Po prvi put Rosneft je pretekao Gazprom u kapitalizaciji, kako u Moskvi, tako i u Londonu. Cijena rublje dionica naftne tvrtke doseže povijesni maksimum
Rosneft je u ponedjeljak prvi put pretekao Gazprom po tržišnoj kapitalizaciji. U 13.40 po moskovskom vremenu vrijednost naftne tvrtke na Moskovskoj burzi bila je 3,468 bilijuna rubalja, plinskog koncerna - 3,450 bilijuna rubalja. Do kraja trgovinskog dana Rosneft je izgubio svoje vodstvo na ovom mjestu (njegova kapitalizacija iznosila je 3,44 bilijuna rubalja naspram 3,49 bilijuna rubalja od Gazproma). No, po završetku trgovanja na Londonskoj burzi, Rosneft je i dalje bio ispred svog konkurenta: tamo je njegova kapitalizacija na kraju iznosila gotovo 51,67 milijardi dolara (plus 4,2% u odnosu na otvaranje trgovanja), a Gazprom - 51,49 dolara milijarde (plus 1,21%).
Cijena rubljih dionica Rosnjefta u ponedjeljak također je obnovila povijesni maksimum - na kraju trgovanja na Moskovskoj burzi dionica tvrtke koštala je 325 rubalja. komad. Prethodni rekord iznosio je 318,05 rubalja. po dionici - osnovana je 22. ožujka. Tijekom dana dionice tvrtke porasle su za 2,69%, dok je indeks MICEX porastao za 1,58%. Cijena nafte brent u ponedjeljak je porasla za 1,81% na 42,68 dolara po barelu.
Rosneft novi rekord, prije svega, duguje rastu cijena nafte (od najnižih temperatura s početka godine Brent je već poskupio za 50%), kažu analitičari s kojima je razgovarao RBC. Situacija na tržištu plina, naprotiv, igra se protiv Gazproma - europske su cijene na povijesnom nivou od 130 dolara za 1.000 kubičnih metara. m, kaže viši analitičar iz Atona Aleksandar Kornilov, koncern također nema izgleda za povećanje opskrbe Europom, uzimajući u obzir kraj sezone grijanja.
Financijski rezultati
Prihod Rosnefta u 2015. smanjio se za 6% (na 5,15 bilijuna rubalja.), ali EBITDA je porasla odmah za 17,8% (do 1,25 bilijuna rubalja). Neto dobit državne tvrtke u rubaljima porasla je za 2% i iznosi 355 milijardi rubalja.Devalvacija je pomogla: u dolarima je dobit Rosnefta pala za 34,4%. Neto dug Rosnefta u dolarima na kraju godine smanjio se za 47%, na 23,2 milijarde dolara, omjer duga i EBITDA bio je 1,12.
Gazprom još nije podnio izvještaje prema MSFI-jevima za 2015. godinu. Prema prognozama Renaissance Capital-a, EBITDA za plinski koncern bit će 1,98 bilijuna rubalja, neto dobit - 780 milijardi rubalja.
Rast kapitalizacije Rosnjefta također je posljedica činjenice da je državna tvrtka uključena u plan privatizacije, rekao je Ildar Davletshin, analitičar Renaissance Capital-a. Ulagači očekuju da će ove godine možda biti na prodaju 19,5% dionica državne tvrtke. Od početka godine primici Rosnefta u Londonu već su poskupjeli za 40% naspram 18% za Gazprom. Zasad je državna naftna kompanija ispred stope rasta i privatnog LUKOIL-a (plus 30%) i cijelog ruskog energetskog sektora (plus 22%), kaže stručnjak. Za usporedbu, u isto vrijeme kotacije svjetskih naftnih kompanija u naftnoj industriji porasle su za samo 2%, dok su kompanije u zemljama u razvoju - za 5%. Konačno, u Londonu su cijene Rosnefta podržane niskom likvidnošću ADR-a - na rastućem tržištu potražnja za njegovim vrijednosnim papirima raste brže od potražnje za plinskim monopolom, rekao je Davletshin.
U usporedbi s Gazpromom, Rosneft sada izgleda kao fleksibilnija, stabilnija i perspektivnija tvrtka, čak i uzimajući u obzir veliki dug, kaže Valery Nesterov, analitičar u Sberbank CIB ... Citati plinskog koncerna pod pritiskom su velikih infrastrukturnih projekata u inozemstvu, čiji su izgledi i dalje upitni.Agencija Bloomberg, pozivajući se na intervjuirane stručnjake, priznala je da bi Rosneft 2016. godine mogao sustići Gazprom u kapitalizaciji. Gazprom se suočava s oštrijom konkurencijom i padom cijena do najnižih razina tijekom više od deset godina na europskom tržištu, a također mora potrošiti milijarde dolara na nove plinovode, rekao je Andrey Polishchuk, analitičar iz Raiffeisenbank, u nedavnom komentaru za Bloomberg.
Godišnju ocjenu najskupljih javnih tvrtki u Rusiji do kraja 2019. godine, koju je sastavila agencija RIA Rating, nadvisuje Gazprom s kapitalizacijom od 98 milijardi dolara. Sberbank je na drugom mjestu iza plinske korporacije, s kapitalizacijom od 89 milijardi dolara na kraju 2019. godine. Rosneft zatvara prva tri mjesta s kapitalizacijom od 77 milijardi dolara.
Kako agencija precizira, ocjena se temeljila na podacima Moskovske burze, stranih burzi, izdavatelja i Središnje banke Ruske Federacije. Kapitalizacija je procijenjena na temelju vrijednosti izdanih redovnih dionica ili depozitarnih primitaka za njih kojima se trgovalo na burzama krajem prosinca 2019. Preračun u američke dolare izvršen je po tečaju koji je utvrdila Središnja banka Ruske Federacije krajem 2019. Promjena kapitalizacije izračunata je u američkim dolarima.
Tijekom protekle godine dogodile su se prilično snažne promjene u prvih deset rejtinga. Prvo, vođa se opet promijenio. Sada Gazprom ima najveću kapitalizaciju, iako je godinu dana ranije bio četvrti. Taj je napredak omogućen rastom cijene dionice za gotovo 90%. Porast dionica Gazproma povezan je s skorom završetkom velikih ulaganja u nove cjevovode i obećanjem srednjoročnog povećanja dividendi. Sukladno tome, Rosneft je 2019. godine izgubio vodeću poziciju, dok se njegova kapitalizacija povećala za 18%, ali ovo je tek deveto povećanje među prvih 10 ocjena. Novost u prvih deset bila je tvrtka za kopanje zlata Polyus (rast kapitalizacije za 47% u godini), koja je izbacila NMLK (koji sada zauzima 13. mjesto u rejtingu) s prvih 10.
Widget proizvoda
Općenito, kapitalizacija prvih deset u dolarskim iznosima povećala se tijekom godine za 44%. Dakle, ukupni lideri pokazali su veći rast u odnosu na rezultat tržišta u cjelini. Istodobno, minimalna tržišna kapitalizacija potrebna za ulazak u prvih 10 porasla je na 15,3 milijarde dolara na dan 31. prosinca 2019. u odnosu na 13,6 milijardi dolara godinu ranije.
Prema procjenama stručnjaka, tijekom prošle godine dolarska kapitalizacija top 100 najskupljih tvrtki u Rusiji povećala se za 37% ili za 216 milijardi dolara i iznosila je 808 milijardi dolara na dan 31. prosinca 2019. Za usporedbu, rezultat početkom 2020. godine gotovo je dvostruko veći nego početkom 2016. godine, odnosno tržište se udvostručilo u četiri godine. Istodobno, na kraju 2013. godine ukupna kapitalizacija top 100 najskupljih tvrtki u Rusiji iznosila je 813 milijardi dolara, tako da gubici krize 2014-2016 još nisu vraćeni.
U 2020. godini, prema procjenama stručnjaka, možemo očekivati \u200b\u200bkorekciju na ruskom i svjetskom tržištu dionica. “Ovo će usporiti rast vrijednosti većine javnih poduzeća, ali općenito, kapitalizacija većine izdavatelja vjerojatno će rasti do kraja godine. Prije svega, to će biti uzrokovano poboljšanjem makroekonomskih pokazatelja u Rusiji zbog nižih stopa, veće proračunske potrošnje i povećanog povjerenja potrošača i poslovanja. Bolje od tržišta trgovat će se vrijednosnim papirima maloprodajnih tvrtki, sektora nekretnina i metalurgije, "- zaključuju analitičari.
Najveći ruski plinski monopol, Gazprom, ubrzano gubi svoju poziciju na ruskom tržištu. Tvrtka naglo gubi kapitalizaciju i sada daje lovoriku svom konkurentu Novateku. Zašto se takve metamorfoze javljaju kod vođe i postoji li izlaz za tvrtku?
Krajem rujna postalo je poznato da je Gazprom prestao biti najveća svjetska energetska kompanija. Ruski plinski monopol ostvario je impresivan pad međunarodne ocjene S&P Global Platts s 1. mjesta na 17. mjesto. Takva preraspodjela snaga na globalnom energetskom tržištu slična je maloj revoluciji, jer nitko nije očekivao da će takvi problemi zadesiti tvrtku koja opskrbljuje plinom većinu europskih zemalja.
Na domaćem tržištu i Gazpromovo poslovanje je pošlo po zlu. Od početka godine, tvrtka je izgubila vodstvo u kapitalizaciji od Rosnefta, a zatim je pala ispod Lukoila. Najbolnije je što je Gazprom prepustio vodstvo među plinskim kompanijama svom konkurentu, Novateku.
Paradoks situacije je da je Gazprom jedan od priznatih globalnih dobavljača "plavog goriva", provodi projekte magistralnih plinovoda, u središtu je pozornosti. Novatek ima vrlo skromno poslovanje u usporedbi s plinskim monopolom. Istodobno, kapitalizacija Novateka i Gazproma sada je usporediva.
Uoči problema Gazproma bili su u središtu pozornosti stručnjaka na okruglom stolu "Bitka za Europu: izgledi ruskih tvrtki na međunarodnom tržištu plina". Kako su stručnjaci iz industrije procijenili trenutno stanje?
Ambicija ili proračun?
Znakovito je da kapitalizacija Gazproma opada, dok tržišna vrijednost ostalih ruskih energetskih kompanija samo raste.
Tako su u prvoj polovici 2018. dionice Gazproma na Londonskoj burzi pale za 10%. S druge strane, Novatek je odjednom dodao 32% kapitalizacije, Rosneft je pokazao rast od 30%, a Lukoil - za 17%.
Stručnjaci su već rekli Carigradu da je porast tržišne vrijednosti ruskih energetskih tvrtki u velikoj mjeri posljedica rasta cijena opskrbljenih sirovina. Stoga se kupnja njihovih dionica smatra privlačnom investicijom među investitorima. Međutim, kako je Gazprom uspio ne dobiti, već izgubiti na toj pozadini?
Tržište ne vjeruje u učinkovitost Gazpromovih ulaganja. Tvrtka je povećala kapitalne izdatke za 1,5 bilijuna rubalja i svake godine revidira svoj kapitalni kapital prema gore. Stalni porast prognoza kapitalnih ulaganja negativno utječe na kapitalizaciju monopola,
Rekao je viši analitičar BCS-a Sergey Suverov.
Ambicija je također izigrala tvrtku. Da, Gazprom gradi Sjeverni tok 2 i Turski tok; postoji znatan broj projekata koji nisu manje značajni za uvoznike. Međutim, istodobno je šef Gazproma, Aleksej Miller, rekao 2008. godine da će holding vinuti u vrijednost u roku od 10 godina i postići željeni cilj od 1 bilijuna dolara kapitalizacije. Međutim, to se nije dogodilo, a tržište ne oprašta takve pogreške.
Šef Gazproma Alexey Miller. Foto: StockphotoVideo / Shutterstock.com
Na kraju su gubitke pretrpjeli svi: sama tvrtka, država kao glavni dioničar, pa čak i stanovnici Rusije. U 2008. godini Gazprom je kapitalizirao 360 milijardi dolara. Tada je, umjesto da je strelovito skočio na cilj od milijardu dolara, pao sedam puta.
Prema riječima stručnjaka, vlada je izgubila više od 140 milijardi dolara zbog pada vrijednosti dionica Gazproma. To znači da je u posljednjem desetljeću svaki stanovnik Rusije izgubio 1.000 dolara.
Gazprom proizvodi nešto manje od 500 milijardi kubnih metara, Novatek (uzimajući u obzir njegov udio u Yamal LNG-u nakon punog pokretanja projekta do 2020.) proizvest će ne više od 70-80 milijardi. Međutim, tržište više vjeruje u Novatek, - rekao je Suverov.
Stručnjaci su ovu činjenicu povezali s projektima koji su razumljiviji za investitore, a koji nadzire Novatek. Na primjer, govorimo o projektu Arctic LNG-2, koji se investitorima sviđa s transparentnijom politikom ulaganja i nižim rizicima u usporedbi s „politiziranim“ projektima Gazproma.
Vatra, voda i bakrene cijevi
Stručnjaci su primijetili da Gazprom, kao glavna državna plinska tvrtka, mora promicati najglobalnije projekte u energetskom sektoru. Plin iz Rusije odlazi u Europu cjevovodima, a grade se i novi krakovi. Ovakav način isporuke doista je dobro funkcionirao, ali cjevovodi kao osnova poslovanja postaju stvar prošlosti, kažu stručnjaci.
Gazprom, svojom filozofijom plinovoda usporava razvoj ruske plinske industrije i ugrožava strateške pozicije naše zemlje na globalnom tržištu plina,
Rekao je analitičar Atona Aleksandar Kornilov.
Primijetio je da je Novatek zauzvrat na vrijeme osjetio izglede za isporuke LNG-a i učinkovito ih koristi. Gazprom je, međutim, ranije objavio o kolosalnom gubitku svojih LNG projekata, koji, prema predstavnicima tvrtke, više nemaju smisla.
“Tijekom posljednjih 10 godina izvoz LNG-a u svijetu narastao je gotovo 1,9 puta - za 87%. Istodobno, izvoz plinovoda iz cjevovoda povećan je za 6%. To sugerira da tržište plina više nije tržište prodavatelja. Kupci diktiraju pravila ”, rekao je Mihail Deljagin, voditelj Instituta za probleme globalizacije.
Zapravo je jeftinije opskrbljivati \u200b\u200bplinom cjevovodima - gotovo da nema troškova prijevoza. Istodobno, cijevi su vezane za određene dobavljače i tranzitne zemlje. To znači da neće uspjeti preusmjeriti zalihe u slučaju komplikacija u vanjskopolitičkoj situaciji. Ako se oba čimbenika smatraju svojevrsnom "minom", tada je Gazprom uspio stati na oba: nije razvijao LNG projekte, a zatim je zbog političke situacije dobio probleme s cjevovodima.
Foto: evgenii mitroshin / Shutterstock.com
Načini razvoja
Stručnjaci su primijetili da je potrebna velika liberalizacija ruskog tržišta kako bi se Gazprom izvukao iz krize. Investitori su duboko zabrinuti da državna tvrtka kontrolira lavovski dio zaliha.
Zašto je loše za ostalo? Prije svega, ispada da Gazprom oduzima tržišni udio neovisnim proizvođačima. Koji bi, usput rečeno, mogli biti moderniji i uspješnije ući na svjetska tržišta, natječući se s američkim tvrtkama.
Istodobno je i sam Gazprom izgubio svoja prodajna tržišta, otuda i pad proizvodnje za 15%. Među razlozima stručnjaci su identificirali ne samo geopolitiku i težak odnos Rusije s partnerima, već i politiku same tvrtke.
“Mislim da nitko neće tvrditi da u svijetu ne postoji takva praksa kada državne tvrtke imaju monopol na izvoz energetskih resursa. Odnosno, to je tako specifična ruska stvar koja podriva razvoj tržišta u cjelini ”, rekao je Sergej Suverov.
Dakle, Gazprom bi se trebao uključiti ne samo u diverzifikaciju opskrbe, već i u širenje mogućnosti prijevoza. Međutim, očito je da će se tvrtka još uvijek usko baviti cjevovodima, budući da su oni povišeni na status državnih projekata. S ove točke gledišta, tvrtka je postala taocem samog načela, koje istovremeno podrazumijeva kombinaciju monopola s državnom tvrtkom.
Kapitalizacija Sberbanke za 5,2 milijarde rubalja, dosegnuvši 5,234 bilijuna rubalja. Od početka trgovanja na Moskovskoj burzi " Gazprom ”Porasla je za 3% na 5,23 bilijuna rubalja, dok je trošak Sberbanka pao za 0,1% na 5,22 bilijuna rubalja.
Dionice Gazproma rastu usred vijesti da tvrtka razvija novu politiku dividendi. Podaci o tome sadržani su u prezentaciji plinskog gospodarstva. Usvojiti novu politiku dividendi " Gazprom "Planovi već ove godine, u sljedeće dvije ili tri godine, tvrtka očekuje da će dioničarima početi isplaćivati \u200b\u200b50% neto dobiti prema MSFI-jevima, rekao je ranije šef financijskog odjela" Gazproma "Aleksandar Ivannikov.Na prezentaciji tvrtke također je rečeno da je krajem 2018. godine „Gazprom "Isplatit će rekordne dividende - 16,61 rubalja. po dionici (393,2 milijarde rubalja ili 25,7% neto dobiti). Istodobno, prema Ivannikovu, tvrtka neće isplaćivati \u200b\u200bdividende iz "virtualne" dobiti: "Očistit ćemo dobit s papira".
Nakon dionica Gazproma, skočio je indeks Mosbirzh, koji je u ponedjeljak prvi put u povijesti premašio oznaku od 2700 bodova (str). Do 13.06 po moskovskom vremenu popeo se na 2743,81 p. - to je novi povijesni maksimum. U strukturi indeksa Moskovske burze najveći udio ima Gazprom - 16,71%.
Druga tvrtka po kapitalizaciji " Gazprom ”Postao 14. svibnja. Tada se vrijednost tvrtke povećala za 16,52% i iznosila je 4,49 bilijuna rubalja. Povijesni maksimum u smislu kapitalizacije Gazproma zabilježen je 19. svibnja 2008. - 8,7 bilijuna rubalja.
« Gazprom "Je li bila najskuplja ruska tvrtka do travnja 2016. - tada" Rosneft ”Po prvi puta su pregazili vrijednosni udio plina - citati naftne tvrtke porasli su zahvaljujući dobrom izvještavanju, dok u to vrijeme od Gazproma nije bilo pozitivnih vijesti. U kolovozu 2016. " Gazprom »Premješteno na treće mjesto u smislu kapitalizacije, dajući drugo mjesto Sberbank ... Nakon Gazprom "Neko je vrijeme bio lošiji od" Lukoila ", pa čak i" Novateka ".
Investitore već dugo uznemiruju prilično skromne dividende Gazproma, koje su, zajedno s nepredvidivošću investicijskog programa, opsegom poreznih izuzeća i političkim rizicima, negativno utjecale na kapitalizaciju, kaže Dmitrij Marinčenko, viši direktor korporativnog odjela u Fiču. “Nedavni rast cijene dionica gotovo je u cijelosti posljedica povećanja isplate dividende i nade da će nova razina postati norma. Zanimljivo je da se to događa u pozadini značajnog pada cijena plina u Europi i pojačane konkurencije sa LNG-om, uključujući američku, što će vjerojatno dovesti do pada izvoza do kraja godine. Još nije jasno u kojoj se mjeri pogoršanje tržišne situacije uzima u obzir u trenutnim citatima ”, kaže Marinčenko.
U pozadini vijesti o planiranoj reviziji dividendne politike, rast kapitalizacije je prirodan, kaže analitičar Raiifeisenbank Andrei Polishchuk. Ako su najnovije izjave najvišeg menadžmenta popraćene povećanjem profitabilnosti i smanjenjem kapitalnih izdataka, tada je trenutna razina od 5 bilijuna rubalja. - nije granica, kaže Polishchuk. Prema procjenama Raiffeisenbank, fer vrijednost jedne dionice Gazproma sada iznosi oko 255 RUB, što odgovara kapitalizaciji od nešto više od 6 bilijuna RUB.
Dionice Gazproma pale su na atraktivnu razinu. Potencijal za smanjenje cijena plina je ograničen. Progresivna politika dividendi podržat će dionice.
Plan trgovanja:
Kupnja s razine od 208 rubalja. U svrhu 255 rubalja. Horizon do 9 mjeseci Prinos do 22,6% bez dividende.
Čimbenici iza:
Politika dividendi. Gazprom je 2019. usvojio novu politiku dividendi prema kojoj će tvrtka doseći razinu isplate od 50% prilagođene dobiti do 2022. godine. Na kraju 2019. godine tvrtka će isplatiti 30% dobiti, a ove godine se možda neće prilagoditi za stavke koje smanjuju osnovicu za isplatu dividende. Na temelju tečaja rublja od 62 za dolar, tvrtka bi u srpnju 2020. mogla platiti oko 16,8 rubalja. U trenutnim cijenama to predstavlja 7,7% dividende. Takav prinos od dividende pomoći će zadržati kotacije od značajnog povlačenja.
Potencijal za smanjenje cijena plina je ograničen. Cijene plina približavaju se granici troškova za američke dobavljače LNG-a u Europi. Gazprom je na Dan investitora procijenio ovu razinu u rasponu od 120-125 dolara za tisuću kubičnih metara ili oko 3,2-3,5 dolara za MMBTU. U veljači su cijene nizozemskog čvorišta TTF pale ispod 3 dolara po MMBTU i ostaju ispod te oznake.
Cijene LNG-a u Aziji pale su na 2,1 USD po MMBTU u veljači, navodi Platts. Ova situacija na izvoznim tržištima za američke plinske tvrtke dovodi do još bržeg pada domaćih cijena za Henry Hub. Cijene NYMEX-a, vezane uz ovaj čvorište, najniže su od ožujka 2016., blizu 1,77 dolara po MMBTU-u. Za mnoge proizvođače plina takve su cijene bile na granici rentabilnosti (uzimajući u obzir nemonetarne troškove).
Izgledi za rast izvoza. Gazprom očekuje da će u sljedećih 3-5 godina, zbog smanjenja vlastite proizvodnje, potražnja za plinom u Europi rasti za 25-30 milijardi kubnih metara godišnje. Ako Gazprom uspije zadržati svoj tržišni udio na 36%, tvrtka može očekivati \u200b\u200bnajmanje 1,3 milijarde dolara dodatnih prihoda, čak i po trenutnim niskim cijenama.
U sljedećim će godinama razina opskrbe Kine snagom Sibira rasti za oko 5 milijardi kubnih metara godišnje, što će također značajno povećati novčani tijek poslovanja Gazproma.
Zaštita od devalvacije rublje. Značajan dio prihoda Gazproma dolazi od izvoznih isporuka u stranoj valuti.
Tehnička slika. Dionice Gazproma probile su se na površini od 215-216 rubalja. i približio se donjoj granici kanala kratkotrajnog pada. Na dnevnim i tjednim kartama oscilatori ukazuju na značajnu pretprodanost.
Usporavanje globalne ekonomije i korekcija na svjetskim dionicama usred širenja koronavirusa.
Cijene plina u Europi dugo su se zadržale blizu svojih trenutnih minimalnih vrijednosti (od šest mjeseci ili duže) usred oštre konkurencije s LNG-om.
Topla zima i svježe ljeto 2020
BCS broker
za 9
mjesecima prije
208,00 ₽
181,41 GBP
255,00 ₽
Ferrari
Plan trgovanja:
Kupujte s razine od 153,5 dolara s ciljem od 156,6 dolara za razdoblje od 7 dana. Potencijalna dobit od transakcije \u003d 2%. Ograničenje gubitka postavljeno na 147,4 USD
Čimbenici iza:
Dionice Ferrarija nepravedno su pale zbog sveopće panike na tržištima. Tvrtka posluje u luksuznom segmentu automobilske industrije i, čak i kratkoročno, bit će vrlo slabo pogođena krizom uzrokovanom koronavirusom;
Marža tvrtke je vrlo visoka, dug je nizak i posao neprestano raste;
Izvještavanje u posljednjim kvartalima bilo je bolje od očekivanja investitora;
Ferrari u svom segmentu automobilskog tržišta ima snažnu i uspješnu marku, jednu od rijetkih automobilskih tvrtki koja je neprestano povećavala svoje financijske performanse i kapitalizaciju.
Negativna pozadina vijesti.
Grafikon cijena Ferrarija (RACE):
VK: https://vk.com/bot_bcs
za 7
dana prije
153,50 $
152,57 $
156,60 $
Netflix
Plan trgovanja:
Kupujte od razine od 374,00 dolara s ciljem od 381,5 dolara za razdoblje od 7 dana. Potencijalna dobit trgovine \u003d 2,0%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razini cijene od 359,1 USD.
Čimbenici iza:
NETFLIX je jedan od rijetkih korisnika trenutne krize povezane s pandemijom koronavirusa i općenitom karantenom (u uvjetima kućne izolacije, potražnja za streaming uslugama snažno raste);
Tehnička slika - blizina psihološke razine od 400 dolara povući će cijenu prema gore kako bi se testirala;
Općenito pozitivno u sektoru internetskog poslovanja;
NETFLIX je lider u streaming poslu na svijetu, uspješno se natječući s Disneyem i Microsoftom. Tvrtka ima prilično učinkovito poslovanje, ulagači očito podcjenjuju tu imovinu;
Prihodi i dobit neprekidno rastu iz godine u godinu, financijska je situacija vrlo stabilna.
Stalna pandemija koronavirusa čini tržišta izuzetno nestabilnim;
Negativna pozadina vijesti.
Grafikon cijena Netflixa (NFLX):
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 7
dana prije
374,00 $
373,52 $
381,50 $
MasterCard
Plan trgovanja:
Kupujte od razine od 246,5 dolara s ciljem od 251,5 dolara za razdoblje od 7 dana. Potencijalna dobit od transakcije \u003d 2%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razinu cijene od 236,7 dolara.
Čimbenici iza:
Nakon američkog tržišta, dionice Mastercarda pale su za gotovo trećinu, ali već su uspjele riješiti dio pada. Po mom mišljenju, tvrtka će biti među najmanje pogođenim trenutnom krizom. potražnja potrošača sada je u potpunosti usmjerena na internetska plaćanja. Dionice tvrtke mogu prilično brzo oporaviti svoje pozicije;
Mastercard je objavio pozitivnu zaradu po dionici u Q4 gotovo 10% iznad očekivanja investitora. U tom kontekstu, dionice su porasle, ali tada je sav rast izravnan, što je rezultiralo formiranjem povoljne cijene za kratkoročnu kupnju;
Rast sektora platnog prometa;
Pozitivni trendovi u sektoru financijske tehnologije;
Rast bezgotovinskih plaćanja u svijetu;
Globalno, dionice su u velikom porastu;
Poboljšanje tehnologije i povećanje unovčavanja.
Stalna pandemija koronavirusa čini tržišta izuzetno nestabilnim;
Negativna pozadina vijesti.
MASTERCARD (Sankt Peterburg) (MA), dnevna karta:
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 7
dana prije
246,50 $
239,95 $
251,50 $
Alibaba
Plan trgovanja:
Kupujte s razine od $ 194,0 s ciljem od $ 197,9 za razdoblje od 7 dana. Potencijalna dobit od transakcije \u003d 2%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razinu cijene od 186,3 USD.
Čimbenici iza:
Kina je prilično brzo prebrodila ekonomski pad izazvan koronavirusom. O tome svjedoče podaci PMI-a - pokazatelj je i u industriji i u uslužnom sektoru porastao iznad 50 bodova;
U kontekstu koronavirusa, potražnja za e-trgovinom naspram tradicionalne maloprodaje raste;
Karantenski režim u mnogim će zemljama dodatno podržati dionice Alibabe, lidera u sektoru e-trgovine;
Potrošači se sve više odlučuju za kupnju proizvoda putem interneta;
Alibaba Group jedina je tvrtka za e-trgovinu na svijetu koja se pod jednakim uvjetima natječe s američkim divom Amazon.com.
Stalna pandemija koronavirusa čini tržišta izuzetno nestabilnim;
Negativna pozadina vijesti.
Grafikon cijena Alibaba (BABA):
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 7
dana prije
194,00 $
192,00 $
197,90 $
Tvrtka 3M
Plan trgovanja:
Kupujte s razine od 138,91 dolara s ciljem od 144,47 dolara za razdoblje od 30 dana. Potencijalna dobit od transakcije \u003d 4%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razini cijene od 127,81 USD.
Čimbenici iza:
Očekivanje financijske pomoći države i značajan pad cijene dionice glavni su razlozi skoka cijene koji trenutno vidimo;
Dionica slomi otpor od 138 dolara.
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 1
mjesec dana prije
138,91 $
135,50 $
144,47 $
Delta Air Lines
Plan trgovanja:
Kupujte od 138,10 USD s ciljem od 143,63 USD na 30 dana. Potencijalna dobit od transakcije \u003d 4%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razinu cijene od 127,06 USD.
Čimbenici iza:
Financijske injekcije države i značajan pad cijene dionice glavni su razlozi oporavka cijene koji sada vidimo;
Kupnja dionica sada pruža priliku da se iskoristi pohlepa investitora koji su dionice počeli kupovati odozdo, ne čekajući poboljšanje situacije s širenjem virusa;
Slom otpora od 138 dolara moguć je daljnjim rastom cijena.
Rast koji sada vidimo najvjerojatnije je privremen. Tržište se u svakom trenutku može odbiti.
Grafikon cijena tvrtke 3M (MMM):
za 1
mjesec dana prije
29,88 $
28,54 $
31,08 $
Magnet
Plan trgovanja:
Kupnja s razine 3180,0 rubalja. s ciljem 3308,0 rubalja. u trajanju od 32 dana. Potencijalni povrat transakcije \u003d 4,03%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razini cijene od 2925,8 rubalja.
Čimbenici iza:
Dionice Magnita grade rastući trgovački kanal više od tjedan dana, odskočivši s najmanje 2.289 RUB;
Kanal s vrlo jasnom donjom granicom. Cijena, dosegnuvši je, odmah odskoči;
Sada postoji povećan interes za dionice trgovaca na tržištu zbog velike potražnje za određenom košaricom namirnica zbog koronavirusa. Magnet je masovna trgovina u kojoj će mnogi otići po strateške proizvode.
Produbljivanje korekcije na ruskom tržištu dionica.
Grafikon cijena magneta (MGNT):
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 1
mjesec dana prije
3.180,0 RUB
3202,5 \u200b\u200b₽
3308,0 ₽
Adobe
Plan trgovanja:
Kupujte od 317,00 USD s ciljem od 331,50 USD na razdoblje od 30 dana. Potencijalna dobit trgovine \u003d 4,57%. Ograničenje gubitka postavljeno je na razinu cijene od 291,66 USD.
Čimbenici iza:
Tvrtka povećava prodaju i smanjuje svoj teret duga;
Grafikon dionica nalazi se u zoni preprodaje, moguć je snažan rast na 340 dolara;
Prihod za treće tromjesečje 2019. bio je iznad očekivanja analitičara;
Tvrtka zadržava snažnu poziciju na tržištu profila.
Jačanje korekcije američkog tržišta dionica.
Grafikon cijena Adobe (ADBE):
Spojite bota investicijskih ideja - "BCS Investidey"! Ovo je izlog ideja s prikladnim filtrima u vašem messengeru. Ažurira se odmah na zahtjev. Bot se može povezati sa:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
za 1
mjesec dana prije
317,00 $
314,00 $
331,50 $
LUKOIL
Plan trgovanja: Špekulativna kupnja dionica Lukoila s razine od 4635 rubalja. Cilj 5200 rubalja. Horizont je 3 mjeseca. Potencijalni prinos do 12,1%.
Visoke dividende. Na kraju 2019. godine Lukoil može isplatiti dividende u iznosu od 542 rubalja. po dionici, rekao je šef tvrtke Vagit Alekperov tijekom konferencijskog poziva o rezultatima financijskih rezultata za 2019. godinu.
Uzimajući u obzir već plaćene 192 ruble. po dionici u prvoj polovici godine, dividenda koja se isplaćuje u ljeto 2020. može iznositi 350 rubalja. na papiru. U ovom slučaju, prinos od dividende za šest mjeseci iznosit će 7,5% - povijesni maksimum.
Otkup s polugom. Tijekom konferencijskog poziva također je naznačeno da bi se otkup koji je najavio Lukoil mogao izvršiti korištenjem posuđenih sredstava. Ovo je pozitivna vijest jer je neto dug tvrtke blizu nule. To znači da kada se otkup otpočne zbog povećanja tereta duga, financijsko stanje tvrtke ne bi trebalo pogoršati.
Snažna preprodaja. Dionice Lukoila dosežu više od 30% povijesnih maksimuma. Unatoč pogoršanoj situaciji na tržištu nafte, tako velik pad u osnovi jakog čipa izgleda pretjerano. Kako se cijene energije stabiliziraju, sudionici na tržištu mogu preispitati izglede tvrtke, što bi trebalo dovesti do povećanja udjela.
Ideja o ulaganju je kratkoročna i nosi povećane rizike, s obzirom na veliku volatilnost na tržištu dionica.
Dodatni povrat ulaganja možete ostvariti otvaranjem računa za pojedinačna ulaganja (IIA) i potraživanjem odbitka poreza.
BCS broker
za 3
mjesecima prije
4635,0 ₽
4715,0 RUB
5200,0 ₽
Dječji svijet
Prinos dividende Detsky Mira i dalje je atraktivan. Novi formati i razvoj internetske prodaje mogu ubrzati poslovni rast.
Plan trgovanja:
Kupnja s razine 105,2 rubalja. u svrhu 123 rubalja. do 9 mjeseci. Potencijalna profitabilnost posla do + 16,9% bez dividende. Istodobno će se izvršiti presijecanje dividende s procijenjenom isplatom od 4,75 rubalja. po dionici. Ako se presijecanje dividende dogodi prije postizanja ciljane razine, investicijska ideja bit će zatvorena nakon što se ispuni ciljana isplativost transakcije.
Čimbenici iza:
Rast poslovanja. Tvrtka je zabilježila rast prihoda za 2019. godinu za 16,1% na godišnjoj razini na 128,7 milijardi rubalja. LFL prodaja porasla je za 7,2% na godišnjoj razini. Povećanje prodaje nastavlja se uglavnom u pozadini rasta prometa, što ukazuje na visoku konkurentnost tvrtke. EBITDA marža povećala se sličnom brzinom kao i prihodi, što ukazuje na kontinuiranu visoku maržu. Tvrtka povećava udio vlastitih marki u strukturi prodaje.
Poslovni rezultati lagano su usporili rast u 4. tromjesečju, ali rezultati međunarodne ekspanzije i dalje rastu značajnim tempom. Prihod u Kazahstanu u godini povećan je za 48,1%. Prvi rezultati otvaranja trgovina u Bjelorusiji premašili su očekivanja menadžmenta, a tvrtka je bila usmjerena na tržište Kirgistana.
Novi formati. Detsky Mir testira novi ultra mali format za trgovinu Detmir.ru. To je i maloprodajna trgovina i internetsko mjesto za preuzimanje narudžbi. Pretpostavlja se da će novi format povećati prisutnost Detskog mira u malim naseljima i proširiti zemljopis isporuke. Internet prodaja tvrtke u 2019. porasla je za 64,5%, udio u ukupnom prihodu već je iznosio 11%. Ovo je najbrže rastući segment poslovanja. Tvrtka je čak napravila i punopravnu aplikaciju za pametne telefone.
Prinos od dividende. Unatoč aktivnom širenju mreže, tvrtka isplaćuje izdašne dividende dva puta godišnje. Privremena plaćanja za 9 mjeseci 2019. iznosila su 5,06 rubalja. Prema Reutersovoj konsenzusnoj prognozi, potencijalna dividenda za 2019. godinu mogla bi iznositi 9,81 RUB. Zatim, uzimajući u obzir isplatu privremenih dividendi, možete računati na još 4,75 rubalja. u svibnju-lipnju 2020. To je približno 4,5% prinosa na dividendu. Tvrtka će svoje konsolidirano izvješće za 2019. predstaviti 2. ožujka 2020. Tada će se znati točne konačne dividende za 2019. godinu.
Očekivanje stabilizacije makroekonomske osnove. Provedba nacionalnih projekata pretpostavlja ukupne troškove veće od 25 bilijuna rubalja. do 2024. Dio tih sredstava trebao bi u konačnici pridonijeti povećanju raspoloživih dohotka stanovništva i povećanju prometa u trgovini na malo. Uz to, maloprodaju bi trebalo podržati povećanje naknada za uzdržavanje djece i produljenje razdoblja plaćanja s tri na sedam godina. Ministarstvo ekonomskog razvoja predviđa rast stvarnih dohotka stanovništva u razdoblju 2020.-2021. za 1,7% i 2,2%, promet u trgovini na malo - za 2%, odnosno 2,6%.
Tehnička slika. Nakon revalorizacije, dionice Detsky Mir-a prestale su rasti blizu 120 rubalja. Panična prodaja dovela je cijene čak ispod atraktivnih 110 rubalja. Ovi lokalni maksimumi zabilježeni su 2017. godine nakon IPO-a.
Prekid lanca opskrbe proizvodima i privremeni pad potražnje zbog izbijanja koronavirusa u Kini
Usporavanje rasta mreže i / ili smanjenje profitabilnosti zbog povećane konkurencije.
Prodaja Sisteme od strane Sisteme cijelog bloka dionica u Detsky Mir može stvoriti nesigurnost u pogledu očuvanja trenutne politike dividendi.
BCS broker
za 9
mjesecima prije
105,20 ₽
91,02 ₽
123,00 ₽
Primijenjeni Mtl.
U tehnološkom sektoru sazrio je novi investicijski ciklus u obećavajuće 5G tehnologije prijenosa podataka, umjetnu inteligenciju, fleksibilne OLED zaslone itd. Prvi koji su od novog ciklusa imali koristi proizvođači opreme za proizvodnju čipova i zaslona. Jedan od lidera u ovom sektoru su American Applied Materials. Tvrtka je navedena na NASDAQ-u i Peterburškoj burzi pod oznakom AMAT.
Plan trgovanja:
Kupnja s nivoa od 58 USD (na SPB burzi) s ciljem 75 USD do 12 mjeseci. Potencijalna profitabilnost transakcije \u003d 29,3% bez dividende. Dividende za određeno razdoblje mogu donijeti još 0,63 - 0,84 USD, ili oko 1-1,5%.
Čimbenici iza:
Novi tehnološki vektori. Tvrtka je jedan od lidera u dizajniranju tehnoloških rješenja za proizvodnju poluvodičkih čipova i zaslona. Obećavajuće tehnologije, poput opreme za 5G mreže, virtualne stvarnosti, umjetne inteligencije, "Interneta stvari" zahtijevaju nadogradnju baze za proizvodnju odgovarajućih uređaja. Podrška potražnji za primijenjenim hardverom i uslugama procvat je računalstva u oblaku. Tvrtka također očekuje oporavak investicijske potražnje za opremom za proizvodnju memorijskih čipova.
Raznolika prodajna tržišta. Zemljopis AMAT-ovih zaliha je opsežan. Uz Sjedinjene Države, tvrtka isporučuje opremu i srodne usluge za brzo rastuće kinesko tržište, kao i za tehnološka čvorišta u Južnoj Koreji, Japanu i Tajvanu. Tržišni lideri kao što su Intel i Samsung među najvećim su klijentima tvrtke.
Američko-kineski trgovinski sporazum. Prva faza trgovinskog sporazuma s Kinom uklonila je značajan dio rizika iz tvrtke. Zbog pada investicijske aktivnosti i trgovinskih sporova, AMAT je u fiskalnoj 2019. zabilježio pad prihoda za 12,5% g. I dobiti za 25% g. Ali prema rezultatima prvog tromjesečja. U fiskalnoj godini 2020. tvrtka je izvijestila o snažnom oporavku financijskih performansi. Prihod je porastao za 11% na godišnjoj razini na 4,16 milijardi USD. Neto zarada po dionici (EPS) porasla je 20% na 0,96 USD.
Prema sporazumima postignutim između Pekinga i Washingtona, NRK se obvezao da će dodatno kupiti električnu opremu, proizvodne strojeve i ostale inženjerske proizvode godišnje za 33 milijarde dolara od 2020. i 44,8 milijardi od 2021. Vjerujemo da su primijenjeni materijali jedan od glavnih korisnici trgovačke transakcije.
Snažni izgledi za Q2 i 2020. Unatoč rizicima od izbijanja koronavirusa u Kini i šire, uprava održava snažne prognoze za sljedeći kvartal i 2020. godinu u cjelini. Tvrtka očekuje prihode u II kvartalu od 4,14-4,54 milijarde USD, što je oko 25% više od prošlogodišnjih vrijednosti. Prilagođena zarada po dionici može porasti 40-50% g / g na 1-1,1 USD. Reutersova konsenzusna prognoza da bi puna fiskalna zarada 2020. mogla porasti za 32,5%.
Dividende i otkup. Tvrtka je primjer rastućeg poslovanja u tehnološkom sektoru i ne isplaćuje velike dividende. Tromjesečne isplate iznose 0,21 USD. Za godinu prinos može iznositi 1,5% po trenutnim cijenama dionica. No, prema Reutersovoj konsenzusnoj prognozi, dividende bi od sljedećeg tromjesečja mogle porasti na 0,22 dolara. Uz to, tvrtka vrši otkup i ostaje predana nastavku ove prakse. U 1. četvrtini. U fiskalnoj 2020. godini tvrtka je vratila investitorima 200 milijuna dolara u obliku otkupa, u odnosu na 192 milijuna dolara dividende.
Mali teret duga. Omjer poluge Neto dug / EBITDA iznosi samo 0,3x. Poluga duga / kapitala je na ugodnoj razini od 0,6x.
Tehnička slika. Rasprodaja na tržištima zbog straha od širenja koronavirusa COVID-19 vratila je cijene AMAT-a na najniže razine iz siječnja 2020. Snažna podrška pruža se na području od 56 do 57 dolara. Također je vrijedno napomenuti da su citati bili blizu donje granice uzlaznog kanala, u kojem se sigurnost oporavlja nakon smanjenja rizika od eskalacije trgovinskih ratova.
Premještanje investicijskog ciklusa u tehnološki sektor zbog utjecaja izbijanja koronavirusa
Značajno usporavanje globalnog gospodarskog rasta uslijed izbijanja nove bolesti (\u003e 0,3% g / g) može prouzročiti dublju korekciju tehnoloških zaliha i globalnih dionica uopće.
