada curentă, ele trebuie respinse dacă intră în conflict cu misiunea întreprindere, direcțiile strategice ale dezvoltării acesteia, sau distrugerea bazei economice pentru formarea propriilor resurse financiare din surse interne în perioada următoare.

2. Integrarea cu sistemul general de management al întreprinderii. Managementul financiar acoperă probleme la toate nivelurile de management. Este direct legat de operațional, inovare, strategic, de investiții, managementul crizelor, managementul personalului și alte tipuri de management funcțional.

3. Selectarea deciziilor financiare și de investiții în managementul financiar. Activitățile financiare ale unei întreprinderi trebuie în mod necesar să fie împărțite în activități financiare directe și de investiții (acest lucru este cerut de practica managementului). În același timp, deciziile de investiții răspund la întrebarea unde și câți bani ar trebui investiți.

4. Construcția și conformitatea cu structura financiară a întreprinderii. O întreprindere poate fi privită din diferite unghiuri. În activitățile sale se pot distinge structuri de diferite naturi și scopuri. Structura financiară a unei întreprinderi este formată din activitățile sale de bază. În acest sens, este necesar să ne amintim că finanțele unei întreprinderi și activitățile sale de producție și economice sunt strâns legate între ele.

5. Managementul separat al fluxului de numerar și al profitului.În activitatea economică, concepte precum „costuri” și „deduceri”, „venituri” și încasări sunt interdependente, dar nu direct. S-a dovedit că profitul nu este egal cu fluxul de numerar, dar fluxul de numerar este mișcarea fondurilor în timp real.

6. Combinație armonioasă a profitabilității întreprinderii și a lichidității crescute. Rentabilitatea și lichiditatea sunt concepte interdependente. Mai mult, legătura dintre ele este invers proporțională. Aceeași întreprindere poate fi profitabilă și nelichidă în același timp.

7. Natura complexă a formării deciziilor de conducere. Toate activitățile unei întreprinderi sunt rezultatul luării unor decizii care sunt diferite ca natură și obiective, dar interconectate ca conținut în domeniul formării, distribuției și utilizării resurselor financiare și organizării fluxului de numerar al întreprinderii, sunt strâns interconectate și au o legătură directă. sau impact indirect asupra rezultatelor activităților sale financiare.

8. Control foarte dinamic. Managementul, inclusiv managementul financiar, trebuie să fie adecvat și eficient. Mediul extern al întreprinderii este în continuă schimbare, astfel încât deciziile de management trebuie luate într-un timp scurt pe măsură ce situația din mediul extern și intern se schimbă.

Obiecte ale managementului financiar

Managementul financiar ca sistem de management constă din două subsisteme:

Subsistem gestionat (obiect de control);
subsistem de control (subiect de control).

Obiect de control - acesta este un ansamblu de condiții pentru implementarea circulației monetare, a circulației valorii, a mișcării resurselor financiare și a relațiilor financiare dintre întreprinderi și diviziunile acestora în procesul economic.

Subiectele managementului financiar

Subiectul managementului îl constituie un grup separat de specialişti (direcţia financiară, directorul financiar), care, prin diverse forme de influenţă managerială, asigură funcţionarea intenţionată a obiectului, i.e. finantarea intreprinderii.

Subiectele managementului bancar pot fi împărțite în extern Și intern.

Entitățile externe includ statul reprezentat de organul legislativ și Banca Rusiei ca autoritate de supraveghere. Conducerea acestora asupra sistemului bancar și a băncilor specifice se realizează prin adoptarea unor acte legislative și de reglementare care reglementează activitățile bancare. Scopul este de a asigura stabilitatea sistemului bancar și încrederea publicului în acesta.

Un astfel de management nu se referă la luarea de decizii independente de către bancă în cursul activităților sale. Această sarcină este rezolvată de organele interne de conducere ale băncii. Acestea includ: Consiliul de Administrație și conducerea executivă (managementul) băncii. Conducerea băncii include cel mai înalt organ executiv (Consiliu), șefi de divizii funcționale și de management, precum și comitete. Activitățile tuturor organelor interne de conducere ale băncii sunt reglementate prin documente de reglementare speciale.

Subiectul managementului- este vorba de un grup separat de specialiști (direcție financiară, manager financiar), care, prin diverse forme de influență managerială, asigură funcționarea intenționată a unității, i.e. finantarea intreprinderii.

Structura organizatorică a serviciului financiar pentru diverse tipuri și forme de management la întreprindere.

Relațiile financiare într-o întreprindere necesită anumite forme organizatorice. Acestea din urmă se exprimă în crearea diferitelor unităţi specializate în cadrul structurii de conducere.

Serviciul financiar al întreprinderii este angajat în:

· planificare;

· efectuarea plăților;

· analiza situatiilor financiare;

· dezvoltarea de metode inovatoare etc.

Un studiu al practicilor de muncă ale firmelor străine (SUA, Japonia) arată că acestea dispun de servicii financiare speciale care sunt foarte autoritare și care determină politica financiară a firmelor.

În condiții de autofinanțare, structurile de afaceri ar trebui să acorde atenție disponibilității unor servicii speciale pentru probleme financiare. Practica actuală arată că există încă puține astfel de servicii, nu există destui specialiști pregătiți, iar problemele de gestionare a resurselor financiare sunt încă în curs de rezolvare la nivel de amator simplificat.

Până acum, contabilul șef era, de fapt, un manager financiar. Se dezvoltă un sistem de management financiar pentru structurile de afaceri. Pregătirea obligatorie a planurilor de afaceri a început acum. A apărut planificarea financiară sistematică.

Prezența unui sistem de impozitare și credit obligă întreprinderile să facă calcule și justificări pentru plata impozitelor, dobânzilor etc.

Din 1994, atenția acordată activităților de audit a devenit evidentă în Rusia. Au aparut multe firme de audit, si o legislatie suficient de dezvoltata; Multe întreprinderi apelează la auditori pentru servicii, încercând să-și rezolve problemele cu ajutorul lor.

Formarea specialiștilor în management financiar (Germania).

Specialiști de nivel superior, înalt și mediu sunt pregătiți pentru departamentul fiscal și direcția financiară principală. Înalți oficiali absolvent al institutelor superioare de specialitate, să primească o educație juridică la universitate și să efectueze o practică judiciară de doi ani. În plus, ei studiază un curs la Academia Federală Financiară.

Oficiali de rang înalt urmează pregătirea după un sistem dual: cunoștințe teoretice și practice. Formarea durează trei ani.

Pentru specialisti de nivel mediu- tot un sistem dublu de antrenament, dar pe doi ani.

Principala cerință pentru specialiștii financiari: abilități de comunicare. Subiectul lucrului cu personalul este cel principal. Oamenii sunt angajați pe baza unui concurs. Ei sunt supuși unor teste, depun un jurământ că vor susține constituția și vor servi interesele țării.

În selectarea candidaților, bărbați și femei, se acordă preferință femeilor.

Tabelul 3.6

Indicatori de activitate a pieței	Procedura de calcul
1. Câștigul pe acțiune 2. Raportul dintre prețul de piață al unei acțiuni și rezultatul pe acțiune 3. Valoarea contabilă a unei acțiuni 4. Rata dividendelor pe acțiune (venit din dividende) 5. Randamentul unei acțiuni ținând cont de diferențele de curs valutar 6 . Rata de plată a dividendelor (indicator de randament al dividendelor)	(venit net - dividende la acțiunile preferentiale) / numărul de acțiuni ordinare în circulație valoarea de piață per acțiune / venitul net pe acțiune (costul capitalului social - valoarea acțiunilor preferentiale) / numărul de acțiuni ordinare în circulație dividend pe acțiune / valoarea de piață per acțiune; (suma dividendelor plătite pe acțiune + costul vânzării acțiunii minus costul achiziționării acțiunii) / costul achiziționării acțiunii; suma (masa) dividendelor plătite / profitul net.

În conformitate cu cerințele Recomandărilor metodologice pentru dezvoltarea politicii financiare a unei întreprinderi, a fost definit un sistem de indicatori de evaluare a activității întreprinderii - indicatori pentru diagnosticarea expresă a stării financiare a întreprinderii.

1. indicatori de lichiditate

2. indicatori de stabilitate financiară(indicatori de clasa I, standardizati);

3. indicatori care caracterizează intensitatea utilizării resurselor(indicatori de clasa a II-a, nestandardizati);

4. indicatori de activitate a afacerii(indicatori de clasa a II-a, nestandardizati).

Indicatorii de lichiditate și stabilitate financiară sunt normalizatși aparțin primei clase de indicatori, iar indicatorii intensității utilizării resurselor și activității de afaceri sunt nestandardizate, aparțin clasei a doua de indicatori și determină tendința de schimbare și dinamica dezvoltării.

1 g. Indicatori de lichiditate.

Indicatorii de lichiditate caracterizează în general furnizarea de către întreprindere a capitalului de lucru pentru desfășurarea activităților de afaceri și rambursarea la timp a obligațiilor urgente.

Acestea includ:

Rata totală de acoperire

Raportul rapid de lichiditate,

Raportul de lichiditate la mobilizarea fondurilor.

1.1. Raportul total de acoperire determinată de raportul dintre activele circulante (active circulante) și pasivele curente (datorii pe termen scurt).

Caracterizează suficiența capitalului de lucru la întreprindere, care poate fi utilizat pentru achitarea obligațiilor sale pe termen scurt.

Valoarea standard a indicatorului este în interval de la 1 la 2.

Limita inferioară se datorează faptului că capitalul de lucru trebuie să fie suficient pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt. Un exces de active curente față de pasivele pe termen scurt de mai mult de două ori este considerat nedorit, deoarece indică o investiție irațională de către întreprindere a fondurilor sale și utilizarea ineficientă a acestora.

1.2. Raport rapid de lichiditate este determinată de raportul dintre numerar și titluri pe termen scurt plus suma fondurilor strânse în decontările cu debitorii și pasivele pe termen scurt.

Caracterizează capabilitățile de plată anticipate ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii.

Valoarea standard a indicatorului - 1 și mai mare.

Valorile scăzute indică necesitatea lucrului constant cu debitorii pentru a asigura posibilitatea transformării celei mai lichide părți a capitalului de lucru în numerar pentru decontările cu furnizorii acestora.

1.3.Rata de lichiditate la strângerea de fonduri este determinată de raportul dintre stocurile și costurile și valoarea datoriilor pe termen scurt.

Caracterizează gradul de dependență a solvabilității întreprinderii de stocuri și costuri în ceea ce privește necesitatea mobilizării fondurilor pentru achitarea obligațiilor sale pe termen scurt.

Valoarea standard este în 0,5-0,7

Indicatori de lichiditate

Numele indicatorului	Procedura de calcul	Caracteristicile indicatorului	Restricție de reglementare
Rata de lichiditate absolută (Cal)	Numerar + Investiții financiare pe termen scurt Datorie pe termen scurt	Caracterizează solvabilitatea întreprinderii la data bilanțului și arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa întreprinderea în viitorul apropiat	0,2-0,5
Rata critică de lichiditate (CLR)	Numerar + investiții pe termen scurt + conturi de încasat (se așteaptă în termen de 12 luni de la data raportării _ Datorie pe termen scurt	Caracterizează solvabilitatea așteptată pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor și reflectă capacitățile de plată proiectate, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii	0,7 – 1,0
Raportul curent (Ktl)	Active circulante - Cheltuieli amânate Datorie pe termen scurt - - Venituri amânate - Rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare

Strategia financiară este o parte strategie economică globală, este de natură subordonată în raport cu acesta. Trebuie să fie în concordanță cu scopurile și direcțiile sale, dar influențează și formarea strategiei generale de dezvoltare economică a întreprinderii. Dacă tendințele de dezvoltare ale piețelor de mărfuri și cele financiare nu coincid, poate apărea o situație în care obiectivele strategiei generale de dezvoltare a întreprinderii nu pot fi realizate din cauza restricțiilor financiare. În acest caz, strategia financiară face anumite ajustări la strategia generală de dezvoltare a întreprinderii. Strategia financiară ca parte a strategiei economice generale la strategii funcţionale , care sunt dezvoltate pentru fiecare spațiu funcțional al mediului intern al întreprinderii (producție, finanțe, marketing etc.).

Strategia financiarăîntreprinderea reprezintă sistem de obiective financiare pe termen lungîntreprinderi definite de ideologia sa financiară și cele mai eficiente modalități de a le realiza.

Strategia financiară a unei întreprinderi este complexă, multifactorială model acţiunile şi măsurile necesare atingerii scopurilor obiective strategiceîn domeniul formării şi utilizării financiare și de resurse potenţialul întreprinderii.

Strategia financiară afectează solutii de finantare si investitii.

Strategia financiară este un detaliat concept atragerea și utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii (inclusiv mecanism specific de formare suma necesară de finanțare din diverse surse și forme, precum și mecanism investițional eficient aceste resurse în activele întreprinderii.)

Tipuri de anuități

În funcție de momentul plății primei plăți de anuitate, acestea se disting:

· anuitate post-numerando - plata se face la sfarsitul primei perioade,

· prenumerando anuity - plata se face la începutul primei perioade.

Există mai multe domenii principale de investiții de capital în întreprinderi.

1. Investiții care vizează creșterea eficienței întreprinderii. Ţintă aceste investiții – crearea condițiilor pentru reducerea costurilor întreprinderii prin înlocuirea echipamentelor învechite, recalificarea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții mai favorabile pentru producție și vânzare.

2. Investiții în extinderea producției. Scopul acestor investiții este de a extinde volumul producției de bunuri și servicii pentru piețele stabilite în cadrul unităților de producție existente.

3. Investiții în crearea de noi unități de producție. Aceste investiții sunt menite să creeze capacități complet noi și să dezvolte tehnologii neutilizate anterior pentru producția de bunuri și servicii.

4. Investiții pentru a îndeplini cerințele autorităților guvernamentale, de exemplu, realizarea conformității activităților întreprinderii cu noile standarde de mediu, standarde de siguranță sau calitatea produselor.

Trebuie remarcat faptul că diferitele domenii de activitate investițională sunt caracterizate de grade inegale de risc, adică de probabilitatea de a obține rezultate negative. Creșterea riscului în funcție de tipul de investiție este prezentată în Fig. 11.2.

Din punct de vedere al condițiilor economice, sunt posibile două tipuri de strategie investițională a unei companii:

Investiții pasive care asigură cel puțin păstrarea indicatorilor de rentabilitate economică a unei întreprinderi date;

Orez. 11.2. Diagramă de risc în funcție de tipul de investiție

Investiții active care au ca scop creșterea competitivității întreprinderii și a profitabilității operațiunilor acesteia în comparație cu nivelurile deja atinse. De regulă, acest lucru se poate realiza prin introducerea de noi tehnologii, organizarea producției de produse competitive, cucerirea de noi piețe și fuzionarea cu alte companii.

Investind în inovare. Dezvoltarea și producerea de noi produse și utilizarea noilor tehnologii sunt realiste doar dacă există posibilitatea finanțării unor astfel de activități.

Resursele financiare ale întreprinderilor sunt destinate condiționat pentru următoarele scopuri:

> dezvoltarea și lansarea de noi produse;

> reechipare tehnică; extinderea producției;

> reconstrucție;

> constructie noua.

Nu poate exista o împărțire clară a zonelor de investiții. Distincția se face, de regulă, pe direcția dominantă. De exemplu, se crede că investițiile sunt direcționate către dezvoltarea de noi produse dacă sunt destinate stăpânirii producției de noi produse, deși aproape întotdeauna se fac schimbări progresive în tehnologia și organizarea producției pentru a asigura introducerea cuprinzătoare și rapidă a realizări avansate în producție.

Pentru majoritatea întreprinderilor industriale, este mai profitabil să se concentreze resursele materiale, financiare și de muncă în primul rând pe reechiparea tehnică și reconstrucția instalațiilor existente.

Construcția nouă este recomandată doar pentru a accelera dezvoltarea celor mai promițătoare și în curs de dezvoltare produse și industrii, precum și pentru a stăpâni noile tehnologii care nu pot fi utilizate în clădirile de producție vechi. În plus, construcția nouă este obișnuită în industriile extractive, după dezvoltarea zăcămintelor la întreprinderile vechi în timpul dezvoltării noilor regiuni economice. În alte cazuri, se preferă reechiparea tehnică și reconstrucția întreprinderilor.

Reechiparea tehnică a unei întreprinderi sau a diviziei acesteia este o actualizare a aparatului de producție, în care echipamentele și tehnologia de producție vechi sunt în mod constant înlocuite cu altele noi, cu indicatori tehnico-economici mai mari, fără extinderea ariei de producție.

Extinderea existenteîntreprinderilor este o creștere a volumelor de producție, care se realizează prin construirea de ateliere suplimentare și alte divizii ale producției principale, precum și ateliere auxiliare și de servicii. De obicei, extinderea se realizează pe o nouă bază tehnică și, prin urmare, implică nu numai o creștere extinsă a capacității întreprinderilor existente, ci și o creștere a nivelului tehnic de producție.

Reconstrucția reprezintă activități legate atât de înlocuirea mașinilor și echipamentelor învechite și uzate fizic, cât și de îmbunătățirea și reconstrucția clădirilor și structurilor. Reconstrucția întreprinderilor, de regulă, se realizează în legătură cu diversificarea producției și dezvoltarea de noi produse. Reconstrucția are ca scop creșterea nivelului tehnic al producției și al produselor și contribuie la o dezvoltare mai rapidă a capacităților de producție față de construcțiile noi.

Subiectul managementului financiar, locul lui în sistemul de management.

1. Într-o economie de piață, managementul financiar devine sarcina cea mai complexă și prioritară cu care se confruntă personalul de conducere al oricărei întreprinderi, indiferent de sfera și amploarea activităților acesteia. Managementul financiar (FM) este un sistem specific de gestionare a fluxurilor de numerar, mișcării resurselor financiare și organizarea corespunzătoare a relațiilor financiare.

Managementul financiar trebuie considerat ca un fenomen integral care are diferite forme de manifestare.

Primul punct de vedere: funcțional (sistemul de management economic face parte din mecanismul financiar);

Al 2-lea punct de vedere: instituțional (acesta este un organ de conducere);

Al 3-lea punct de vedere: organizațional și juridic (acesta este un tip de activitate antreprenorială);

Al 4-lea punct de vedere: științific (este un sistem de cunoștințe privind gestionarea eficientă a fondurilor și resurselor financiare ale întreprinderilor pentru atingerea obiectivelor strategice și rezolvarea problemelor tactice).

Managementul financiar la o întreprindere reprezintă procesul de dezvoltare a obiectivelor managementului financiar și de influențare a acestora folosind metode și pârghii ale mecanismului financiar, adică. FM include strategie și tactici de management.

fm strategie– aceasta este direcția generală și modul de utilizare a mijloacelor pentru atingerea unui scop, adică Strategic FM este un sistem de gestionare a fluxurilor financiare ale unei întreprinderi, menit să-și atingă obiectivele pe termen lung și să permită finanțarea extinderii producției.

Tactica FM– acestea sunt metode și tehnici specifice pentru atingerea unui obiectiv stabilit în condiții specifice (adică finanțarea reproducerii extinse).

FM ca sistem de control este format din 2 subsisteme: control (subiecte de control) și gestionat (obiecte de control).

Sistem de control consideră FM ca cea mai importantă parte a sistemului general de management al întreprinderii și deciziile financiare sunt luate pe baza acestuia. Subsistemul de management este format dintr-un număr de departamente și divizii. La întreprinderile mari și mijlocii, alături de departamentul financiar, se creează un departament de contabilitate independent, condus de Ch. contabil.

Subsistem gestionat – aceasta este organizarea producţiei, a muncii, a relaţiilor economice externe, a condiţiilor sociale de muncă etc. Subsistemul gestionat este influenţat de 3 factori: 1 extern (FM este limitată de reglementarea statului); 2-a intern (FM este supus sistemului general de management al întreprinderii și FM este supus reglementării pieței).

Sarcini FM:

Gestionarea sustenabilității financiare a dezvoltării întreprinderii prin determinarea prețurilor, formarea unei structuri optime de capital, stabilirea raportului dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii și evaluarea valorii companiei în ansamblu;

Managementul activităților de investiții ale companiei, care include o analiză comparativă a eficacității diferitelor proiecte de investiții, determinarea valorii fluxurilor de numerar ținând cont de influența timpului, riscului și inflației;

Gestionarea surselor de finanțare pentru dezvoltarea companiei prin asigurarea creșterii durabile a capitalului propriu al companiei și atragerea de fonduri împrumutate pe termen lung sub formă de împrumuturi, emiterea de obligațiuni corporative, utilizarea leasingului etc.

Funcții FM determina formarea structurii sistemului de control. Există 2 tipuri de funcții FM:

1. funcțiile obiectului de control:

Organizarea fluxului de numerar;

Furnizare de resurse financiare și instrumente de investiții;

Organizarea activității financiare a întreprinderii.

2. funcţiile subiectului managementului:

A). planificare financiara (acoperă întreaga gamă de activități atât pentru dezvoltarea țintelor planificate, cât și pentru implementarea acestora). Planificarea financiară este procesul de justificare a relațiilor financiare și a mișcării resurselor financiare pentru o anumită perioadă.

B). prognoza financiara este procesul de dezvoltare și realizare a prognozelor, adică ipoteze bazate științific despre starea viitoare probabilă a eco. Sisteme și echivalente Obiectele, precum și caracteristicile acestei stări.

ÎN). functie organizatorica ;

G). functia de reglare ;

D). functia de coordonare ;

E). functie de stimulare

ȘI). functie de control

Mecanismul financiar în FM este un sistem de legi și reglementări de stat care reglementează finanțele întreprinderilor, formarea și utilizarea fondurilor financiare. resurse şi alte fonduri băneşti care asigură activitatea economică activă a întreprinderii.

2. Conceptul de management financiar, conținutul și structura acestuia.

Management financiar- un tip de activitate profesională care vizează gestionarea funcţionării financiare şi economice a unei companii bazată pe utilizarea metodelor moderne. Managementul financiar este unul dintre elementele cheie ale întregului sistem de management modern, care are o semnificație deosebită, prioritară pentru condițiile actuale ale economiei ruse.

Management financiar includeîn tine însuți:

Dezvoltarea și implementarea politicii financiare a companiei folosind diverse instrumente financiare;

Luarea deciziilor pe probleme financiare, specificarea acestora și dezvoltarea modalităților de implementare.

Suport informațional prin întocmirea și analiza situațiilor financiare ale companiei.

Evaluarea proiectelor de investiții și formarea unui portofoliu de investiții: evaluarea costurilor, planificarea și controlul financiar,

Organizarea aparatului de conducere a activitatilor financiare si economice ale societatii.

Metodele de management financiar vă permit să evaluați:

Riscul și beneficiul unei anumite metode de a investi bani;

Eficiența companiei;

Rata de rotație a capitalului și productivitatea;

Sarcina managementului financiar este dezvoltarea și aplicarea practică a metodelor, mijloacelor și instrumentelor pentru atingerea obiectivelor întreprinderii în ansamblu sau ale unităților sale individuale de producție și economice - centre de profit.

Astfel de obiective ar putea fi:

Maximizarea profitului;

Realizarea unei rate sustenabile a profitului în perioada de planificare;

Creșterea veniturilor echipei de management și ale investitorilor (sau proprietarilor) companiei;

Creșterea valorii de piață a acțiunilor companiei etc.

În cele din urmă, toate aceste obiective vizează creșterea veniturilor investitorilor (acționarilor) sau proprietarilor (proprietarii de capital) ai companiei.

Sarcinile managementului financiar includ găsirea echilibrului optim între obiectivele de dezvoltare pe termen scurt și lung ale companiei și deciziile luate în cadrul managementului financiar.

În managementul financiar pe termen scurt, de exemplu, se iau decizii pentru a combina obiective precum creșterea profiturilor și creșterea prețului acțiunilor, deoarece aceste obiective se pot opune unul altuia. Această situație apare atunci când o companie care investește capital în dezvoltarea producției înregistrează pierderi curente, mizând pe încasarea unor profituri mari în viitor, ceea ce va asigura o creștere a valorii acțiunilor sale. Pe de altă parte, o companie se poate abține de la a investi în reînnoirea capitalului fix pentru a obține profituri curente ridicate, care ulterior vor afecta competitivitatea produselor sale și vor duce la scăderea profitabilității producției, iar apoi la o scădere. in valoarea de piata a actiunilor sale si, in consecinta, la o deteriorare a situatiei financiare.piata.

În managementul financiar pe termen lung, axat pe aceleași obiective finale, în primul rând, factorii de risc și incertitudinea sunt luați în considerare, în special, la determinarea prețului așteptat al acțiunilor ca indicator al rentabilității capitalului investit.

Sarcina managementului financiar este de a determina priorități și de a găsi compromisuri pentru combinarea optimă a intereselor diferitelor unități de afaceri în adoptarea proiectelor de investiții și selectarea surselor de finanțare a acestora.

În cele din urmă, principalul lucru în managementul financiar este luarea deciziilor pentru a asigura cea mai eficientă mișcare a resurselor financiare între companie și sursele sale de finanțare, atât externe, cât și interne.

Gestionarea fluxului de resurse financiare exprimate în numerar este o problemă centrală în managementul financiar.

Fluxul de resurse financiare este format din numerar:

Primite ca urmare a activităților financiare și economice ale companiei;

Dobândite pe piețele financiare prin vânzarea de acțiuni, obligațiuni și împrumuturi;

Revenirea la entitățile de pe piața financiară sub formă de dobânzi și dividende;

Investit și reinvestit în dezvoltarea activității economice a companiei;

Scopul plății plăților fiscale.

Funcțiile și metodele managementului financiar pot fi împărțite în două bloc: Unitatea de comandă extern finante si bloc intra-firma control contabil si financiar.

Bloc de control extern Finanțarea presupune implementarea relațiilor companiei cu entități de piață independente din punct de vedere juridic și economic, inclusiv propriile filiale, care acționează ca clienți, creditori, furnizori și cumpărători ai produselor companiei, precum și cu acționarii și piețele financiare. Aceasta include:

Managementul activelor curente ale companiei: cash flow, decontari cu clientii, gestiunea stocurilor etc.;

Atragerea de surse externe de finanțare pe termen scurt și lung.

Blocați intra-firma controlul contabil și financiar include:

Control asupra contabilității producției;

Întocmirea devizelor de costuri, monitorizarea plății salariilor și impozitelor;

Colectarea si prelucrarea datelor contabile pentru managementul financiar intern si pentru furnizarea de date utilizatorilor externi;

Intocmirea si monitorizarea acuratetii situatiilor financiare, bilantului, situatiei de profit si pierdere, situatiei fluxurilor de numerar etc.;

Analiza situatiilor financiare si utilizarea rezultatelor acestora pentru audituri interne si externe.

Evaluarea situației financiare a companiei pentru perioada curentă și utilizarea acesteia pentru luarea deciziilor de management operațional și în scopuri de planificare.

În funcțiune managementul financiar include :

Analiza situatiilor financiare;

Prognoza fluxului de numerar;

Emisiune de actiuni;

Obținerea de împrumuturi și credite;

Operațiuni cu investiții;

Evaluarea fuziunilor si achizitiilor de firme.

Cele mai importante decizii luate în domeniul managementului financiar se referă la aspectele investiționale și la alegerea surselor de finanțare a acestora.

Deciziile de investiții sunt luate pe probleme precum:

Optimizarea structurii activelor, identificarea nevoilor de înlocuire sau lichidare a acestora;

Dezvoltarea politicii de investiții, metode și mijloace de implementare a acesteia; determinarea necesarului de resurse financiare;

Planificarea investițiilor pentru întreaga companie;

Dezvoltarea și aprobarea proiectelor de investiții derulate în departamentele de producție,

Gestionarea portofoliului de valori mobiliare.

Deciziile de investiții presupun distingerea a două tipuri de management financiar în managementul financiar: termen scurt si lung, având propriile caracteristici specifice.

Pe termen scurt deciziile de investiții au ca scop determinarea structurii capitalului companiei pentru perioada curentă, care se reflectă în bilanțul acesteia. Luarea unor astfel de decizii presupune ca managerii financiari să aibă cunoștințe profesionale profunde în domeniul managementului financiar actual al companiei, capacitatea de a aplica metode solide de implementare a acestora, ținând cont de tendințele actuale de dezvoltare a pieței.

Termen lung deciziile de investiții (strategice) au ca scop asigurarea funcționării cu succes a companiei în viitor. Acestea cer managerilor financiari să aibă cunoștințe de bază profunde, experiență practică și abilități în utilizarea metodelor moderne de analiză pentru a selecta direcțiile și căile optime pentru dezvoltarea companiei pentru viitor, ținând cont de modelele obiective și specificul dezvoltării economice.

Deciziile privind alegerea surselor de finanțare se iau pe aspecte precum:

Dezvoltarea și implementarea unei politici de combinare optimă a utilizării fondurilor proprii și împrumutate pentru a asigura cea mai eficientă funcționare a companiei;

Dezvoltarea și implementarea unei politici de strângere de capital în cele mai favorabile condiții.

Rolul politicii financiare în managementul centralizat al unei companii este determinat de faptul că afectează toate aspectele activității sale economice: științific și tehnic, producție, logistică și vânzări. Ea reflectă în formă concentrată influența a numeroși factori interni și externi. În cadrul unei politici financiare unificate, dezvoltată la cel mai înalt nivel de management, sursele de resurse financiare și distribuția acestora în cadrul companiei sunt determinate la scară globală.

Este dificil să se determine fără ambiguitate forme și metode specifice de implementare a politicii financiare. Deși în cadrul firmelor individuale există diferențe semnificative în utilizarea formelor și metodelor specifice de politică financiară, este totuși posibil să vorbim despre caracteristicile și principiile sale generale, precum și despre instrumentele de politică financiară. Cele mai importante dintre ele sunt distribuția și redistribuirea profiturilor, finanțarea și creditarea activităților diferitelor divizii, determinând structura și natura tranzacțiilor financiare intra-societate și decontările asupra acestora.

De mulți ani în țara noastră, știința financiară s-a dezvoltat în cadrul teoriei clasice a finanțelor, în timp ce în țările dezvoltate economic, începând din a doua treime a secolului XX, teoria neoclasică a finanțelor s-a dezvoltat rapid, cu accent pe piețele de capital. și afaceri mari corporative.

Printre tendințele notabile în legătură cu noua teorie se numără apariția în anii 1960. o nouă direcție – managementul financiar, înțeles ca un sistem de management financiar pentru o companie mare, unde funcțiile de contabil și de manager financiar sunt împletite. Acest lucru a dus la apariția unei noi profesii extrem de solicitate la nivelul întreprinderii - manager financiar - un specialist care îmbină funcțiile de contabil și finanțator, care poate lucra cu instrumente financiare, poate analiza situații financiare, gestiona active, capital, și pasive.

Specificul dezvoltării corporative în țările avansate și-a pus amprenta asupra științei financiare. Managementul financiar în a doua jumătate a secolului XX. dezvoltată ca știință a managementului financiar al corporațiilor mijlocii și mari. Sarcina științei și practicii interne este de a folosi realizările occidentale pentru a trece de la dezvoltarea extinsă la dezvoltarea intensivă. Nu este suficient să stăpânești o metodologie sau un model străin specific, ci trebuie adaptat la o situație specifică, pentru care este foarte important să înțelegi fundamentele teoretice ale managementului financiar al întreprinderii.

Managementul financiar este știința și arta de a gestiona fluxurile de numerar ale unei întreprinderi, atragerea celor mai raționale surse de resurse financiare și utilizarea lor cu cea mai mare eficiență pentru atingerea scopurilor strategice și tactice ale întreprinderii.

Subiectul managementului financiar îl reprezintă fluxurile de numerar care reflectă mișcarea capitalului. În forma sa cea mai generală, managementul financiar poate fi definit ca un domeniu specific al activității de management asociat cu organizarea vizată a fluxurilor de numerar ale întreprinderilor, formarea de capital, venituri în numerar și fonduri necesare pentru atingerea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii. .

Managementul activităților financiare ale unei întreprinderi este implementat pe o serie de principii, dintre care principalele sunt:

1) integrarea cu sistemul general de management al întreprinderii;

2) natura complexă a formării deciziilor de conducere;

3) dinamism ridicat al managementului;

4) abordări multivariate și dezvoltarea deciziilor individuale de management;

5) concentrarea pe obiectivele strategice ale dezvoltării întreprinderii.

Această abordare se bazează pe ideea fundamentală a dezvoltării sociale - realizarea prosperității sociale și economice a societății prin proprietate privată. Din poziția investitorilor, această abordare se bazează pe premisa că creșterea averii proprietarilor de întreprinderi stă nu atât într-o creștere a profiturilor curente, cât într-o creștere a prețului de piață al proprietății lor. Prin urmare, ar trebui luată o decizie financiară care să crească valoarea stocului în viitor.

Implementarea acestui criteriu în practică nu este întotdeauna evidentă. În primul rând, se bazează pe estimări probabilistice ale veniturilor viitoare, cheltuielilor, fluxurilor de numerar și riscului asociat acestora. În al doilea rând, nu toate întreprinderile au o valoare de piață care este înțeleasă clar de analiștii financiari (în special, dacă întreprinderea nu își listează acțiunile la bursă, determinarea valorii sale de piață este dificilă). În plus, acest criteriu poate să nu funcționeze în anumite cazuri (de exemplu, într-o întreprindere cu un singur proprietar, care poate decide să facă o investiție riscantă, ceea ce poate reduce prețul acțiunilor).

Scopul declarat al managementului financiar intră în conflict cu credința populară că scopul principal al managementului financiar este maximizarea profitului. Cu toate acestea, maximizarea valorii de piață a unei întreprinderi nu este întotdeauna realizată automat prin maximizarea profiturilor acesteia. De exemplu, profitul mare primit poate fi cheltuit în întregime în scopuri curente, drept urmare întreprinderea va fi lipsită de sursa principală de generare a propriilor resurse financiare pentru dezvoltare. În plus, un nivel ridicat de profit poate fi atins la un nivel ridicat de risc financiar, ceea ce poate duce la o scădere a valorii de piață a întreprinderii. Prin urmare, în condițiile pieței, maximizarea profitului poate fi considerată una dintre sarcinile importante ale managementului financiar.

Alte obiective ale managementului financiar includ:

1) supraviețuirea întreprinderii într-un mediu competitiv;

2) evitarea falimentului și a eșecurilor financiare majore;

3) leadership în lupta împotriva concurenților;

4) rate de creștere sustenabilă a potențialului economic al întreprinderii;

5) creșterea volumului producției și vânzărilor;

6) minimizarea costurilor;

7) asigurarea unor activități profitabile etc.

Prioritatea unui anumit scop este explicată diferit în cadrul teoriilor existente ale organizării afacerilor. Logica de identificare a domeniilor de activitate de management financiar este strâns legată de structura bilanţului (Fig. 1.1).

Pe baza diagramei de mai sus, activitățile unui manager financiar pot fi grupate în următoarele domenii precum:

1) analiza generală și planificarea situației patrimoniale și financiare a organizației;

2) asigurarea organizaţiei cu resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri);

3) repartizarea resurselor financiare (politica de investiții și managementul activelor) în organizație.

Domeniile de activitate identificate determină principalele sarcini. În prima direcție se efectuează o evaluare generală a activelor întreprinderii și a surselor de finanțare ale acestora; amploarea și compoziția resurselor necesare pentru menținerea potențialului economic al întreprinderii și extinderea activităților acesteia; surse de finanțare suplimentară; sisteme de monitorizare a stării şi eficienţei utilizării resurselor financiare.

A doua direcție presupune o evaluare detaliată a volumului resurselor financiare necesare; forme de furnizare a acestora; metode de mobilizare a resurselor financiare; gradul de disponibilitate și timpul de furnizare; costurile asociate cu atragerea acestui tip de resursă; risc asociat cu o anumită sursă de fonduri.

A treia direcție presupune analiza și evaluarea deciziilor de investiții pe termen lung și scurt: transformarea optimă a resurselor financiare în alte tipuri de resurse; fezabilitatea și eficacitatea investițiilor în active fixe, componența și structura acestora; optimitatea capitalului de lucru în general și pe tip; eficienta investitiilor financiare.

Este convenabil să sistematizați funcțiile managementului financiar după cum urmează:

1) planificare - planificare financiară strategică și curentă; întocmirea devizelor de buget pentru orice evenimente; participarea la stabilirea politicii de prețuri, prognoza vânzărilor, formarea termenilor acordurilor (contractelor); evaluarea posibilelor modificări de structură (fuziuni sau divizări);

2) organizare - crearea organelor de conducere financiară, servicii financiare, stabilirea de relații între diviziile acestora din urmă, definirea sarcinilor și funcțiilor acestora;

3) reglementarea fluxurilor financiare - managementul fondurilor, portofoliului de valori mobiliare, fondurilor împrumutate etc.;

4) protectia activelor - managementul riscului; alegerea modului optim de reducere a acestora;

5) contabilitate, control si analiza - stabilirea politicilor contabile: prelucrarea si prezentarea informatiilor contabile sub forma situatiilor financiare; analiza si interpretarea rezultatelor; compararea datelor de raportare cu planurile și standardele; audit intern;

6) functia de stimulare - asigurarea motivatiei necesare proprietarilor si angajatilor intreprinderii.

Sarcinile principale ale managementului financiar al unei organizații pot fi considerate: 1) asigurarea unui echilibru în mișcarea fluxurilor materiale și de numerar; 2) atingerea stabilității financiare și a independenței financiare; 3) asigurarea surselor de finanțare - căutarea surselor interne și externe de finanțare și combinarea optimă a acestora; 4) utilizarea eficientă a resurselor financiare pentru atingerea obiectivelor strategice și tactice ale organizației.

Ca domeniu practic de activitate, managementul financiar are mai multe domenii majore:

1) analiza și planificarea financiară generală, în cadrul căreia se formulează strategia financiară generală;

2) managementul activităților de investiții, înțelese în sens larg ca investiții în așa-numitele active reale;

3) managementul surselor de resurse financiare, ca domeniu de activitate al aparatului de conducere, care vizează asigurarea stabilității financiare a întreprinderii;

4) managementul activităților financiare, asigurând o funcționare profitabilă în medie;

5) managementul curent al numerarului, în cadrul căruia se finanțează activitățile curente și se organizează fluxurile de numerar pentru a asigura solvabilitatea organizației și ritmul plăților curente.

În țara noastră, practica managementului eficient este la început, confruntă cu dificultăți economice obiective, cadrul legal imperfect și nivelul insuficient de pregătire a specialiștilor. Rusia modernă se caracterizează prin:

Nivel general scăzut al capitalului autorizat al organizațiilor privatizate;

Prețul ridicat al resurselor financiare;

Subdezvoltarea pieței de valori și a infrastructurii financiare;

Atractivitate scăzută pentru investiții a întreprinderilor.

Mai multe despre subiect Conceptul, subiectul, scopurile și obiectivele managementului financiar:

1. Capitolul 1. Subiectul, sarcinile și conținutul managementului financiar. Baza de informatii privind managementul financiar
2. 7.1. Activitate financiară într-o corporație 7.1.1. Scopurile si obiectivele managementului financiar
3. 4. Esența, rolul, scopurile și obiectivele managementului financiar în sistemul de management al întreprinderii
4. 1.2. Subiectul, conceptul, scopurile și obiectivele dreptului investițiilor
5. Capitolul I. Concepte de bază, structuri, instrumente, scopuri și obiective ale teoriei financiare și ingineriei financiare
6. Rolul managementului financiar în managementul financiar al organizațiilor. Scopul, obiectivele și funcțiile managementului financiar.
7. PARTEA I. FUNDAMENTE TEORETICE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR. SUBIECTUL, TERMINOLOGIE, FUNCȚII DE GESTIUNE FINANCIARĂ ȘI RAPORTARE FINANCIARĂ

- Dreptul de autor - Advocacy - Drept administrativ - Proces administrativ - Drept antimonopol și concurență - Proces de arbitraj (economic) - Audit - Sistem bancar - Drept bancar - Afaceri - Contabilitate - Drept proprietate - Drept și administrație de stat - Drept civil și proces - Circulație drept monetar , finante si credit - Bani - Drept diplomatic si consular - Drept contractual - Drept locuinte - Drept funciar - Drept electoral -

Subiecte și obiecte ale managementului financiar. Administrarea financiară a unei întreprinderi (direcție financiară, manageri financiari) este subiecte management financiar. Proprietarii întreprinderii (inclusiv acțiunile) ar trebui să fie, de asemenea, considerați subiecți, deoarece managerii își pun în aplicare voința. Obiecte managementul sunt finanțele entităților de afaceri, procesele financiare care au loc în întreprindere; fluxurile financiare asociate funcționării acestuia; fonduri de numerar; active financiare, resurse și sursele acestora; relaţiile financiare interne şi externe întreprinderii.

Procesele financiare ca obiecte ale managementului financiar sunt înțelese ca relații financiare, indicatori, fonduri, sprijin financiar pentru diverse aspecte ale funcționării întreprinderii. Obiectul principal al managementului îl reprezintă fluxurile financiare ale unei entități economice, cifra de afaceri a acesteia. Aici, subiectele managementului sunt inseparabile de obiecte. Prin urmare, ele nu pot fi considerate separat.

Direcția financiară a unei întreprinderi (contabilitatea financiară) poate exista nu numai în întreprinderile mari și mijlocii, ci și în întreprinderile mici. În același timp, în acesta din urmă poate fi reprezentat, de regulă, de un singur departament - contabilitate. Cu toate acestea, există adesea o combinație de diferite funcții ale managerilor financiari de către un singur specialist. De aici și natura formală a direcției financiare la aceste întreprinderi. Managementul financiar cu drepturi depline există doar în întreprinderile mari. Acest lucru se datorează structurării activității financiare, precum și faptului că în întreprinderile mari organizarea financiară este mai complexă, se introduc mai intens forme promițătoare de activitate (de exemplu, planificarea și prognoza financiară), există un număr semnificativ a departamentelor, serviciilor și, în consecință, a managerilor financiari și a managerilor acestora .

În întreprinderile mari, direcția financiară poate include serviciul unui director financiar (director adjunct pentru economie și finanțe), un departament financiar, contabilitate (de obicei sub forma mai multor departamente), investiții, aprovizionare, vânzări (marketing), valori mobiliare ( managementul proprietăților), departamente de trezorerie, planificare, impozite, împrumuturi și plăți, cercetare financiară, juridică, audit intern, analitică, asigurări etc. Cu cât întreprinderea este mai mare, cu atât mai multe departamente și servicii financiare și conexe există, de regulă . Structura direcției financiare diferă foarte mult nu numai în funcție de dimensiunea întreprinderii, ci și de forma organizatorică și juridică a acestora, tipul de activitate etc. În societățile pe acțiuni, principalul responsabil cu îndeplinirea funcțiilor direcției financiare. iar implementarea obiectivelor managementului financiar este adesea vicepreședintele pe probleme financiare.

Reglementări privind managementul financiar sunt în curs de elaborare la multe întreprinderi. Acesta acoperă funcțiile, scopurile și obiectivele direcției, componența acesteia, responsabilitățile membrilor direcției, gradul de responsabilitate și atribuții ale acestora, relațiile cu alte elemente ale sistemului de management, diviziile și serviciile întreprinderii etc. Direcția financiară a întreprinderii este în primul rând contabilitatea financiară (serviciul manager-trezorier) și contabilitatea ca atare (serviciul manager-controlor (auditor)).

Principalele funcții ale direcției financiare sunt:

– sprijin financiar pentru activitățile de bază (de producție și comerciale), precum și pentru activități de investiții și financiare;

– dezvoltarea politicii financiare a întreprinderii;

– implementarea planificării financiare;

– managementul fluxurilor financiare din întreprindere, controlul asupra veniturilor și cheltuielilor acesteia;

– efectuarea decontărilor financiare cu contrapărțile companiei;

– dezvoltarea politicilor de preț, investiții, credit, valută, depreciere, emisii, asigurări, dividende, precum și politici salariale etc.,

– stabilirea devizelor de cost pentru departamente și servicii;

– monitorizarea curentă a activităților financiare;

– efectuarea de analize financiare și audit intern la întreprindere;

– implementarea tranzacțiilor externe și a altor tranzacții financiare (încredere, gaj, leasing financiar), etc.

Managerii financiari, funcțiile lor și cerințele pentru aceștia. Director financiar- este șeful (sau directorul executiv responsabil) al serviciului financiar la o întreprindere, instituție sau organizație. Serviciul unui manager financiar la o întreprindere este una dintre verigile principale în sistemul financiar și de credit al țării. Managerul financiar ia decizii de management în vederea implementării strategiei economice a întreprinderii.

Principalele funcții ale unui manager financiar sunt:

Analitică și control;

Planificare financiara;

Luarea deciziilor de management.

Ia decizii de management în activități financiare directe legate de formarea și utilizarea fondurilor de numerar, în domeniul investițiilor de capital, pe piețele financiare, în domeniul fiscalității, deducerilor obligatorii, taxelor etc.

Managerii financiari efectuează analize financiare (fundamentale) (și, dacă este necesar, tipuri tehnice de analiză, de exemplu, titlurile de valoare), evaluează eficacitatea muncii, controlul financiar permanent asupra tuturor aspectelor activității, în primul rând asupra veniturilor, cheltuielilor și relației lor cu reciproc, pentru stabilitatea financiară și lichiditatea întreprinderii. Ei dezvoltă bugetul companiei, alte planuri financiare, precum și previziuni, planificarea creditelor etc.

În zilele noastre, importanța capacității managerului de a prezice evoluția situației financiare și economice este în special în creștere. Managerul trebuie să fie capabil să prezică parametrii volumetrici ai producției și vânzărilor de produse, costurile de producție și costul diferitelor tipuri de produse, dinamica nevoii de surse de finanțare, direcțiile și amploarea fluxurilor de numerar viitoare etc. în același timp, managerul trebuie să evalueze corect situația financiară și economică actuală a companiei; să poată echilibra fondurile disponibile și nevoile pentru acestea atât pe termen scurt, cât și pe termen lung; să optimizeze cheltuielile și deducerile, să minimizeze costurile și să ofere sprijin financiar pentru maximizarea rezultatelor finale ale operațiunilor; asigura un flux continuu de fonduri catre intreprindere.

În general, responsabilitățile funcționale ale unui manager financiar includ:

– activități curente legate de mișcarea fondurilor de numerar ale întreprinderii (realizarea cheltuielilor, decontărilor, generarea de venituri, distribuirea și utilizarea veniturilor, avans de fonduri);

– planificare financiară (prognoză);

– efectuarea de operațiuni pe piețele financiare;

– investiții;

– analiza financiară și controlul asupra sprijinului financiar al întreprinderii;

– decontari si plati cu bugete si fonduri extrabugetare.

Implementarea funcțiilor de mai sus determină următoarele cerințe pentru managerii financiari:

– înaltă erudiție generală și profesională;

– cunoașterea disciplinelor financiare și economice;

– grad ridicat de utilizare a cunoștințelor dobândite în practică;

– stăpânirea tehnicilor și tehnologiei de management financiar, gândire financiară dezvoltată;

– capacitatea de a lucra cu situații financiare (contabile), documente financiare, de a efectua analize financiare;

– abilități organizatorice, capacitatea de a lucra cu oamenii, de a forma grupuri de interpreți;

– abordare creativă, neconvențională a afacerilor;

– capacitatea de a motiva și stimula acțiunile personalului;

– grad ridicat de responsabilitate pentru munca atribuită;

– răspuns rapid la schimbările din sistemul gestionat etc.

Pe de o parte, nu vorbim doar despre personal bine selectat, ci și despre crearea unei echipe de oameni care au aceleași concepții, iar pe de altă parte, indiferent cât de bine este selectat personalul, în timp trebuie să fie recalificat. , actualizat și adaptat la cerințe crescute. Formarea și autoeducația în domeniul managementului financiar ar trebui să fie continue.

Abilitatea de a lucra cu rapoarte financiare. Aceasta este una dintre principalele cerințe pentru un manager financiar. Un specialist trebuie să fie capabil: să pregătească rapoarte, să le citească, să efectueze diverse tipuri de analize financiare pe baza rapoartelor, să utilizeze rapoarte pentru a lua decizii de management în cadrul activităților curente, precum și pentru planificare și prognoză. Abilitatea de a lucra cu raportare este necesară și pentru alți utilizatori: auditori, antreprenori, manageri, acționari, investitori, lucrători fiscali - toate părțile interesate.

O condiție prealabilă pentru lucrul eficient cu raportarea financiară este erudiția în problemele economice generale (cunoștințe de finanțe, contabilitate, management, piețe financiare, prețuri și alte discipline de bază). Aceste cunoștințe nu trebuie să fie superficiale. Astfel, într-un sistem de contabilitate, utilizatorul acestuia trebuie să înțeleagă conținutul economic al fiecărui element din bilanțul întreprinderii, înregistrările contabile etc. El trebuie să cunoască esența, specializarea, locul, rolul și perspectivele unei organizații comerciale în piață, industrie. , relații economice etc. În caz contrar, lucrul cu raportarea va fi ineficient.

Utilizatorului acestuia i se cere, de asemenea, să cunoască principiile raportării, rolul său în procesul de management financiar, limitările și deficiențele raportării (în primul rând bilanțul) și să navigheze în sistemul de informare și raportare financiară, deoarece pentru a înțelege un anumit problema este necesară utilizarea diferitelor forme de raportare. Utilizatorul trebuie să înțeleagă relațiile logice de bază dintre indicatorii financiari, metode, tehnici și pârghii; să fie capabil să identifice factorii și motivele modificărilor indicatorilor și coeficienților; anticipați consecințele unor astfel de schimbări și tendințe. De asemenea, trebuie să cunoască succesiunea efectuării calculelor analitice.

Clasificarea managerilor financiari. Acesta este managerul-manager (directorul financiar) și managerii financiari de linie.Managerul general (senior) dezvoltă și implementează soluții, a căror specificare este realizată de zeci, sau chiar sute de manageri de linie. De exemplu, el formează politica financiară a întreprinderii în ansamblu, aparatul de gestionare a activităților financiare și economice ale întreprinderii și ia decizii fundamentale cu privire la problemele de dezvoltare financiară a întreprinderii și modul de implementare a acestora. Componența directorilor financiari superiori este determinată de structura direcției financiare a întreprinderii.

În ceea ce privește managerii financiari de linie, aceștia operează într-o zonă destul de îngustă a activității financiare. Managerii financiari se deosebesc si prin responsabilitatile functionale.Totodata, unii manageri sunt implicati in alcatuirea unui portofoliu de investitii, altii sunt implicati in evaluarea proiectelor de investitii, in analiza eficacitatii acestora, altii sunt implicati in intocmirea si analiza situatiilor financiare etc.

Recent, în Federația Rusă, funcțiile managerilor financiari-trezorieri și managerilor financiari-controlori (auditori) au început să fie diferențiate.Spre deosebire de tipul tradițional de manager financiar-controller (auditor), un trezorier este un nou tip de activitatea unui manager financiar.

Funcția principală a trezorierului este gestionarea lichidității activelor companiei, formarea unei structuri optime de capital, gestionarea riscurilor financiare, căutarea surselor de finanțare, optimizarea relațiilor cu contrapărțile, implementarea proiectelor de investiții etc.

În același timp, procesul de distincție între manageri-trezorieri și manageri-controlori (auditori) în Federația Rusă este abia la început. Pe viitor, când vorbim despre un manager financiar, ne vom referi în primul rând la manager-trezorier.

Răspunderea financiară a managerilor financiari, pe de o parte, se încadrează în cadrul general al răspunderii angajaților pentru prejudiciul cauzat organizației și, pe de altă parte, are propriile caracteristici. Răspunderea financiară apare dacă prejudiciul este cauzat din culpă. a managerului financiar. Valoarea răspunderii financiare este de obicei limitată la o parte din câștig și nu depășește valoarea totală a prejudiciului.

De obicei, răspunderea financiară apare în următoarele cazuri:

– vinovăția managerului în prejudiciul specific datorat acțiunilor sale (inacțiune);

– daune efective directe (de exemplu, în caz de lipsă, veniturile pierdute nu sunt luate în considerare);

– actiuni ilegale ale angajatului;

– prezența unei legături directe între acțiunea (inacțiunea) salariatului și prejudiciul cauzat de acesta.

Pentru compensarea prejudiciului, societatea poate fi transferată pe alte bunuri de valoare egală. În acest caz, prejudiciul poate fi compensat în mod voluntar, integral sau parțial. Legislația muncii prevede două tipuri de răspundere financiară - totală și parțială. Pe lângă lipsa fondurilor, cele mai frecvente tipuri de daune pentru managerii financiari sunt concedierile ilegale sau transferul lucrătorilor la un alt loc de muncă; lipsa de fonduri datorată companiei din cauza neglijenței managerului; pierderea documentelor sau distrugerea acestora etc. De obicei, în cazurile de mai sus, se aplică răspunderea financiară limitată. Astfel, în cazul concedierii ilegale a unui angajat, răspunderea financiară a funcționarului nu trebuie să depășească trei salarii lunare.

Răspunderea pentru valoarea integrală a prejudiciului suferit apare atunci când:

– prin lege sau prin acord între întreprindere și manager, acestuia din urmă îi este încredințată întreaga responsabilitate financiară pentru eventualele prejudicii aduse întreprinderii în timpul îndeplinirii atribuțiilor sale oficiale;

– instanța a stabilit că managerul a săvârșit fapte penale;

– bunurile au fost primite de administrator în contul unei procuri unice sau a altor documente unice;

– se descoperă că s-a făcut un deficit;

– prejudiciul nu a fost cauzat în timpul îndeplinirii sarcinilor de serviciu.

Caracteristicile specifice ale responsabilității financiare a managerilor financiari sunt asociate cu faptul că aceștia fac parte din administrarea întreprinderilor. Adevărat, membrii consiliului de administrație (consiliul de supraveghere) sau ai organului executiv colegial al companiei (consiliu, directorat) nu sunt răspunzători dacă au votat împotriva unei decizii care a cauzat pierderi companiei (sau nu au participat la vot).

Managementul financiar ca organ de conducere– aparate de control, de ex. parte a conducerii unei entități comerciale. În întreprinderile mari și societățile pe acțiuni, un astfel de aparat de management poate fi direcția financiară condusă de directorul financiar sau directorul financiar șef. Direcția financiară este formată din diferite divizii, a căror componență este stabilită de organul suprem de conducere al entității comerciale. Aceste departamente pot include departamentul financiar, departamentul de planificare economică, contabilitate, laborator (birou, sector) de analiză economică etc. Direcția și fiecare dintre diviziile sale funcționează în baza Regulamentului cu privire la direcția sau divizia financiară. Reglementările cuprind aspecte generale de organizare a direcției, sarcinile, structura, funcțiile acesteia, relațiile cu alte direcții (direcții) și servicii ale entității economice, drepturile și responsabilitățile direcției.

Principalele funcții ale direcției financiare sunt următoarele:

Determinarea scopului de dezvoltare financiară a unei entități economice;

Elaborarea unei strategii financiare și a unui program financiar pentru dezvoltarea unei entități economice și a diviziilor acesteia;

Determinarea politicii investiționale;

Dezvoltarea politicii de creditare;

Stabilirea estimărilor de cost pentru resursele financiare pentru toate diviziile unei entități economice;

Elaborarea unui plan de flux de numerar, a planurilor financiare pentru o entitate economică și diviziile acesteia;

Participarea la elaborarea unui plan de afaceri pentru o entitate economică;

Asigurarea activităților financiare (utilizarea fondurilor, realizarea de profituri etc.) ale unei entități economice și ale diviziilor acesteia;

Efectuarea decontărilor de numerar cu furnizorii, cumpărătorii etc.;

Furnizarea de asigurări împotriva riscurilor comerciale, garanții, trust, leasing și alte tranzacții financiare;

Mentinerea evidenta contabila si statistica in domeniul finantelor, intocmirea unui bilant contabil pentru o entitate economica;

Analiza activităților financiare ale unei entități economice și a diviziilor acesteia.

Management financiar. Cheat sheet Zagorodnikov S.V.

1 ESENȚA, SUBIECTUL ȘI STRUCTURA MANAGEMENTULUI FINANCIAR

Termenul „management financiar” tradus din engleză înseamnă „management financiar”. Să luăm în considerare esența acestei discipline.

Managementul financiar este știința cum să folosești cel mai bine capitalul propriu și împrumutat al unei companii, cum să obții cel mai mare profit cu cel mai mic risc, să mărești capitalul mai rapid și să faci o întreprindere atractivă financiar, stabilă, solvabilă și foarte lichidă.

Managementul financiar în Occident a ocupat de multă vreme o poziție puternică în managementul entităților de afaceri ca parte integrantă și importantă a acestuia. Relațiile de piață din Rusia necesită un management financiar clar.

Subiectul managementului financiar îl reprezintă aspectele economice, organizaționale, juridice și sociale care apar în procesul de gestionare a relațiilor financiare în întreprinderi.

Secțiuni de management financiar.

1. Diagnosticarea situației financiare și adoptarea deciziilor de conducere pe această bază. Această secțiune include următoarele subsecțiuni: evaluarea modificărilor în situația financiară a unei entități economice pentru a identifica tendințele nefavorabile și a lua măsuri pentru eliminarea acestora; analiza indicatorilor financiari, inclusiv calcularea unui număr de indicatori financiari; comparându-le în mod dinamic între ele, cu standardele la nivel de industrie sau cu indicatorii unei entități similare de afaceri.

2. Managementul resurselor financiare pe termen scurt. Această secțiune include gestionarea capitalului monetar, utilizarea rațională (plasarea), completarea (fondurile în exces trebuie să fie implicate în circulație pentru a aduce venituri suplimentare întreprinderii).

3. Managementul investițiilor de resurse financiare pe termen lung (bugetarea de capital). În această secțiune se discută dezvoltarea și evaluarea proiectelor de investiții propuse, ținând cont de modificările valorii banilor în timp, cu alegerea modalităților de finanțare a acestor proiecte (eventual reinvestirea profiturilor, creșterea capitalului social sau emiterea de obligațiuni).

4. Analiza riscurilor posibile. Conținutul acestei secțiuni constă în determinarea și evaluarea probabilității de apariție a evenimentelor și a gradului de risc la implementarea unui anumit proiect.

În general, managementul financiar al unei întreprinderi trebuie să asigure un flux eficient de resurse financiare între entitatea de afaceri și piața financiară, care este principala sursă de finanțare externă a organizației.

Managementul financiar ca sistem de management constă din două subsisteme: un subsistem gestionat (sau obiect de management) și un subsistem de management (sau subiect de management, manageri financiari (direcția financiară)).

Din cartea Marketing autor Loginova Elena Iurievna

34. Esența și semnificația politicii de mărfuri. Esența și canalele de distribuție a produselor Politica mărfurilor este o activitate complexă în mai multe etape a unei companii.Condiția principală pentru supraviețuirea și prosperitatea unei companii este lansarea pe piață a unui produs nou sau modificat.

Din cartea Management autoarea Dorofeeva L I

25. Departamentalizarea. Structuri funcționale, diviziale și matriceale. Structura echipei și structura rețelei Tipuri de structuri organizaționale. Structura liniară. Conceptul de structură liniară este asociat cu împărțirea unei organizații pe verticală de sus în jos și

Din cartea Management: note de curs autoarea Dorofeeva L I

3. Departamentalizarea. Structuri funcționale, diviziale și matriceale. Structura echipei și structura rețelei Tipuri de structuri organizaționale. Structura liniară. Conceptul de structură liniară este asociat cu împărțirea unei organizații pe verticală de sus în jos și

Din cartea Basics of Small Business Management in the Hairdressing Industry autor Mysin Alexandru Anatolievici

Din cartea Management Theory: Cheat Sheet autor autor necunoscut

1. OBIECTUL ŞI OBIECTUL TEORIEI MANAGEMENTULUI Pentru implementarea procesului de management este nevoie de un mecanism de implementare a managementului.Mecanismul de management este mediul în care sunt implementate activităţile de management. Un astfel de mediu de management este un sistem de control și

Din cartea Management financiar. Pat de copil autor Zagorodnikov S.V.

47. ESENȚA MANAGEMENTULUI INOVAȚIEI Managementul inovației este managementul inovațiilor și inovațiilor.Inovația este o inovație progresivă, un element care este nou pentru sistemul care o acceptă și o folosește.Inovație (din engleză innovation) -

Din cartea Turn Your Heart In It. Cum a fost construit STARBUCKS ceașcă cu ceașcă de Howard Schultz

2 PRINCIPIILE DE BAZĂ ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR Eficiența economică ridicată a managementului financiar se bazează pe o serie de principii. Să ne uităm la cele principale: 1. Concentrați-vă pe obiectivele strategice ale dezvoltării întreprinderii. Oricât de eficient este cu

Din cartea Despre problematica unor aspecte ale interactiunii conceptului de „proprietate intelectuala” cu realitatea autorul Bogush Dmitry

3 SCOPURI ŞI OBIECTIVE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR Scopul principal al managementului financiar este de a asigura maximizarea bunăstării proprietarilor întreprinderii (acţionari, acţionari) în perioadele curente şi viitoare. Acest scop își găsește expresie concretă în asigurarea

Din cartea Gestionarea dezvoltării sociale a unei organizații: un ghid de studiu autor Oksinoid Konstantin Eliasovici

4 CONCEPTE DE BAZĂ ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR Managementul financiar se bazează pe trei concepte de bază.1. Conceptul de valoare curentă din punct de vedere al conținutului economic exprimă activitatea de afaceri a unei întreprinderi - creșterea de capital. Om de afaceri care investește pe a lui

Din cartea autorului

5 ESENȚA ȘI IMPORTANȚA ANALIZEI FINANCIARE Analiza situației financiare este un element integral atât al managementului financiar, cât și al relațiilor economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.Subiectul analizei financiare este starea financiară.

Din cartea autorului

18 SUPORT INFORMAȚIONAL PENTRU MANAGEMENTUL FINANCIAR În managementul financiar se folosesc surse de informații contabile și non-contabile Sursele de informații contabile includ contabilitatea și raportarea; contabilitate și raportare statistică; contabilitate operaţională şi

Din cartea autorului

82 ESENȚA GESTIUNII FISCALE Plățile forțate impuse întreprinderilor de către stat în calitate de purtător al puterii supreme sub formă de plăți pentru servicii publice reprezintă o parte semnificativă a cheltuielilor acestora. Impactul impozitelor asupra activităților unei întreprinderi în

Din cartea autorului

86 ASPECTE INTERNAȚIONALE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR În procesul activității economice, multe întreprinderi (în special cele mari) acționează ca subiecte ale pieței internaționale de capital. Aspecte de bază ale managementului financiar internaţional.1. Surse internaționale

Din cartea autorului

CAPITOLUL 9. Oamenii nu sunt un subiect liniar.Prosperitatea este un mijloc, scopul final sunt oamenii. Bogăția noastră materială nu este nimic dacă nu o folosim pentru a ne împuternici oamenii. John F. Kennedy, statul Statelor Unite, ianuarie 1962. Lecția pierderii în 1987

Din cartea autorului

3. Subiect Proprietatea intelectuală este unul dintre tipurile de proprietate ca atare, care este definită ca „... relații sociale în dezvoltare istorică care caracterizează distribuția (însușirea) lucrurilor ca elemente ale bogăției materiale.

Din cartea autorului

Secțiunea 2. Obiect, subiect, structură, rezumat și bază metodologică pentru studierea managementului dezvoltării sociale a unei organizații ca un instrument educațional

„Managementul financiar”, 16.02.2010

Secțiunea 1 „Esența și organizarea managementului financiar într-o întreprindere”

1. Managementul financiar este. . . .

1. managementul financiar public

2. managementul fluxurilor financiare ale unei organizaţii comerciale într-o economie de piaţă +

3. managementul fluxurilor financiare ale unei organizații nonprofit +

2. Ce funcții îndeplinește finanțele organizațiilor?

1. reproductivă, control, distribuție.

2. control, contabilitate

3. distributie, control +

3. Cine formează politica financiară a organizației?

1. contabil șef al organizației

2. manager financiar +

3. conducător al unei entităţi economice

4. Scopul principal al managementului financiar este. . .

1. dezvoltarea strategiei financiare a organizației

2. creșterea dividendelor organizației

3. maximizarea valorii de piata a organizatiei +

5. Obiectele managementului financiar sunt. . .

1. resurse financiare, active imobilizate, salarii ale angajaților cheie

2. rentabilitatea produsului, productivitatea capitalului, lichiditatea organizaţiei

3. resurse financiare, relații financiare, fluxuri de numerar +

6. Care este subsistemul de control al managementului financiar?

1. direcția unei organizații comerciale

2. departament financiar si contabilitate +

3. serviciul de marketing al organizaţiei

7. Principalele responsabilități ale managementului financiar includ. . .

1. gestionarea valorilor mobiliare, stocurilor și a capitalului de datorie +

2. managementul lichiditatii, organizarea relatiilor cu creditorii +

3. managementul riscului financiar, planificarea fiscală, elaborarea unei strategii de dezvoltare a organizației

8. Conceptele de bază ale managementului financiar includ concepte. . .

1. dublă intrare

2. compromis între rentabilitate și risc +

3. delegare de autoritate

9. Titlurile de valoare primare includ: . .

3. înainte

10. Titlurile de valoare secundare includ: . .

1. obligaţiuni

2. facturi

3. futures +

11. „Regula de aur” a managementului financiar este aceasta. . .

1. o rublă azi valorează mai mult decât o rublă mâine +

2. veniturile cresc pe măsură ce riscul scade

3. cu cât solvabilitatea este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mică

12. Plăți uniforme sau încasări de fonduri la intervale regulate folosind aceeași rată a dobânzii este. . . .

1. anuitate +

2. reducere

13. Dacă plățile liniare ale unei întreprinderi sunt efectuate la sfârșitul perioadei, atunci se apelează la un astfel de flux. . .

1. prenumerando

2. perpetuitate

3. postnumerando +

14. Titlurile derivate includ: . .

1. acțiuni ale companiei

2. opțiuni +

3. obligaţiuni

15. Poate fi clasificat ca o piață financiară. . .

1. piata muncii

2. piata de capital +

3. piata produselor industriale

16. Organizația își mobilizează fondurile pentru. . .

1. piata asigurarilor

2. piata serviciilor de comunicatii

3. bursa +

17. Organizația atrage împrumuturi pe termen scurt pt. . .

1. piata de capital

2. piata asigurarilor

3. piata monetara +

18. Dintre sursele de informare enumerate pentru managerul financiar, cele externe includ. . .

1. bilanţ

2. prognoza dezvoltării socio-economice a industriei +

3. situația fluxului de numerar

19. Dintre sursele de informații enumerate, cele interne includ: . .

1. rata inflaţiei

2. contul de profit si pierdere +

3. date din culegerea statistică

20. Utilizatorii externi ai informațiilor sunt. . .

1. investitori +

2. managerul financiar al organizaţiei

3. contabil șef al organizației

21. Baza suportului informativ pentru managementul financiar este. . .

1. politica contabila a organizatiei

2. bilanţ +

3.contul de profit si pierdere +

22. Mecanismul financiar este un set de:

1. forme de organizare a relaţiilor financiare, metode de formare şi utilizare a resurselor financiare utilizate de întreprindere +

2. modalitati si modalitati de decontari financiare intre intreprinderi

3. modalitati si modalitati de decontari financiare intre intreprinderi si stat

23. Tacticile financiare ale unei întreprinderi sunt:

1. rezolvarea problemelor la o anumită etapă de dezvoltare a întreprinderii +

2. determinarea unui curs de lungă durată în domeniul finanțării întreprinderilor, soluționând probleme de anvergură

3. dezvoltarea unor forme și metode fundamental noi de redistribuire a fondurilor întreprinderii

24. Managementul financiar este:

1. direcţia ştiinţifică în macroeconomie

2. ştiinţa managementului financiar public

3. activități practice de gestionare a fluxurilor de numerar ale companiei

4. managementul financiar al unei entități de afaceri +

5. disciplină academică care studiază bazele contabilității și analizei

25. Componentele mecanismului financiar:

1. metode financiare, levier financiar, sistem de decontare financiară

2. metode financiare, pârghii financiare, suport juridic, de reglementare și informațional

3. metode financiare, pârghii financiare, sistem de decontare financiară, suport informațional +

26. Managerii financiari ar trebui să acționeze în primul rând în interesul:

1. muncitori si salariati

2. creditori

3. organisme guvernamentale

4. investitori strategici

5. proprietari (actionari) +

6. cumpărători și clienți

Secțiunea 2 „Analiză și planificare financiară”

1. Indicatorii cifrei de afaceri caracterizează. . . .

1. solvabilitate

2. activitate de afaceri +

3. stabilitatea pieţei

2. Indicatorul de rentabilitate a activelor este utilizat ca caracteristică:

1. rentabilitatea investiției de capital în proprietatea organizației +

2. lichiditatea curentă

3. structura capitalului

3. Indicatorii pentru evaluarea activității întreprinderii sunt: . .

1. cifra de afaceri a capitalului circulant +

2. raportul de acoperire

3. coeficient de autonomie

4. Raportul de rotație a stocurilor de materii prime și provizii este definit ca raport. . .

1. volumul stocurilor de materii prime și provizii pentru perioada până la profitul vânzărilor

2. volumul stocurilor de materii prime și materiale pentru perioada până la volumul vânzărilor pentru perioada respectivă

3. costul materialelor consumate la cantitatea medie a stocurilor de materii prime si materiale +

5. Dintre componentele date ale activelor circulante, cea mai puțin lichidă. . . .

1. stocuri de producţie +

2. conturi de încasat

3. investiţii financiare pe termen scurt

4. cheltuieli amânate

6. Raportul absolut de lichiditate arată. . . .

1. ce parte din toate obligațiile poate plăti organizația în viitorul apropiat

2. ce parte din obligațiile pe termen scurt ale organizației pot fi rambursate în viitorul apropiat +

3. ce parte din pasivele pe termen lung ale organizației pot fi plătite în viitorul apropiat

7. Raportul critic de lichiditate arată. . .

1. ce parte din pasivele pe termen lung poate plăti organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și rapid realizabile

2. ce parte din pasivele pe termen scurt poate plăti organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și rapid realizabile +

3. ce parte din obligațiile pe termen scurt ale organizației poate fi rambursată prin mobilizarea tuturor activelor curente.

8. Raportul curent arată. . . .

1. ce parte din capitalul propriu poate acoperi organizația prin mobilizarea activelor circulante

2. ce parte din pasivele pe termen lung poate plăti organizația prin mobilizarea de active absolut lichide și rapid realizabile

3. ce parte din pasivele pe termen scurt poate plăti organizația prin mobilizarea tuturor activelor curente +

9. Dacă sursele de fonduri ale companiei reprezintă 60% din propriul capital, atunci acest lucru spune multe. . .

1. despre un grad destul de ridicat de independenţă +

2. despre o parte semnificativă a fondurilor organizației fiind deturnată de la cifra de afaceri directă

3. privind consolidarea bazei materiale şi tehnice a organizaţiei

10. Raportul cifrei de afaceri a plătilor arată oportunitatea. . . .

1. creşterea creditului comercial +

2. reducerea creditului comercial

3. utilizarea raţională a tuturor tipurilor de credit comercial

11. Planul financiar înseamnă. . .

1. estimarea costurilor de producție

2. document de planificare care reflectă costurile de producție și vânzări ale produselor

3. document de planificare care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor organizației +

12. Sarcina planificării financiare este. . . .

1. dezvoltarea politicii financiare a organizației

2. asigurarea resurselor financiare necesare pentru toate tipurile de activități ale organizației +

3. dezvoltarea politicii contabile a organizației

13. Procesul de întocmire a planurilor financiare constă în: . . .

1. analiza indicatorilor financiari ai perioadei precedente, intocmirea documentelor de prognoza, elaborarea unui plan financiar operational +

2. determinarea rentabilităţii produselor fabricate

3. calcularea eficacităţii proiectului de investiţii

14. Întocmirea secțiunii financiare a unui plan de afaceri începe cu elaborarea unei previziuni. . .

1. volumele de producţie

2. volumele vânzărilor +

3. fluxul de numerar

15. Cu o creștere a volumului natural al vânzărilor și alte condiții neschimbate, ponderea costurilor variabile în componența veniturilor din vânzări:

1. scade

2. nu se schimbă

3. crește +

16. Indicatorii de lichiditate arată. . . .

1. gradul de rentabilitate al operațiunilor principale

2. capacitatea de a-și acoperi pasivele curente cu active curente +

3. societatea are datorii curente

17. Cel mai înalt nivel de risc de afaceri se observă în întreprinderile care au. . . . . . .

1. cote egale ale costurilor fixe și variabile

2. o mare parte din costurile fixe +

3. nivel ridicat al costurilor variabile

19. Atunci când optimizați sortimentul, ar trebui să vă concentrați pe alegerea produselor p. . . . . .

1. cea mai mare pondere în structura vânzărilor +

2. valoarea minimă a costurilor unitare totale

3. valorile maxime ale raportului „profit marginal/venit”.

20. Cu producția și vânzarea suplimentară a mai multor tipuri de produse, prețul extrem de mic pentru acestea este egal. . . . . . . . per produs

1. costuri complete

2. suma costurilor fixe, variabile și profitului

3. costuri marginale (costuri variabile) +

21. Cu o creștere a volumului vânzărilor din vânzări, costuri fixe:

1. spor

2. nu schimba +

3. scădere

22. Profitul marginal este. . . . . . .

1. profit după impozite

2. venituri minus costurile directe

3. profit brut înainte de impozite și dobânzi

4. venituri minus costurile variabile +

23. Volumul critic al vânzărilor în prezența pierderilor din vânzări. . . . . . . . . . . . . . venitul real din vânzări

24. Împărțirea costurilor unei întreprinderi în fixe și variabile se realizează în scopul:

1. determinarea sumei veniturilor necesare reproducerii simple

2. determinarea producţiei şi a costului total

3. planificarea profitului și profitabilității +

4. determinarea volumului minim de vânzări necesar pentru activitatea de prag de rentabilitate +

25. Măsoară impactul combinat al pârghiei operaționale și financiare. . . . . .

1. atractivitatea investițională a companiei

2. măsura riscului total al întreprinderii +

3. poziţia competitivă a întreprinderii

4. gradul de stabilitate financiară a firmei

26. Costurile fixe ca parte a veniturilor din vânzări sunt costuri a căror valoare nu depinde de:

1. salariile personalului de conducere

2. politica de amortizare a întreprinderii

3. volumul natural al produselor vândute +

27. Conceptul de „prag de rentabilitate” (punct critic, prag de rentabilitate) reflectă:

1. raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări (fără taxe)

2. venituri din vânzări în care întreprinderea nu are nici pierderi, nici profituri +

3. suma minimă necesară a veniturilor pentru rambursarea costurilor fixe de producție și vânzare a produselor

4. raportul dintre profitul primit și costurile de producție

5. venitul net al întreprinderii în numerar, necesar reproducerii extinse

28. Odată cu creșterea volumului natural al vânzărilor, valoarea costurilor variabile:

1. crește +

2. scade

3. nu se schimbă

29. Rata rotaţiei capitalului de lucru caracterizează. . . . . . . . . .

1. raportul fondurilor proprii în raport cu suma fondurilor din toate sursele posibile

2. suma veniturilor din vânzări pe o rublă de capital de lucru +

3. raportul dintre volumul veniturilor din vânzările de produse și costul mediu anual al mijloacelor fixe

30. În calcularea pragului de rentabilitate sunt implicate următoarele:

1. costurile totale și ponderea profitului

2. costuri fixe, costuri variabile unitare, volumul vânzărilor +

3. costuri directe, indirecte și volumul vânzărilor

31. Cu o creștere a veniturilor din vânzări, ponderea costurilor fixe în costurile totale ale produselor vândute:

1. nu se schimbă

2. crește

3. scade +

32. Cheltuielile variabile includ:

1. salariile la bucată ale personalului de producție +

2. costuri materiale pentru materii prime si consumabile +

3. cheltuieli administrative si de management

4. dobânda la împrumut

5. cheltuieli de amortizare

33. Ponderea costurilor variabile în veniturile din vânzări în perioada de bază la întreprinderea A este de 50%, la întreprinderea B - 60%. În perioada următoare, se așteaptă ca ambele întreprinderi să reducă volumul fizic al vânzărilor cu 15%, menținând în același timp prețurile de bază. Profitul companiei scade:

1. la fel

2. într-o măsură mai mare la întreprinderea A +

3. într-o măsură mai mare la întreprinderea B

34. Măsuri de levier operațional:

1. costurile produselor vândute

2. o măsură a sensibilității profitului la modificările prețurilor și volumelor vânzărilor +

3. gradul de rentabilitate al vânzărilor

4. venituri din vânzări

35. Durata unei revoluţii în zile se determină ca. . . . . . . . . . .

1. produsul soldurilor capitalului de lucru la numărul de zile din perioada de raportare, împărțit la volumul produselor vândute

2. raportul dintre costul mediu anual al capitalului de lucru și veniturile din vânzările de produse

3. raportul dintre valoarea soldului mediu al capitalului de lucru și valoarea veniturilor de o zi pentru perioada analizată +

Secțiunea 3 „Baze metodologice pentru luarea deciziilor financiare”

1. Fluxul financiar este integral inclus. . .

1. primirea de împrumuturi, emiterea de noi acțiuni, plata dividendelor +

2. profit, amortizare, plata dobânzii la credit

3. încasări din vânzări, profit, obținere de împrumuturi.

2. Ia naștere valoarea de piață a valorilor mobiliare. . .

1. la momentul luării deciziei de emitere a valorilor mobiliare

2. în timpul plasării inițiale a valorilor mobiliare

3. pe piaţa financiară secundară +

3. Prețul unui titlu în bursă este afectat. . . .

1. nevoia organizației de atragere suplimentară a fluxurilor de numerar

2. rata de rentabilitate +

3. politica de vânzări a organizaţiei

4. Randamentul curent al unei obligațiuni cu o valoare nominală de 10.000 de ruble. cu o rată a cuponului de 9% pe an, dacă prețul de cumpărare a fost de 9.000 de ruble. , este egal. . .

5. Dacă prețul de cumpărare al unei obligațiuni cu discount a fost de 1000 de ruble. , iar prețul de răscumpărare este de 1200 de ruble. , atunci rentabilitatea sa este egală. . . .

6. Dacă suma dividendelor plătite a fost de 120 de ruble. , iar rata dobânzii la împrumut este de 12%, atunci valoarea de piață a acțiunilor va fi egală. . .

2. 1000 de ruble. +

7. Obligațiunile îl aduc proprietarului său. . .

1. venituri din cupon +

2. dividende

3. venituri din exploatare

8. Dacă valoarea dividendelor așteptate pe acțiune este de 50 de ruble. , prețul de cumpărare al unei acțiuni este de 1000 de ruble. , atunci rata de randament al dividendelor acțiunii preferențiale va fi egală cu. . .

9. Dacă dividendul curent este de 30 de ruble. pe acțiune, prețul de achiziție al acțiunii este de 1.500 de ruble. , rata așteptată de creștere a dividendelor este de 3% pe an, apoi rata rentabilității acțiunilor ordinare va fi egală cu. . .

10. Un indicator care caracterizează măsurarea cantitativă a riscului este. . .

1. coeficient de variație +

2. randamentul curent

3. abaterea standard a rentabilității așteptate

11. Reducerea este:

1. determinarea valorii curente a fondurilor viitoare +

2. contabilizarea inflaţiei

3. determinarea valorii viitoare a banilor de azi

12. Rata internă de rentabilitate mijloace. . . . . . . . . . . . . . . . . . proiect

1. neprofitabilitate

2. pragul de rentabilitate

3. profitabilitate +

13. Atunci când se compară proiecte alternative de investiții pe perioade egale, ar trebui utilizat criteriul principal:

1. perioada de rambursare

2. valoarea actuală netă (VAN) +

3. rata internă de rentabilitate

5. rata de rentabilitate contabilă

6. Raportul valorii actuale nete (NPVR)

14. Depozitul bancar pentru aceeași perioadă crește mai mult atunci când se aplică dobânda

1. simplu

2. complex

3. continuu +

15. Metoda anuității este utilizată la calcularea:

1. soldul datoriei la credit

2. sume egale de plăți pentru un număr de perioade +

3. ratele dobânzilor la depozite

16. Leasingul este utilizat de o întreprindere pentru:

1. reaprovizionarea surselor proprii de finanţare

2. obţinerea dreptului de utilizare a echipamentului

3. achiziţionarea de utilaje şi alte mijloace fixe +

17. Este recomandabil să faceți investiții dacă:

1. valoarea lor actuală netă este pozitivă +

2. rata internă de rentabilitate este mai mică decât costul mediu ponderat al capitalului furnizat pentru finanțarea investițiilor

3. indicele lor de rentabilitate este zero

18. Termenul „costuri de oportunitate” sau „beneficii pierdute” înseamnă:

1. venit la care renunta un investitor atunci cand investeste intr-un alt proiect +

2. nivelul dobânzii bancare

3. costuri variabile ale strângerii unei anumite sume de fonduri

4. randamentul titlurilor de stat

19. Când utilizați un împrumut pe termen lung, calculați plățile totale anuale folosind metoda anuității. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . plățile totale ale împrumutului

1. reduce

2. crește +

3. nu se schimbă

20. Împrumutul este utilizat de întreprindere pentru:

1. reaprovizionarea surselor proprii de finanțare ale întreprinderii

2. achiziționarea de echipamente dacă fondurile proprii sunt insuficiente +

3. obţinerea dreptului de utilizare a echipamentului

Secțiunea 4 „Bazele pentru luarea deciziilor de investiții”

1. Investițiile în capital fix includ: . . .

1. cumpărare de valori mobiliare

2. constructii ateliere +

3. lucrări în curs

2. Investiţiile sunt. . .

1. fonduri alocate pentru construcția capitalului și consumul industrial

2. investirea capitalului în dezvoltarea organizaţiei în vederea obţinerii de profit

3. investirea de numerar, titluri de valoare și alte proprietăți cu valoare monetară pentru a obține un profit și (sau) a obține un alt efect util +

3. Rata simplă de rentabilitate arată. . .

1. ponderea costurilor curente în fluxul de numerar al organizației

2. ponderea costurilor de investiții returnate organizației sub formă de profit net pe o anumită perioadă de timp +

3. ponderea costurilor variabile în costurile totale ale organizaţiei

4. Perioada de amortizare a unui proiect cu un flux de numerar uniform este un raport. . .

1. fluxul net de numerar la valoarea costurilor de investiție

2. suma totală a încasărilor în numerar la costurile investite

3. fluxul de numerar liber la valoarea costurilor de investiție +

5. Valoarea actuală actuală a proiectului VAN arată:

1. rentabilitatea medie a unui proiect de investiţii

2. suma actualizată a profitului primit din implementarea proiectului de investiții +

3. valoarea actualizată a profitului brut din vânzările de produse finite

1. nivelul veniturilor din implementarea proiectului la 1 rub. costuri de investitie +

2. ponderea încasărilor în numerar

3. ponderea ieșirilor de numerar în fluxul de numerar brut

7. Indicatorul intern al ratei de rentabilitate este. . .

1. prețul capitalului, sub care proiectul de investiții nu este rentabil

2. rata medie de actualizare pentru fondurile de împrumut

3. rata de actualizare a proiectului de investiții, la care valoarea actuală netă a proiectului este zero +

8. Rata internă de rentabilitate modificată presupune. . . .

1. actualizarea veniturilor încasate pe parcursul implementării proiectului de investiții

2. reinvestirea veniturilor din proiectul de investiții cu costul capitalului +

3. actualizarea costurilor de investitie necesare implementarii proiectului de investitii

9. Este cauzată incertitudinea fluxurilor de numerar viitoare. . .

1. incompletitudinea sau inexactitatea informațiilor despre condițiile de implementare a proiectului de investiții +

2. contabilizarea incorectă a impactului inflației asupra volumului fluxului de numerar

3. informații incomplete despre valoarea costurilor de investiție

10. Fluxul de numerar non-standard presupune. . .

1. predominanța fluxurilor de numerar pozitive în procesul de implementare a proiectului de investiții

2. predominanța fluxurilor de numerar negative în procesul de implementare a proiectului de investiții

3. alternarea în orice succesiune de ieșiri și intrări în timpul implementării proiectului de investiții +

11. Se presupun ajustări ale ratei de actualizare. . .

1. introducerea de modificări la rata de actualizare fără risc sau minim acceptabil +

2. determinarea ratei de actualizare fără risc

3. realizarea ratei de actualizare maxime admisibile

Secțiunea 5 „Structura capitalului și politica de dividende”

1. Criteriile de împărțire a capitalului unei organizații sunt: . .

1. normalizate și nestandardizate

2. atras și împrumutat

3. proprii și împrumutate +

2. Afectează volumul și structura capitalului propriu. . .

1. forma organizatorica si juridica a afacerii +

2. valoarea cheltuielilor de amortizare

3. cantitatea de capital de lucru

3. Avantajele surselor proprii de finanțare a capitalului sunt: . .

1. cost ridicat de atracție în comparație cu prețul capitalului împrumutat

2. asigurarea stabilitatii financiare si reducerea riscului de faliment +

3. pierderea de lichiditate a organizaţiei

4. Dezavantajele asociate cu atragerea de capital împrumutat sunt: . .

1. reducerea riscurilor financiare

2. costul scăzut al atracției și prezența unui „scut fiscal”

3. necesitatea plății dobânzii pentru utilizarea capitalului împrumutat +

5. Elementele capitalului includ. . .

1. împrumuturi și împrumuturi pe termen lung +

2. capital fix

3. conturi de plătit

6. Dacă suma dividendului plătit pentru acțiunile preferate a fost de 200 de ruble. pe acțiune, iar prețul de piață al unei acțiuni preferate este de 4.000 de ruble. , atunci prețul capitalului format din acțiunile preferențiale este egal. . . .

7. Dacă dividendele sunt de 300 de ruble. pe acțiune, prețul de piață al unei acțiuni ordinare este de 6.000 de ruble. , rata anuală de creștere a plăților de dividende crește constant cu 5%, costul emisiunii suplimentare este de 2% din volumul emisiunii, apoi prețul sursei de capital atras prin emisiunea suplimentară de acțiuni ordinare va fi egal. . .

8. Dacă rata dobânzii pentru împrumut a fost de 10%, rata impozitului pe venit a fost de 24%, atunci costul capitalului strâns prin împrumuturi și împrumuturi va fi egal. . .

9. Costul capitalului este utilizat în următoarea decizie a managementului. . .

1. evaluarea necesarului de fond de rulment

2. gestionarea creantelor si datoriilor

3. evaluarea valorii de piata a organizatiei +

10. Dividendele pe acțiuni se plătesc din. . .

1. venituri din vânzări

2. profit net +

3. profitul reportat

11. Teoria irelevanței dividendelor este caracterizată de următorul tip de comportament al investitorului. . .

1. actionarilor nu le pasa sub ce forma va fi distribuit profitul net +

2. acționarii preferă plățile curente de dividende

3. Actionarii prefera castigurile de capital

12. Teoria pasării în mână se caracterizează prin următorul tip de comportament al investitorului. . . .

1. actionarilor nu le pasa sub ce forma va fi distribuit profitul net

2. Acţionarii preferă câştigurile de capital

3. acţionarii preferă plăţile curente de dividende +

14. Deciziile privind dividendele sunt supuse următoarelor restricții. . .

1. politica de amortizare aleasă de organizaţie

2. restricții legale +

3. politica contabilă a organizaţiei

15. Randamentul dividendelor unei acțiuni ordinare este un indicator calculat ca. . .

1. raportul dintre profitul net redus cu suma dividendelor aferente acțiunilor privilegiate și numărul total de acțiuni ordinare (DPS) +

2. raportul dintre prețul de piață al unei acțiuni și rezultatul pe acțiune

3. raportul dintre dividendul plătit pe o acțiune și prețul pieței acesteia

16. Randamentul dividendelor arată. . . .

1. cota din capitalul returnat investită în acțiunile organizației

2. cota din profitul net plătită de acționarii organizației sub formă de dividende

3. cota de dividend plătită pe acțiuni ordinare în valoare de venit pe acțiune +

17. Randamentul dividendelor este o valoare constantă în următoarele metode de plată a dividendelor. . .

1. metoda dividendului rezidual și metoda de plată a dividendului fix

2. metoda de distribuire procentuală constantă a profitului și modalitatea de plată a dividendelor fixe +

3. modalitatea de plată a minimului garantat și extradividendelor și modalitatea de plată a dividendelor fixe

18. Sursa plății dividendelor în conformitate cu legislația Federației Ruse este. . .

1. profitul net al anului curent +

2. profitul brut al organizaţiei

3. venituri din tranzacţii nerealizate

19. Următoarea metodă de plată a dividendelor ajută la atenuarea fluctuațiilor valorii de piață a acțiunilor. . . .

1. metoda de crestere constanta a platilor de dividende +

2. metoda dividendului rezidual

3. modalitatea de plată a minimului garantat și extradividendele

20. Pentru a obține informații fiabile despre profitul unei societăți pe acțiuni, ar trebui să utilizați:

1. bilanţul unei societăţi pe acţiuni

2. rezultatele auditurilor

3.contul de profit si pierdere +

21. Sursa de plată a dividendelor la acțiunile privilegiate în cazul lipsei de profit de la societatea pe acțiuni:

1. emisiunea de obligaţiuni

2. emisiune suplimentară de acțiuni

3. fond de rezervă +

4. credit bancar pe termen scurt

5. emiterea unei facturi

22. Efectul efectului de levier financiar înseamnă:

1. majorarea cotei de capital social

2. creșterea randamentului capitalului propriu la utilizarea surselor împrumutate +

3. creşterea fluxurilor de numerar

4. accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante

23. Răscumpărarea acțiunilor proprii se efectuează în scopul:

1. reducerea datoriilor firmei

2. mentinerea valorii de piata a firmei +

3. reducerea costurilor de finanţare a capitalului propriu

24. Levierul financiar se calculează ca raport:

1. capitaluri proprii la datorie

2. capital de datorie la capital propriu +

3. profit la capitaluri proprii

25. Emisiunea suplimentară de acțiuni se efectuează:

1. în scopul menţinerii controlului

2. în vederea menţinerii cursului pieţei

3. pentru a minimiza taxele

4. în vederea obţinerii de finanţare externă suplimentară +

26. Activul net al unei companii este:

1. capitalul propriu al companiei

2. exprimarea valorii a activelor disponibile pentru distribuire între acţionari în urma decontărilor cu creditorii +

3. diferența dintre capitalul propriu și valoarea pierderilor

Secțiunea 6 „Surse de finanțare a activităților economice”

1. Principalele metode de finanțare a activităților de afaceri:

1. emisiune de acţiuni

3. toate cele de mai sus +

2. Capitalul de risc este utilizat:

1. să finanțeze activitățile companiilor cu creștere rapidă și cu risc ridicat +

2. să finanţeze întreprinderile de stat

3. să finanțeze societățile comerciale ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă

3. La expirarea contractului de leasing financiar, locatarul:

1. păstrează proprietatea închiriată

2. cumpără bunul închiriat de la locator la costul său inițial

3. poate returna obiectul închiriat, poate încheia un acord sau poate cumpăra obiectul la valoarea sa reziduală +

4. Pentru o întreprindere de producție, leasingul permite:

1. actualizarea mijloacelor fixe prin dispersarea costurilor în timp +

2. in cazul defectarii echipamentului, opriti platile de leasing

3. în caz de necesitate a producţiei, vinde obiectul închiriat la valoarea de piaţă

5. Leasingul financiar este:

1. acord pe termen lung care acoperă costul mai mare al echipamentului închiriat +

2. închiriere pe termen scurt de spații, echipamente etc.

3. închiriere pe termen lung, care presupune răscumpărarea parțială a echipamentelor.

6. Ce nu este o sursă de finanțare pentru o întreprindere:

1. forfaiting

2. cheltuieli de amortizare

3. volumul costurilor de cercetare-dezvoltare +

4. ipoteca

Secțiunea 7 „Gestionarea capitalului de lucru”

1. Fluxul de numerar al organizației este: . . .

1. totalitatea resurselor financiare ale organizației

2. prezența unui echilibru optim de fonduri în contul curent

3. suma încasărilor și plăților în numerar pentru o anumită perioadă de timp +

2. Fluxul de numerar din activități de investiții este. . .

1. împrumuturi și credite pe termen lung

2. avansuri de la cumpărători

3. venituri din investiţii financiare +

3. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare este. . .

1. investiţii financiare

2. rambursarea creantelor +

3. plata dividendelor către proprietarii organizaţiei

4. Principala metodă de calcul a fluxului net de numerar este metoda indirectă. . .

1. profit net si depreciere +

2. soldul de numerar și modificările activelor și pasivelor

3. fluxul de numerar lichid și veniturile din vânzări

5. Se determină întregul ciclu de producție al organizației. . .

1. perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulaj a stocurilor de produse finite, perioada de rulaj a creanțelor

2. perioada de rulaj a stocurilor de producție, perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulaj a stocurilor de produse finite +

3. perioada de rulaj a stocurilor de produse finite, perioada de rulaj a lucrărilor în curs, perioada de rulaj a conturilor de plătit

6. Ciclul financiar este. . .

1. perioada de timp dintre termenul limită de plată a obligațiilor față de furnizori și primirea banilor de la cumpărători +

2. perioada în care creanțele sunt integral rambursate

3. perioada în care conturile de plătit sunt rambursate integral

7. Capital de lucru constant. . .

1. arata fondul de rulment maxim necesar pentru activitati de productie neintrerupte

2. arată valoarea medie a capitalului de lucru pentru activități de producție neîntrerupte

3. prezinta un minim de active circulante pentru activitati de productie neintrerupte +

8. Se caracterizează o politică conservatoare de gestionare a capitalului de lucru. . .

1. pondere mare a activelor circulante în componența tuturor activelor organizației

2. ponderea redusă a creditelor pe termen scurt în pasiv sau absența acesteia +

3. perioada medie de rulare a capitalului de lucru

9. Respectă politica agresivă de gestionare a capitalului de lucru. . .

1. nivelul mediu al creditului pe termen scurt ca parte a pasivelor

2. ponderea redusă a creditului pe termen scurt în pasiv sau absența acestuia

3. pondere mare a creditelor pe termen scurt în toate pasivele +

10. Care este relația dintre dimensiunea lotului și costurile de comandă?

1. cu cât dimensiunea lotului de livrare este mai mare, cu atât costurile totale de operare pentru plasarea comenzilor sunt mai mici +

2. cu cât dimensiunea lotului de livrare este mai mică, cu atât costurile totale de operare pentru plasarea comenzilor sunt mai mici

3. cu cât dimensiunea lotului de livrare este mai mare, cu atât costurile totale de operare pentru plasarea comenzilor sunt mai mari

11. Valoarea totală a conturilor de încasat depinde de. . . .

1. suma conturilor de plătit

2. volumele vânzărilor de mărfuri pe credit +

3. volumele vânzărilor de mărfuri

12. Conturile de încasat sunt considerate normale cu condiția ca: . .

1. datoria va fi rambursată în 14 luni

2. datoria va fi rambursată în 12 luni +

3. datoria va fi rambursată în 16 luni

13. În procesul de gestionare a conturilor de încasat, sunt rezolvate următoarele probleme. . .

1. control asupra creșterii productivității și reducerii costurilor

2. planificarea profitului și optimizarea rezervelor organizației

3. controlul asupra structurii creantelor de catre debitor si evaluarea lichiditatii acesteia +

Secțiunea 8 „Secțiuni speciale de management financiar”

1. Aceasta este o criză. . .

1. insolventa cronica a organizatiei +

2. excesul de conturi de plătit față de conturile de încasat

3. utilizarea împrumuturilor pentru achiziționarea de capital de lucru

2. Care dintre următoarele crize caracterizează criza de apariție regulată?

1. pe termen scurt

2. catastrofal

3. ciclic +

3. Care dintre următoarele crize caracterizează criza după sursele de origine?

1. elementar +

2. dureros

3. pe termen scurt

4. Semnele unei potențiale crize sunt: . .

1. scăderea fluxului de numerar liber +

2. influenţa distructivă a mediului extern

3. stare cvasi-normală a organizaţiei

5. Semnele fazei latente a crizei sunt: . .

1. absenţa simptomelor reale de criză

2. scăderea fluxului de numerar liber +

3. reducerea profitabilitatii produselor si organizatiilor

6. Factorii care provoacă o criză și se referă la mediul „depărtat” al organizației sunt: .

1. rata de crestere economica in tara +

2. management

3. financiar

7. Simptomele unei situații de criză sunt: . .

1. prezenta unor conturi restante

2. excedent de capital de lucru propriu

3. scăderea veniturilor din activitățile de bază ale organizației +

8. Un indicator care caracterizează intrarea unei organizații într-o zonă de criză este: .

1. pragul de rentabilitate al produselor fabricate +

2. valoarea costurilor variabile

3. profit marginal

9. Semnele externe ale insolvenței unei organizații sunt: . .

1. nerespectarea cererilor creditorilor în termen de două luni

2. neîndeplinirea cererilor creditorilor în termen de trei luni +

3. structură nesatisfăcătoare a bilanţului

10. Procedura de faliment se derulează cu un scop. . .

1. extinderea volumelor de vânzări

2. reducerea costurilor

3. rambursarea tuturor tipurilor de datorii ale organizației +

11. Falimentul real al unei organizații are loc atunci când. . .

1. pierdere de capital +

2. profitabilitate scăzută

3. creşterea costurilor de producţie

12. Falimentul deliberat al unei organizații are loc atunci când. . .

1. plata cu întârziere a obligațiilor de datorie

2. utilizarea fondurilor organizației pentru îmbogățirea personală a managementului acesteia +

3. inducerea în eroare intenționată a creditorilor pentru a obține plăți în rate

13. Procedurile de faliment de reorganizare includ: . .

1. lichidare silita

2. lichidare voluntară

3. reabilitare preventivă +

14. Modelul cu doi factori al lui E. Altman se bazează pe. . .

1. ratele curente de lichiditate și dependența financiară +

2. ratele cifrei de afaceri și lichiditatea curentă

3. indicatori de rentabilitate si structura capitalului

15. Coeficientul W. Beaver se bazează pe. . . .

1. raportul curent și structura capitalului

2. profit net, amortizare și pasive +

3. profitabilitate și rotația activelor

1. ratele curente de lichiditate și rentabilitate

2. coeficienții de independență financiară și de rotație a activelor

3. indicii de lichiditate și independență financiară +

18. Scopul managementului crizelor din postura de management financiar este. . . .

1. maximizarea profiturilor si optimizarea portofoliului de produse

2. restabilirea stabilităţii financiare şi solvabilităţii +

3. reducerea conturilor de plătit și de încasat ale organizației

19. Se formează subsistemul de gestionare a crizelor. . .

1. management strategic, reinginerie, benchmarking +

2. management tactic, management de criză, marketing

3. Managementul resurselor umane, restructurari, managementul insolventei

20. Formarea unui „moment competitiv” al unei organizații presupune. . .

1. restructurare

2. managementul riscurilor

3. managementul falimentului +

21. Indicatorii pentru monitorizarea stării proprietății sunt. . .

1. factor de utilizare a capacităţii

2. rata de amortizare a mijloacelor fixe +

3. valoarea de piata a organizatiei

22. Indicatorii de monitorizare pentru evaluarea stării financiare a unei organizaţii sunt. . .

1. profit +

2. volumul producţiei şi vânzărilor de produse

3. valoarea activelor imobilizate și ponderea acestora în totalul activelor

23. Prevenirea falimentului include. . .

1. mobilizarea deplină a rezervelor financiare interne

2. reorganizarea organizaţiei

3. restabilirea stabilităţii financiare şi asigurarea echilibrului financiar +

24. Principiile care stau la baza managementului crizelor sunt. . .

1. efectuarea monitorizării continue a stării financiare a organizaţiei

2. diferențierea simptomelor unei crize incontrolabile în funcție de gradul de pericol pentru viabilitatea organizației +

3. „reducerea excesului”, ducând la o reducere a mărimii obligațiilor financiare externe și interne curente pe termen scurt

25. Următoarele măsuri de redresare financiară corespund etapei de restabilire a solvabilității organizației. . .

1. accelerarea încasării creanțelor, utilizarea factoring-ului +

2. prelungirea împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen scurt

3. accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru

26. Formele de recuperare financiară sunt. . .

1. prelungirea conturilor de plătit pe termen scurt

2. optimizarea politicii de sortiment a organizației

3. fuziunea verticală a organizaţiilor +

27. Reorganizarea unei organizații fără menținerea entității sale juridice este. .

1. transfer al organizatiei spre inchiriere +

2. fuziunea conglomerată a unei organizații

3. restructurare

Prieteni! Aveți o oportunitate unică de a ajuta studenții la fel ca tine! Dacă site-ul nostru v-a ajutat să găsiți jobul de care aveți nevoie, atunci cu siguranță înțelegeți cum jobul pe care îl adăugați poate ușura munca altora.

Dacă testul, în opinia dumneavoastră, este de proastă calitate sau ați văzut deja această lucrare, vă rugăm să ne anunțați.