Принципы организации финансов предприятий

Финансовые отношения коммерческий организаций строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Эти принципы находятся в постоянном развитии и совершенствовании.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Это принцип не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

Вместе с тем о полной хозяйственной самостоятельности говорить не приходится, так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, законодательно устанавливаются взаимные отношения коммерческих организаций с бюджетами разных уровней. Коммерческие организации всех форм собственности в законодательном прядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику и политику в области формирования резервов.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

Самофинансирование относится к методам рыночного ведения хозяйства, когда собственных финансовых источников достаточно для финансирования хозяйственной деятельности. Прибыль коммерческой организации, амортизационный и иные фонды денежных средств становятся главными источниками финансирования его экономического и социального развития. Кредиты банков и иных кредитных учреждений погашаются самим предприятием из собственных источников.

Принцип материальной заинтересованности. Смысл принципа материальной заинтересованности, или принципа финансового стимулирования (поощрение/наказание) заключается в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер поощрения и наказания. Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации центров ответственности.

Под центром ответственности понимается подразделение хозяйствующего субъекта, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых заданий.

В зависимости от того, какой критерий - затраты, доходы, прибыль, инвестиции - определяется как основной, выделяются четыре основных типа центров ответственности.

Затратообразующий центр (cost center) - подразделение, работающее по утвержденной смете расходов. Для подразделения подобного типа трудно оценить доходы, поэтому внимание концентрируется на затратах, например, бухгалтерия предприятия; трудно оценить, какая часть прибыли предприятия обусловлена работой бухгалтеров, однако можно установить плановые ориентиры по затратам.

Доходообразующий центр (revenue center) - подразделение, руководство которого несет ответственность за генерирование доходов: отдел сбыта крупного предприятия, региональный центр продаж.

Центр прибыли (profit center) - подразделение, в котором в качестве основного критерия выступает прибыль или рентабельность продаж. Чаще всего в их роли выступают самостоятельные подразделения крупной фирмы: дочерние и зависимые компании, технологически самостоятельные производства, обособляемые в рамках диверсификации производственной деятельности, и т.п.

Центр инвестиций (investment center)- подразделение, руководство которого не только ответственно за организацию рентабельной работы, но и не наделено полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями; например, если ожидаемая норма прибыли не ниже установленной границы. В качестве системообразующего критерия здесь чаще всего выступает показатель рентабельности инвестиций; кроме того, могут налагаться ограничения сверху на объем допустимых капиталовложений.

Принцип обеспечения финансовыми резервами. Необходимость данного принципа диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты из нее налога и других обязательных платежей в бюджет.

Принцип сочетания финансового планирования и коммерческого расчета. Имеются точки зрения о том, что коммерческий расчет несовместим с планированием финансов. Однако в мировой и отечественной практике общепризнанным рычагом финансового управления являются целевые комплексные программы как элемент планирования. Именно на основе внутрифирменного планирования заключаются договоры, размещаются заказы на конкурсной основе. Разработка бизнес-планов основывается на глубоком изучении спроса потребителей, изучении опыта конкурентов, анализе финансовых возможностей предприятия. Поэтому хорошо разработанный план является хорошим результатом коммерческого расчета.

Принцип материальной ответственности. В любом предприятии складывается система мер поощрения и критериев оценки деятельности структурных единиц и отдельных работников. Составным элементом такой системы является идея материальной ответственности, суть которой состоит в том, что отдельные лица, имеющие отношение к управлению материальными ценностями, отвечают рублем за неоправданные результаты своей деятельности. Формы организации материальной ответственности могут быть различными, однако основные их них две: индивидуальная и коллективная материальная ответственность.

Перечень материально-ответственных лиц определяется предприятием. В случае коллективной материальной ответственности за возможные недостачи отвечает уже не конкретное лицо, а коллектив (например, бригада продавцов, сменяющих друг друга в отделе магазина). Эта форма ответственности помогает избежать неоправданно частых инвентаризаций.

Также этот принцип проявляется в том, что предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающих несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов случаях нарушения предприятием налогового законодательства.

Принцип экономической эффективности. Смысл этого принципа определяется тем обстоятельством, что, поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятий с неизбежностью предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами. Поскольку далеко не всегда можно дать однозначные количественные оценки, аргументирующие или подтверждающие эту целесообразность, оптимизация оргструктуры осуществляется на основе экспертных оценок в динамике – иными словами, она формируется постепенно и всегда субъективна.

Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных должна периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, однако практика показывает, что финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным.

Реализация всех принципов организации финансов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

1 сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);

2 отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.)

3 виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

4 организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Контрольные вопросы

1. Каковы основные функции финансов предприятий? В чем заключается их отличие от финансов на уровне государства.

2. Что относится к финансовый ресурсам предприятий?

3. Каким образом обеспечивается реализация принципа хозяйственной самостоятельности?

4. Что означает реализация принципа самофинансирования?

5. Как может быть обеспечения реализация принципа материальной заинтересованности?

6. Что означает принцип материальной ответственности?

7. Почему необходима реализация принципа обеспечения финансовых резервов?

8. Какие принципы необходимо учитывать при построении структуры управления финансами?

9. Как выделяются центры ответственности?

10. Какие методы используются в управлении финансами хозяйствующих субъектов?

Тема 8. Управление финансами предприятий.
Финансовый менеджмент

Теоретические концепции финансового менеджмента. Управление долгосрочным финансированием. Теоретические концепции структуры капитала. Источники долгосрочного финансирования. Методы управления источниками финансирования. Управление краткосрочным финансированием. Индикаторы краткосрочного финансирования. Стратегия финансирования. Ликвидность и финансовая устойчивость предприятия. Источники краткосрочного финансирования.

Немногочисленные пока теории финансов предприятий в силу сравнительной молодости данной науки воплощаются в дисциплинах финансового менеджмента. На ранней их стадии они были основаны на допущении существования идеальных рынков капитала, которых в реальной действительности не существует. Затем появился анализ дисконтированного денежного потока , основанный на понятии временной стоимости (ценности) денег. Ставка дисконта, используемого для его анализа, должна была отражать: 1) рискованность данного денежного потока; 2) превалирующий уровень доходности; 3) степень дискретности денежного потока. Однако эти показатели остаются достаточно трудно прогнозируемыми величинами.

Реальная величина (Р) будущих доходов (S) будет определяться ставкой дисконта (r) и числом периодов инвестирования:

Важный вклад в развитие теории управления финансами внесли Франко Модильяни и Мертон Миллер , сделавшие вывод, что стоимость фирмы зависит исключительно от ее будущих доходов (как их уровня, так и рисковости). В последующем они ввели в свою модель фактор финансовых затруднений, показав, что по мере увеличения доли заемного капитала стоимость фирмы возрастает благодаря экономии от снижения налогов (за счет вычета процентов из налогооблагаемой прибыли). По мнению других ученых начиная с определенного момента рост задолженности ведет к снижению стоимости фирмы, поскольку экономия от снижения налогов перекрывается растущими затратами, связанными с поддержанием высокой доли заемного капитала. Эта "теория компромисса" позволяет лучше понять влияние различных факторов на процесс формирования и функционирования финансового капитала фирмы, взаимосвязь ее финансового портфеля с привлечением кредитных ресурсов.

Разработчиком современной "теории портфеля" считается Гарри Марковиц, получивший за свои труды в этой области Нобелевскую премию по экономике в 1990 году. Выводы теории Марковица состоят в том, что совокупный уровень риска операций с фондовыми инструментами, как правило, может быть снижен за счет объединения рисковых активов в портфели. Основная причина такого снижения риска заключается в отсутствии прямой функциональной связи между значениями доходности по большинству различных активов. Основными выводами теории портфеля являются: 1) для минимизации риска инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели; 2) уровень риска по каждому отдельному виду активов следует измерять не изолированно от основных активов, а с точки зрения его влияния на общий уровень риска диверсифицированного портфеля инвестиций.

Теория портфеля учит инвесторов методам измерения уровней рисков, но не конкретизирует их взаимосвязи с требуемой доходностью. Данная взаимосвязь конкретизирует "модель доходности финансовых активов" (Capital Asset Pricing Model, САРМ), разработанная Джоном Линтером, Яном Мойссином и Уильямом Шарпом. САРМ основана на допущении наличия идеальных рынков капитала. Согласно этой модели требуемая доходность для любого вида рисковых активов представляет собой функцию трех переменных: безрисковой доходности, средней доходности на рынке ценных бумаг и индекса колеблемости доходности данного финансового актива по отношению к доходности на рынке в среднем. Модель может быть использована для определения общей цены капитала фирмы и требуемой доходности реализуемых ею проектов.

Теория ценообразования опционов была отражена в модели, разработанной Блэком и Шоулзом. Опцион представляет собой право - но не обязательство - купить или продать какие-то активы по заранее оговоренной цене в течение определенного периода времени. Его важной особенностью является то, что он не может иметь существенных негативных последствий для его держателя, поскольку последний в любой момент может отказаться от его исполнения. Модель позволяет провести безрисковое хеджирование операций с ценными бумагами и другими активами. Покупая акции и одновременно продавая колл-опционы на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли по акциям будут точно компенсировать убытки по опционам. Безрисковая хеджевая позиция должна приносить доход, равный безрисковой процентной ставке.

Одной из важнейших финансовых теорий является "гипотеза эффективности рынков" (Efficient Market Hypothesis, ЕМН), имеющая многих соавторов. Эффективным считается рынок, в ценах которого находит отражение вся информация. ЕМН позволяет сделать вывод о том, что стоимость фирмы не может быть увеличена за счет операций на финансовом рынке. Поскольку чистый приведенный эффект (NPV) финансовых операций равен нулю, стоимость фирмы может быть увеличена только за счет операций на рынке материальных товаров и услуг.

Теория агентских отношений рассматривает конфликт интересов, которые возникают между акционерами, менеджерами и кредиторами. Акционеры (принципалы) стремятся повысить свои доходы от вложенного капитала, в то время как менеджеры (агенты) больше озабочены получением причитающихся им привилегий. Организация контроля за их деятельностью и ее стимулирование стоят значительных средств, что и является предметом рассмотрения данной теории. Конфликт с кредиторами порождается риском финансирования проектов фирмы.

Когда менеджеры знают о перспективах своей корпорации больше, чем аналитики и инвесторы, возникает ситуация "асимметричной информации". В этом случае менеджеры могут справедливо полагать, что акции или облигации их фирмы имеют завышенную или заниженную стоимость в зависимости от характера недоступной для посторонних информации, что обычно имеет место. В этом случае менеджеры могут использовать "сигналы", чтобы довести информацию до инвесторов в целях максимизации стоимости ценных бумаг корпорации. Потенциальное влияние асимметричной информации на рынке было показано в работе Джорджа Акерлофа "Рынок "лимонов" (подержанных автомобилей).

Названные выше и другие теории лежат в основе финансов предприятий или финансового менеджмента. Собственно сам финансовый менеджмент - это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предприятий и организаций. В качестве основного объекта управления в нем выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Управлять денежным оборотом - значит предвидеть его возможную динамику в ближайшее время и на перспективу, уметь эффективно использовать имеющиеся денежные средства для ведения хозяйственной деятельности, приумножения капитала и получения прибыли.

Субъектом управления, то есть управляющей подсистемой финансового менеджмента, являются финансовые отделы (управления, департаменты), а также финансовые менеджеры, которые в свою очередь могут пользоваться услугами консультационных служб. Управляющая подсистема должна вырабатывать и реализовывать цели финансового менеджмента. Главным содержанием ее деятельности является выработка управленческих решений по движению финансовых ресурсов и капитала организации с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Для определения ожидаемого объема и интенсивности денежного оборота предприятия необходим анализ движения финансовых ресурсов и капитала, состояния финансовых отношений предприятий с субъектами внешней среды. Для решения этих задач наука и практика выработала систему экономических и финансовых показателей, базирующихся, в основном, на данных бухгалтерского учета и информации о внешнем финансовом рынке. В число важнейших показателей этого анализа входят данные о технико-организационном уровне и других условиях производства, объемах продаж фирмы, себестоимости и рентабельности продукции, эффективности использования основного и оборотного капитала, прибыльности и финансовой устойчивости предприятия и множество других. Все они являются предметом изучения теории финансов предприятий, финансового анализа и менеджмента, чтобы на практике обеспечить фирмам выживаемость в жестоких условиях рыночной конкуренции. В современный период для решения этих задач широко используются информационные технологии и программные продукты, получившие общее название ERP-систем (Enterprise Resources Planning System).

Финансы предприятия - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субьекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субьекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субьектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

Принцип самофинансирования Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

· Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

· Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

2. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий

На организацию финансов хозяйствующих субъектов oказывают влияние два фактора: организационно-правовая форма хозяйствования; отраслевые технико-экономические особенности.

·Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским Кодексом РФ, который внес существенные изменения в правовое положение хозяйствующих субьекта

Юридическим лицом признается организация, которая имеет собственности, хозяйственном ведении или оперативном yпpaвлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, не обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Юридическими лицами могут быть организации: преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности - коммерческие организации либо не имеющие влечение прибыли в качестве такой цели и не распределяю) полученную прибыль между участниками - некоммерческие организации.

Коммерческие организации, являющиеся юридическими лицами, могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, государственных муниципальных предприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии формирования уставного капитала хозяйствующего субъекта, которого с экономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе создания уставного капитала. Так, участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал полного товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительном договоре сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки (п. 2 ст.73ГКРФ).

Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственного или муниципального имущества.

Финансовые отношения между учредителями строятся по-разному в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования.

·На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия диктуют необходимость формирования финансовых резервов в натуральной и денежной формах; природные условия (биологический цикл развития растений и животных) определяют кругооборот финансовых ресурсов и необходимость их концентрации к определенным периодам, а следовательно, необходимость привлечения заемных средств.

Организации и предприятия торговли, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потребление способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность. Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и др.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т.е. непосредственно с реализацией продукции. Особенностью отраслевой структуры основных фондов является сочетание собственных и арендованных основных фондов. Имеются и свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в запасы товарно-материальных ценностей. Все это находит свое отражение в процессе формирования финансовых ресурсов и их планировании.

Экономические и политические преобразования в Российской Федерации в начале 90-х гг. привели к существенной перестройке действовавшей в стране системы финансового контроля, постепенному приближению ее к западной модели. Была преобразована система контрольных органов. В частности, в 1990 г. были упразднены органы народного контроля. Новая система политической власти во главе с Президентом вызвала к жизни президентский контроль.

Появились новые органы финансового контроля: Федеральное казначейство, Государственная налоговая служба, Счетная палата, Федеральная служба страхового надзора. Федеральная служба налоговой полиции и др. Перестроена структура Министерства финансов России, изменились его функции. Возник аудиторский контроль.

Новые формы приобрел общественный финансовый контроль. Разгосударствление банковской системы и появление коммерческих банков и других кредитных организаций вызвали к жизни новые методы финансового контроля как со стороны коммерческих банков за финансовым состоянием предприятий-клиентов и за деятельностью самих коммерческих банков со стороны Центрального Банка России (ЦБР), так и за деятельностью самого ЦБР со стороны законодательных органов.

Новые тенденции в развитии финансового контроля в России:

1. Сужается сфера государственного финансового контроля. Он все более концентрируется на сфере макроэкономических процессов, включая контроль за стоимостными пропорциями движения ВВП, денежной массой, формированием и использованием фондов денежных средств, поступающих в распоряжение государства. Одновременно расширяется сфера действия негосударственного финансового контроля со стороны аудиторских и страховых фирм, кредитных организаций и т.д. и меняется его содержание.

2. Происходит определенный сдвиг от последующего контроля в сторону предварительного. Развитие демократии и парламентаризма в России, повышение профессионального уровня депутатов обеих палат приводят к более тщательному контролю за финансовой деятельностью исполнительной власти и углубленному анализу целесообразности и экономической эффективности расходования средств при утверждении проектов государственного бюджета и внебюджетных фондов. На уровне отдельных хозяйствующих субъектов происходит усиление внимания к финансовому обследованию инвестиционных проектов с привлечением специализированных консультационных фирм, инвестиционных банков и финансовых корпораций.

Важную роль в осуществлении финансового контроля играет уровень организации учета в стране - бухгалтерского, бюджетного, налогового. Отчетная документация - главный объект финансового контроля.

И Дальнейшее развитие финансового контроля и его эффективность во многом зависят от создания новой концептуальной и законодательной базы, обеспечивающей его проведение на качественно новом уровне, присущем демократическому государству.

Финансы коммерческих предприятий составляют

основу финансовой системы, поскольку государственный бюджет и фон­ды (внебюджетные, социального страхования и др.) на 9 /10 формируются за счет части средств предприятий.

Финансы предприятия можно определить как фонды ресурсов, которые аккумулируются отдельным хозяйствующим субъектом для последующего распределения государству, работникам, инвесторам (акционерам), контр­агентам (в том числе участникам страхового рынка).

В структуре финансовых отношений финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как они обслуживают основное звено общественного воспроизводства - сферу производства, где созда­ются материальные блага.

В составе финансов предприятий можно выделить следующие группы денежных отношений:

» связанные с формированием и использованием на предприятии целе­вых фондов денежных средств (уставного фонда, фонда развития про­изводства, поощрительных фондов и др.);

е* возникающие между предприятиями (в связи с уплатой и получением штрафов при нарушении договорных обязательств, внесением паевых взносов или приобретением акций как членами акционерных об­ществ, их участием в распределении прибыли и т. п.); о складывающиеся у предприятий со страховыми организациями (в свя­зи с формированием и использованием различного рода страховых фондов);

<е> образующиеся у предприятий с банками (в связи с получением бан­ковских ссуд, их погашением и уплатой процентов по ним, а также в том случае, когда предприятие предоставляет банку свои свободные денежные средства во временное пользование за определенную плату); «» возникающие у предприятий с государством (в связи с уплатой в бюджет налогов, перечислением средств в различные внебюджетные фонды);

«* складывающиеся у предприятий с их вышестоящими управленчески­ми структурами.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйст­венной деятельности: хозяйственной самостоятельности, самофинанси­рования, материальной заинтересованности, материальной ответственно­сти, обеспечения финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, на­правления вложений денежных средств с целью получения прибыли.

Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоя­тельность хозяйствующих субъектов, появились новые возможности в ин­вестировании денежных средств.

© Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополни­тельной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции кратко­срочного и долгосрочного характера в формах:

е> приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, а так­же государства; е> участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего

субъекта;

е> хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков.

Однако говорить о полной финансовой самостоятельности хозяйст­вующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государ­ство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерче­ские организации и предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги по установленным ставкам, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации также происходит по нормам, установленным законода­тельством.

Принцип самофинансирования. Его реализация - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает кон­курентоспособность хозяйствующего субъекта.

Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и ком­мерческих кредитов.

В настоящее время не все предприятия и организации способны пол­ностью реализовать этот принцип. В ряде отраслей народного хозяйства выпускается необходимая потребителю продукция, которая по объективным причинам не может обеспечить достаточную рентабельность предприяти­ям. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно- коммунального хозяйства, сельского хозяйства, обо-

ронной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия по­лучают дополнительные средства из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной заинтересованности. Его объективная необхо­димость предопределена основной целью предпринимательской деятель­ности - получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяй­ственной деятельности присуща коллективам предприятий и организа­ций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обосно­ванных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной дея­тельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников.

© Для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через:

- пени и неустойки, штрафы, взимаемые при:

Нарушении договорных обязательств (сроки, качество и количест­во продукции);

Несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей;

Нарушении налогового законодательства;

Процедуру банкротства - в случае неэффективной деятельности пред­приятия в целом;

Систему штрафов, накладываемых на руководителей коммерческих организаций и предприятий при нарушении хозяйствующим субъек­том налогового законодательства;

Систему штрафов, лишения премий, увольнение с работы отдельных ра­ботников предприятий и организаций в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формиро­вания финансовых резервов и других аншюгичных фондов связана с пред­принимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском.

В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непо­средственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу, например:

В экономической борьбе за покупателя (как оптового, так и розни­чного) хозяйствующие субъекты вынуждены продавать свою продук­цию в кредит - риск невозврата кредита в срок;

При наличии временно свободных денежных средств хозяйствующий субъект вправе размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг - риск получения недостаточного процента дохода в сравнении с темпами инфляции или новыми более доходными сферами приложсния денежных средств, а то и полной потери вложенных средств в случае банкротства кредитной организации;

Наконец, могут иметь место прямые экономические просчеты в раз­работке производственной программы.

Законодательно принцип обеспечения финансовых резервов реализу­ется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервно­го фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины опла­ченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложе­ния прибыли.

Вместе с тем денежные средства, направленные в финансовый резерв и другие аналогичные фонды, целесообразно хранить на депозитных сче­тах в банке либо в другой ликвидной форме с тем, чтобы они приносили дополнительную стоимость.

Все принципы организации финансов хозяйствующих субъектов на­ходятся в развитии и для их реализации в каждой конкретной экономи­ческой ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производственных отношений.

"Вопрос 6. Принципы организации финансов некоммерческих предприятий

Учреждения и организации, осуществляющие не­коммерческую деятельность, оказывают разнообразные услуги - соци­ального характера, управленческие, по охране общественного порядка, обороне страны и т. д.

О Чаще всего создаваемые некоммерческие организации имеют одну из сле­дующих организационно-правовых форм: <в> потребительские кооперативы;

» общественные и религиозные организации (объединения); » фонды; е> учреждения;

» некоммерческие партнерства; е> автономные некоммерческие организации; » объединения юридических лиц (ассоциации и союзы); е> государственные корпорации.

Финансовые ресурсы учреждений и организаций некоммерческого сектора экономики - это денежные средства, мобилизуемые ими из различных ис­точников на осуществление и расширение своей деятельности. Источники формирования финансовых ресурсов зависят от двух факторов - вида оказываемых услуг и характера их предоставления, Одни услуги могут

предоставляться потребителям на бесплатных началах, другие - на плат­ных, третьи - на сочетании двух первых.

© В настоящее время для финансирования учреждений и организаций, оказывающих разнообразные услуги социально-культурного характера, ис­пользуются следующие источники:

<в> бюджетные средства, выделяемые на основе установленных нормативов; е> денежные средства государственных и муниципальных, частных пред­приятий, граждан, общественных организаций, поступающие за вы­полнение работы (услуги);

е> поступления от оказания платных услуг населению и продажи изде­лий собственного производства;

в> выручка от сдачи в аренду помещений, оборудования; «з. добровольные взносы.

Все учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, ес­ли они имеют самостоятельный баланс и расчетный счет, имеют право пользоваться банковским кредитом.

Методы мобилизации и использования финансовых ресурсов некоммерче­ских организаций подразделяют на сметное финансирование и полную самоокупаемость:

е> при сметном финансировании основные услуги потребителям предос­тавляют бесплатно. Главным источником формирования финансовых ресурсов выступают бюджетные средства, предусматриваемые в смете « доходов и расходов;

; е> на началах самоокупаемости и самофинансирования функционируют те организации, затраты которых полностью возмещаются из выручки от реализации материальных благ и услуг. К ним относятся: отдель­ные медицинские учреждения; некоторые культурно-просветительские; учреждения и зрелищные мероприятия и т. д.

Принципы финансов формируют базу для формирования, развития, функционирования государственных и негосударственных , отдельных предприятий. Это целая система, которая включает множество элементов. Различают общие принципы и частные принципы финансов организации.

Общие принципы финансов

Элементы системы:

1. Принцип единства (единая нормативно-правовая база для всех субъектов хозяйствования; единый подход к бухгалтерской и иной отчетности).

2. Принцип сбалансированности (заемные средства нужно обязательно возвращать и вовремя).

3. Принцип целевой направленности (соответствие цели финансирования и реальному положению дел на предприятии, в области, государстве).

4. Принцип ответственности (в системе финансов каждый субъект несет ответственность за принятое решение, сделанный выбор, действие).

5. Принцип самофинансирования (предприятие должно самоокупаться, а не действовать только с помощью привлеченных средств).

6. Принцип диверсификации (должно быть несколько источников дохода; по мнению успешных бизнесменов, не менее семи).

И другие принципы финансов, регулирующие деятельность объектов и субъектов на всех ступенях финансовой системы. Их соблюдение обязательно для предприятий всех видов собственности, так как государственные и негосударственные финансы тесно взаимосвязаны.

Несоблюдение принципов приводит к образованию негативных явлений. Так, нарушение принципа сбалансированности чревато ростом долга предприятий, их или дефолтом для государства.

Принципы организации финансов коммерческих организаций

Это основа управления финансовой деятельностью коммерческой структуры. Принципы финансов организации:

— принцип самоокупаемости (способность предприятия обеспечивать свои расходы на производство и оплату результатов деятельности);

— принцип финансового планирования (планирование расходов, поступлений денежных средств);

— принцип разделения бюджетных, собственных и заемных средств (позволяет контролировать долги, активы организации);

— принцип самофинансирования (собственные источники должны превалировать над заемными, чтобы обеспечить накопление капитала, достаточного для расширения воспроизводства; чувствовать себя уверенно и стабильно);

— принцип сохранности имущества (величина чистых активов контролируется законодательными актами);

— принцип ответственности за результаты (соблюдение договорных обязательств, налогового законодательства, расчетов с работниками и т.д.);

— принцип очередности платежей (с кем и за что нужно рассчитываться в первую очередь);

— принцип финансового контроля (проверка внутренними структурами и сторонними организациями законности и результативности ).

На практике все принципы финансов используются одновременно.

Финансы организаций. Шпаргалки Зарицкий Александр Евгеньевич

9. Принципы организации финансов предприятия

Суть деятельности предприятия в условиях рыночной экономики выражается в принципах, на которых строится организация финансов субъектов хозяйствования. Основные принципы организации финансов таковы:

1. Хозяйственная самостоятельность.

2. Самофинансирование.

3. Материальная ответственность.

4. Материальная заинтересованность.

5. Обеспечение финансовых резервов.

6. Принцип гибкости.

7. Принцип финансового контроля.

Принцип хозяйственной самостоятельности реализуется в том, что хозяйствующие субъекты любой формы собственности, ориентируясь на достижение максимальной прибыли, самостоятельно выбирают источники финансирования и направления расходов средств. Условия рыночной экономики являются стимулирующими для самостоятельного поиска предприятием новых областей приложения капитала, способствуют организации таких производств, которые максимально соответствовали бы потребительскому спросу. В то же время самостоятельность предприятий в определенной степени ограничивается государством (например, в силу государственного регулирования взаимоотношений предприятия с бюджетами и внебюджетными фондами).

Принцип самофинансирования является ключевым условием успешной деятельности предприятия, основой его конкурентоспособности на рынке. Соблюдение этого принципа требует полной окупаемости затрат на производство и реализацию продукции; при самофинансировании предприятие осуществляет инвестиции в развитие своего производства за счет собственных средств, при необходимости привлекая коммерческие и банковские кредиты.

По объективным причинам не каждое предприятие способно функционировать, находясь на полном и исключительном самофинансировании. Существуют различные предприятия и организации, которые предоставляют потребителям необходимую продукцию и услуги, но добиться полной рентабельности этих предприятий, тем не менее, невозможно. Сюда относится ряд предприятий жилищно-коммунального и сельского хозяйства, городского пассажирского транспорта, оборонного комплекса и др.

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

62. Сущность финансов предприятия и их функции Финансы (франц. finances - денежные средства, от старофранц. finer - платить, оплачивать), совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

66. Роль бухгалтерской отчетности в организации финансов предприятий Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель организации.Руководитель организации может

Из книги Банковское право автора Кузнецова Инна Александровна

17. Система ЦБ РФ, принципы ее организации Структура– это форма внутренней организации (устройства) элементов какого-либо органа.Структура ЦБ РФ– единая централизованная система подразделений главного банка страны с вертикальной структурой управления, состоящая из

автора

4. Понятие предприятия и его финансов Предприятие – хозяйствующий субъект, целью создания которого является предпринимательская деятельность. Экономическая цель предприятия – извлечение прибыли, а также обеспечение потребностей общества.Содержание

Из книги Финансы организаций. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

10. Принципы организации финансов предприятия (продолжение) Принцип материальной ответственности подразумевает, что существует система ответственности за организацию предпринимательской деятельности и ее результаты. Государство законодательно поддерживает принцип

Из книги Банковское дело: шпаргалка автора Шевчук Денис Александрович

Тема 8. Сущность и функции финансов (Ф). Роль финансов в рыночной экономике Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения

Из книги Бухгалтерский управленческий учет. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

26. Принципы и цели организации системы бюджетирования в управленческом учете предприятия Система бюджетирования является неотъемлемой частью системы планирования деятельности предприятия. Традиционно под бюджетом понимали финансовый план, имеющий форму балансовой

Из книги Финансовая статистика: конспект лекций автора Шерстнева Галина Сергеевна

ЛЕКЦИЯ № 7. Статистика финансов предприятия (статистика финансов институциональных единиц) Институциональная единица представляет собой хозяйствующий субъект, который имеет юридическое лицо, активы и обязательства (т. е. предприятия, занимающиеся определенной

Из книги Финансы: конспект лекций автора Котельникова Екатерина

2. Принцип организации финансов предприятия Никакая организационная структура не может быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее формирования и оптимизации протяжен во времени. Изменяя, совершенствуя и оптимизируя данную структуру, необходимо

Из книги Антикризисное управление автора Бабушкина Елена

49. Принципы и методы управления персоналом кризисного предприятия Принципы управления персоналом по сути своей представляют собой основные нормы и правила, которые должен использовать в своей управленческой деятельности руководитель. Они отражают тенденции,

Из книги Финансы автора Котельникова Екатерина

35. Принцип организации финансов предприятия Никакая организационная структура не может быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее формирования и оптимизации протяжен во времени. Изменяя, совершенствуя и оптимизируя данную структуру, необходимо

Из книги Финансовая статистика автора Шерстнева Галина Сергеевна

37. Статистика финансов предприятия Институциональная единица представляет собой хозяйствующий субъект, который имеет юридическое лицо, активы и обязательства (т. е. предприятия, занимающиеся определенной деятельностью).Финансы – это денежные средства, финансовые

Из книги Теория статистики автора

45. Принципы формирования системы показателей для характеристики хозяйственной деятельности предприятия Общий принцип, положенный в основу формирования системы показателей статистики предприятий, состоит в следующем.Предмет статистики – это сбор и обработка

Из книги Ленивый маркетинг. Принципы пассивных продаж автора Жданова Тамара

1.2. Принципы организации маркетинга Маркетинговые решения и мероприятия не могут осуществляться спонтанно, без учета особенностей стратегии ее развития и определенных стандартов функционирования и развития. Именно поэтому вся маркетинговая деятельность фирмы

Из книги Логистика: конспект лекций автора Шепелева Анжелика Юрьевна

2.2. Принципы эффективного использования логистики в коммерческой практике

Из книги Теория статистики: конспект лекций автора Бурханова Инесса Викторовна

1. Принципы формирования системы показателей для характеристики хозяйственной деятельности предприятия Для решения важнейшей задачи статистики предприятия – определения состава получаемой статистической информации – потребуется очень много времени.Общий принцип,